Accessibility StatementSkip Navigation Enterprises and developers nationwide can now build advanced solutions with Vonage Silent Authentication and SIM Swap; customers include Freenow, a part of Lyft, and Persona HOLMDEL, N.J., Nov. 17, 2025 /PRNewswire/ -- Vonage, a part of Ericsson (NASDAQ: ERIC), today announced the commercial launch of its fraud prevention Network APIs across the U.S., with customers including Freenow, a part of Lyft, and Persona already onboarded. The company is the first to bring Sile ...

公司概况 * 公司为 First Horizon Corporation (FHN)，一家位于美国东南部的区域性银行，总资产达830亿美元，拥有超过400家分支机构[1] * 公司业务分为三个板块：区域银行、专业银行和公司业务，总部位于田纳西州孟菲斯[1] * 公司正从过去五年因并购（与 IberiaBank 的合并、收购 Truist 的分支机构、以及随后与 TD Bank 的未成功合并）导致的内向关注中恢复，现已准备好进行有机增长[10][11][12][13][14] 业务运营与客户情绪 * 公司客户（主要位于美国东南部增长型市场）表现出乐观和韧性，尽管面临过去几年的挑战（如疫情、利率上升、关税）[4] * 第三季度实现了多年来最高的贷款发放额，但整体贷款增长慢于一年前的预期（当时预期为高个位数增长）[4][5] * 公司的核心战略是建立深厚的长期客户关系，而非追逐短期产品（如高利率存款），并通过去中心化的模式让本地市场决策[7][8] * 专业银行业务，特别是抵押贷款仓库融资和特许经营融资，是近两年贷款增长的亮点[5][8][20][21] 增长机会与竞争格局 * 公司认为其内部整合阶段已结束，并已识别出超过1亿美元的现有客户和业务范围内的盈利提升机会[12][53] * 东南部市场有大量新银行进入，且近期有六家竞争对手宣布并购，公司预计这将带来客户和银行家流动的机会，因为自身曾经历过并购带来的内部干扰[10][12][13] * 公司正在招聘新银行家并开设新分支机构，以利用市场混乱机会[12][15] 资产敏感性与反周期业务 * 公司的资产敏感性被其反周期业务（如 FHN Financial 的固定收益业务和抵押贷款仓库融资）所抵消[17][18][23][24] * 在利率下降的环境中，FHN Financial 的业务表现强劲（第三季度和九月表现非常强劲），而抵押贷款仓库融资在利率下降时规模会扩大[18][24][25] * 预计当长期抵押贷款利率降至6%以下时，再融资浪潮将会出现，目前抵押贷款业务中约25%为再融资，75%为新购房贷款[25][26] 技术投资与效率提升 * 公司已完成一项为期三年、耗资1亿美元的技术投资计划，以清理技术债务（如合并两个国库管理系统、迁移到云端），这些投资现已基本完成[27][31][32] * 技术投资带来了效率提升，使得公司能够在保持支出基本持平的同时，投资于新的数字消费者应用程序（预计明年下半年推出）、银行家招聘和分支机构开设[28][29][33] * 利用人工智能进行代码开发和测试，帮助新数字消费者应用程序的开发速度快于预期且低于预算[33] 信贷风险与风险管理 * 公司信贷文化强调客户选择和关系深度，采用去中心化的信贷模型，信贷分析师与银行家同在本地市场，能够实地了解客户[40][41][44] * 信贷结果优异，冲销率处于行业最低四分位区间，体现了严格的贷款纪律[41] * 公司正密切关注欺诈风险（包括消费者和商业欺诈），并增加了在欺诈检测系统和人员方面的投资，特别是在抵押贷款仓库融资业务中采取了独特的风险控制措施（如持有实物抵押票据、指定结算律师）[45][46][47][49][50] 财务目标与资本配置 * 公司的中期目标是实现可持续的15%以上的调整后有形普通股股本回报率，并在第四季度已达到15%[52][53] * 实现更高ROTCE的路径基于三个方面：1） 提升现有业务的盈利能力（如通过专业合作，商业地产贷款续期利差提高了30个基点）[53][54]；2） 信贷正常化，释放此前因会计预期信用损失模型而计提的拨备[55][56]；3） 将普通股一级资本比率从目前的约11%长期目标降至10%，主要通过贷款增长而非股份回购来实现[57][59][60] * 公司有12亿美元的股份回购授权，但更倾向于将资本用于贷款增长[59] 并购策略 * 公司对并购持开放态度，但视其为一种可选方案，而非近期优先事项近期的重点是实现有机增长和15%以上的ROTCE目标[61][62] * 公司会考虑小规模的补强收购，类似于此前成功整合的从Truist收购SunTrust分支机构的交易[62][63] 存款竞争与定价 * 在近期两次降息后，存款竞争环境已显著平静下来，客户意识到利率正在下降，并未出现夏季那种带有长期利率保证的激进揽储行为[66][67] * 公司已将大多数客户的存款利率随每次降息下调25个基点，过程相对平稳[66][68] * 约56%的商业客户的贷款已重新定价下调，因此对存款利率的下降表示理解[68]

公司核心业务表现 - Apple Pay在美国零售商中的接受度达到90% 在过去10年显著增长 在国际上覆盖89个市场 [2] - 较新的功能“iPhone上的点击支付”已被约5000万商户使用 覆盖48个市场 [2] - Apple Pay用户喜爱该服务的前三大原因依次为：易用性（90%）、隐私性（88%）和安全性（87%） 推荐意愿高达98% [3] - 公司目标是取代实体钱包中的所有物品 包括卡片、身份证、通行证和钥匙等 [2] 产品安全与欺诈预防 - Apple Pay能将欺诈减少超过60% 优于大多数传统支付方式 在某些情况下欺诈预防率可达到90% [1] 用户规模与财务影响 - 近期报告称Apple Pay和Apple Wallet在全球拥有超过7.85亿用户 使公司成为全球最大的金融科技公司之一 [4] - 公司未单独披露金融科技业务的收入 但其服务业务利润率高于广受欢迎的硬件业务 [4] - 公司市值近期触及4万亿美元 许多分析师预测其股价在未来几个月将继续上涨 [4] 战略方向演变 - 公司已从最初考虑提供大量内部银行服务 转向更多采用合作伙伴计划的方式 例如在信贷和贷款领域 [3]

核心观点 - Facephi的生物识别技术助力HancomWith平台获得韩国最高级别GS认证 使其有资格进入公共部门采购市场 [1] - 此次认证验证了Facephi技术在数字身份和欺诈预防领域的创新实力 以及其与Hancom在亚太区的战略合作伙伴关系 [5] 技术认证与市场准入 - Hancom Group的控股公司HancomWith为其Hancom Auth v1.1平台获得国家Good Software (GS)计划的1级认证 [1] - GS认证由韩国电信技术协会(TTA)管理 评估软件质量的八个基本维度 1级是最高认可 符合所有标准 为政府和高安全机构部署设定了严格基准 [2] - 该认证使该解决方案有资格进入公共部门采购 验证了其符合韩国严格的软件质量标准 [1] 核心技术优势 - Hancom Auth v1.1的核心是Facephi先进的面部识别和被动活体检测技术 旨在确保安全、无缝和用户友好的身份验证 [3] - 该技术能创建先进的面部模式 即使在处理老化或部分质量下降的照片时也能实现精确认证 [3] - Facephi Advance Injection Defense提供独特的多层防御 能够识别和抵御图像、视频及深度伪造注入攻击 [3] - 被动活体检测技术无需用户执行额外动作 即可自动区分真实人脸与3D打印复制品或面具等复杂欺骗手段 [3] - 该平台还成功完成了基于ISO 30107-3标准的2级PAD测试 突显了其抵御呈现攻击的稳健性 [4] 战略合作与市场影响 - Hancom拥有Facephi生物识别技术在亚太地区的独家许可权 并通过此协议成为Facephi的第二大股东 在该地区以自有品牌销售其解决方案 [5] - 此次认证结合了Facephi的专业技术与Hancom的市场领导地位 旨在推动亚太地区安全高效的数字身份生态系统发展 [6] - Facephi总部位于西班牙 在亚太、欧洲中东非洲和拉丁美洲设有子公司 业务遍及全球30个国家 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入从去年同期的470万美元增长至510万美元 同比增长10% [5][26] - 调整后EBITDA为75万美元 较去年同期改善145万美元 [5][26] - 季度末现金余额为860万美元 较第一季度末增加350万美元 [5] - 毛利率为89 8% 调整后毛利率提升至92 2% [27] - 营业费用增加45 5万美元至490万美元 主要受研发费用影响 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务收入占比38% 同比增长85% 环比增长12% [20][42] - 零售业务收入占比25% 同比下降20% 环比下降2% [20][42] - 年龄限制业务占比7% 其他业务占比5% 产权保险占比2% [21] - 新业务平均扫描价格同比上涨25-36% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南地区大型区域银行完成三年期合同签署 首年收入低七位数 合同总价值高七位数 [7] - 大型银行信用卡发行商签订三年期分层合同 年合同价值中七位数 [7] - 社交媒体客户因技术问题导致交易处理受阻 目前正在解决中 [12][37] - 首个200亿美元信用 union 将于11月通过合作伙伴平台上线 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 销售团队重组 新增战略客户代表和渠道经理 [14] - 营销投入减少但效果提升 新潜在客户环比增长30% 银行金融领域兴趣增长79% [17][18] - 95%客户已完成AWS迁移 预计年节省成本超30万美元 [21] - 重点拓展背景调查 产权保险 汽车等高单价垂直领域 [10][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售业受消费者信心 通胀等因素影响持续波动 [20] - 银行业务增长有效抵消零售下滑 [42] - 利率下调预期可能刺激再融资和产权保险需求 [47] - 社交媒体客户问题解决后将带来显著业务机会 [37][66] 其他重要信息 - 计划提交S-3 shelf注册声明 作为企业常规管理措施 [30] - 将参加Civility Microcap Finno Bay MoneyLive等行业会议 [23][24] 问答环节所有的提问和回答 东南区域银行合同 - 银行分支机构收入已于7月开始计入 将在第三季度全面体现 [35] 社交媒体客户 - 技术问题导致文件无法处理 双方工程团队正在协作解决 [37][38] - 该客户潜在业务规模显著 早期交易量符合预期 [65][66] 零售业务趋势 - 零售扫描量同比下降20% 环比下降2% 银行业务增长形成抵消 [42][58] 新兴垂直领域 - 背景调查和产权保险领域增长潜力突出 利率下调可能进一步刺激需求 [47][48] 渠道合作伙伴进展 - 首个200亿美元信用 union将于11月上线 另有5家机构表示合作意向 [15][60] 销售团队表现 - 新营销策略成本减半但效果提升3倍 销售渠道显著充实 [51][52]

活动概述 - Comerica银行举办第16届Metro Detroit Shred Day活动 提供免费文件粉碎和电子设备回收服务 活动时间为2025年6月14日上午8点至下午1点 地点在密歇根州Farmington Hills的Great Lakes Campus [1] - 这是Comerica第二次在其2024年新启用的企业运营园区举办该活动 [2] - 活动与Iron Mountain公司和Information System Resources(ISR)合作 为居民、小企业和非营利组织提供安全处理敏感文件和电子设备的机会 [3] 活动规模与历史数据 - 2024年活动处理超过1,100辆车 安全销毁约169,000磅纸张 回收约17,000磅电子设备 [4] - 过去15年该活动累计收集近130万磅粉碎文件 这些材料被转化为再生纸浆 [6] - 自2016年增加电子回收以来 活动累计处理约78,000磅电脑设备 [7] 社会影响 - 活动同时收集非易腐食品捐赠 2024年获得超过2,000件食品捐赠和约4,500美元现金捐赠 合计提供超过28,000餐 [5] - 过去10年与Gleaners社区食品银行合作 累计收到超过17,000磅食品和约23,000美元现金捐赠 提供超过95,000餐 [7] - 纸张回收过程比传统森林造纸减少74%空气污染和50%用水量 [6] 服务细节 - 可接受粉碎的敏感文件包括: 公用事业账单、银行对账单、医疗记录、信用卡优惠和旧税务文件等 [12] - 可回收电子设备包括: CPU、笔记本电脑、LCD显示器、服务器、键盘、鼠标、硬盘、手机等 [9] - 每捐赠1美元可提供3餐 Gleaners食品银行将94%的捐款直接用于食品和食品项目 [11] 公司背景 - Comerica银行是Comerica Incorporated子公司 在密歇根州拥有175年历史 是底特律大都会区最大银行雇主 全州有4,300多名员工 [14] - 公司在密歇根州拥有最大银行网点网络之一 业务分为商业银行、零售银行和财富管理三大板块 [14]

业绩总结 - 2024年总收入为5,936,000美元，其中SaaS收入为5,913,000美元，毛利率为91%[39] - 2024年净收入为488,000美元，调整后EBITDA为860,000美元[39] - 预计2025年将实现正的调整后EBITDA，推动显著的运营杠杆[22] 用户数据 - 2025年第一季度续约率达到100%，年合同价值（ACV）超过1,000万美元[21] - 每年在北美验证近1亿份文件，服务于多个行业[16] - 2024年美国欺诈损失达到270亿美元，影响1800万人[9] 市场趋势 - 2024年账户接管欺诈损失为160亿美元，同比增长22%[9] - 90%以上的毛利率持续保持，收入约为2倍[21] 财务状况 - 截至2024年12月31日，现金及短期投资为4.7百万美元，股东权益为17.7百万美元，债务为0[39] - 2024年，清洁的资本结构中约50%的普通股由机构持有[40]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收同比增长15%，达到创纪录的593.6万美元，而2023年同期为517.6万美元 [31][32] - 2024年第四季度SaaS营收从2023年同期的506.9万美元增长17%至591.3万美元，占第四季度营收的99%以上 [32] - 2024年第四季度毛利润占营收的比例为91%，而2023年同期为95%；2024年第四季度商品销售成本约为52.8万美元，高于2023年的26.3万美元 [33] - 2024年第四季度运营费用增加86.4万美元或21%，达到492.8万美元，而2023年同期为406.4万美元 [34] - 2024年全年总营收增加110万美元或6%，达到1999.7万美元，而2023年为1890万美元；全年SaaS营收增长120万美元或7%，达到1980万美元，高于2023年的1860万美元 [36] - 2024年全年毛利润占营收的比例为91%，而2023年全年为93%；全年运营费用减少47.3万美元或2%，降至1930万美元，而2023年全年为1980万美元 [37] - 2024年全年基于GAAP的净亏损为91.8万美元，而2023年同期净亏损为198万美元；2024年全年摊薄后每股净亏损改善至0.05美元，而2023年全年为0.1美元 [38] - 2024年全年调整后EBITDA改善至正的52万美元，而2023年同期为37.7万美元 [39] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物总计470万美元；年末营运资金为670万美元，总资产为2100万美元，股东权益为1770万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务在2024年第四季度营收环比增长17%，达到创纪录的590万美元；全年SaaS营收增长7%，达到创纪录的1980万美元，接近2000万美元大关 [8] - 公司重点关注的汽车、产权保险、电子邮件、社交媒体和零售银行等新垂直领域，2024年业务量分别增长了13%、2500%、54%和17% [9] - 产权保险垂直领域，公司直接的产权客户约占该市场的45%；公司与两家最大的独立产权保险代理软件提供商合作顺利 [10] - 公司与一家知名国内银行和信用卡发行客户续签并扩大了合同，合同价值增加约15%，年收入达到七十多万美元，使其成为公司目前的前三大客户之一 [12] - 一家领先的超地区性银行与公司达成了一项为期三年的协议，预计将于今年第三季度初开始分阶段推出 [14] - 一家领先的奥特莱斯百货商店客户续签了合同，包括三年承诺和保证交易量，保证交易量处于六位数中期水平 [15] - 公司在特种金融垂直领域取得进展，在租购领域与前四大企业中的一半合作，占据了LTO市场的很大一部分 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场方面，2024年第四季度零售客户交易量比当前预期下降更多，但新垂直领域的增长抵消了这一影响；2025年第一季度，零售客户交易量预计将受到消费者信贷担忧等因素的影响，平均比2024年第四季度下降45%，而正常情况下降幅约为15% [27][53] - 社交媒体市场，公司与大型社交媒体客户的合作正在与采购部门就最终语言进行沟通，完成后将有进一步更新 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2024年专注于垂直渠道多元化，并进一步投资于一流的ID验证服务 [5] - 公司通过持续投资IT计划来保持竞争优势，利用营销和客户服务能力强调技术解决方案的关键区别优势，认为自身比竞争对手更能有效识别假ID [5][6] - 公司利用驾照背面的条形码和与美国机动车管理协会的长期合作关系，采用独特的ID验证方法，这是其他公司所没有的 [7][8] - 公司计划通过渠道合作伙伴进行销售，特别是在产权保险垂直领域，与两家最大的软件提供商合作 [10] - 公司将继续扩大在新市场垂直领域的业务，并加强在其他领域的业务，同时增加领导人员，提升客户体验 [20] - 公司将从Azure迁移到AWS云平台，预计将节省托管成本，使实施更快更容易，并为客户提供更友好的环境 [19] - 公司投资于配备强大GPU的高性能服务器，用于AI和机器学习，以领先于欺诈者 [20] - 公司更新了面向客户的材料和关键信息点，优化了网站，提高了品牌知名度，自12月以来，粉丝和曝光量均增加了15% [21][22] - 公司增加了三名新的销售助理，预计下半年开始为公司做出贡献 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场对身份验证服务的需求在快速变化，需要保持竞争力并不断创新 [5] - 公司预计2025年将加速增长，特别是在下半年，认为专注于新垂直领域的战略正在发挥作用 [8] - 公司预计2025年第一季度营收将与卖方共识估计大致相符，约为478万美元；所有第一季度续约合同的ACV超过1000万美元，为公司的增长奠定了坚实基础 [29] - 公司预计2025年将继续实现约90%的毛利率，并通过2024年实施的举措实现运营费用的杠杆效应，费用增长速度将低于营收增长速度 [41] - 公司认为更高效的新营销方法已经为销售管道带来了好处，预计在相同或略低的支出下能够取得更好的业绩 [40] - 公司对产权保险垂直领域的前景感到兴奋，认为近期较低的抵押贷款利率将推动再融资和购房活动，从而使该领域受益 [11] 其他重要信息 - 2023年企业和消费者因欺诈遭受的损失达430亿美元；2024年联邦贸易委员会报告的消费者自报损失达125亿美元，比2023年增长25% [23] - 自2024年1月以来，约三分之一的成年人在过去十二个月中经历过金融欺诈或诈骗，其中近五分之二的人遭受了经济损失；63%的Gen Zers和64%的千禧一代成为了欺诈的受害者 [24][25] - 公司将于下周二下午2点在iAccess Alpha虚拟会议上进行展示，并于周三进行一对一会议；还将于4月在拉斯维加斯的Planet Microcap Showcase上进行展示 [29][30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提到下半年业务更强，能否说明一下可见性以及背后的原因 - 主要是基于推出时间表和概念验证的结束时间，一家银行的IT部门希望推迟推出，但这可能意味着未来实施会更顺利 [44][45] 问题: 当前宏观环境是否对公司的销售对话产生了干扰 - 销售方面没有受到影响，因为欺诈问题在各行业都很普遍且稳定，公司的解决方案能帮助客户减少欺诈损失并带来新客户，这在销售过程中得到了很好的反响 [47][48] 问题: 从AWS迁移中可能节省的运营费用是多少 - 公司IT人员给出的数字被管理层减半，但实际节省可能会超过预期；迁移完成后，公司在云托管方面具有灵活性，其他云供应商也在提供优惠；不过，AI和机器学习的投资需要平衡节省的成本 [50][51] 问题: 2024年第四季度营收大幅增长的原因是什么，以及为什么第一季度增长会下降 - 第四季度增长主要来自非零售领域扫描量的改善；第一季度零售业务同比恶化，主要是因为消费者在假期后变得更加谨慎，主要零售商的交易量平均比2024年第四季度下降了45%，而正常情况下降幅约为15% [53][54] 问题: 能否提供大型社交媒体客户的最新情况，以及公司是否预计2025年EBITDA会高于2024年 - 与大型社交媒体客户的合作正在与采购部门就最终语言进行沟通，完成测试后等待采购流程结束；公司预计2025年EBITDA将继续改善，但具体增幅取决于第四季度的表现 [58][60] 问题: 公司现在有多少销售人员，新招聘的三名销售人员的重点是什么 - 新招聘的三名销售人员是年轻有干劲的，公司为他们提供了有针对性的客户组合，并进行了有针对性的营销；公司认为身份验证解决方案适用于所有垂直领域，销售方式更具咨询性 [62][63] 问题: 公司2025年的前两大优先事项是什么 - 公司的首要任务是销售，认为营销和财务等方面已经取得了良好进展，需要确保销售工作顺利进行；同时，客户成功团队也在发挥重要作用 [65][66] 问题: 2025年第一季度续签合同的ACV达到1000万美元的原因是什么，以及全年的续签节奏如何 - 主要是由于合同续签的时间安排，两家银行的合同续签导致了这一结果；公司认为这种方式有助于提供更好的指导，因为可以谈论ACV和TCV等指标 [68][71] 问题: 从2024年第三季度到第四季度，零售业务动态如何，以及第四季度营收增长的主要来源是什么 - 2024年第四季度零售业务同比下降2.5%，好于上一季度；第四季度营收增长主要来自汽车领域，而非产权保险领域，汽车和产权保险的交易价格远高于零售业务 [73][80] 问题: 2024年第四季度的业绩好于预期，是因为季度后期的重大胜利吗 - 第四季度有一些项目上线，但并非重大胜利；增长主要来自消费者在不同领域的支出增加，如汽车和电子邮件恢复领域；公司还期待通过与提供背景调查服务的公司合作，进一步降低对消费者交易的依赖 [82] 问题: 随着年龄验证可能成为常态，公司在社交媒体身份验证领域能发挥什么作用，以及是否有相关业务活动支持这一领域的扩展 - 公司与现有社交媒体客户讨论了在年龄验证、防止市场犯罪等方面的应用；社交媒体市场存在身份验证需求，公司认为可以在这些方面发挥作用 [86][87] 问题: 对于某一客户，测试是否完成，是否还有其他测试步骤 - 公司与该客户已完全集成，系统正在运行交易，测试和审核已完成，客户给予了良好评价；这一过程还帮助公司改进了产品，有望为所有客户带来更多业务量 [89][90] 问题: 公司是否有可能在2026年及以后实现两位数的持续增长，并看到运营杠杆效应 - 公司董事会设定了令人满意的增长目标，认为不需要大幅增加人员和费用，只需增加收入即可；云托管成本的下降趋势也使公司对未来充满信心 [93][94][98] 问题: 公司与社交媒体客户的合作是否有可能在第二季度达成 - 公司与该客户已完全集成，无需进一步测试，目前取决于客户方的采购流程，完成合同或新采购订单签署后即可顺利开展业务 [100][101]