National average rates for second mortgage home equity loans and lines of credit are near their lowest levels in more than three years. You can access the equity in your home at these very favorable rates. HELOC and home equity loan rates: Friday, February 27, 2026 The average HELOC rate is 7.23%, according to real estate analytics firm Curinos. The national average rate on a home equity loan is 7.44%. Rates are based on applicants with a minimum credit score of 780 and a maximum combined loan-to-value r ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP净收入适用于普通股股东为530万美元，摊薄后每股0.14美元 [5][15] - 第四季度综合收益（包含可供出售RMBS的按市值计价）适用于普通股股东为650万美元，摊薄后每股0.18美元 [15][16] - 第四季度可供分配收益（EAD）适用于普通股股东为390万美元，每股0.11美元 [16] - 截至2025年12月31日，普通股每股账面价值为3.44美元，较2025年9月30日的3.36美元有所增长 [5][16] - 包含优先股的净资产价值（NAV）较9月30日增加约310万美元或1.3% [5] - 季度末财务杠杆率保持相对稳定在5.4倍 [5] - 季度末资产负债表上有5500万美元无限制现金 [6] - 第四季度运营费用为330万美元 [17] - 截至2026年3月31日，账面价值较2025年12月31日增长约1% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - **抵押贷款服务权（MSR）投资组合**：季度末未偿本金余额（UPB）为159亿美元，市场价值约为2.15亿美元 [10] - MSR及相关净资产约占权益资本的40%，约占可投资资产的21%（不包括现金） [10] - MSR投资组合第四季度净条件预付率（CPR）平均约为5.1%，较上一季度略有下降 [11] - MSR投资组合的回收率仍然极低，预计短期内将保持低回收率和相对较低的净CPR [11] - **住宅抵押贷款支持证券（RMBS）投资组合**：约占权益资本的40% [10] - RMBS投资组合（包括TBA）约占可投资资产的79%（不包括现金） [10] - 截至12月31日，RMBS投资组合（包括TBA）价值约为8.05亿美元，上一季度末为7.82亿美元 [12] - 第四季度RMBS投资组合净利差为2.52%，低于上一季度，主要由于美元滚动收入以及支付方互换利息收入减少 [13] - RMBS投资组合的预付速度在截至12月的三个月内上升至8.5% CPR，上一季度为6.1% [11] - 公司投资组合向票面利率中间段重新定位 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度市场环境的特点是波动率下降、收益率曲线变陡以及抵押贷款利差收紧 [4][9] - 较低的票面利率和中等票面利率的抵押贷款表现优于票面利率两端 [4][9] - 12月美联储第三次降息后，利率实际上升，有利于中等和较高票面利率的抵押贷款 [10] - 截至12月31日，整个抵押贷款市场中仅有约19%在当前抵押贷款利率水平下具备再融资能力，若抵押贷款利率降至5.5%，具备再融资能力的比例将增至约30% [12] - 2026年初，市场在1月出现收紧，2月出现放宽，同时收益率曲线趋平，市场出现避险情绪 [20][21] - 抵押贷款市场的买卖价差有所扩大，2月市场基调较去年第四季度疲软 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续寻求其认为对业务有增值作用的投资机会 [8] - 公司战略重点包括在持续保持强劲流动性和审慎杠杆头寸的同时，审慎地发展公司 [8] - 与佛罗里达数字抵押贷款技术公司Real Genius LLC的战略合作伙伴关系和投资持续稳步增长，符合预期 [6] - Real Genius拥有专有的直接面向消费者平台，提供高效的全线上抵押贷款体验 [6] - 公司预计抵押贷款利率的下降可能会加速Real Genius的增长 [7] - 公司将继续积极管理其投资组合，并调整整体资本结构，通过改善业绩和收益为股东增值 [13] - 对冲策略保持不变，使用互换、TBA证券和国债期货的组合来对冲投资组合 [13] - 季度内开始持有少量ICE SOFR期货头寸，预计随着部分投资组合向ICE SOFR期货过渡，其使用将会增加 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度，关税言论的进一步减少和高于趋势的国内增长使得已实现和隐含波动率水平下降 [4] - 有限的政府停摆和略弱的就业数据被额外的联邦公开市场委员会宽松政策所抵消，该季度美联储基金利率总共下调了50个基点 [4] - 所有这些因素促进了股票和信贷市场的改善 [4] - 抵押贷款利差因波动率降低和收益率曲线变陡而在整个季度收紧 [4] - 30年期抵押贷款利率仍徘徊在6%左右，且今年晚些时候美联储可能进一步降息，公司对抵押贷款利率下降可能促进增长持乐观态度 [6][7] - 公司预计第一季度美元滚动收入将改善，从而带动净利差反弹 [13] - 关于GSEs（政府支持企业）被允许向抵押贷款支持证券再投资约2000亿美元的消息，最初导致利差收紧，但随后几周回报回吐 [20] 其他重要信息 - 公司于2025年12月12日宣布2025年第四季度普通股每股股息为0.10美元，已于2026年1月30日以现金支付 [17] - 公司还宣布了8.2% A系列累积可赎回优先股每股股息0.5125美元，以及8.25% B系列固定转浮动利率累积可赎回优先股每股股息0.6259美元，均于2026年1月15日支付 [18] - 季度末，公司持有利率互换、TBA、国债期货和互换期货，总名义金额约为4.22亿美元 [17] - 出于GAAP目的，公司未对利率衍生品应用对冲会计，因此将估计公允价值的变动报告为利率衍生品净损益的一部分 [17] - B系列优先股在财报发布后交易价格出现折价，公司正在考虑相关回购策略 [37] - 公司认为其股价相对于其业绩表现被低估，期待股价回升至更能代表其表现的更高水平，但目前未就普通股回购给出明确指引 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与2025年相比，2026年初的市场感觉如何？有何变化？ [19] - 2026年初，市场因GSEs再投资消息最初导致利差收紧，但随后回报回吐，1月利差收紧，2月利差放宽且收益率曲线趋平，市场出现避险情绪，抵押贷款买卖价差扩大，基调较去年第四季度疲软 [20][21] 问题: 关于RMBS投资组合的CPR，是否存在一个正常化水平？ [22][25] - 公司指定资产池大部分在5和5.5票面利率，5.5票面利率的CPR目前在9-12%左右，如果利率降至5.5%，该票面利率将具备再融资能力，CPR可能达到20%，TBA的CPR可能更差，在30-40%左右，整体投资组合CPR目前为8.5%，根据抵押贷款利率下降程度，最高可能达到15%左右，且该组合大部分是以折价购买的，价格向面值上升将对整体投资组合有益 [26][27][28] 问题: 季度间管理费用大幅下降约30%的主要驱动因素是什么？ [31] - 第三季度发生了一些非经常性费用，主要与人员变动有关，第四季度费用已恢复正常 [35] 问题: 公司对未来股票回购以及两系列优先股的看法如何？ [36] - 公司正在关注优先股，特别是交易出现折价的B系列，正在考虑回购策略，对于普通股，公司目前专注于增长，认为股价被低估，期待股价回升，但未就股票回购给出明确指引 [37] 问题: 能否提供账面价值的最新情况？ [43] - 截至2026年3月31日，账面价值较2025年12月31日增长约1% [47]

大额存单在当前利率环境下的定位 - 大额存单是一种在当前利率相对较高但前景不确定时锁定已知回报的简洁工具 其核心在于用流动性和潜在上行空间换取确定性回报[1] 联邦基金利率现状与前景 - 截至2024年2月下旬 联邦基金利率维持在3.50%至3.75%的区间[2] - 尽管美联储官员表示不急于行动 但降息周期已不再是假设 政策立场被认为处于良好状态[2] 市场利率与储户实际收益间的巨大差距 - 联邦存款保险公司数据显示 12个月大额存单全国平均利率仅为1.55% 而其用于监管的利率上限基准则高得多[3] - 第三方平台显示 截至2月下旬 全国范围内可获得的1年期大额存单年化收益率约为4.00%至4.10%[4] - 1.55%与4%以上利率的差异在具体金额和时间上体现显著 以25000美元本金计算 年收益差距可达数百美元 且无市场风险[4] 大额存单与高收益储蓄账户的比较优势 - 高收益储蓄账户利率在加息环境中可能表现良好 但其本质是浮动利率 银行可随时调整且通常跟随货币政策方向[5] - 大额存单提供确定性 储户同意在约定期限内存入资金 银行则同意在整个期间支付约定收益[5] - 当利率处于下行通道而非上行时 这种确定性变得更有价值[6] 对2026年利率环境的展望 - 有市场展望预计 即便最优利率仍显著较高 2026年平均1年期大额存单收益率将在年内徘徊在2%以下[6]

货币市场账户产品特性 - 货币市场账户是一种兼具相对高利率、流动性和灵活性的现金存储工具[1] - 与传统储蓄账户相比，该产品通常提供更高的回报，并可能附带支票签发和借记卡访问权限[1] - 该产品适合存放希望随时间增长、但仍可在需要时用于特定消费或账单支付的长期储蓄[1] 当前利率水平与市场分布 - 根据FDIC数据，货币市场账户的全国平均利率仅为0.39%[3] - 然而，最佳货币市场账户利率通常提供超过4%的年收益率，与高收益储蓄账户利率相似[3] - 在线银行和信用合作社倾向于提供最高的利率[7] - 当前可获得的最高年收益率为4.01%[13] 历史利率变动与驱动因素 - 货币市场账户利率近年波动显著，主要受美联储联邦基金利率变化影响[3] - 2008年金融危机后，利率维持在极低水平以刺激经济，货币市场账户利率通常在0.10%至0.50%之间[4] - 2020年新冠疫情导致经济衰退，美联储再次将基准利率降至接近零，货币市场账户利率急剧下降[5] - 2022年起，为应对通胀，美联储进行一系列激进的加息，导致存款利率全面达到历史高位[6] - 到2023年底，许多货币市场账户利率大幅上升至4.00%或更高[6] - 整个2024年，利率保持高位，部分账户年收益率远高于5%[6] - 2024年底和2025年美联储三次降息后，利率呈稳步下降趋势，但仍处于历史高位[7] 账户选择的关键考量因素 - 选择货币市场账户时，除利率外，还需考虑最低余额要求、费用和取款限制等因素[8] - 许多账户要求较高的最低余额（例如5,000美元或更多）才能获得宣传的最高利率[9] - 部分账户可能收取月度维护费，侵蚀利息收益[9] - 市场也存在提供有竞争力利率且无余额要求、费用或其他限制的账户[9] - 应确保所选账户由FDIC或NCUA承保，为每位储户在每个机构的存款提供高达250,000美元的担保[10] - 大多数货币市场账户受联邦保险，但仍需在金融机构倒闭的罕见情况下进行双重确认[11] 收益计算示例与产品局限性 - 10,000美元存款在货币市场账户中的收益取决于年收益率和存款期限[14] - 例如，将10,000美元存入年收益率为4%、按月复利计息的账户，一年后可获得407.44美元利息，总余额达10,407.44美元[14] - 该产品的潜在缺点包括：部分账户要求较高的最低开户余额或维持余额以获得宣传利率，未能维持可能导致罚款或利率降低[16] - 货币市场账户利率是浮动的，银行可随时调整，利率下降将导致账户年收益率下降，与存单等固定利率产品相比，未来收益具有不可预测性[16]

行业背景与市场概况 - 房主拥有高达34万亿美元的家庭资产净值 [4] - 在当前主要抵押贷款利率高企的背景下，拥有大量资产净值且享有较低原始抵押贷款利率的房主，无法通过再融资来获取资产增值部分 [3] - 对于不愿放弃低原始贷款利率的房主，以房屋净值信贷额度或房屋净值贷款形式的二次抵押贷款是一个极佳的解决方案 [4] 产品类型与核心特点 - 房屋净值信贷额度是一种允许房主在批准的信用额度内根据需要随时支取的信贷产品 [3] - 房屋净值贷款则是一次性提供一笔总额贷款的信贷产品 [3] - 房屋净值信贷额度利率通常为可调整利率，而房屋净值贷款为固定利率产品 [5][7] 当前市场利率水平 - 根据Curinos数据，全国房屋净值信贷额度平均可调整利率为7.23% [2] - 全国房屋净值贷款平均固定利率为7.44% [2] - 上述利率基于申请人最低信用评分780且最高综合贷款价值比低于70% [2] - 不同贷款机构利率差异巨大，房屋净值信贷额度利率范围可从近6%到高达18% [10] - 例如，FourLeaf Credit Union目前提供高达50万美元额度、12个月5.99%的房屋净值信贷额度优惠利率，一年后将转为可调利率 [8] 利率定价机制 - 二次抵押贷款利率（如房屋净值信贷额度）与主要抵押贷款利率不同，其基于指数利率加上利差 [5] - 该指数通常是基准利率，目前已降至6.75% [5] - 若贷款机构增加0.75%的利差，则房屋净值信贷额度利率将为7.50% [5] - 房屋净值贷款由于是固定利率产品，其利差可能不同 [5] 贷款机构产品与竞争 - 最佳房屋净值信贷额度贷款机构提供低费用、固定利率选项和慷慨的信用额度 [8] - 最佳房屋净值贷款机构可能更容易寻找，因为其固定利率在整个还款期内保持不变，客户只需关注一个利率 [9] - 贷款机构在二次抵押贷款产品定价上具有灵活性，因此多方比较对客户有利 [6] - 全国平均房屋净值信贷额度利率可能包含仅持续六个月或一年的“介绍期”利率，之后利率将变为可调整且可能更高 [6] - 房屋净值贷款因是固定利率，不太可能设有介绍期优惠利率 [7] 申请考量与产品比较 - 客户获得的利率取决于其信用评分、负债金额以及信用额度与房屋价值的比例 [6] - 房屋净值贷款提供一次性总额，无需考虑最低支取金额 [9] - 比较费用和还款条款的细则至关重要 [9] - 以5万美元房屋净值信贷额度为例，若利率为7.25%，在10年支取期内月供约为302美元，但该利率通常可变，且在后续20年还款期内可能增加，本质上成为一笔30年期贷款 [12] - 房屋净值信贷额度最适合在更短时间内借款并还清余额的情况 [12]

货币市场账户产品特性 - 货币市场账户是一种兼具相对高利率、流动性和灵活性的现金存储工具[1] - 相较于传统储蓄账户，该产品通常提供更好的回报，并可能附带支票签发和借记卡访问权限[2] - 该账户适合存放希望长期增长但仍需在必要时用于特定消费或账单支付的储蓄[2] 当前利率水平与最佳提供方 - 尽管过去几个月利率持续下降，但目前仍能找到年收益率超过4%的货币市场账户[3] - 截至2026年，货币市场账户利率在历史标准下仍处于高位，但已随美联储降息开启下行趋势[7] - 目前，在线银行和信用合作社倾向于提供最高的利率[7] 历史利率变动与驱动因素 - 货币市场账户利率近年波动显著，主要受美联储目标利率变化影响[3] - 2008年金融危机后，美联储将联邦基金利率降至接近零以刺激经济，导致货币市场账户利率普遍处于0.10%至0.50%的低位区间[4] - 2020年新冠疫情引发短暂但严重的衰退，美联储再次将基准利率降至接近零，导致货币市场账户利率急剧下降[5] - 2022年为应对通胀，美联储启动一系列激进的加息，导致存款利率全面达到历史高位，到2023年末许多货币市场账户利率已升至4%或更高[6] - 美联储于2024年末开始降息，并在2025年持续下调利率[6] 账户选择的关键考量因素 - 选择货币市场账户时，除利率外，还需考虑最低余额要求、费用和取款限制等因素，这些会影响账户的总价值[8] - 许多货币市场账户要求较高的最低余额（例如5000美元或更多）才能获得最高的广告利率[9] - 部分账户可能收取月度管理费，这会侵蚀利息收益[9] - 市场上有一些货币市场账户提供有竞争力的利率，且无余额要求、费用或其他限制[9] - 必须确保所选账户由联邦存款保险公司或国家信用合作社管理局承保，其为每位存款人在每家机构的存款提供最高250,000美元的担保[10] 市场平均利率与收益计算 - 根据联邦存款保险公司的数据，货币市场账户的全国平均利率仅为0.56%[11] - 最佳货币市场账户利率通常提供约4%的年收益率，与高收益储蓄账户利率相似[11] - 以50,000美元存款为例，若存入年收益率为4.5%的货币市场账户并存放一年，可赚取2,303美元的利息[12] 更高收益替代产品 - 目前没有货币市场账户提供5%的年收益率[13] - 一些在线银行提供的高收益储蓄账户利率可以超过4%[13] - 可咨询当地银行或信用合作社，寻找是否提供符合需求的5%年收益率账户[13]

行业趋势与宏观背景 - 美联储在2025年三次下调联邦基金利率 导致存款账户利率呈下降趋势[1] - 尽管美联储多次降息 传统储蓄账户和存款证(CD)的利率仍是十多年来的最高水平[4] - 美联储预计在未来几个月进一步降息 储户利用当前高利率的机会可能即将结束[5] 利率水平与市场现状 - 截至2026年2月23日 合作伙伴提供的最高储蓄账户利率为4%年化收益率(APY) 由SoFi和Valley Bank Direct提供[3] - 根据联邦存款保险公司(FDIC)数据 全美平均储蓄账户利率仅为0.39% 而1年期CD的平均利率为1.61%[5] - 大多数顶级储蓄利率来自网上银行 因其运营成本远低于传统银行 故能以更高利率和更低费用的形式回馈客户[4] 产品特征与优势 - 高收益储蓄账户支付的利息高于典型储蓄账户 在某些情况下可达4%年化收益率或更高[2] - 高收益储蓄账户适合寻求安全存放资金、获得有竞争力利息并保持流动性的储户[4] - 不同金融机构的利率差异很大 因此在开户前货比三家并比较利率非常重要[3] 机构选择与考量因素 - 选择储蓄账户时 利率并非唯一考量因素[6] - 部分银行可能要求维持最低余额才能获得最高广告利率并避免月度费用[7] - 其他评估因素包括客户服务选项与时间、ATM和分行服务、数字银行工具以及机构的整体财务稳定性[7] - 开户前需确认账户由联邦存款保险公司(FDIC)或国家信用合作社管理局(NCUA)承保 以确保资金安全[7]

市场行情与清算 - 比特币在周一早盘亚洲交易时段不到两小时内从67,600美元急剧下跌至64,435美元，跌幅约4.6% [1] - 此次市场调整导致过去24小时内所有资产总计超过5.05亿美元的杠杆头寸被清算，其中比特币占2.32亿美元，以太坊占1.26亿美元 [1] - 比特币当前交易价格约为66,280美元，日内下跌2.7% [2] 市场下跌驱动因素 - 此次下跌并非由突发“黑天鹅”事件或意外负面消息引发，而是由美国关税政策波动带来的政策不确定性以及地缘政治风险上升共同驱动，导致市场对风险资产重新定价 [2] - 市场抛售凸显了比特币对宏观不确定性持续的敏感性，此次调整源于关税政策和地缘政治紧张局势下的风险资产重新定价，而非加密货币特定催化剂 [3] 宏观环境与市场预期 - 宏观压力包括：顽固的12月PCE通胀数据、中东紧张局势推动原油价格阶段性走高，以及利率市场目前排除了3月降息的可能性 [4] - 根据FedWatch工具，市场对降息的预期已从上周的90%重新定价至周一的96%，表明联邦基金目标利率在下次FOMC会议上很可能维持在3.50%至3.75%不变 [5] - 在Myriad预测市场上，预测者认为7月前降息超过25个基点的概率仅为21%，较本月早些时候的40%大幅下降 [5] 风险偏好与资产表现 - 在政策不确定性、顽固通胀和地缘政治风险的环境下，风险偏好已显著收缩，这体现在加密货币市场下跌和黄金今日上涨1.23%至每盎司5,166美元 [6] - 具有高波动性和高流动性依赖的资产首先面临压力，从而推动了风险资产的广泛回调 [6] 市场情绪与价格预测 - 在Myriad预测市场上，用户对比特币下一步走势将推动其价格达到84,000美元的概率设定为37%，该概率较周日46.4%的峰值下降了近10%，反映了投资者日益增长的悲观情绪 [3]

黄金期货价格表现 - 4月黄金期货周五开盘价为每盎司5,015美元，较周四收盘价4,997.40美元上涨0.4% [1] - 金价在早盘交易中一度突破5,050美元 [1] - 与一周前相比金价上涨1.3%，与一月前相比上涨7.6%，与一年前相比上涨70.1% [10] - 截至1月29日，黄金一年期涨幅为95.6% [5] 影响黄金价格的主要因素 - 美国与伊朗之间的紧张局势正在推动黄金需求，美国已向中东派遣两艘航空母舰及其他作战装备，而伊朗近期与俄罗斯举行了年度军事演习 [2] - 美国总统特朗普警告，如果伊朗不就其核计划达成可接受条款，“坏事将会发生”，并设定了10至15天的谈判期限 [2] - 美联储理事斯蒂芬·米兰软化了对激进降息的推动，称数据显示经济比他预期的更强劲 [3] - 2026年1月就业报告显示非农就业人数增幅高于预期，失业率小幅下降，同时1月份通胀率从12月的2.7%降至2.4% [3] - 持续高企的利率支持了现金更强的收益潜力，这对黄金投资者构成了机会成本 [4] 行业专家对黄金配置的建议 - 克瑞顿大学海德商学院教授罗伯特·R·约翰逊不主张投资黄金，认为小幅降低短期投资组合波动的益处，与损失长期回报之间的权衡并不明智，尤其对于投资期限长的年轻一代 [8] - 美国贵金属交易所内容与SEO总监布雷特·埃利奥特建议，配置比例应与投资目标一致，增长型投资者可能接受10%或15%的配置，而收益型投资者则偏好更小的头寸，2%至5%的配置可在不过度拖累收益潜力的前提下提供一定韧性 [9][11] - Axcap Ventures执行副总裁布莱克·麦克劳克林根据历史数据建议5%至8%的黄金配置，指出黄金虽不具备私募投资的高回报潜力，但其在经济不确定性和地缘政治动荡中的韧性属性日益凸显 [13] - Midas Funds投资组合经理托马斯·温米尔认为，大多数投资者将从5%至15%的长期黄金配置中受益，并特别主张通过共同基金投资金矿公司 [14] - First Information首席执行官兼创始人文斯·斯坦齐奥建议20%的黄金配置，特别是实物黄金或黄金ETF，将其作为财富保护策略，认为黄金能跟上通胀并保持购买力 [16] 黄金投资配置的考量因素 - 风险承受能力：若在波动周期中容易恐慌，则应保持较低的配置比例 [18] - 金融资产与硬资产的比例：金融资产包括股票和债券，硬资产包括房地产、黄金、收藏品、老爷车和设备等有形物品 [18] - 若无房屋净值且财富主要在金融资产中，可设定较高的黄金配置比例；若已付清房款且房产价值高于股票投资组合，则可能无需投资黄金 [18]

货币市场账户产品特性 - 货币市场账户是一种兼具相对高利率、流动性和灵活性的现金存储工具[1] - 相比传统储蓄账户，货币市场账户通常提供更好的回报，并可能提供支票签发和借记卡访问权限[1] - 该账户适合存放希望随时间增长、但仍可在需要时用于特定消费或账单支付的长期储蓄[1] 当前利率水平与市场状况 - 根据FDIC数据，货币市场账户的全国平均利率仅为0.39%[3] - 最佳货币市场账户利率通常支付超过4%的年收益率，与高收益储蓄账户利率相似[3] - 截至分析时，最高可获得的货币市场账户利率为4.01%年收益率[13] - 在线银行和信用合作社往往提供最高的利率[8] 历史利率变动与驱动因素 - 货币市场账户利率近年来波动显著，主要受美联储联邦基金利率变化影响[4] - 2008年金融危机后，利率被维持在极低水平以刺激经济，货币市场账户利率通常在0.10%至0.50%之间[5] - 2020年COVID-19疫情期间，美联储再次将基准利率降至接近零，导致货币市场账户利率急剧下降[6] - 2022年起，为应对通胀，美联储进行了一系列激进的加息，导致存款利率全面达到历史高位[7] - 到2023年底，许多货币市场账户利率已大幅上升至4.00%或更高[7] - 整个2024年，货币市场账户利率保持高位，有可能找到年收益率远高于5%的账户[7] - 目前利率在历史标准下仍处于高位，但自2024年底和2025年美联储三次降息后，利率呈稳步下降趋势[8] 账户选择的关键考量因素 - 选择货币市场账户时，除利率外，还需考虑最低余额要求、费用和取款限制等因素[9] - 许多货币市场账户要求较高的最低余额（例如5,000美元或更多）才能获得最高的广告利率[10] - 部分账户可能收取月度维护费，这会侵蚀利息收益[10] - 市场上有一些货币市场账户提供有竞争力的利率，且没有余额要求、费用或其他限制[10] - 确保所选账户由联邦存款保险公司或国家信用合作社管理局承保，每个机构、每个存款人最高担保250,000美元存款[11] 收益计算示例与产品局限性 - 10,000美元在货币市场账户中的收益取决于账户提供的年收益率以及存款期限[14] - 例如，将10,000美元存入年收益率为4%、按月复利计息的货币市场账户，一年后可获得407.44美元利息，总余额为10,407.44美元[14] - 货币市场账户的缺点包括：部分账户要求较高的最低开户余额或维持余额以获得广告年收益率，未能维持可能导致罚款或利率降低[16] - 货币市场利率是可变利率，银行可随时调整，如果利率下降，账户年收益率也会随之下降，这使得未来收益相比定期存单等固定利率产品难以预测[16]