基金产品概况 - Inspire Small/Mid Cap ETF (ISMD) 于2017年2月28日推出 是一款智能贝塔交易所交易基金 为投资者提供广泛的全市场混合风格投资敞口 [1] - 该基金由Inspire公司发起 旨在追踪Inspire中小盘影响力等权重指数的表现 截至分析时已积累资产超过2.4091亿美元 属于同类别中平均规模的ETF [5] 投资策略与指数构成 - 该基金属于智能贝塔ETF 追踪非市值加权策略 其指数依据基本面特征或特征组合来筛选股票 试图挑选出具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 其追踪的Inspire中小盘指数 从具有Inspire影响力评分为零或更高的美国上市中小市值公司股票中筛选证券 [6] 成本与收益 - 该基金年度运营费用率为0.57% 与同领域大多数同类产品相当 [7] - 该基金拥有1.17%的过去12个月追踪股息收益率 [7] 资产配置与持仓 - 该基金在金融板块的配置最重 约占投资组合的18.3% 工业板块和信息技术板块位列其后 构成前三大配置板块 [8] - 前十大持仓合计约占管理总资产的3.85% 其中BBH Sweep Vehicle (BBHETFMM) 约占基金总资产的0.67% Fluence Energy I (FLNC) 和Propetro Holding (PUMP) 紧随其后 [9] - 该基金持有约498只证券 有效分散了公司特定风险 [11] 历史表现与风险指标 - 截至2026年1月8日 该基金今年以来上涨约3.27% 过去一年上涨约7.66% [11] - 在过去52周内 该基金交易价格区间为29.72美元至40.28美元 [11] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为1.01 标准差为19.86% [11] 同类替代产品 - 同领域其他可考虑的ETF包括Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV) 和iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU) [13] - ESGV追踪FTSE US ALL CAP CHOICE指数 资产规模为120.5亿美元 费用率为0.09% ESGU追踪MSCI USA ESG Focus指数 资产规模为157.5亿美元 费用率为0.15% [13]

基金概况 - 道富SPDR S&P油气勘探与生产ETF于2006年6月19日推出 是一只旨在广泛覆盖能源ETF类别的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 该基金旨在追踪S&P油气勘探与生产精选行业指数的表现 该指数代表了S&P全市场指数中的油气勘探与生产子行业 [5][6] 策略与指数 - 该基金属于智能贝塔ETF 追踪非市值加权策略 通过基于基本面特征或其特征组合来选股 以寻求更好的风险回报表现 [3] - 其追踪的S&P油气勘探与生产精选行业指数是一个修正的等权重指数 [6] 规模与费用 - 该基金资产规模超过18.2亿美元 是能源ETF类别中规模最大的基金之一 [5] - 该基金年运营费用率为0.35% 是该类别中成本最低的产品之一 其12个月追踪股息收益率为2.62% [7] 投资组合构成 - 该基金资产中99.3%投资于能源行业 [8] - 前十大持仓约占其管理总资产的30.04% [9] - 其最大单一持仓为Cnx Resources Corp 约占其总资产的3.51% 其次是Expand Energy Corp和Murphy Oil Corp [8] - 该基金通过持有约55只证券 有效分散了个股风险 [11] 表现与风险特征 - 截至2026年1月1日 该基金年初至今涨幅约为0% 过去一年下跌约2.12% [11] - 在过去52周内 其交易价格区间为101.91美元至145.88美元 [11] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为0.75 标准差为27.80% 被认为是该领域的高风险选择 [11] 同类替代产品 - 对于寻求超越能源ETF市场表现的投资者 该基金可能不是合适选择 [12] - 市场上有其他同类ETF可供考虑 例如Invesco Energy Exploration & Production ETF 资产规模为7561万美元 费用率为0.61% 以及iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF 资产规模为4.1971亿美元 费用率为0.38% [13] - 寻求更便宜和更低风险选择的投资者 可考虑旨在匹配能源ETF回报的传统市值加权ETF [14]

基金概览 - 基金全称为State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF，代码XES，于2006年6月19日推出 [1] - 基金旨在为投资者提供对能源ETF类别市场的广泛敞口 [1] - 基金由道富投资管理公司管理，旨在追踪标普石油与天然气设备与服务精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - XES属于Smart Beta ETF，追踪非市值加权策略，旨在通过选择具有更佳风险回报潜力的股票来跑赢市场 [3] - 基金追踪的指数为标普石油与天然气设备与服务精选行业指数，该指数代表了标普全市场指数中的油气设备与服务子行业 [6] - 该指数是一个修正的等权重指数 [6] 基金规模与成本 - 基金资产规模超过2.5347亿美元，属于能源ETF类别中的平均规模产品 [5] - 基金年化运营费用率为0.35%，是该领域成本最低的产品之一 [7] - 基金过去12个月的追踪股息收益率为1.70% [7] 行业配置与持仓集中度 - 基金的资产几乎全部配置于能源行业，占比约100% [8] - 前十大持仓占基金管理总资产的比例约为49.89%，持仓集中度较高 [9] - 基金仅持有约32只证券，相比同类产品其敞口更为集中 [10] 主要持仓 - 第一大持仓为Liberty Energy Inc，约占基金总资产的6.79% [9] - 第二大持仓为Helmerich + Payne，第三大持仓为Transocean Ltd [9] 业绩表现 - 年初至今，该ETF上涨约4.69% [10] - 过去12个月，该ETF上涨约8.74% [10] - 在过去52周内，其交易价格区间为52.84美元至87.75美元 [10] 风险特征 - 基于过去三年数据，该基金的贝塔值为0.96，标准差为34.29%，属于高风险选择 [10] 同类替代产品 - iShares美国石油设备与服务ETF追踪道琼斯美国精选石油设备与服务指数，资产规模为1.3358亿美元，费用率为0.38% [12] - VanEck石油服务ETF追踪MVIS美国上市石油服务25指数，资产规模为13.3亿美元，费用率为0.35% [12]

基金概况 - 道富SPDR S&P软件与服务ETF（XSW）是一只智能贝塔交易所交易基金，于2011年9月28日推出，旨在提供对市场技术ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过4.4412亿美元，在技术ETF类别中属于平均规模 [5] - 基金寻求在扣除费用和开支前，复制S&P软件与服务精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权的策略，试图基于某些基本面特征或其特征组合，筛选出具有更好风险回报表现的股票 [3] - 其跟踪的S&P软件与服务精选行业指数代表了S&P全市场指数中的软件子行业部分，该指数是一个修正的等权重指数 [6] - S&P全市场指数跟踪在纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克全国市场和纳斯达克全球精选市场上市的所有美国普通股 [6] 成本与费用 - 该基金是该领域成本最低的产品之一，年运营费用率为0.35% [7] - 其过去12个月的追踪股息收益率为0.06% [7] 资产配置与持仓 - 基金资产的最重配置在信息技术板块，占投资组合的97% [8] - 其前十大持仓约占基金管理总资产的11.45% [9] - 基金持有约138只证券，有效分散了公司特定风险 [11] - 其最大单一持仓Cipher Mining Inc（CIFR）约占基金总资产的1.41%，其次是D Wave Quantum Inc（QBTS）和Uipath Inc Class A（PATH） [9] 表现与风险特征 - 截至2025年12月24日，该基金年初至今上涨约1.22%，过去一年下跌约-1.03% [11] - 在过去52周内，其交易价格区间为141.65美元至205.24美元 [11] - 在过去三年的追踪期内，该基金的贝塔值为1.15，标准差为24.81%，被认为是该领域的高风险选择 [11] 行业背景与替代产品 - 传统市值加权指数ETF提供了一种低成本、便捷且透明的方式来复制市场回报，适用于相信市场有效性的投资者 [2] - 对于寻求超越技术ETF市场表现的投资者，XSW是一个很好的选择，但市场上也存在其他可考虑的ETF [12] - Invesco AI and Next Gen Software ETF（IGPT）资产规模为6.5087亿美元，费用率为0.56%；iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）资产规模为82.6亿美元，费用率为0.39% [13] - 寻求更便宜、更低风险选择的投资者，可考虑旨在匹配技术ETF回报的传统市值加权ETF [14]

基金概览 - 道富SPDR S&P股息ETF（SDY）是一只旨在广泛覆盖市场大盘价值股类别的智能贝塔交易所交易基金 于2005年11月8日推出 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理 资产规模超过200.2亿美元 是该类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金旨在追踪标普高收益股息贵族指数的表现 该指数衡量标普综合1500指数成分股中那些股息收益率最高且连续至少20年每年增加股息的公司 [5][6] 策略与成本 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 试图通过基于某些基本面特征或其特征组合来筛选可能具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 基金年运营费用率为0.35% 与同领域大多数同类产品相当 [7] - 该基金12个月追踪股息收益率为2.60% [7] 投资组合构成 - 基金在工业板块的配置最重 约占投资组合的19.2% 其次是必需消费品和公用事业板块 [8] - 在个股层面 Verizon Communications Inc（VZ）约占基金总资产的2.51% 其次是Realty Income Corp（O）和Chevron Corp（CVX） [9] - 前十大持仓合计约占管理总资产的18.84% [9] - 基金持有约152只证券 有效分散了公司特定风险 [11] 业绩表现与风险特征 - 今年以来（截至2025年12月5日）SDY的回报率约为8.04% 过去一年上涨约1.6% [11] - 在过去52周内 该基金的交易价格区间为121.58美元至142.97美元 [11] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为0.76 标准差为12.80% 使其成为该领域的中等风险选择 [11] 同类替代产品 - 嘉信美国股息股票ETF（SCHD）追踪道琼斯美国股息100指数 资产规模为713.4亿美元 费用率为0.06% [13] - 先锋价值ETF（VTV）追踪CRSP美国大盘价值指数 资产规模为1553.8亿美元 费用率为0.04% [13] - 寻求更低成本和更低风险选择的投资者可以考虑旨在匹配大盘价值股回报的传统市值加权ETF [13]

基金概览 - 道富SPDR S&P保险ETF（KIE）于2005年11月8日推出，是一只旨在广泛覆盖金融ETF市场中保险板块的聪明贝塔交易所交易基金 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，截至报告日期资产规模超过6.3506亿美元，属于金融ETF类别中规模中等的基金 [5] - 基金目标是追踪标普保险精选行业指数的表现（扣除费用前），该指数代表了标普全市场指数中的保险板块 [5] 策略与成本 - KIE属于聪明贝塔基金类别，追踪非市值加权策略，旨在通过基于特定基本面特征或其组合来筛选具有更佳风险回报潜力的股票，以尝试跑赢市场 [3] - 聪明贝塔领域提供多种投资选择，如等权重、基本面加权以及基于波动率/动量的加权方法，但并非所有策略都能带来优异回报 [4] - 该基金年化运营费用率为0.35%，是同类产品中费用最低的之一，其12个月追踪股息收益率为1.56% [6] 投资组合构成 - 基金投资组合几乎全部集中于金融板块，配置比例约为100% [7] - 在个股持仓方面，Kinsale Capital Group Inc（KNSL）约占基金总资产的2.08%，其次是White Mountains Insurance Gp（WTM）和Ryan Specialty Holdings Inc（RYAN） [8] - 基金前十大持仓合计约占其管理总资产的20.11%，基金共持有约55只证券，有效分散了个股风险 [8][10] 表现与风险特征 - 年初至今（截至2025年12月2日），该基金上涨约6.55%，但在过去12个月下跌约-2.35% [10] - 在过去52周内，基金交易价格区间为53.63美元至61.17美元 [10] - 在过去三年期间，基金的贝塔值为0.75，标准差为17.14%，使其成为该特定领域的中等风险选择 [10] 同类替代产品 - 对于寻求跑赢金融ETF市场的投资者，KIE是一个合理的选择，但市场上也存在其他可考虑的ETF [11] - Invesco KBW财产与意外伤害保险ETF（KBWP）追踪KBW纳斯达克财产与意外伤害指数，资产规模为4.1032亿美元，费用率为0.35% [12] - iShares美国保险ETF（IAK）追踪道琼斯美国精选保险指数，资产规模为5.0898亿美元，费用率为0.38% [12]

基金产品概况 - 道富SPDR标普航空航天与国防ETF（XAR）于2011年9月28日推出，为投资者提供广泛的工业类ETF市场敞口 [1] - 该基金旨在追踪标普航空航天与国防精选行业指数的表现，资产管理规模超过43.9亿美元，是工业类ETF中规模较大的产品之一 [5] 投资策略与指数 - XAR属于智能贝塔ETF，追踪非市值加权的策略，基于特定的基本面特征或组合来筛选具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 其追踪的标普航空航天与国防精选行业指数代表了标普全市场指数中的航空航天与国防子行业，是一个修正的等权重指数 [6] 成本与费用 - 该基金年度运营费用率为0.35%，是同类产品中费用较低的选择 [7] - 其12个月追踪股息收益率为0.62% [7] 资产配置与持仓集中度 - 基金资产100%配置于工业板块 [8] - 前十大持仓合计约占管理总资产的39.33%，持仓相对集中，共有约42只成分股 [9][11] - 个股方面，Aerovironment Inc（AVAV）权重约为4.98%，其次是Archer Aviation Inc A（ACHR）和Kratos Defense + Security（KTOS） [9] 历史表现与风险特征 - 截至2025年11月17日，基金当年至今上涨约38.03%，过去一年上涨约38.64% [11] - 过去52周价格交易区间为144.94美元至251.24美元 [11] - 其三年期贝塔值为1.13，标准差为20.13%，属于中等风险选择 [11] 同类替代产品 - 市场上同类产品包括景顺航空航天与国防ETF（PPA），资产规模65.6亿美元，费用率0.58%，追踪SPADE国防指数 [13] - 以及iShares美国航空航天与国防ETF（ITA），资产规模120.1亿美元，费用率0.38%，追踪道琼斯美国精选航空航天与国防指数 [13]

基金概况 - SPDR S&P Telecom ETF（XTL）于2011年1月26日推出，旨在为投资者提供对通信服务ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金由道富银行投资管理公司管理，资产规模超过2.0269亿美元，在通信服务ETF中属于中等规模 [5] - 基金寻求在扣除费用前追踪标普电信精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - XTL属于智能贝塔ETF，追踪非市值加权的投资策略，旨在通过选择具有更佳风险回报潜力的股票来跑赢市场 [3] - 其追踪的标普电信精选行业指数是19个标普精选行业指数之一，旨在衡量GICS定义的狭窄子行业的表现 [6] - 该指数采用修正的等权重方法，公司分类主要基于营收，同时考虑盈利和市场认知 [6] 成本与费用 - 基金年运营费用率为0.35%，与同类产品平均水平相当 [7] - 基金12个月追踪股息收益率为1.12% [7] 投资组合与持仓 - 基金最重的配置在能源板块，约占投资组合的0%，其次是工业板块和材料板块 [8] - 单一最大持仓为Ast Spacemobile Inc（ASTS），约占基金总资产的7.32%，其次是Ondas Holdings Inc（ONDS）和Ciena Corp（CIEN） [9] - 前十大持仓合计约占管理总资产的42.55% [9] 业绩表现与风险特征 - 基金今年至今回报率约为38.23%，过去一年上涨约37.48%（截至2025年11月11日） [10] - 在过去52周内，其交易价格区间为86.93美元至155.49美元 [10] - 基金三年期贝塔值为1.13，标准差为23.08%，属于中等风险选择，其持仓约42只，比同类产品更为集中 [10] 同类替代产品 - 投资者可考虑的同类替代ETF包括Vanguard Communication Services ETF（VOX）和Communication Services Select Sector SPDR ETF（XLC） [12] - VOX资产规模为56.9亿美元，费用率为0.09%；XLC资产规模为258.4亿美元，费用率为0.08% [12]

基金产品概况 - State Street SPDR S&P Retail ETF (XRT) 于2006年6月19日推出，是一种旨在提供广泛市场敞口的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金资产规模超过2.8435亿美元，是非必需消费品ETF领域中规模较大的产品之一 [5] - 基金由道富投资管理公司管理，旨在匹配标普零售精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - XRT追踪标普零售精选行业指数，该指数代表了标普全市场指数中的零售子行业部分 [6] - 标普零售精选行业指数是一个修正的等权重指数 [6] - 智能贝塔策略基于特定的基本面特征或其特征组合，试图筛选出具有更佳风险回报表现潜力的股票 [3] 成本与费用 - XRT的年运营费用率为0.35%，使其成为该领域费用较低的产品之一 [7] - 该基金12个月追踪股息收益率为1.33% [7] 资产配置与持仓 - XRT最重的资产配置在非必需消费品板块，约占投资组合的78.7%，其次是必需消费品和能源板块 [8] - 在个股持仓中，Etsy Inc (ETSY) 约占基金总资产的1.77%，其次是Odp Corp/the (ODP) 和 National Vision Holdings Inc (EYE) [9] - 前十大持仓约占管理总资产的16.11% [9] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年11月7日，XRT年初至今下跌约0.37%，过去一年上涨约1.3% [11] - 在过去52周内，该基金的交易价格区间为62.11美元至88.49美元 [11] - 该基金三年期贝塔值为1.24，标准差为23.78%，属于中等风险选择 [11] - 基金持有约80只股票，有效分散了公司特定风险 [11] 替代产品比较 - Amplify Online Retail ETF (IBUY) 资产规模为1.4761亿美元，费用率为0.65% [13] - VanEck Retail ETF (RTH) 资产规模为2.5307亿美元，费用率为0.35% [13]

基金产品概览 - 道富SPDR标普银行ETF（KBE）是一只智能贝塔交易所交易基金，于2005年11月8日推出，为投资者提供广泛的金融类ETF市场敞口 [1] 投资策略与指数 - 基金采用非市值加权的智能贝塔策略，追踪标普银行精选行业指数，该指数采用修正的等权重方法 [5][6] - 指数成分股为在纽约证券交易所或其他美国全国性证券交易所或纳斯达克上市的国家级货币中心银行及领先的区域性银行或储蓄机构 [6] 基金规模与成本 - 基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过13.8亿美元，是金融类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 年度运营费用率为0.35%，是同类产品中成本较低的选择，其12个月追踪股息收益率为2.54% [7] 资产配置与持仓 - 基金资产100%配置于金融板块，前十大持仓资产约占管理总资产的11.19% [8][9] - 个股持仓中，Comerica Inc（CMA）占比约1.22%，其次是Eastern Bankshares Inc（EBC）和Fb Financial Corp（FBK） [9] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年11月6日，基金年内上涨约5.04%，过去一年上涨约7.19%，过去52周交易价格区间为45.85美元至62.76美元 [11] - 基金三年期贝塔值为1.02，标准差为28.16%，属于高风险选择，但通过约104只持仓有效分散了个股风险 [11] 同类替代产品 - 同类替代产品包括追踪纳斯达克美国智能银行指数的First Trust NASDAQ Bank ETF（FTXO），资产规模2.4053亿美元，费用率0.60% [12] - 另一替代产品为追踪KBW纳斯达克银行指数的Invesco KBW Bank ETF（KBWB），资产规模56.9亿美元，费用率0.35% [12]