基金产品概况 - 道富SPDR标普航空航天与国防ETF（XAR）于2011年9月28日推出，为投资者提供广泛的工业类ETF市场敞口 [1] - 该基金旨在追踪标普航空航天与国防精选行业指数的表现，资产管理规模超过43.9亿美元，是工业类ETF中规模较大的产品之一 [5] 投资策略与指数 - XAR属于智能贝塔ETF，追踪非市值加权的策略，基于特定的基本面特征或组合来筛选具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 其追踪的标普航空航天与国防精选行业指数代表了标普全市场指数中的航空航天与国防子行业，是一个修正的等权重指数 [6] 成本与费用 - 该基金年度运营费用率为0.35%，是同类产品中费用较低的选择 [7] - 其12个月追踪股息收益率为0.62% [7] 资产配置与持仓集中度 - 基金资产100%配置于工业板块 [8] - 前十大持仓合计约占管理总资产的39.33%，持仓相对集中，共有约42只成分股 [9][11] - 个股方面，Aerovironment Inc（AVAV）权重约为4.98%，其次是Archer Aviation Inc A（ACHR）和Kratos Defense + Security（KTOS） [9] 历史表现与风险特征 - 截至2025年11月17日，基金当年至今上涨约38.03%，过去一年上涨约38.64% [11] - 过去52周价格交易区间为144.94美元至251.24美元 [11] - 其三年期贝塔值为1.13，标准差为20.13%，属于中等风险选择 [11] 同类替代产品 - 市场上同类产品包括景顺航空航天与国防ETF（PPA），资产规模65.6亿美元，费用率0.58%，追踪SPADE国防指数 [13] - 以及iShares美国航空航天与国防ETF（ITA），资产规模120.1亿美元，费用率0.38%，追踪道琼斯美国精选航空航天与国防指数 [13]

基金概况 - SPDR S&P Telecom ETF（XTL）于2011年1月26日推出，旨在为投资者提供对通信服务ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金由道富银行投资管理公司管理，资产规模超过2.0269亿美元，在通信服务ETF中属于中等规模 [5] - 基金寻求在扣除费用前追踪标普电信精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - XTL属于智能贝塔ETF，追踪非市值加权的投资策略，旨在通过选择具有更佳风险回报潜力的股票来跑赢市场 [3] - 其追踪的标普电信精选行业指数是19个标普精选行业指数之一，旨在衡量GICS定义的狭窄子行业的表现 [6] - 该指数采用修正的等权重方法，公司分类主要基于营收，同时考虑盈利和市场认知 [6] 成本与费用 - 基金年运营费用率为0.35%，与同类产品平均水平相当 [7] - 基金12个月追踪股息收益率为1.12% [7] 投资组合与持仓 - 基金最重的配置在能源板块，约占投资组合的0%，其次是工业板块和材料板块 [8] - 单一最大持仓为Ast Spacemobile Inc（ASTS），约占基金总资产的7.32%，其次是Ondas Holdings Inc（ONDS）和Ciena Corp（CIEN） [9] - 前十大持仓合计约占管理总资产的42.55% [9] 业绩表现与风险特征 - 基金今年至今回报率约为38.23%，过去一年上涨约37.48%（截至2025年11月11日） [10] - 在过去52周内，其交易价格区间为86.93美元至155.49美元 [10] - 基金三年期贝塔值为1.13，标准差为23.08%，属于中等风险选择，其持仓约42只，比同类产品更为集中 [10] 同类替代产品 - 投资者可考虑的同类替代ETF包括Vanguard Communication Services ETF（VOX）和Communication Services Select Sector SPDR ETF（XLC） [12] - VOX资产规模为56.9亿美元，费用率为0.09%；XLC资产规模为258.4亿美元，费用率为0.08% [12]

基金产品概况 - State Street SPDR S&P Retail ETF (XRT) 于2006年6月19日推出，是一种旨在提供广泛市场敞口的智能贝塔交易所交易基金 [1] - 基金资产规模超过2.8435亿美元，是非必需消费品ETF领域中规模较大的产品之一 [5] - 基金由道富投资管理公司管理，旨在匹配标普零售精选行业指数的表现 [5] 投资策略与指数 - XRT追踪标普零售精选行业指数，该指数代表了标普全市场指数中的零售子行业部分 [6] - 标普零售精选行业指数是一个修正的等权重指数 [6] - 智能贝塔策略基于特定的基本面特征或其特征组合，试图筛选出具有更佳风险回报表现潜力的股票 [3] 成本与费用 - XRT的年运营费用率为0.35%，使其成为该领域费用较低的产品之一 [7] - 该基金12个月追踪股息收益率为1.33% [7] 资产配置与持仓 - XRT最重的资产配置在非必需消费品板块，约占投资组合的78.7%，其次是必需消费品和能源板块 [8] - 在个股持仓中，Etsy Inc (ETSY) 约占基金总资产的1.77%，其次是Odp Corp/the (ODP) 和 National Vision Holdings Inc (EYE) [9] - 前十大持仓约占管理总资产的16.11% [9] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年11月7日，XRT年初至今下跌约0.37%，过去一年上涨约1.3% [11] - 在过去52周内，该基金的交易价格区间为62.11美元至88.49美元 [11] - 该基金三年期贝塔值为1.24，标准差为23.78%，属于中等风险选择 [11] - 基金持有约80只股票，有效分散了公司特定风险 [11] 替代产品比较 - Amplify Online Retail ETF (IBUY) 资产规模为1.4761亿美元，费用率为0.65% [13] - VanEck Retail ETF (RTH) 资产规模为2.5307亿美元，费用率为0.35% [13]

基金产品概览 - 道富SPDR标普银行ETF（KBE）是一只智能贝塔交易所交易基金，于2005年11月8日推出，为投资者提供广泛的金融类ETF市场敞口 [1] 投资策略与指数 - 基金采用非市值加权的智能贝塔策略，追踪标普银行精选行业指数，该指数采用修正的等权重方法 [5][6] - 指数成分股为在纽约证券交易所或其他美国全国性证券交易所或纳斯达克上市的国家级货币中心银行及领先的区域性银行或储蓄机构 [6] 基金规模与成本 - 基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过13.8亿美元，是金融类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 年度运营费用率为0.35%，是同类产品中成本较低的选择，其12个月追踪股息收益率为2.54% [7] 资产配置与持仓 - 基金资产100%配置于金融板块，前十大持仓资产约占管理总资产的11.19% [8][9] - 个股持仓中，Comerica Inc（CMA）占比约1.22%，其次是Eastern Bankshares Inc（EBC）和Fb Financial Corp（FBK） [9] 业绩表现与风险特征 - 截至2025年11月6日，基金年内上涨约5.04%，过去一年上涨约7.19%，过去52周交易价格区间为45.85美元至62.76美元 [11] - 基金三年期贝塔值为1.02，标准差为28.16%，属于高风险选择，但通过约104只持仓有效分散了个股风险 [11] 同类替代产品 - 同类替代产品包括追踪纳斯达克美国智能银行指数的First Trust NASDAQ Bank ETF（FTXO），资产规模2.4053亿美元，费用率0.60% [12] - 另一替代产品为追踪KBW纳斯达克银行指数的Invesco KBW Bank ETF（KBWB），资产规模56.9亿美元，费用率0.35% [12]

基金概况 - ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF (TDV) 于2019年11月5日推出 是一款采用智能贝塔策略的交易所交易基金 旨在提供对科技类ETF市场的广泛敞口 [1] - 该基金由Proshares管理 资产规模超过2.6555亿美元 在科技类ETF中属于中等规模 [5] - 基金追踪标普科技板块股息贵族指数 该指数筛选经济中信息技术、互联网和直销零售、互动家庭娱乐以及互动媒体与服务等板块的公司 [5] 策略与成本 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权的策略 基于特定的基本面特征或组合来筛选具有更佳风险回报表现的股票 [3] - 该基金年运营费用率为0.45% 与同类产品平均水平相当 其12个月追踪股息收益率为0.99% [6] 资产配置与持仓 - 基金在信息技术板块的配置最重 约占投资组合的80.6% 工业和金融板块位列第二和第三 [7] - 拉姆研究公司(LRCX)为最大持仓 约占总资产的3.62% 其次是Monolithic Power Systems Inc (MPWR)和甲骨文公司(ORCL) [8] - 前十大持仓合计约占基金管理总资产的29.24% 基金持有约39只证券 投资集中度高于同类产品 [8][10] 业绩表现 - 截至2025年11月4日 该基金年内上涨约17.35% 过去一年上涨约17.6% [10] - 在过去52周内 基金交易价格区间为62.35美元至89.95美元 [10] - 过去三年期 该基金的贝塔值为1.10 标准差为19.65% [10] 同类替代产品 - iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) 资产规模为343.2亿美元 费用率为0.08% 追踪Morningstar美国股息增长指数 [12] - Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) 资产规模为978.8亿美元 费用率为0.05% 追踪纳斯达克美国股息 Achievers 精选指数 [12]

产品概述 - 高盛ActiveBeta美国小盘股ETF于2017年6月28日推出，是一种旨在提供广泛小盘混合风格市场敞口的智能贝塔交易所交易基金[1] - 该基金旨在追踪高盛ActiveBeta美国小盘股指数的表现，该指数旨在提供美国小盘股发行人的股票证券敞口[5] - 基金资产管理规模已超过6.9257亿美元，在同类产品中属于中等规模[5] 策略与成本 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略，基于特定的基本面特征或其组合来筛选有望获得更佳风险回报表现的股票[3] - 基金年运营费用率为0.20%，与领域内大多数同类产品相当，其12个月追踪股息收益率为1.45%[6] 投资组合与风险 - 基金在金融板块的配置权重最高，约占投资组合的19.2%，工业股和医疗保健股位列第二和第三[7] - 前十大持仓资产约占基金总管理资产的3.52%，其中Credo Technology Group Holding Ltd占约0.47%[8] - 基金持有约1348只证券，有效分散了个股风险，其三年期贝塔值为1.06，标准差为20.67%[10] 业绩表现 - 截至2025年10月31日，该基金年初至今上涨约8.45%，过去12个月上涨约8.95%[10] - 在过去52周内，该基金的交易价格区间为55.86美元至76.75美元[10] 行业比较 - 作为对比，iShares Russell 2000 ETF资产管理规模为683.5亿美元，费用率为0.19%；iShares Core S&P Small-Cap ETF资产管理规模为849.2亿美元，费用率为0.06%[12] - 寻求更低费用和风险选项的投资者可考虑旨在匹配小盘混合风格市场回报的传统市值加权ETF[12]

产品概述 - Counterpoint High Yield Trend ETF (HYTR) 于2020年1月21日推出 是一款智能贝塔交易所交易基金 旨在为投资者提供高收益/垃圾债券ETF市场的广泛敞口 [1] - 该基金由Counterpoint管理 资产规模已积累超过2.0248亿美元 在高收益/垃圾债券ETF类别中属于中等规模 [5] - 基金目标是复制CP HIGH YIELD TREND INDEX的表现 该指数旨在提供美国高收益公司债券市场敞口 并在市场动荡时期降低风险 [5] 策略与指数 - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 通过选择具有更佳风险回报表现潜力的股票来试图跑赢市场 其基础是某些基本面特征或这些特征的组合 [3] - 智能贝塔策略范围广泛 从最简单的等权重策略到更复杂的基本面或波动率/动量加权策略 [4] - HYTR寻求在扣除费用和开支前匹配CP HIGH YIELD TREND INDEX的表现 [5] 成本与费用 - 该基金的年运营费用率为0.79% 使其成为同类产品中费用最高的之一 [6] - 其12个月追踪股息收益率为5.58% [6] 资产配置与持仓 - 基金前十大持仓约占其总管理资产的100.01% [8] - 在个别持仓中 I shares Broad Us (USHY) 约占其总资产的39.64% 其次是I shares Iboxx Hi (HYG) 和Spdr Bloomberg H (JNK) [7] - 基金约有5项持仓 比同类产品具有更集中的风险敞口 [10] 业绩表现 - 今年以来 HYTR上涨约5.12% 过去一年上涨约5.51% (截至2025年10月29日) [9] - 在过去52周内 该基金的交易价格区间为20.95美元至22.18美元 [9] - 在过去三年期间 该基金的贝塔值为0.25 标准差为6.05% [10] 行业替代品 - iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) 跟踪Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index 资产规模为190.5亿美元 费用率为0.49% [12] - iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY) 跟踪BofA Merrill Lynch U S High Yield Constrained Index 资产规模为261.3亿美元 费用率为0.08% [12] - 寻求更便宜和低风险选择的投资者可考虑传统的市值加权ETF 其目标是匹配高收益/垃圾债券ETF的回报 [13]

基金概况 - SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) 是一只智能贝塔交易所交易基金，于2006年1月31日推出，为市场提供广泛的工业类ETF敞口 [1] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过17.1亿美元，是工业类ETF中规模较大的基金之一 [5] - 基金目标是匹配标普房屋建筑商精选行业指数在扣除费用和开支前的表现 [5] 投资策略与指数 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略，通过选择具有更好风险回报表现机会的股票，基于特定的基本面特征或其组合 [3] - 标普房屋建筑商精选行业指数代表了标普全市场指数中的房屋建筑子行业部分，该指数是一个修正的等权重指数 [6] - 标普全市场指数追踪在纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克全国市场和纳斯达克小型股交易所上市的所有美国普通股 [6] 成本与费用 - 年度运营费用率为0.35%，使其成为同类产品中费用最低的基金之一 [7] - 该基金的12个月追踪股息收益率为0.74% [7] 行业分布与持仓集中度 - 基金在非必需消费品行业的配置最重，约占投资组合的67%，工业和能源行业位列第二和第三 [8] - 前十大持仓约占XHB管理总资产的35.44%，显示出相对集中的风险敞口 [9] - 个股持仓中，Allegion Plc (ALLE) 占总资产约3.73%，其次是Topbuild Corp (BLD) 和Trane Technologies Plc (TT) [9] 业绩表现 - 截至2025年10月27日，XHB年初至今上涨约4.73%，但过去一年下跌约7.23% [11] - 在过去52周内，该基金的交易价格区间为86.79美元至125.16美元 [11] 风险特征 - 该基金在过往三年期的贝塔值为1.29，年化标准差为26.07%，被认为是高风险选择 [11] - 基金持有约37只股票，比同类基金的风险敞口更为集中 [11] 替代产品比较 - 对于寻求超越工业类ETF市场表现的投资者，Invesco Building & Construction ETF (PKB) 是另一个选择，该基金追踪Dynamic Building & Construction Intellidex指数，资产规模为3.0749亿美元，费用率为0.57% [12]

基金概况 - First Trust International Developed Capital Strength ETF (FICS) 于2020年12月15日推出 是一款智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对海外大盘成长型ETF市场的广泛敞口 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模已超过2.1033亿美元 成为海外大盘成长型ETF类别中规模较大的基金之一 [5] - 基金目标是复制INTERNATIONAL DEVLPD CAPITAL STRENGTH指数的表现 该指数投资于美国以外发达市场中资本雄厚、市场地位稳固的公司 [5][6] 投资策略与指数 - FICS属于智能贝塔ETF 追踪非市值加权策略 基于特定的基本面特征或组合来选股 旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 国际发达资本实力指数提供对美国以外发达市场资本充足公司的敞口 这些公司拥有强大的市场地位 有望为股东带来更高的稳定性和长期表现 [6] 成本与收益 - FICS的年运营费用率为0.70% 与同类产品平均水平相当 [7] - 该基金过去12个月的追踪股息收益率为2.38% [7] 持仓分析 - 基金前十大持仓约占其总管理资产的22.65% [9] - 个股持仓中 Gea Group Ag (G1A.GY) 占比最高 约为总资产的2.39% 其次是Royal Bank Of Canada (RY.CN) 和 Astrazeneca Plc (AZN.LN) [8] - 基金持有约57只个股 有效分散了个股特异性风险 [11] 业绩表现 - 截至2025年9月29日 FICS年初至今回报率约为12.69% 过去12个月上涨约2.06% [10] - 在过去52周内 基金交易价格区间为33.47美元至40.22美元 [10] - 基金三年期贝塔值为0.76 标准差为14.15% [11] 行业比较与替代品 - 对于寻求超越海外大盘成长型ETF市场表现的投资者 FICS可能不是合适的选择 [12] - 替代品包括Invesco Dorsey Wright Developed Markets Momentum ETF (PIZ) 资产规模4.4901亿美元 费用率0.80% 以及Invesco S&P International Developed Quality ETF (IDHQ) 资产规模5.0989亿美元 费用率0.29% [13] - 寻求更低成本和风险的投资者可考虑传统的市值加权ETF 其目标是匹配海外大盘成长型ETF的回报 [14]

产品概况 - SPDR Russell 1000 Yield Focus ETF（ONEY）为2015年12月2日推出的智能贝塔交易所交易基金 旨在提供大盘价值股领域的广泛市场敞口[1] - 基金资产管理规模达8.9786亿美元 属同类基金中平均规模水平[5] - 基金追踪Russell 1000高股息因子指数 聚焦兼具高价值、高质量、低规模特征且具有高股息特性的大型美股[6] 策略特性 - 采用非市值加权智能贝塔策略 通过基本面特征筛选具备更优风险回报潜力的个股[3] - 策略涵盖等权重、基本面权重及波动率/动量权重等多种方法论 但并非所有策略均能持续获得超额收益[4] - 相较传统市值加权ETF（追踪特定市场板块或整体市场）提供差异化选股方案[2] 成本结构 - 年度运营费用率为0.20% 属同类产品中较低水平[7] - 近12个月追踪股息收益率为3.01%[7] 资产配置 - 消费品必需品板块权重最高达13.5% 非必需消费品和工业板块分列二三位[8] - 前十大持仓合计占比13.74% 其中联合包裹服务（UPS）占2.1% 塔吉特（TGT）和EOG资源（EOG）紧随其后[9] - 通过约310只持股有效分散个股特定风险[11] 业绩表现 - 年初至今收益率为7.75% 近一年收益率达9.85%（截至2025年9月12日）[11] - 近52周价格波动区间为95.52-117.55美元[11] - 三年期贝塔系数0.96 标准差16.39%[11] 同业对比 - 施罗德美国股息股票ETF（SCHD）规模722.8亿美元 费率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数[13] - 先锋价值ETF（VTV）规模1471.4亿美元 费率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数[13] - 传统市值加权ETF可作为更低成本及更低风险替代选项[13]