公司整体业绩与展望 - 2026年第二季度，公司调整后销售额为247亿美元，有机增长16% [2] - 调整后每股收益增长21%至1.89美元，调整后部门营业利润增长18%至32亿美元，自由现金流达29亿美元 [2] - 公司积压订单达到创纪录的2890亿美元，同比增长22%，环比增长6% [3] - 公司上调全年业绩指引：调整后销售额预期上调至950亿-960亿美元（原为925亿-935亿美元），有机销售增长预期上调至8%-9%（原为5%-6%） [12] - 调整后每股收益预期上调至7.10-7.25美元（原为6.70-6.90美元），自由现金流预期上调至85亿-87.5亿美元（原为82.5亿-87.5亿美元） [13] 防务业务表现 - 雷神部门季度销售额增长18%至83亿美元，主要受陆基和空基防御系统、海军项目以及空天防御系统（包括爱国者、标准导弹和AMRAAM）的销量增长推动 [5] - 雷神部门调整后营业利润增加2.34亿美元至10亿美元，利润率扩大100个基点 [5] - 雷神部门本季度获得近200亿美元订单，订单出货比为2.4 [4] - 订单包括：超过50亿美元的GEM-T爱国者效应器（由国际客户和30多年来首个国内GEM-T生产订单推动）、超过40亿美元的机密和保密订单、以及18亿美元的AMRAAM订单 [4] - 雷神部门季度末积压订单为860亿美元，其中国际订单占比48%，同比上升4个百分点 [6] - 其他关键订单包括：11亿美元的AIM-9X订单和约8亿美元的LTAMDS订单 [6] - 上半年，雷神部门获得超过100亿美元的国际订单，是去年同期的两倍多，其中超过70亿美元来自欧洲客户 [7] 商业航空航天业务表现 - 商业方面，公司本季度获得超过200亿美元的原始设备和售后市场订单 [8] - 普拉特·惠特尼部门调整后销售额增长16%至89亿美元，有机增长17% [10] - 普拉特·惠特尼商业售后市场销售额增长25%，军用发动机销售额增长23%（受F135产量增加推动），商业原始设备销售额下降8% [10] - GTF机队管理计划按计划进行：PW1100停场飞机数量环比下降，年初至今下降25%，MRO产出同比增长超过40%，周转时间减少23% [11] - 商业售后市场需求保持强劲，客运航空旅行具有韧性，除中东外所有地区的收入客公里预计今年都将增长 [9] 各业务部门最新展望 - 柯林斯宇航：预计调整后销售额实现中高个位数增长，营业利润较2025年增长5.5亿至6.25亿美元 [20] - 普拉特·惠特尼：预计调整后及有机销售额均实现高个位数增长，营业利润较2025年增长2.75亿至3.5亿美元 [20] - 雷神：预计销售额实现高个位数至低双位数增长，营业利润较2025年增长5.75亿至6.5亿美元 [20] 公司战略与投资 - 公司持续投资于产能和技术：雷神在国内追加投资1亿美元以提高GEM-T部件产量并加速LTAMDS测试能力；普拉特·惠特尼宣布在美国投资超过1亿美元以扩大德克萨斯、佛罗里达和阿肯色州的GTF MRO产能；柯林斯宇航本季度在马来西亚完成了商业MRO扩建 [14] - 技术项目取得进展：柯林斯宇航获选为美国空军协同作战飞机项目提供任务自主软件；普拉特·惠特尼GTF Advantage发动机获得飞机认证并开始向空客交付，预计今年晚些时候投入使用，2028年实现全面生产转换；雷神正在开发使用改进型普惠TJ-150发动机的增程型StormBreaker效应器，并计划进行飞行测试 [15] - 公司已同意以6.2亿美元出售雷神的Blue Canyon Technologies业务，以专注于核心能力 [16] - 资本配置优先事项保持一致：投资业务、维持股息承诺和减少债务 [16]