公司核心优势 - 商业核能售后市场销售和股东友好政策显著推动公司整体扩张[1] - 2025年每股收益预期上调3.7%至12.61美元 收入预期增长8.5%至33.8亿美元[2][8] - 长期(3-5年)盈利增长率达12% 过去四个季度平均盈利超预期13.34%[2] 股东回报 - 季度股息24美分/股 年化股息96美分 股息收益率0.20%高于行业平均0.16%[3] - 过去三个月股价上涨57.4% 远超行业29%的涨幅[11] 财务健康度 - 流动比率1.89显著高于行业1.76 显示短期偿债能力强劲[4] - 净资产收益率18.02%远超行业8.44% 资本利用效率突出[5] - 债务资本比27.25%优于行业51.94% 利息保障倍数达13.3倍[6] 核能业务进展 - 2025年Q1商业核能售后销售大幅增长 受小型模块化反应堆需求驱动[9] - 2024年12月收购Ultra Energy强化中子监测和反应堆保护系统业务[9] - 正与300兆瓦反应堆设计商合作开发关键系统设备[10] 同业对比 - Loar Holdings过去四季平均盈利超预期31.88% 2025年收入预期增长20.9%至4.87亿美元[14] - Woodward长期盈利增长率13.7% 2025年收入预期34.5亿美元[14] - Elbit Systems过去四季平均盈利超预期21.12% 2025年收入预期增长13.8%至77.7亿美元[15]

美国核电行业现状 - 美国计划到2050年将核电容量提升至400吉瓦，是当前水平的四倍 [2] - 核电是少数获得两党支持的议题，特朗普政策延续了拜登政府的中期目标 [2] - 2023年美国70%的核反应堆燃料依赖进口 [3] 核燃料供应链问题 - 2023年27%的美国核燃料来自俄罗斯，但2024年立法将在2028年前禁止俄罗斯铀进口 [4] - 西方铀浓缩产能主要由法国Orano和英德荷合资企业Urenco控制 [5] - 美国本土缺乏铀矿开采、转化和浓缩能力，几乎完全依赖外国国有企业 [6] 市场格局与竞争 - 美国唯一商业铀浓缩设施由欧洲Urenco财团在新墨西哥州运营 [6] - Centrus Energy认为市场需要新的浓缩商引入竞争 [7] - 贸易紧张局势可能破坏现有全球供应链 [5]