报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [7] 报告核心观点 - 电力设备与新能源板块本周表现强于大盘，其中风力发电子板块领涨，而太阳能子板块跌幅最大 [1] - 新能源汽车领域，新一代小米SU7上市引发市场高度关注，其智能化升级和强劲的初期订单表现有望为产业链带来持续机遇 [2][14] - 新能源发电领域，SpaceX发布太空AI算力卫星并规划百万级星座，将催生对高功率、轻量化、抗辐射光伏组件（特别是P型HJT电池）的巨大需求 [3][39] - 电力设备领域，2026年国家电网首批输变电设备招标结果公布，总金额达98.34亿元，为相关上市公司带来明确订单 [4][55] - 商业航天领域，SpaceX计划以约1.75万亿美元估值进行IPO，同时国内首个商业航天“星联体”在无锡成立，标志着产业进入协同发展新阶段 [5][63] 根据相关目录分别进行总结 1 新能源车 - **新一代小米SU7正式上市**：2026年3月19日，小米发布新一代SU7，标准版、Pro版、Max版售价分别为21.99万元、24.99万元、30.39万元，上市34分钟锁单量突破1.5万台，72小时累计锁单超3万台 [2][14] - **产品全面升级**：新车进行了超100项技术升级，材料成本增加约2万元，但最终定价仅上调4000元 [2][14] - **智能化“入门即满配”**：全系标配激光雷达、4D毫米波雷达及算力达700TOPS的英伟达Thor芯片，并搭载XLA认知大模型 [14][16] - **性能与续航提升**：全系升级高压平台，标准版CLTC续航720km，Pro版达902km；15分钟最高可补充670km续航 [18] - **投资建议聚焦三条主线**：1)长期格局向好且有边际变化的环节，如电池、隔膜、热管理等；2)4680技术迭代带动的产业链升级；3)固态电池等新技术带来的高弹性机会 [28][29] 2 新能源发电 - **SpaceX太空AI卫星带来新需求**：马斯克发布功率达100kW的太空AI算力卫星，远期规划部署100万颗并将单星功率推向兆瓦级，将带动对高功率、轻量化、抗辐射光伏组件的指数级需求 [3][39] - **P型HJT电池成为焦点**：传统砷化镓电池难以支撑大规模部署，P型异质结（HJT）电池被视为中短期最优解，中国产业已实现50–70μm超薄量产，成本仅为传统空间电池的十分之一左右 [39][41] - **光伏产业链价格承压**：硅料、硅片、电池片价格普遍下跌，例如多晶硅致密料价格环比下跌10.00%至40.5元/kg，N型电池片价格降至约0.39元/W [43][44][49] - **投资建议覆盖多领域**：光伏关注硅料供给侧改革、技术迭代（如BC、TOPCon）、逆变器、北美市场及金刚线环节；风电关注海风、具备全球竞争力的零部件和主机厂；储能关注大储、户储及工商业侧三大场景下的投资机会 [45][46][47][48] 3 电力设备及工控 - **国网输变电设备首批招标结果**：2026年首批招标总金额98.34亿元，共510个标包，平均每个标包1928万元 [55] - **核心设备中标情况**：中标金额前三的品类为组合电器22.34亿元、变压器22.31亿元和电力电缆16.46亿元 [4][55] - **上市公司中标排名**：中国西电以9.94亿元（占比10.11%）位居榜首，思源电气以8.12亿元（占比8.26%）排名第二，平高电气以8.03亿元（占比8.17%）排名第三 [4][56][57] - **投资建议聚焦三大主线**：1)电力设备出海；2)配网侧投资提升及智能化；3)特高压建设 [59][60] - **工控及机器人领域**：关注人形机器人产业化带来的投资机会，包括Tesla供应链、国产降本供应链及内资工控企业 [61] 4 商业航天 - **SpaceX筹备IPO**：计划以约1.75万亿美元估值上市，有望募资500亿至750亿美元，星链业务（2025年营收超100亿美元）是估值核心 [5][63][64] - **国内首个商业航天“星联体”成立**：在无锡成立，旨在构建天地一体卫星网络，推动产业从分散自建转向合筹共建 [5][64][65] - **投资建议**：关注航空航天紧固件、电源系统、轻量化结构件、换热器等相关供应链企业 [67] 5 本周板块行情 - **板块整体表现**：电力设备与新能源板块本周上涨0.05%，在申万一级行业中排名第9，强于上证指数（下跌1.09%） [1][69] - **子行业表现分化**：风力发电指数上涨4.33%，涨幅最大；锂电池指数上涨1.17%；太阳能指数下跌3.79%，跌幅最大 [1][71] - **个股涨跌情况**：涨幅前五的股票包括融捷股份（上涨46.95%）、佛塑科技（上涨24.54%）等；跌幅前五的股票包括霞客环保（下跌14.62%）、合康新能（下跌11.86%）等 [71][73]