报告行业投资评级 - 行业评级为“推荐”，维持评级 [8] 报告的核心观点 - 鸿蒙智行多款新车发布，享界G9正式上市，智界RX开启预订，问界M6新增两款车型 [2] - 硅片价格大幅上调，电池片市场由普涨转为尺寸分化走势 [3] - 7月份全社会用电量10400亿千瓦时，同比增长1.7% [4] - 朱雀三号遥二成功实现我国首次火箭一子级陆地回收 [5] 新能源车 - 鸿蒙智行举行新品发布会，享界G9正式上市，智界RX开启预订，问界M6新增两款增程车型，享界V8首次公布 [15] - 享界G9售价42.98万元至54.98万元，提供纯电和增程两种动力方案，纯电版基于华为巨鲸800V平台，CLTC最高续航728公里，增程版综合续航最高1366公里 [2][17] - 享界G9底盘配备800V全主动可断开稳定杆，智能驾驶搭载华为乾崑ADS 5 [2][17] - 智界RX预售价区间为29.98万元至39.98万元，采用L3级自动驾驶架构设计 [18] - 智界RX采用“343”架构，车身扭转刚度超过50000+N·m/deg，配备896线双光路图像级激光雷达 [18] - 问界M6新增增程Max四驱版和增程Max+长续航版，售价分别为23.98万元和25.98万元起 [19] - 问界M6增程Max四驱版CLTC纯电续航最高235公里、综合续航最高1445公里 [19] - 问界M6增程Max+长续航版搭载53.4kWh三元锂电池，CLTC纯电续航最高355公里、综合续航最高1605公里 [19] - 投资建议关注长期竞争格局向好的各环节龙头，包括电池环节的宁德时代、结构件环节的科达利、热管理的三花智控、高压直流的宏发股份、薄膜电容的法拉电子、熔断器的中熔电气 [22] - 投资建议关注短期呈现边际变化的负极和隔膜环节，重点推荐尚太科技、中科电气、星源材质、恩捷股份 [22] - 投资建议关注新技术带来高弹性，重点关注固态电池的厦钨新能、中一科技、宏工科技、先惠技术、纳科诺尔及钠电池环节的容百科技、鼎胜新材、万顺新材、中科电气、元力股份 [22] - 璞泰来26H1实现营业收入101.15亿元，同比增长42.70%，归母净利润14.52亿元，同比增长37.58% [31] - 天赐材料26H1实现营业收入147.10亿元，同比增长109.28%，归母净利润28.61亿元，同比增长967.91% [31] - 新宙邦26H1实现营业收入74.63亿元，同比增长75.66%，归母净利润9.84亿元，同比增长103.33% [31] - 华友钴业26H1实现营业收入555.68亿元，同比增长49.39%，归母净利润35.07亿元，同比增长29.38%，业绩创历史同期最好水平 [32] 新能源发电 - 本周多晶硅价格指数为40.73元/千克，N型复投料报价区间为38.7-42.7元/千克 [33] - 本周硅片价格大幅上调，N型183硅片价格为1.115-1.138元/片，210R硅片报价1.151-1.153元/片，210mm硅片报价1.211-1.255元/片 [3][33] - 电池片市场由普涨转为尺寸分化走势，210R与183行情整体维稳，210N成交重心下移至0.32-0.33元/W [3][34] - 国内分布式指导价继续上调，部分TOP10厂商再度上调1-3分钱/瓦指导价 [35] - 国内TOPCon组件-182mm（分布式）均价0.7135元/W，210mm（分布式）均价0.7315元/W [35] - 光伏投资建议关注硅料环节成本曲线左侧的协鑫科技、通威股份、大全能源 [37] - 光伏投资建议关注铜浆导入相关的博迁新材、聚和材料、帝科股份 [37] - 光伏投资建议关注BC产业化进展加速的爱旭股份、隆基绿能 [37] - 光伏投资建议关注逆变器环节的阳光电源、固德威、锦浪科技、德业股份、禾迈股份、昱能科技 [37] - 风电投资建议关注海风管桩的海力风电、天顺风能、泰胜风能，海缆的东方电缆、中天科技、亨通光电 [39] - 风电投资建议关注具备全球竞争力的振江股份、大金重工、明阳电气、日月股份、金风科技、明阳智能、三一重能 [39] - 储能投资建议关注大储的科陆电子、南网科技、阳光电源、金盘科技、华自科技 [40] - 储能投资建议关注户储的派能科技、德业股份、科士达、鹏辉能源 [41] - 储能投资建议关注工商业侧储能的金冠电气、苏文电能、金冠股份、泽宇智能、龙净环保 [41] - 福斯特26H1实现营业收入69.88亿元，同比下降12.20%，归母净利润8.42亿元，同比增长69.89% [47] - 大金重工26H1实现营业收入32.53亿元，同比增长14.48%，归母净利润6.01亿元，同比增长9.89% [47] 电力设备及工控 - 7月份全社会用电量10400亿千瓦时，同比增长1.7% [4][48] - 1～7月全社会用电量累计61399亿千瓦时，同比增长4.7% [4][49] - 7月份第一产业用电量167亿千瓦时，同比下降2.0% [48] - 7月份第二产业用电量6116亿千瓦时，同比增长3.0%，其中工业用电量6055亿千瓦时，同比增长3.3% [48] - 7月份第三产业用电量2183亿千瓦时，同比增长4.8%，其中充换电服务业用电量164亿千瓦时，增速50.3%，互联网数据服务用电量99亿千瓦时，增速40.1% [48] - 7月份城乡居民生活用电量1935亿千瓦时，同比下降5.1% [48] - 电力设备投资建议关注出海趋势明确的变压器等一次设备金盘科技、明阳电气、思源电气、伊戈尔 [59] - 电力设备投资建议关注配网侧投资的国电南瑞、四方股份、国网信通 [61] - 电力设备投资建议关注特高压线路规划的平高电气、许继电气、中国西电 [61] - 工控及机器人投资建议关注确定性高的Tesla主线，关注鸣志电器、三花智控、拓普集团、绿的谐波、五洲新春、斯菱股份 [62] - 工控及机器人投资建议关注国产供应链厂商，关注中大力德、精锻科技、鼎智科技、恒立液压、贝斯特、伟创电气、儒竞科技、柯力传感 [62] - 工控及机器人投资建议关注内资工控企业汇川技术、禾川科技、雷赛智能、麦格米特 [62] - 正泰电器26H1实现营业收入380.64亿元，同比增长28.46%，归母净利润31.30亿元，同比增长22.23% [63] - 中国西电26H1实现营业收入122.13亿元，同比增长8.07%，归母净利润6.88亿元，同比增长15.03% [63] - 中际旭创26H1实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%，归母净利润136.51亿元，同比增长241.70% [64] 商业航天 - 朱雀三号遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利升空，一级子级成功完成陆地回收 [5][65] - 此次任务是我国首次成功实施运载火箭一子级着陆腿方式回收，在重复使用火箭技术领域取得重大突破 [5][65] - 朱雀三号采用液氧甲烷推进剂，全箭长66.1米，一、二子级箭体直径4.5米，整流罩直径5.2米 [65] - 朱雀三号一级子级配备9台天鹊-12A液氧甲烷发动机，推力可在40%至110%之间灵活调节 [65] - 投资建议关注航空航天紧固件核心供应商飞沃科技 [66] - 投资建议关注电源方面的钧达股份、东方日升、上海港湾，钙钛矿/晶硅光伏设备供应商迈为股份、捷佳伟创、京山轻机 [66] - 投资建议关注射频微系统陶瓷管道供应商国瓷材料，轻量化壳体供应商旭升集团 [66] - 投资建议关注与商业航天有股权关系的金风科技，火箭贮箱业务的泰胜风能 [66] 本周板块行情 - 电力设备与新能源板块本周下跌1.70%，涨跌幅排名第19，弱于上证指数 [1][67] - 本周锂电池指数跌幅最小，下跌0.89%，工控自动化指数跌幅最大，下跌3.72% [1][69] - 储能指数下跌1.42%，新能源汽车指数下跌1.57%，太阳能指数下跌1.60%，风力发电指数下跌3.40%，核电指数下跌3.42% [69] - 本周涨幅居前五个股票为三维工程13.07%、南风股份10.89%、宏磊股份9.68%、迈为股份8.56%、明星电缆8.36% [69] - 本周跌幅居前五个股票为卧龙电气-10.56%、创元科技-11.21%、中恒电气-12.91%、珈伟股份-13.16%、圣阳股份-14.09% [69]