市场核心观点 - 油价与债券收益率是当前市场的关键驱动因素 当二者走高时股市表现承压 [1] - 长期投资者不应因油价或债券收益率的每一次波动而放弃股市 而应更加精选能够在更艰难环境中持续交付的公司 [3] - 企业需具备需求、定价权和规模三大要素 才能在伊朗战争导致的高利率环境中受冲击较小 [3] - 当前环境下机会更难寻找 但仍存在值得持有的股票 应加倍押注赢家而非放弃 [6] 科技行业 - Meta Platforms与Intel被列为契合当前时机的两只股票 二者均进入新产品周期且底层需求强劲 [3] - Meta推出的个人人工智能助手Muse最终可能触达数十亿用户 预计其市场份额将远超OpenAI [4] - Intel受益于AI代理驱动的中央处理器需求增长 首席执行官Lip-Bu Tan采取更自律的支出策略并致力于重振代工业务 [4] - Microsoft通过Co-Pilot quietly成为一股力量 [4] - Apple预计将受益于其首款折叠屏手机的发布 [4] 能源行业 - 能源是少数直接受益于油价上涨的领域之一 [5] - Chevron因其全球生产布局和资产负债表被点名 [5] - Enbridge因其约6%的股息收益率被点名 [5] - Enterprise Products Partners因其天然气敞口被点名 [5]