2026年工作计划与项目进展 - 公司宣布了2026年针对密歇根州Copperwood项目的工作计划 旨在推进项目迈向近期建设决策 计划重点包括完成前端工程和设计 推进项目融资计划 以及推进关键技术和商业工作 [1] - 2025年的积极执行已为2026年工作计划铺平道路 [2] - 首席执行官表示 尽管2025年执行有力 但股价可能受到与Greenstone头寸相关的交易悬置影响 2025年末为促使其退出的批量交易已消除了这一关键交易障碍 [3] 2025年关键成就 - 授予FEED工作包并完成第一阶段工程 将矿山工程和加工厂工程的FEED合同授予DRA Americas, Inc 尾矿处置设施和水平衡工程合同也于2025年授予 [5] - 通过采用超细浮选技术（使用嘉能可Jameson浮选槽） 修订后的工艺流程预计将铜回收率提高1.6个百分点至87.6% 同时降低运营成本 [5] - 获得美国进出口银行2.5亿美元融资意向书 约占初始资本的60% 并已就额外的联邦资金与能源部和国防部展开讨论 [5] - 就White Pine项目剥离达成最终协议 交易完成后 公司预计将无负债 拥有超过2000万美元现金 并专注于推进Copperwood项目 [5] - 执行批量交易以促成Greenstone退出 Greenstone Resource Partners此前持有公司16%股份 该交易引入了新的机构股东并消除了一个近期卖家 [5] - 修订的空气许可证获得批准 密歇根州环境、大湖和能源部批准了修订的空气许可证 以纳入补充自发电 [5] - 获得社区支持决议 多个乡镇、县委员会及道路委员会一致批准了支持Copperwood项目的决议 [5] - 完成2025年同步复垦项目 完成了18英亩补偿性湿地的建设以抵消受影响区域 并在新创建的栖息地种植了约2万棵原生树木和植物 [5] 2026年工作计划详情：工程与技术 - 进行综合矿山计划审查 将更新Copperwood矿山计划 纳入修订的边界品位 整合更新的劳动力成本调查结果 采矿方法和设备策略的潜在修改 以及更广泛的市场投入（如铜价变动和相关成本指数） 还将对地压支护设计和相关采场高度进行深入审查 [6] - 评估充填采矿法的适用性 作为综合矿山计划审查的一部分 将评估充填采矿法的适用性 该方法有可能提高相对于可行性研究中考虑的房柱法的矿山回收率 其实施将取决于能否通过测试工作证明可以生产出合格的膏体充填料 [6] - 完成FEED第二阶段工程 目标是将工程推进至约40% 以支持2026年项目融资的技术尽职调查 尾矿处置设施的工程将推进至约80% 以提供更高水平的设计确定性、成本准确性和执行计划 第二阶段还将更新资本和运营成本以反映自可行性研究以来的通胀和其他变化 [6][7] - 确定可能需要的许可证修订 若任何技术优化需要修订许可证 项目时间表将相应调整 许可证修订可能涉及反映修订的采矿方法（如适用）和现场电源选择 预计任何考虑的许可证修订通常会减少项目的环境影响 同时增强其技术和财务实力 [10] 2026年工作计划详情：现场工作与施工准备 - 环境缓解措施监测 2026年关键的现场工作包括监测环境缓解项目 涉及监测已建湿地和溪流以确保其按设计运行 以及植被恢复工作的效果 监测将由Copperwood员工和密歇根州EGLE部门定期进行 [10] - 安装监测井 根据采矿许可证的要求 Copperwood正在额外安装四个嵌套式地下水监测井 这些井位于项目定义的受影响区域之外 且超出了先前建立的广泛监测网络 进一步扩大了区域地下水和地表水监测计划的范围 [10] - 推进施工准备活动 重点考虑劳动力和住房问题 在施工阶段 公司将评估区域租赁住房和其他临时住宿方案的可用性 对于长期运营 公司将评估潜在的住房解决方案 可能包括与地方当局就可能的住房开发计划进行接触 公司在密歇根州上半岛地区条件良好 当地有大量熟练的工会化技工 并将评估支持2027年潜在开工建设所需的额外公司和现场招聘 [10] 2026年工作计划详情：融资与商业 - 计划关闭White Pine交易 这是2026年的一项关键举措 交易将消除债务 为2026年工作计划完全提供资金 并使资本分配方向明确 专注于Copperwood项目 预计交易将于2026年2月28日前完成 [12] - 任命债务融资顾问 公司打算在近期任命债务融资顾问 以继续已启动的项目融资讨论 [9] - 启动项目融资流程 公司将进行强有力的债务流程 以评估Copperwood项目的竞争性债务资金来源 将考虑美国联邦债务（包括已获得的2.5亿美元美国进出口银行意向书）、私募股权融资、承购融资和传统银行融资的相对优势 [15] - 其他联邦资金来源 铜在2025年被美国指定为关键矿产 增加了采矿项目的潜在融资来源 除了债务融资 还有联邦拨款和股权投资等形式的机会 这些资金由美国国防部下属机构管理 例如战略资本办公室、国防生产法和工业基础分析与维持计划下的项目 旨在加强关键矿产和材料的国内供应链 [11] - 任命承购顾问 公司打算在近期任命承购顾问 以进行广泛的市场审查并评估关键承购合作伙伴的相对优势 [10] 治理与团队 - 建立技术委员会 公司正在成立一个技术委员会 以审查项目的关键技术方面 并监测融资、施工和运营准备的进展 委员会可能包括具有适当经验的董事会成员 预计董事会成员Jon Cherry（Perpetua Resources首席执行官）和Melanie Miller（巴里克黄金公司前Hemlo运营总经理）将被任命为技术委员会成员 此外还将任命独立技术顾问以建立一个平衡的委员会 [10] - 项目总监过渡 项目总监Wynand van Dyk博士将于2026年2月28日离职 返回南非担任斯泰伦博斯大学副教授 但他将在2月28日后以咨询身份继续与公司合作 并承诺完成综合矿山计划审查 公司已开始寻找替代项目总监 并预计此过渡不会影响2026年工作计划 [13][14] 公司背景 - Highland Copper Company Inc. 是一家加拿大公司 专注于在美国密歇根州上半半岛勘探和开发铜项目 公司通过长期矿产租赁拥有Copperwood矿床 并通过与Kinterra Copper USA LLC的合资企业拥有White Pine North项目34%的权益 公司拥有确保进入Copperwood矿床和提供基础设施所需空间的地表权 已发行普通股738,188,122股 [15][16]

融资与贷款协议 - 公司已从Vesta Wealth Partners Ltd成功关闭一笔总额360万美元的定期贷款融资 [1] - 贷款资金将专门用于其全资旗舰项目Mon金矿的开发及投产 [1] - 贷款将分三笔计划付款支付 总额360万美元 并在关闭后36个月内偿还 [3] - 贷款协议规定 未偿还本金需支付每年12%的利息 且在2026年12月前无需偿还本金 [10] - 作为交易的一部分 公司需向Vesta发行6,650,000份认股权证 行权价为每份0.14美元 有效期三年 [10] - 公司需授予Vesta在Mon金矿活动上2.5%的净冶炼回报权益 至少四年 此后公司可按最高500万美元的价格回购 [10] - 公司将以Mon金矿提供第一顺位高级担保权益 [10] - 在贷款期限内 Vesta有权提名两名合格人选进入公司董事会 [10] 项目开发与生产计划 - Mon金矿设计产能为每天处理100吨矿石 供给公司近期购买的选矿厂 [2] - 融资将用于新选矿厂的运输、安装、调试 直至实现首次黄金浇铸 [2] - 公司已重新开放北斜坡道 并将其延伸至历史采场下方17米处与矿脉相交 [4] - 公司计划在东翼、西翼和DD区域开发采场 为其100吨/天的重力浮选选矿厂供料 [4] - 公司预计在未来几个月内推进生产并发布进展更新 [2] - 冬季道路建设天气条件近乎完美 有利于项目推进 [2] 项目历史与地质背景 - Mon金矿位于西北地区Yellowknife以北45公里 预计将成为西北地区唯一在运营的金矿 [1] - 除了Mon金矿在1990年代的初期开发 这是自1948年Discovery矿开始运营以来 Yellowknife黄金带启动的第一个矿山 [1] - 1990年代的开采活动仅在地表以下15米深度内开采了15,000吨矿石 估计回收了15,000盎司黄金 [4] - Yellowknife黄金营地拥有两座平均品位达到或超过30克/吨黄金的矿山 以及两座平均品位达到或超过15克/吨黄金的矿山 总计黄金产量超过1,400万盎司 [5] - 历史生产数据显示 Mon矿过去生产的平均品位为30克/吨黄金 [3] - 该矿带历史上大型金矿的运营品位均超过15克/吨 [3] 管理层评论与战略展望 - 公司总裁兼CEO表示 其矿山成本和收入模型是基于远低于当前的金价构建的 当前市场对黄金的关注将有利于其运营 [3] - 管理层认为 在一个历史上生产品位超过15克/吨的矿带中 开发并运营一个历史品位达30克/吨的高品位金矿 将使股东受益 [3] - Vesta的首席投资官表示 其投资基于对Yellowknife黄金带高品位潜力的信心 以及公司管理团队严谨的运营方法 [3] - Vesta认为 提供必要资本使这个历史生产矿山恢复生产 不仅是支持一项重要的矿业资产 也是参与一个顶级黄金产区的复兴 [3] - Vesta期待与董事会和管理层密切合作 共同实现项目在2026年的发展里程碑 [3] - 公司总裁兼CEO将此次融资视为最终的资金注入 并认为与Vesta的关系可以随着机会的出现而持续发展 [3] 公司业务与资产 - 公司正在其100%拥有的Mon黄金项目上开发金矿运营业务 [4] - 该资产上还存在额外的黄金、白银和贱金属勘探靶区 公司计划在条件成熟时对其进行勘探和开发 [5]

项目融资进展 - Smackover Lithium合资公司已从包括美国进出口银行和挪威出口融资局在内的三家主要出口信贷机构获得超过10亿美元高级有担保项目债务融资的意向书 用于资助西南阿肯色州项目第一阶段的建设 [1] - 公司目前正在寻求总额高达11亿美元的高级有担保、有限追索权债务融资方案 该方案预计将由i)包含直接贷款和向商业银行提供ECA贷款担保的ECA融资方案 以及ii)商业银行提供的未覆盖部分高级有担保项目债务共同组成 [2] - 针对ECA融资的覆盖部分和未覆盖部分 公司已收到多家全球商业银行的意向书 其指示性条款符合合资公司预期 且商业银行的总意向与ECA融资合计已超过目标项目债务额度 [3] 资金用途与成本结构 - 项目债务将用于资助基于前端工程设计和最终可行性研究结果估算的SWA项目总计14.5亿美元资本支出以及融资成本 [4] - SWA项目总计14.5亿美元资本支出已在2025年9月3日的DFS新闻稿中强调 项目于2025年1月获得美国能源部制造与能源供应链办公室2.25亿美元赠款 剩余资本支出预计将由高达11亿美元的项目债务以及Standard Lithium和Equinor按比例出资的股权融资 [7] 项目战略意义与管理层评论 - Standard Lithium首席执行官表示 来自出口信贷机构和商业银行的强烈兴趣和参与度表明资本的可获得性 并凸显了项目的战略重要性、竞争力和技术风险降低 公司定位良好 将成为在美国提供低成本、可持续锂生产来源的区域领军者 [5] - Equinor美国锂业务副总裁表示 获得有吸引力且全面的项目融资方案是推动SWA项目进入建设阶段的关键组成部分 公司在此重要工作流上持续取得有意义的进展 并致力于尽快达成最终投资决策 [5] 公司背景与项目概述 - Smackover Lithium是Standard Lithium与Equinor于2024年5月成立的合资公司 正在开发阿肯色州西南部和德克萨斯州东部的多个直接锂提取项目 Standard Lithium拥有合资项目55%的权益 Equinor持有45%的权益 并由Standard Lithium负责运营 [10] - Standard Lithium是一家专注于在美国可持续开发大型高品位锂盐湖资产组合的领先近商业化锂开发公司 其旗舰项目位于世界级的Smackover地层 通过与全球能源领军企业Equinor合作 公司正在推进位于阿肯色州南部的SWA绿地项目 [11] - Equinor是一家致力于在低碳未来创造长期价值的国际能源公司 其项目组合涵盖石油和天然气、可再生能源及低碳解决方案 目标是到2050年成为净零能源公司 其与Standard Lithium合作开发DLE项目是基于其在美国广泛的能源投资组合 [13]

融资完成与资金用途 - 公司已完成与Precious Metals Yield Fund的黄金贷款交易文件签署 并收到全部4510万美元本金 该笔贷款以345公斤黄金计价 价值45,121,732美元 [1][2] - 贷款资金将全部用于建设Cuiú Cuiú堆浸黄金启动项目 该项目根据2025年7月29日发布的预可行性研究 预计资本支出为3770万美元 [3][9] - 在收到贷款本金后 公司金库资金约为6600万加元 已提前将前期工作加速至全面施工模式 以支持计划在2026年第四季度进行的首次黄金浇铸 [5] 贷款条款与股权衍生工具 - 作为贷款交易的一部分 公司向贷款方发行了1000万份不可转让的普通股认股权证 每份权证可在发行后24个月内以每股0.71加元的行权价认购一股普通股 该行权价较2025年10月15日（贷款首次公告前一日）的5日成交量加权平均价有50%的溢价 [4] - 借款方在黄金贷款下的义务将由公司担保 以及来自公司、借款方和全资子公司Cabral Gold B.C. Inc.的一级优先担保 [2] - 该黄金贷款和权证发行已获得多伦多证券交易所创业板的有条件批准 尚待最终批准 [7] 项目经济性与规划 - 根据2025年7月29日发布的更新预可行性研究 项目内部收益率为78% 净现值（折现率5%）为7400万美元 在基础案例金价每盎司2500美元下 项目投资回收期为10个月 [10] - 项目设计产能为年处理100万吨矿石 矿山寿命6.2年 全维持运营成本为每盎司1210美元 项目计划于2026年第三季度调试 2026年第四季度投产 [9] - 项目资本支出估计为3770万美元 其中约600万美元已投入前期工作 随着近期金价大幅上涨 项目预期财务回报自更新预可行性研究发布以来已大幅增加 [9][10] 公司资源与战略 - 公司拥有位于巴西帕拉州Tapajós地区的Cuiú Cuiú黄金矿区100%权益 该地区是巴西历史上最大淘金热的所在地 在1978年至1995年间估计生产了3000万至5000万盎司砂金 Cuiú Cuiú是该地区最大的砂金开采区 历史上估计生产了200万盎司砂金 [12][13] - 截至目前 在Cuiú Cuiú黄金矿区已定义了三个主要金矿床 拥有符合NI 43-101标准的指示资源量：原生基岩材料1229万吨 金品位1.14克/吨（450,200盎司） 氧化材料1356万吨 金品位0.50克/吨（216,182盎司） 推断资源量：原生基岩材料1363万吨 金品位1.04克/吨（455,100盎司） 氧化材料640万吨 金品位0.34克/吨（70,569盎司） [12] - 此次黄金贷款提供的财务灵活性将使公司能够在项目建设期间继续执行其勘探钻探计划 旨在扩大硬岩资源基础 这将构成规模大得多的Cuiú Cuiú项目第二阶段开发的基础 [6]

融资规模与结构 - 公司将其债务融资授权额度从先前公布的7亿美元大幅增加至最高10亿美元 [1] - 此次融资由包括法国兴业银行、德国复兴信贷银行IPEX-Bank和加拿大出口发展局在内的全球金融机构组成的银团牵头 [1] - 融资旨在支持位于加拿大魁北克省中北部的铜金项目Troilus Project的开发和建设 [1] 融资规模提升的驱动因素 - 融资规模提升反映了当前大宗商品市场的强劲态势以及相较于可行性研究中保守假设而言项目经济性的实质性提升 [2] - 此举也凸显了贷款合作伙伴对公司的持续信心以及该项目作为北美下一个主要铜金矿山的日益增长的战略重要性 [2] - 扩大的授权代表了2024年启动的结构化融资进程的延续，并反映了公司与全球贷款机构及出口信贷机构合作伙伴之间日益增强的协同性 [3] 项目进展与管理层评论 - 公司与牵头安排行的技术、财务及环境与社会尽职调查正在按计划进行并接近完成，最终确定预计在2026年第一季度 [5] - 公司首席执行官强调，团队致力于建立一个基于强劲经济性、技术卓越和环境诚信的长期运营，10亿美元的融资额度将使公司能够在2026年为项目提供资金充足的建设方案 [4] - Auramet International Inc. 继续担任项目融资顾问，支持公司构建和执行全面的融资解决方案以推动项目进入建设阶段 [6] 公司及项目背景 - Troilus Gold Corp 是一家加拿大开发阶段的矿业公司，专注于系统性地推进前Troilus金铜矿的生产 [7] - 项目位于加拿大魁北克省顶级矿业管辖区，公司在该地区的绿地岩带拥有435平方公里的广阔土地位置 [7] - 2024年5月完成的可行性研究支持建设一个大规模、服务年限22年、日处理5万吨矿石的露天采矿项目，这使其定位于成为北美的一个基石项目 [7]

项目融资进展 - 公司为其亚利桑那州Santa Cruz铜项目获得2亿美元高级担保多档过渡性贷款授信，为项目融资的关键一步 [1] - 该过渡性贷款由子公司Mesa Cobre Holding获得，旨在增强流动性以支持项目早期建设活动和营运资金需求 [1] - 该贷款预计于2025年12月完成，前提是最终法律文件和其他惯例条件的达成 [2] 融资策略与结构 - 过渡性贷款是公司全面项目融资战略的关键部分，该战略还包括潜在的项目层面少数股权投资和长期项目债务 [2] - 融资方案考虑因素包括战略和财务投资者的项目级少数股权投资、项目债务及其他潜在来源 [6] - 公司正在与美国进出口银行（EXIM）和商业银行等潜在少数权益合作伙伴和项目债务提供方进行深入谈判 [3] 项目时间线与生产目标 - 公司目标是在2028年末实现首批阴极铜生产 [3] - 计划在2026年破土动工，旨在使Santa Cruz成为美国近二十年来首批新建铜矿之一 [4] - 项目融资目标在2026年上半年完成 [6] 项目技术与特点 - 得益于极高的氧化铜矿品位，采矿工艺设计可在Santa Cruz现场生产纯度为99.99%的铜金属，无需冶炼厂 [4] - Santa Cruz项目于2025年6月完成初步可行性研究 [5] 外部支持与战略意义 - 银行财团包括National Bank Capital Markets、Société Générale和BMO Capital Markets，担任联合牵头安排人 [2] - 2025年4月，公司从EXIM获得8.25亿美元项目债务的兴趣函 [6] - Santa Cruz项目被视为在美国建立新的关键金属公司的第一步，此次信贷获批被视为对项目和团队的重要信心投票 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净亏损为610万美元，相比2024年同期的480万美元亏损有所扩大 [12] - 一般及行政费用季度环比增加30万美元，主要原因是团队扩张导致员工相关费用增加 [12] - 股权激励费用季度环比增加90万美元，反映了公司调整激励计划以更紧密地将员工薪酬与股价表现和价值创造挂钩 [13] - 合资企业投资损失季度环比增加，本季度为90万美元，而上一时期为40万美元，反映了Smackover Lithium合资公司层面运营活动的扩大 [14] - 记录了50万美元的或有最终投资决策付款公允价值收益，该资产价值因接近最终投资决策目标日期而增加 [14] - 季度末现金头寸为3210万美元，营运资本为2900万美元 [14] - 10月完成的后续公开发行获得净收益1.222亿美元，未计入季度末现金头寸 [15] - 第三季度公司向合资企业资本出资约1120万美元，使年初至今总额达到1950万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西南阿肯色项目确定性可行性研究完成，预计初始年产22,500吨电池级碳酸锂，在其20年运营期内可生产44.7万吨碳酸锂当量的证实储量，占120万吨测量和指示资源的38% [3] - 预计卤水初始平均锂浓度为549毫克/升，运营期内平均锂浓度为481毫克/升，表明锂浓度和 resulting 产量在预计运营寿命内下降非常小 [4] - 西南阿肯色项目税后无杠杆内部收益率为20.2%，平均运营成本约为每吨4,500美元，全生命周期内全部成本约为每吨5,900美元，全部资本支出估算为14.5亿美元，包含12.3%的应急费用 [4] - 东德克萨斯Franklin项目首次推断资源报告发布，包含220万吨碳酸锂当量的锂，平均品位为668毫克/升，以及1540万吨钾盐和260万吨溴化物 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 东德克萨斯地区被视为公司投资组合中被显著低估的部分，Franklin项目资源报告是朝着获得对这一世界级资产更恰当认可的关键一步 [6] - 公司近期在阿肯色州小石城牵头组织了阿肯色锂创新峰会，体现了围绕在Smackover地层建立国内锂上游和中游供应链的兴奋情绪 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位不仅仅是单一项目公司，目标是通过多个项目在德克萨斯州实现年产超过10万吨锂化学品的最终目标 [5] - 公司通过任命Michael Lutgring为总法律顾问来扩大领导团队，以加强能力并支持公司持续增长和发展 [7] - 对于东德克萨斯Franklin项目，公司计划在未来几个季度通过额外钻探和工艺测试工作继续改进资源定位的定义，2026年目标包括推进Franklin项目的初步可行性研究，为该地区其他潜在项目完成首次推断资源报告，并继续扩大在东德克萨斯的租赁面积 [8] - 西南阿肯色项目的关键剩余里程碑涉及环境、建设、融资和商业事项 [9] - 项目融资采用双轨制进行，包括项目债务融资和客户承购协议谈判，目标为项目筹集约10亿美元债务 [11] - 14.5亿美元的项目资本支出预计通过高级担保项目债务、美国能源部2.25亿美元赠款以及公司和Equinor的出资来组合融资 [16] - 合资公司目标筹集约10亿美元的总项目债务，并得到主要出口信贷机构和商业银行的支持 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度非常繁忙且富有成效，成功执行了多个关键里程碑 [3] - 西南阿肯色项目设计良好、定义明确，在完成剩余少数里程碑后准备进入最终投资决策，建设预计在2026年最终投资决策后不久开始，目标在2028年首次生产 [4] - 10月完成的后续公开发行获得了机构投资者的强劲支持，订单簿超额认购且交易规模扩大了1000万美元，这凸显了对公司战略和资产质量的信心 [6] - 公司预计在本月晚些时候进入公众评议期，环境评估的整体预计完成日期目前大约在年底 [9] - 公司在选择EPC承包商和EPCM承包商方面处于最后阶段，预计在年底前最终确定 [10] - 在客户承购方面，已将预计年产量的重要部分分配给相关方，承购协议正稳步向具有约束力的合同推进 [11] - 预计在年底前完成许多关键交付项，并在2026年初进行正式的最终投资决策，目标是在最终投资决策后很快开始建设，并在2028年下半年实现首次生产 [11] - 公司对第三季度交付的关键里程碑感到备受鼓舞，并预计在未来几个月提供多次更新，包括完成项目融资和客户承购流程，最终确定西南阿肯色项目关键供应商的选择，并在2026年推进最终投资决策和建设 [18] 其他重要信息 - 公司获得了阿肯色州石油和天然气委员会对Reynolds卤水单元整合申请的最终监管批准，这是西南阿肯色项目初始商业阶段计划开发的关键去风险步骤 [9] - 公司作为联邦许可仪表板下的FAST-41透明度项目，正在进行环境评估 [9] - Equinor根据原始协议向合资公司提供的唯一资金要求已在今年第二季度耗尽，目前公司和Equinor根据55%-45%的所有权比例进行各自的资本出资 [15] - 通过积极的成本管理、成本分摊、通过美国能源部赠款收据进行的成本回收以及审慎使用ATM计划提供的流动性，公司在季度内维持了现金头寸 [15] - 公司要求的剩余出资将因Equinor应付的4000万美元最终投资决策里程碑付款以及近期股权募集的收益而减少 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于最终投资决策付款4000万美元的结构如何运作 [22] - 一旦合资公司董事会决定在西南阿肯色或东德克萨斯项目推进最终投资决策，Equinor将欠公司4000万美元，这笔款项将在最终投资决策时由Equinor支付给公司 [22] - 如果公司做出最终投资决策后因任何原因发生变化，公司仍然会预先获得这4000万美元，但管理层认为做出最终投资决策后不太可能退出 [23]

融资协议核心条款 - 公司与由Desjardins Capital Markets、Cormark Securities Inc 和 Haywood Securities Inc 组成的承销团达成包销协议，承销商同意以每股1.29加元的价格认购116,280,000股普通股，总收益约为1.5亿加元 [1] - 公司授予承销商一项超额配售选择权，可在发行结束后30天内以发行价额外认购最多15%的股份 [1] - 此次发行预计将于2025年11月14日左右完成，需满足惯例成交条件并获得多伦多证券交易所等监管机构的批准 [8] 融资资金用途 - 出售普通股所得的净收益将用于资助Troilus铜金项目的持续预开发活动、偿还债务以及用作营运资金和一般公司用途 [2] 项目进展与财务支持 - 项目基础工程设计由蒙特利尔的BBA Inc 主导，已完成超过85%，目标是为2026年的建设决策无缝过渡到详细执行阶段 [4] - 公司正在评估潜在的流融资选项和/或额外的供应商支持融资方案，目标在2026年初完成 [4] - 已获得全球出口信贷机构总计13亿美元的意向性财务支持 [6] - 已由国际贷款银团牵头并得到欧洲出口信贷机构支持，建立了7亿美元的债务融资 [6] - 已与欧洲领先冶炼商Aurubis AG和Boliden AB达成意向性长期承购协议 [6] 监管与文件信息 - 发行将通过招股说明书补充文件的方式完成，该补充文件以公司2025年4月30日的短期基础架招股说明书为基础，预计在2025年11月7日或之前提交 [5] - 基础招股说明书和补充文件可在SEDAR+网站www.sedarplus.ca 上查阅 [7] 公司背景 - Troilus Gold Corp 是一家加拿大开发阶段的矿业公司，专注于系统性地推进前Troilus金铜矿的生产 [10] - 项目位于加拿大魁北克省，拥有435平方公里的土地，2024年5月完成的可行性研究支持一个大规模、日产5万吨、寿命22年的露天采矿作业 [10]

项目融资 - 公司已与Precious Metals Yield Fund签署总额为4500万美元的黄金贷款协议 用于为Cuiú Cuiú堆浸启动项目提供全额资金支持 [1] - 贷款期限为39个月 首次提款后需在2028年12月31日前全额偿还 年利率为10% 利息在2026年12月前资本化计入本金 [1][5] - 项目初始资本支出估计为3770万美元 其中约300万美元已投入前期工作 融资款项预计在数周内提取 [1][8] 建设决策与时间表 - 董事会已正式批准项目的建设决策 项目将从早期工作阶段转入全面施工模式 [2][11] - 计划于2025年11月1日开始正式施工 关键里程碑包括在2025年底前完成生产平台土方和土木工程 [11][13] - 工厂调试计划在2026年第三季度进行 商业生产预计于2026年第四季度开始 [4][8][13] 项目经济效益 - 根据预可行性研究 在基础金价每盎司2500美元的假设下 项目税后内部收益率为78% 净现值为7400万美元 投资回收期仅为10个月 [3][9] - 项目矿山寿命为6.2年 堆浸厂年处理能力为100万吨 全维持生产成本预计为每盎司1210美元 [8] - 贷款本金和利息预计占项目生命周期内黄金产量的14%以下 占贷款存续期内黄金产量的32% [6] 勘探与资源基础 - 融资安排使公司能够在项目建设期间及之后继续执行区域勘探钻探计划 旨在扩大Cuiú Cuiú地区更大的硬岩资源基础 [4] - Cuiú Cuiú黄金区域拥有符合NI 43-101标准的指示资源量：原生矿材料1229万吨 品位每吨1.14克黄金（450,200盎司） 氧化矿材料1356万吨 品位每吨0.50克黄金（216,182盎司） [14] - 该区域还拥有推断资源量：原生矿材料1363万吨 品位每吨1.04克黄金（455,100盎司） 氧化矿材料640万吨 品位每吨0.34克黄金（70,569盎司） [14] 贷款条款细节 - 贷款本金将以黄金或现金形式支付 由公司选择 若以现金支付 未偿还本金将根据提款时的金价以精炼黄金公斤数计价 [5][18] - 贷款人将获得1000万份不可转让的普通股认股权证 每份权证可在发行后24个月内以每股0.71加元的价格认购一股普通股 [12] - 本金偿还将从2027年3月31日开始 每季度偿还39公斤黄金 协议不包含对冲、现金归集、现金抵押或承购协议 [5][11]

公司活动 - Pasofino Gold将参加于2024年10月22日至23日在巴哈马拿骚Rosewood Baha Mar酒店举行的Centurion One Capital第二届年度巴哈马峰会 [1] - 公司首席执行官Brett Richards计划于2024年10月28日东部时间上午10:00进行演讲并回答投资者问题 [2] 核心项目进展 - 公司正在为位于利比里亚南部、面积达1,410平方公里的Dugbe黄金项目更新2022年的可行性研究 [2] - 更新的可行性研究旨在纳入当前更高的金价 将回收率从83%提升至90% 并使研究达到可融资状态 [2] - 该项目位于拥有西非大多数金矿藏的Birimian Supergroup的西南角 [2] 公司财务与运营 - Pasofino Gold近期宣布了一项非经纪私募配售 总收益约为1200万加元 [2] - 公司已完成对2022年可行性研究的第一阶段差距分析更新 [2] - 通过其全资子公司 Pasofino Gold拥有Dugbe黄金项目100%的权益（在利比里亚政府获得10%干股权益之前） [6] 活动与行业背景 - Centurion One Capital巴哈马峰会将汇集来自加拿大、美国及海外的风险投资、家族办公室、私募股权公司、高净值个人和机构投资者 [3] - 峰会形式包括演讲、问答、小组讨论和一对一投资者会议 [4] - Centurion One Capital是一家专注于北美成长型公司的独立投资银行 [4]