We came across a bullish thesis on Twist Bioscience Corporation on Clinical Catalysts’s Substack. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on TWST. Twist Bioscience Corporation's share was trading at $41.58 as of January 29th. 30 Funniest Science Jokes, Puns, and Humor Quotes Ever Pixabay/Public Domain Twist Bioscience Corporation manufactures and sells synthetic DNA-based products. TWST has built a differentiated position through its silicon-based DNA synthesis technology, which enables hig ...

行业规模与增长 - 中国合成生物制造产业正处于高速增长期，2024年产业规模已接近800亿元，2025年有望逼近1000亿元，较2024年增长26.2% [2] - 行业近三年增速均维持在25%以上，预计2026年产业规模将突破千亿，2027年达1703.7亿元 [2] - 在政策红利与技术突破的双重驱动下，产业化落地加速，叠加市场认可度提升，未来增长空间广阔 [2] 细分领域结构 - 目前中国合成生物制造产品仍以生物制药产品为主，2024年其产业规模达到334.3亿元，占比高达42.9% [3] - 随着以细胞与基因治疗为代表的新型疗法持续发展，生物制药产品的产品数量及市场需求将进一步提升，产业规模也有望进一步增大 [3] 区域分布格局 - 中国合成生物制造产业呈现华东、华北、中南“三足鼎立”态势，2025年上半年三大区域规模总和超700亿元，成为全国产业发展的核心支撑 [4] - 华东地区以311.5亿元的规模领跑，上海、浙江、江苏凭借政策持续发力与产业协同，形成技术与产能优势 [4] 产业链全景 - 合成生物制造产业链由上游原料设备供应、中游产品加工生产、下游终端销售应用构成 [7] - 上游包括各类生物质原料（如植物基、动物基、微生物基、合成生物基）和生物制造设备（如生物提取、发酵、分离、存储设备） [7] - 中游产品涵盖生物制药（如细胞与基因治疗、新型疫苗、抗体药物）、生物食品、农业生物产品、生物基材料、生物能源及生物化工产品 [7] - 下游包括终端销售以及在医疗、种植业、环保、日化等行业的应用推广 [7] 行业活动与平台 - 第11届生物基大会暨展览（Bio-based 2026）将于2026年5月20-22日在上海举办，旨在探索“十五五”生物基产业创新发展与合作 [10] - 大会将举办11场特色主题论坛，涵盖从技术-规模化-应用落地全产业链，并设有7大同期对接活动，包括生物基产业展览（1000+新品展示）等 [10] - 第4届DT新叶奖创新评选与颁奖活动已启动，设置创新材料奖、创新应用奖、最具商业价值奖、创新行业解决方案奖四大奖项 [11]

行业概述与市场前景 - 基因组学是对生物体全套DNA的广泛而详细的研究 近期科学进展提升了制药和生物技术公司对其的兴趣[2] - 基因组学区别于遗传学 其旨在表征生物体的所有基因 并理解基因如何运作及相互作用[3] - 基因组学见解正被用于评估患者对特定药物的反应 并支持开发更具针对性的疗法 推动个性化医疗发展[4] - 基因组学领域的扩展也支持了合成生物学的增长 该领域涉及重新设计生物体以用于药物发现、疾病检测、基因编辑等多种应用[5] - 基因组测序成本、时间和所需精力的急剧下降推动了该领域的快速发展[6] - 根据Fortune Business Insights数据 基因组学市场到2032年将达到801.7亿美元[9] - 根据Grandview research数据 全球合成生物学市场规模在2025年估值为189.4亿美元 预计从2026年到2033年将以17.7%的复合年增长率增长[9] 关键技术领域与主要参与者 - Illumina (ILMN) 是该领域的主要参与者 是全球基因和基因组分析测序及芯片解决方案的领导者[6] - 诊断公司正在利用测序数据识别遗传变异并将其与已知疾病联系起来[7] - 基因编辑技术是该领域的另一重大进步 以CRISPR/Cas9最为著名[8] - 专注于基因编辑的公司 如CRISPR Therapeutics AG (CRSP) 和 Beam Therapeutics (BEAM) 正在探索利用这些工具治疗甚至治愈由基因突变引起的疾病[8] 重点公司分析：Pacific Biosciences of California (PACB) - PACB设计用于研究、医疗保健、制药和农业的先进长读长测序系统[12] - 公司设计、开发和制造先进的测序解决方案 旨在提供最完整和准确的基因组、转录组和表观基因组视图[13] - 其产品组合以HiFi长读长测序技术为主导 支持人类种系测序、动植物科学、传染病和微生物学、肿瘤学等广泛领域[13] - 客户包括学术和政府研究机构、商业测试和服务实验室、基因组中心、公共卫生实验室、医院、临床研究所、CRO、制药公司和农业公司[14] 重点公司分析：Wave Life Sciences (WVE) - WVE是一家临床阶段生物技术公司 利用RNA药物的广泛潜力来改变人类健康[15] - 其专有的RNA药物平台PRISM结合了多种模式、化学创新和人类遗传学见解[15] - 其产品组合包括RNA编辑、剪接、使用siRNA的沉默和反义沉默[16] - 研发管线涵盖肥胖症、α-1抗胰蛋白酶缺乏症、杜氏肌营养不良症和亨廷顿病等领域[16] - WVE-007是一种GalNAc偶联的小干扰RNA 旨在沉默INHBE mRNA 该肥胖靶点得到人类遗传学有力证据支持[17] - 在正在进行的首次人体INLIGHT研究中 最低治疗队列的阳性中期数据显示 单次240毫克剂量的WVE-007在三个月后改善了身体成分 表现为总脂肪量和内脏脂肪量减少以及瘦体重增加[17] - 其他有前景的候选药物包括针对AATD相关肺病/肝病的WVE-006、针对杜氏肌营养不良症的WVE-N531和针对亨廷顿病的WVE-003[18] - 过去一年股价上涨15.2%[18] 重点公司分析：Sana Biotechnology (SANA) - Sana Biotechnology正在开发离体和在体细胞工程平台 以彻底改变对1型糖尿病、B细胞癌症和B细胞介导的自身免疫性疾病等多种疾病的治疗[19] - SC451是一种HIP修饰的干细胞衍生胰岛细胞疗法 正在开发用于治疗1型糖尿病 公司计划最早于2026年提交IND申请并启动I期研究[19] - 公司还在开发SG293 这是其先前候选产品SG299的下一代版本 使用其融合蛋白平台 可实现细胞特异性、在体递送各种有效载荷 计划最早于2027年提交SG293的IND申请[20] - 为将资源集中于SC451和融合蛋白项目中最令人鼓舞的数据 公司已暂停其两个同种异体CAR T细胞疗法项目（用于B细胞介导自身免疫性疾病的SC291和用于肿瘤学的SC262）的开发和任何进一步的内部投资[21] - 过去一年股价飙升132%[21]

核心观点 - 分析师认为Twist Biosciences Corporation是基因编辑领域最具前景的股票之一，其专有的硅基DNA合成平台是核心竞争力，新产品的推出及市场对其利润率改善的预期增强了投资吸引力 [1][2][3][4] 分析师评级与目标价 - 2025年12月15日，巴克莱将Twist Bioscience的目标价从37美元上调至39美元，并维持“增持”评级，显示出对公司利润率进展及在生命科学工具领域表现的信心 [1] - 2025年11月3日，Stephens首次覆盖Twist Bioscience并给予“增持”评级，目标价41美元，认为其专有硅基DNA合成平台在合成生物学和研究市场具有竞争优势 [2] 公司技术与产品动态 - Twist Bioscience是一家生物技术公司，开发了专有的硅基DNA合成平台，用于“编写”DNA，这是现代基因研究和工程的一项核心使能技术 [4] - 2025年12月4日，公司推出了研究级质粒DNA制备产品，旨在支持临床前核酸疗法研究，提供无动物源和转染级选项，这有助于公司成为生物技术和药物发现工作流程中更核心的供应商 [3]

公司与研究机构合作 - Ginkgo Bioworks与卡内基梅隆大学合作 共同获得美国卫生高级研究计划局的POSEIDON项目资助 公司作为商业合作伙伴参与其中 [1] - 项目由卡内基梅隆大学机械工程教授Rebecca Taylor担任首席研究员 并由多所大学及公司组成的跨学科团队共同推进 [1][4] 项目技术细节与目标 - 项目旨在结合合成生物学与尖端检测技术 开发一种高度创新的口服药丸和用户友好的家用癌症筛查设备 [2] - 口服药丸包含特殊设计的肿瘤靶向传感器 旨在检测肿瘤特异性条件 如低氧、酸性和乳酸 [3] - 传感器将释放报告分子以指示肿瘤存在及其特定组织来源 合成报告分子随后通过尿液排出以便收集检测结果 [3] - 该双功能方法旨在提供前所未有的精准度 通过简单的尿液测试来揭示体内隐藏的肿瘤 [4] 公司角色与行业意义 - Ginkgo Bioworks计划运用其细胞和酶工程专业知识 支持这些新型诊断工具的研发 [2] - 此类跨学科合作与宏伟愿景对于将变革性的新诊断技术推向市场至关重要 [4] - 该项目有望深刻改变早期癌症诊断的方式 [4] 公司业务介绍 - Ginkgo Bioworks致力于构建使生物工程更易用的工具 [6] - 公司研发解决方案提供可定制的研发服务包 包括蛋白质工程、核酸设计和无细胞系统 以帮助合作伙伴加速治疗、诊断和制造领域的创新 [6] - 公司自动化业务销售模块化、集成化的实验室自动化设备 以解放科学家的劳动力 [6] - 公司数据点业务利用内部自动化生成大型实验室数据集 为人工智能模型提供支持 [6] - 公司生物安全业务致力于构建和部署新一代基础设施与技术 以帮助全球领导者预测、检测和应对各种生物威胁 [6]

行业概述与定义 - 基因组学是对生物体完整DNA集合的全面研究，区别于专注于单个基因的遗传学[1][2] - 该领域旨在表征生物体的所有基因，并理解基因在生命系统内的运作方式及与环境间的相互作用[2] - 基因组学研究推动了个性化医疗发展，用于评估个体对药物的反应并促进靶向治疗开发[3] 关键技术驱动与市场前景 - 合成生物学是基因组学发展的产物，它将工程原理应用于生物学，涉及重新设计生物体以用于药物发现、疾病检测、基因编辑等应用[4] - 基因组测序成本、时间和精力的急剧下降推动了该领域的快速发展[5] - 根据Fortune Business Insights，基因组学市场规模预计到2032年将达到801.7亿美元，而Grandview Research数据显示全球合成生物学市场规模在2024年为162亿美元，2025至2030年复合年增长率预计为17.30%[8] 主要应用领域与代表公司 - 诊断公司利用测序数据识别基因变异并将其与已知疾病关联[6] - 基因编辑技术特别是CRISPR/Cas9是领域重大进展，能够对生物体DNA进行精确修改以纠正有害缺陷[7] - Illumina是该领域的全球领导者，提供基于测序和芯片的遗传及基因组分析解决方案[5] - CRISPR Therapeutics AG和Intellia Therapeutics等公司专注于探索基因编辑工具治疗或治愈由基因突变驱动的疾病[7] 重点公司分析：Editas Medicine - Editas Medicine是一家基因编辑生物技术公司，基于CRISPR技术开发了专有基因编辑平台[10] - 其主要在研候选药物EDIT-401是一种一次性疗法，旨在通过上调LDL受体治疗高脂血症，在临床前研究中显示可降低LDL-C超过90%[10][13] - 公司计划在2026年中期提交EDIT-401的新药临床试验申请，目标是在2026年底前获得首批人体概念验证数据[13] 重点公司分析：Sana Biotechnology - Sana Biotechnology开发离体和体内细胞工程平台，用于治疗1型糖尿病、B细胞癌症等疾病[15] - 公司计划最早于2026年就SC451提交新药临床试验申请并启动I期研究，并最早于2027年就SG293提交申请[15][16] - 为优先发展SC451和fusogen项目，公司暂停了两个同种异体细胞疗法CAR T项目的开发[17] - 公司股价年内飙升123.3%[17] 重点公司分析：Pacific Biosciences of California - Pacific Biosciences of California是一家生命科学技术公司，设计并制造先进的测序解决方案[18] - 其产品组合以HiFi长读长测序技术为主导，支持人类种系测序、植物与动物科学、传染病与微生物学、肿瘤学等广泛应用[18] - 公司客户包括学术和政府研究机构、商业测试实验室、制药公司和农业公司等[19] - 公司股价在过去六个月上涨53.9%[19]

基金业绩概览 - Artisan Small Cap Fund旗下基金在2025年第三季度实现回报：Investor Class (ARTSX) 回报率8.69%，Advisor Class (APDSX) 回报率8.75%，Institutional Class (APHSX) 回报率8.73% [1] - 同期，作为基准的Russell 2000 Growth Index回报率为12.19%，基金表现未及基准 [1] - 2025年第三季度全球股市持续上涨，主要美国指数如Russell 1000、Russell Midcap和Russell 2000均创下历史新高，年内迄今实现两位数涨幅 [1] Twist Bioscience Corporation (TWST) 财务与市场表现 - Twist Bioscience在2025财年第四季度营收为9900万美元，同比增长17% [4] - 公司近期报告营收增长18%，且毛利率有所改善 [3] - 截至2025年11月14日，公司股价报收26.87美元，市值为15.8亿美元 [2] - 公司股票一个月回报率为-20.34%，过去52周股价下跌37.05% [2] Twist Bioscience Corporation (TWST) 业务与前景 - Twist Bioscience是一家生命科学公司，利用其专有的基于硅的书写平台，在药物发现、诊断、农业和工业材料等领域提供合成生物学应用 [3] - 公司营收增长主要由下一代测序领域的强劲需求推动，抵消了合成生物学产品销售的疲软 [3] - Artisan Small Cap Fund认为公司与Veracyte的新合作伙伴关系是对其平台价值的进一步验证，并看好其长期上行潜力 [3] - 尽管近期股价回调，但基金视其为增持机会，认为其风险回报特征具有吸引力 [3] 机构持仓与行业比较 - 2025年第二季度末，共有23只对冲基金持有Twist Bioscience，较前一季度的30只有所减少 [4] - Twist Bioscience未入选30只最受对冲基金欢迎股票名单 [4] - 有观点认为，相较于Twist Bioscience，某些人工智能股票可能提供更大的上行潜力和更小的下行风险 [4]

合作项目概述 - Ginkgo Bioworks与合作伙伴获得美国生物医学高级研究和发展管理局下属的生物制药制造准备联盟合同，旨在开发和加强国内单克隆抗体生物制造能力，以应对埃博拉病毒和苏丹病毒等丝状病毒感染 [1] - 项目总合同价值高达2220万美元，目标是部署创新技术来生产由埃默里大学发现的抗丝状病毒单克隆抗体鸡尾酒疗法1C3和1C11 [2] - Ginkgo将领导一个由先进生物科学实验室公司、Donaldson旗下的Isolere Bio、NeuImmune公司以及ProteoNic BV组成的团队，开发和整合涵盖单克隆抗体药物生产全过程的创新技术 [2] 技术合作与创新重点 - 项目重点在于开发快速可扩展且成本效益高的单克隆抗体制造技术，这对国家生物安全和公共卫生准备至关重要 [3] - 合作伙伴将贡献各自专长：先进生物科学实验室公司提供产品生产能力，Isolere Bio提供可降低成本和加快开发速度的创新生物工艺解决方案，NeuImmune利用其专有的geCHO BioDesign平台和糖基化签名精准工程技术推进新型抗体，ProteoNic则贡献其优质的2G UNic®载体和转座子技术以开发高效、成本效益高的生产工艺 [3] 战略意义与政府支持 - 此项BARDA支持的计划建立在Ginkgo Bioworks与美国政府合作记录的基础上，旨在持续引领合成生物学、生物制造创新和国家生物安全准备领域 [4] - 项目资金全部或部分来自美国卫生与公众服务部的联邦资金，由战略准备和响应管理局下属的生物医学高级研究和发展管理局提供，合同编号为OT 75A50123D00003 [4]

公司动态 - 公司eXoZymes Inc (NASDAQ:EXOZ)宣布其首席执行官Michael Heltzen将于2025年10月30日在纽约文华东方酒店举行的2025 ThinkEquity会议上发表演讲 [1] 公司业务 - 公司是一家专注于利用人工智能设计酶的先锋企业 其技术能将可持续原料转化为营养保健品 药品和其他必需化学品 [1] 行业现状 - 合成生物学领域获得的投资金额与实际产出成果相比非常有限 主要原因是其从未实现商业化规模生产 [1]

创新中心成立与战略定位 - 广州市前沿生物技术与生物制造创新促进中心于2025生物制造产业大会上揭牌成立 [1] - 创新中心由中山大学牵头，联合广州地区高校、科研院所及龙头骨干企业共同组建，是服务国家生物经济战略的重要载体 [2] - 中心定位为提供源头技术供给、创新成果转化和专业人才培育，助力广州打造生物制造产业创新高地 [1][2] 创新中心运营模式与目标 - 中心采用“1总部（中山大学）+M创新平台+N应用场景”模式，搭建菌种库、元件库、AI赋能自动化设施及概念验证平台等 [4] - 核心目标是构建“基础研究+瓶颈突破+概念验证+成果转化+科技金融+人才支撑”的全过程创新链，强化合成生物学技术驱动 [4] - 最终目标是支撑粤港澳大湾区打造具有全球影响力的生物制造产业集聚区 [4] 广州生物制造产业布局 - 广州将生物制造产业纳入“12218”现代化产业体系重点发展，目标到2027年初步形成具有全国竞争力的产业集群 [5][6] - 产业重点布局生物医药、生物材料、生物食品、生物健康、生物农业五大领域 [6] - 广州已拥有锐博生物、慕恩生物、云舟生物、海大集团、金发科技等多家上中下游核心技术企业及多家实力雄厚的科研机构 [8] 产业发展基础与政府支持 - 广州发展生物制造产业将结合市场需求，利用在食品、饲料、新材料、医药等领域的现有产业基础 [8] - 生物制造被类比为AI，被视为能为其他产业提升竞争力的赋能技术 [8] - 广州市将积极配合省级政策，出台相应的生物制造有关政策文件以推动产业发展 [8]