全球宏观经济与地缘政治 - **美国通胀数据超预期，滞胀担忧重燃**：美国2月PPI同比上涨3.4%，高于预期的3.0%及前值2.9%；环比上涨0.7%，大幅超出预期的0.3%[3][4]。核心PPI同比上涨3.9%，高于预期的3.7%[4] - **美联储议息会议预期按兵不动**：在超预期的PPI数据发布后，市场预期美联储在当晚的议息会议上将别无选择，只能维持利率不变[4] - **中东地缘冲突升级，影响能源供应与政治格局**：伊朗最大气田南帕斯气田部分区域遭空袭受损，多个设施将停产，附近Asaluyeh石油工业设施也受波及[17]。伊朗总统佩泽希齐扬哀悼遇害的前议长拉里贾尼，分析认为此事件削弱了美国通过外交途径“退出伊朗战争”的可能性，并加速伊朗权力向强硬派集中，使局势更不可预测[10]。美国总统特朗普表示正考虑进一步打击伊朗政权，并称应由依赖霍尔木兹海峡航运的国家承担安全责任[21] - **地缘冲突推高能源价格**：受袭击事件影响，布伦特原油价格上涨3.08%至102.453美元/桶，WTI原油价格上涨0.89%至96.383美元/桶[18]。欧洲天然气价格亦上涨[18] - **乌克兰电力系统紧张**：由于能源设施受损及发电效率偏低，乌克兰全境启动计划性停电，部分区域追加紧急停电措施[20] A股市场整体表现 - **主要指数集体上涨**：3月18日，沪指涨0.32%，深成指涨1.05%，创业板指涨2.02%[11]。市场早盘一度面临压力，但最终沪指收涨[1] - **市场成交额有所缩量**：三市成交额20612.17亿元，较上一交易日缩量1635.09亿元[11] - **市场情绪偏暖**：全市场超3500只个股上涨，共计70股涨停[11] 算力与人工智能产业链 - **算力服务全面涨价，行业进入“全链通胀”周期**：阿里云宣布对平头哥真武810E等算力卡相关服务涨价5%至34%，CPFS（智算版）服务涨价30%[7]。百度智能云随后也官宣涨价[6]。国金证券指出，在供需双侧强逻辑挤压下，2026年算力产业链将进入“全链通胀”周期，景气度将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器等环节全面外溢[7] - **科技板块强势反弹，算力硬件领涨**：板块上，CPO、液冷、PCB、算力租赁、存储等涨幅居前[11]。阿里云涨价消息进一步提振AI产业链情绪，带动数据港、佰维存储、天孚通信、新易盛等相关个股大涨[11] - **光通信（CPO）需求超预期**：卖方观点认为，英伟达GTC大会在光通信方面有超预期信息，Rubin集群的配比揭示CPO交换机需求远超市场预期。2028年Feynman架构将全面引入光互联方案（OIO），进度提前1至2年，光互联技术价值量成倍提升[7] - **液冷板块受关注**：有消息称谷歌正在与英维克等中国公司就购买数据中心液冷设备进行谈判，液冷板块盘中有所表现[12] - **腾讯加大AI投入**：腾讯总裁刘炽平表示，去年腾讯在AI新产品上投入了180亿元，今年至少翻倍[21]。腾讯HY3.0正在内部业务测试中，计划在4月对外推出[21] - **英伟达重启面向中国市场的H20处理器生产**[21] 半导体存储行业 - **存储芯片板块情绪受提振**：隔夜美股存储芯片股普涨，美光科技股价涨超4%创历史新高，提振A股存储板块[11]。韩国三星电子罢工事件也加剧了芯片生产担忧[11] - **三星电子潜在罢工威胁全球供应**：三星电子工会成员计划于5月21日至6月7日全面罢工，可能加剧全球半导体供应趋紧局面，影响波及汽车、计算机及智能手机等多个行业[19] - **三星考虑延长芯片供应协议**：三星联席首席执行官表示，由于预计2026年AI存储芯片需求将持续飙升，公司正考虑将目前的季度或年度供应协议延长至3到5年[19] - **机构预测存储价格将大幅上涨后见顶**：伯恩斯坦研报指出，2026年第二季度DRAM与NAND混合ASP预计环比大涨47%和60%。但随着产能释放与需求萎缩，存储涨势或于2027年上半年见顶，2027年下半年至2028年加速下跌[19] 其他行业与公司动态 - **商业航天板块拉升**：受中科宇航“力箭”二号将于3月底首飞以及马斯克关于SpaceX成就言论的消息影响，商业航天板块盘中拉升[11] - **资源周期股多数回调**：石油、化工等资源周期股多数回调，六国化工、泸天化盘中跌停[12] - **欧洲化工品提价**：巴斯夫公告将上调欧洲地区家用护理、工业与公共设施清洁以及工业配方助剂领域所有产品价格，涨幅最高可达30%或以上[20] - **日本石化企业削减供应**：因中东战事持续，日本石油化工企业出光兴产削减石油产品供应[20] - **韩国启动资源安全危机预警**：韩国考虑实施汽车限行等措施[21] 资金流向 - **主力资金大幅净流入**：主力资金净流入487.49亿元[25] - **主力资金净流入行业与个股**：电子行业净流入规模最大，净流入前五大行业为电子、通信、计算机、机械设备、国防军工[25]。净流入前五大个股为中际旭创、新易盛、金风科技、天孚通信、香农芯创[25] - **主力资金净流出行业与个股**：净流出前五大行业为基础化工、有色金属、非银金融、石油石化、汽车[25]。净流出前五大个股为寒武纪、东山精密、阳光电源、沃尔核材、华电新能[25] - **北向资金成交活跃**：北向资金总成交2636.57亿元，华工科技成交15.89亿元[27] - **知名游资操作**：游资“成都系”买入强瑞技术（4714万）和酒钢宏兴（三日，15179万），卖出红宝丽（-4845万）、固德电材（-3707万）和酒钢宏兴（三日，-9342万）[31]。“知江池”买入酒钢宏兴（三日，3405万）[31]。“佛山系”买入中南文化（5336万）[31]。“中山东路”卖出菲菱科思（-3667万）[31]