内存芯片行业供需现状 - 美光科技第三财季报告显示，内存短缺问题比三个月前更加恶化，仅该季度营业收入预计将超过公司有史以来最高的全年营收 [2] - 美光科技与15家新客户签订了长期供货协议，而上一季度仅达成一项此类协议，这些洽谈使公司能够更清晰地预测芯片短缺将持续到2027年以后 [2] - 美光科技首席商务官表示，公司对未来五年的发展前景非常清晰 [2] 市场反应与价格影响 - 美光科技股价在报告发布后次日飙升近16%，其竞争对手SK海力士股价上涨13%，闪迪股价暴涨22% [4] - 如果排除美光、三星和SK海力士等内存制造商，市值超过1万亿美元的10家上市公司当日总市值缩水超过2% [4] - 苹果公司在产品发布周期之间提高了部分产品的价格，理由是内存成本上涨 [4] 客户应对策略与技术革新 - 科技行业正在努力寻找降低未来对内存组件依赖的方法，需求成为发明之母 [4] - 高通公司在投资者会议上讨论了“高带宽计算”，这是一种在人工智能系统中使用内存的新方法，旨在避免使用高带宽内存 [4] - 有报道称英伟达正在调整其即将推出的Vera Rubin AI平台的部分设计，以减少内存使用量 [4] - 人工智能芯片初创公司Cerebras宣传其完全不使用HBM的超大尺寸芯片设计，并指出HBM供应短缺且价格昂贵 [5] 技术突破对市场的影响 - 谷歌发布关于TurboQuant压缩算法的研究论文后，美光科技的市值在3月下旬缩水了近三分之一，该算法能够在不牺牲AI模型性能的前提下大幅降低内存使用量 [5][7] - 分析师认为市场反应过激，此后美光科技的股价已经上涨了两倍多，但此举也表明在当前价位下市场波动性很大 [7] 长期协议与行业前景 - 内存的最大用户们对未来的供应感到担忧，因此签署了长期协议，这在以往价格波动剧烈的商品市场中是不可想象的 [10] - 美光科技表示，其最新达成的大部分协议为期五年，并锁定了价格底线，这些底线的利润率仍然高于以往经济低迷周期中的峰值水平 [10] - 种种迹象表明，至少还需要两到三年时间，存储器供应才会改善到足以检验这些长期协议的程度 [10]