投资环境与策略转变 - 投资者在展望2026年时，明确意识到过去十年有效的投资策略在未来将不再适用 [1] - 顽固的通胀担忧、不断膨胀的美国国家债务以及数字金融领域的持续创新，正在推动投资环境发生根本性变化 [1] 行业融合趋势 - 华尔街、华盛顿与Web3（代表数字金融与去中心化技术）之间的界限正在迅速模糊 [1] - 数字金融领域的 relentless innovation（持续创新）是推动这一融合趋势的关键驱动力之一 [1]

高盛CEO对美国经济的评论 - 高盛CEO David Solomon表示，如果美国经济不加速增长，不断增加的政府债务将成为一个更大的问题[1] - 他指出，若经济不提升增长水平，继续当前路线将导致严重后果[1] - 美国国家债务近期达到38万亿美元[1][2][6] 美国债务增长与现状 - 过去15年多以来，自金融危机后，美国债务已从7万亿美元增至38万亿美元[2] - 疫情加速了债务积累，且目前似乎无法扭转这一趋势[2] - 尽管债务高企，但美国经济状况良好，短期内衰退可能性较低[2][6] 美元与资本流动 - 尽管对美元角色弱化存在担忧，但高盛CEO不认为其全球储备货币地位会受到侵蚀[3] - 全球资本配置者50%的资金流入美国[6] - 目前对美元的套期保值方式可能与过去几年略有不同，但这仅是边际变化，不构成根本性转变[7] 高盛公司业绩 - 高盛第三季度利润超出华尔街预期，投资银行家从交易活动的复苏中获益[7]

文章核心观点 - BitMEX联合创始人Arthur Hayes预测 若特朗普再次当选 其政府可能通过控制美联储来实施大规模信贷扩张政策 这将导致美元贬值 并促使投资者转向比特币等供应有限的硬资产 他推测比特币价格到2028年可能达到340万美元 [1][5][6] 潜在政策转变 - 新政府寻求直接控制美联储 通过任命政治盟友填满其七人理事会以获取投票多数 目标是实现经济再工业化和管理国家债务 [2] - 控制理事会后 政府可进一步影响地区联储银行行长的遴选 从而在联邦公开市场委员会形成主导性投票集团 使白宫获得对货币供应量的直接控制权 [3] - 政策的最终目标是实施收益率曲线控制 即设定利率上限以资助经济计划 该策略在二战期间曾被使用 [4] 政策影响与市场对比 - 该经济策略将聚焦于为中小企业提供贷款激励 因其贡献了美国近一半的就业 这与2008年后主要惠及大公司的量化宽松形成对比 被称为"为穷人的量化宽松" [4][5] - 为实现此策略 预计需要大规模的信贷扩张 到2028年规模可能超过15万亿美元 这可能导致美元显著贬值 [5] 对比特币的潜在影响 - 在美元贬值的背景下 投资者将涌向供应固定的硬资产 如比特币 [5] - 基于疫情期间信贷增长的模型进行推测 比特币价格到2028年可能达到340万美元 尽管该数字具有推测性 但分析师对资产的整体方向充满信心 [6]

地缘政治与加密货币政策 - 俄罗斯总统顾问指责美国通过操纵稳定币消除35万亿美元国家债务[1] - 美国被指控将货币债务转化为加密工具后实施贬值计划[3] - 该策略被视为利用数字资产操纵消除主权义务的蓄意方案[4] 美国加密货币战略定位 - 美国推动加密货币旨在应对美元信心下降并重写黄金和加密市场规则[2] - 加密货币采用被定位为债务管理工具而非技术创新[5] - 美国通过《GENIUS法案》为稳定币建立监管框架推动全球兴趣增长[4] 全球金融体系变革 - 俄罗斯在东方经济论坛批评西方金融基础设施并推动替代支付系统[5][6] - 多国探索央行数字货币和替代货币系统以挑战美元主导地位[6] - 俄罗斯自2014年国际制裁后持续批评美元结算机制[6]

美联储降息预期 - 美联储理事沃勒首次明确支持7月降息，提议将当前4.25-4.5%的利率下调至3%，降幅达125-150个基点 [1][3] - 降息理由包括通胀接近目标、特朗普关税为一次性上涨、私营部门就业增长接近停滞 [3] - 美联储内部形成降息派（沃勒、鲍曼）与谨慎派（威廉姆斯）对立，鲍曼暗示支持下次会议降息 [3] 英伟达对华芯片出口 - 英伟达获美国政府批准向中国出口H20人工智能芯片，创始人黄仁勋宣布开始发货 [1] - 公司股价应声上涨，市值突破4.1万亿美元，黄仁勋称赞中国人工智能模型世界一流 [1] 美国经济数据与市场反应 - 6月核心CPI同比上涨2.9%，远超美联储2%目标，服装、家具、家电等商品价格显著上涨 [8] - 30年期美债收益率突破5%创历史新高，10年期美债收益率突破4.5%，标普500指数大跌1.6% [8] - 美国国家债务达37万亿美元，利息支出占联邦税收25%，摩根大通预测2028年债务将突破43万亿美元 [11] 全球去美元化趋势 - 巴西总统卢拉推动非美元贸易，欧盟与东盟加速构建去美元贸易网络 [11] - 各国央行上半年增持黄金280吨创二十年新高，4月全球央行抛售360亿美元美债 [11] 政治干预美联储风险 - 特朗普发推要求美联储降息300基点，并考虑解雇鲍威尔，市场预测鲍威尔被解雇概率从16%飙升至26% [4][6] - 德意志银行警告若鲍威尔被解职，美元汇率恐跌3%，长期美债收益率或飙升40个基点 [6]