iPhone 17系列需求表现 - iPhone 17系列在美国和中国市场上市前10天销量较iPhone 16系列同期增长14% [4] - 全球范围内iPhone 17系列开放订购后33天内平均交付周期为24天 高于2024年同期iPhone 16系列的20天 [6] - 基础款交付周期明显长于iPhone 15和16的基础款 Pro与Pro Max款略长于iPhone 16同款机型 iPhone Air款初期短于iPhone 16 Plus但目前已反超 [7] 需求强劲的支撑证据 - 证据包括更长的交付周期 更高的产能规划以及运营商的积极反馈 [1][5] - 美国 英国 印度 日本和中国香港市场的iPhone 17交付周期均已超过同期iPhone 16系列 [7] - 中国大陆市场除iPhone Air机型存在交付延迟外 其余iPhone 17系列机型交付周期稳固超过去年同期水平 [7] 对公司财务的预期影响 - 受iPhone销量同比增长10%和Mac销量同比增长12%推动 预计苹果2025财年第四季度营收和每股收益将超出预期 [7] - 预计毛利率为46.5% 反映了约11亿美元的关税成本 [7] - 鉴于iPhone需求持续强劲 将2025财年至2027财年的每股收益预期平均上调约3% [7] 对供应链及资本市场的影响 - iPhone 17系列强劲需求引发苹果亚洲供应链企业股价共振 立讯精密 LG显示和LG伊诺特等核心供应商股价涨幅均突破20% [8] - 苹果的复苏提振中国台湾股市 台积电与鸿海占台股加权指数权重高达47% [8] - 苹果公司股价上涨4%至262.24美元的历史高位 [4] 对超级周期的判断 - iPhone超级周期是否到来仍然有待观望 [1][9] - iPhone 17系列的需求可能会超过iPhone 16 [5][6]

公司股价表现 - 苹果公司股价周一上涨4%至262.24美元的历史高位[1] - 苹果亚洲主要供应链合作伙伴的股价受乐观报告提振[1] - 自iPhone 17发布以来，立讯精密、LG显示和LG伊诺特等核心供应商股价涨幅均突破20%[5] iPhone 17系列需求分析 - iPhone 17系列在美国和中国市场上市前10天的销量较iPhone 16系列同期增长14%[3] - 高盛分析师认为iPhone 17系列需求可能超过iPhone 16系列[3] - iPhone 17基本款对消费者非常有吸引力，性价比很高[3] - 全球范围内，iPhone 17系列在开放订购后33天内的平均交付周期为24天，高于iPhone 16系列的20天[3] 需求强劲的证据 - iPhone 17系列的交付周期较16系列明显延长[3] - 苹果提高了iPhone 17系列的生产计划总量[3] - 近期运营商渠道反馈积极[3] - 美国、英国、印度、日本和中国香港市场的iPhone 17交付周期均已超过同期iPhone 16系列[4] 区域市场表现 - 中国大陆市场，除iPhone Air机型存在交付延迟外，其余iPhone 17系列机型的交付周期仍稳固超过去年同期水平[4] - 中国大陆地区数据可能存在失真，部分原本可能选择Air机型的消费者转而购买其他iPhone 17型号[4] 财务预测与供应链影响 - 高盛预计苹果2025财年第四季度的营收和每股收益将超出预期，受iPhone销量同比增长10%和Mac销量同比增长12%推动[4] - 预计毛利率为46.5%，反映了约11亿美元的关税成本[4] - 鉴于iPhone需求持续强劲，高盛将2025财年至2027财年的每股收益预期平均上调了约3%[5] - 苹果的复苏正在提振中国台湾股市，台积电与鸿海两大巨头占台股加权指数权重高达47%[5] 产品交付周期详情 - iPhone 17基础款交付周期明显长于iPhone 15和16的基础款[4] - iPhone 17 Pro与Pro Max款交付周期略长于iPhone 16同款机型[4] - iPhone 17 Air款交付周期初期短于iPhone 16 Plus，但目前已完成反超[4]