财务报告发布安排 - 公司将于2025年11月20日美国股市开市前公布2025年第三季度财务业绩 [1] - 财报电话会议及网络直播将于2025年11月20日美国东部时间上午5:00（北京时间晚上6:00）举行 [2] - 电话会议实录可在直播结束后一小时内获取，并将保留至2025年11月27日 [3] 公司业务定位 - 公司是一家由人工智能驱动的解决方案提供商，专注于学习和广告垂直领域的人工智能应用 [4] - 目前主要提供由先进技术驱动的学习服务、在线营销服务和智能设备 [4] - 公司成立于2006年，是领先的中国互联网技术公司网易的一部分 [4] 投资者关系信息 - 财报电话会议接入号码包括美国免费电话、国际号码、中国大陆免费电话、香港免费电话及香港本地号码 [2] - 电话会议实录可通过特定国际和美国号码收听，访问码为2070537 [3] - 会议实况及存档网络直播可在公司投资者关系网站 http://ir.youdao.com 获取 [2]

核心交易事件 - Clarivate公司宣布富士胶片控股公司选择其IPfolio知识产权管理平台 [1] - 该平台为基于云的解决方案 旨在最大化富士胶片知识产权运营效率并支持业务增长 [1] 产品功能与客户收益 - IPfolio平台支持富士胶片在一个单一工作流平台上管理其全生命周期的知识产权运营 [2] - 该平台使富士胶片能够更快、更有效地做出更优的知识产权决策 从而更好地管理和衡量其知识产权活动以改善业务表现 [2] - 富士胶片高度重视平台的高度可扩展数据基础设施以及与各种内外部工具的无缝集成能力 [3] - 平台能将富士胶片多元化业务板块的知识产权运营整合至单一系统 并具备强大的互操作性 [3] 客户战略意图 - 富士胶片引入IPfolio旨在适应AI/DX时代 转变其知识产权运营 [3] - 客户计划利用该平台作为信息利用基础 以加速知识产权运营转型和知识产权战略运用 从而提升企业价值 [3] 供应商评论 - Clarivate知识产权部门总裁表示 公司致力于帮助客户改善知识产权的建立、保护和管理方式 [3] - 此次合作是提升客户知识产权管理效率和有效性的范例 旨在共同贡献于富士胶片的企业使命 [3] 公司业务背景 - Clarivate是一家全球领先的变革性情报提供商 提供丰富的数据、洞察与分析、工作流解决方案及专家服务 [3] - 公司业务领域涵盖学术界与政府、知识产权以及生命科学与医疗保健 [3]

核心观点 - 公司重申2025财年非GAAP营业利润率指引为8%至9% [1][3][17] - 公司通过购买年金合约转移约3.2亿美元美国养老金负债 作为到2026年底削减约6亿美元养老金负债战略的第一步 [6][9] - 尽管总收入面临压力 但非L&S业务毛利率有所改善 且AI新解决方案展现出增长势头 [3][7] 财务业绩总结 - 第三季度总收入为4.602亿美元 同比下降7.4% 按固定汇率计算下降9.0% [5][6][7] - 第三季度非GAAP营业利润为2480万美元 非GAAP营业利润率为5.4% [5] - 第三季度运营活动产生的现金流为3800万美元 自由现金流为1990万美元 同比分别增长600万美元和570万美元 [6][13][14] - 截至第三季度末 现金及现金等价物为3.219亿美元 较上季度增长7.0% [6] 业务板块表现 - 数字职场解决方案收入为1.253亿美元 同比下降4.3% 毛利率为16.2% [10] - 云、应用与基础设施解决方案收入为1.804亿美元 同比下降4.8% 毛利率为19.6% 同比提升10个基点 [10][11] - 企业计算解决方案收入为1.332亿美元 同比下降13.5% 毛利率为46.2% 同比下降1200个基点 主要受软件许可续订时间影响 [10][11] 运营指标 - 第三季度总合同价值为4.15亿美元 同比增长15% 主要受续订时间推动 [15] - 截至第三季度末 积压订单为28.3亿美元 略高于去年同期的28.0亿美元 [16] - 不包括许可与支持的新业务TCV为1.24亿美元 同比下降29% 但续订TCV为2.30亿美元 同比大幅增长140% [15] 2025年财务指引更新 - 将全年固定汇率收入增长指引从-1.0%至1.0%下调至-4.0%至-3.0% [17] - 重申非GAAP营业利润率指引为8.0%至9.0% [17] - 修订后的指引假设L&S收入约为4.3亿美元 非L&S固定汇率收入增长为-4.8%至-3.6% [17]

核心财务业绩 - 2026财年第一季度总营收为12.88亿美元，同比增长1.5% [1][5][6] - 云业务收入为4.85亿美元，同比增长6.0%，实现连续19个季度的有机增长 [1][5][6] - 净利润为1.47亿美元，同比大幅增长73.8%，净利润率达11.4% [1][5][6] - 调整后税息折旧及摊销前利润为4.67亿美元，利润率达36.3% [1][6][7] - 摊薄后每股收益：GAAP准则下为0.58美元，同比增长81.3%；非GAAP准则下为1.05美元，同比增长12.9% [1][7][11] 现金流与股东回报 - 运营现金流为1.48亿美元，同比大幅增长289.9% [1][6][7] - 自由现金流为1.01亿美元，同比大幅增长186.4% [1][6][7] - 本季度斥资1亿美元回购普通股用于注销 [6] - 董事会宣布将于2025年12月19日支付每股0.275美元的现金股息 [9] 业务部门表现 - 年度经常性收入为10.71亿美元，同比增长1.8% [5][6] - 云服务和订阅收入为4.85亿美元，客户支持收入为5.87亿美元 [5] - 许可证收入为1.35亿美元，同比增长6.9% [5] - 专业服务及其他收入为8200万美元，同比下降9.3% [5] 战略进展与运营亮点 - 公司业绩由内容管理云业务的增长驱动 [2] - 业务优化计划正在进行中，旨在提升全组织运营效率 [2] - 宣布以1.63亿美元协议剥离分析组合中的本地解决方案eDOCS，启动投资组合优化和非核心资产剥离进程 [2][15] - 企业云订单额达到1.6亿美元，同比增长20.2% [6] - 本季度赢得关键客户包括Alten、澳大利亚卫生部、Core42等 [15] 市场地位与产品创新 - 公司致力于在AI信息管理领域保持领先地位 [2] - 被2025年高德纳应用安全测试魔力象限评为领导者，连续第11年获此殊荣 [15] - 被2025年高德纳AI增强软件测试工具魔力象限评为领导者 [15] - 推出用于Guidewire的新解决方案，为AI和云就绪保险工作流提供支持 [11][15] - 通过HPE Unleash AI计划提供企业级AI解决方案 [15]

核心观点 - 公司2025财年第四季度及全年业绩表现强劲，年度经常性收入（ARR）和现金流创下纪录，并通过资产剥离战略聚焦于核心产品组合，为未来增长奠定基础 [1][2] - 管理层对2026财年给出积极指引，预计在简化业务组合和强劲财务状况下，将继续实现ARR增长和现金流扩张，并计划通过股票回购回报股东 [2][4][8] 第四财季业绩亮点 - 报告ARR为24.78亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长8.5%，符合8%至9%的指引 [2] - 营收达8.94亿美元，同比增长43%，远超7.25亿至7.85亿美元的指引范围，按固定汇率计算增长39% [2][3] - 运营现金流为1.04亿美元，同比增长6%，自由现金流为1亿美元，同比增长7%，均超过指引 [2] - GAAP每股收益为2.94美元，同比增长182%，非GAAP每股收益为3.47美元，同比增长126%，均大幅超出指引 [2] - 运营利润率显著改善，GAAP运营利润率为49%，同比提升1750个基点，非GAAP运营利润率为59%，同比提升1470个基点 [2] 2025全财年业绩亮点 - 全年运营现金流为8.68亿美元，同比增长16%，自由现金流为8.57亿美元，同比增长16% [4] - 全年营收为27.39亿美元，同比增长19%，按固定汇率计算增长18% [4][6] - 全年GAAP每股收益为6.14美元，同比增长97%，非GAAP每股收益为8.00美元，同比增长57% [5] - 全年GAAP运营利润率为36%，同比提升1030个基点，非GAAP运营利润率为48%，同比提升860个基点 [5] - 通过剥离Kepware和ThingWorx业务，战略聚焦于CAD、PLM、ALM和SLM等核心产品，以推动智能产品生命周期愿景 [2][4] 2026财年业绩指引 - 预计按固定汇率计算的ARR（包含待剥离业务）增长率为7%至9%，不包含待剥离业务则为7.5%至9.5% [8] - 预计运营现金流约为10.3亿美元，同比增长约19%，自由现金流约为10亿美元，同比增长约17% [8][10] - 预计营收在26.5亿至29.15亿美元之间，GAAP每股收益在4.37至6.87美元之间，非GAAP每股收益在6.49至8.95美元之间 [8] - 计划在2026财年每季度回购1.5亿至2.5亿美元股票，第一季度预计回购约2亿美元 [8][16] - 预计资本支出约为3000万美元，其中约2000万美元为一次性支出，用于搬迁主要研发中心 [11][16] 财务状况与资本管理 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1.844亿美元，净债务为11.97亿美元，较上年同期债务减少32% [2][37] - 杠杆率低于1倍，预计2026财年将产生约10亿美元现金流，为投资增长和资本回报提供充足能力 [8] - 公司拥有20亿美元的股票回购授权，并强调财务灵活性以加速创新和资本回报 [2][8]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2025年11月13日东部时间下午5点举行电话会议，讨论其2026财年第一季度（截至2025年9月30日）的财务业绩 [1] - 包含财务业绩的新闻稿将在市场收盘后发布 [1] - 管理层将主持电话会议，并设有问答环节 [1] 电话会议接入信息 - 拨入号码为1-203-518-9708，会议ID为RESEARCH [2] - 电话会议将在公司投资者关系网站进行直播并可回放 [2] - 电话会议回放将于同日东部时间晚上8点后提供，直至2025年12月13日，拨入号码为1-412-317-6671，回放ID为11160315 [3] 公司业务概览 - 公司是一家垂直SaaS和AI公司，为全球学术机构、生命科学公司和研究组织简化研究工作流程 [4] - 公司是少数独立的科学、技术和医学内容市场之一，结合了AI工具（包括智能研究助手和全文搜索功能）与对开放获取和付费研究内容的无缝访问 [4] - 平台帮助组织更有效地发现、访问、管理和分析科学文献，以加速科学发现的步伐 [4] 近期产品动态 - 公司推出了Scite Rankings，这是一个衡量研究真实性和影响力的新标准 [5]

公司活动 - Blackbaud将于2026年7月15日至17日在波士顿万豪Copley广场举办其线下的K-12用户大会 [1] - 该活动旨在激发创新、赋能战略领导力并促进K-12社区内有意义的联系 [1] - 活动将汇集私立和独立学校的专业人士、思想领袖和技术合作伙伴，通过有意义的对话、实践学习和共享创新来学习、联系和成长 [4] 活动内容与特色 - 活动特色包括：针对不同角色的学习课程、富有远见的主旨演讲、同行学校的真实成功案例、互动产品实验室、合作伙伴展示、无与伦比的社交机会、与产品经理和工程师的问答环节以及新的仅限邀请的学校执行领导力专题课程 [2][7] - 广受欢迎的"非正式会议"将回归，这是一个开放的、由参与者驱动的论坛，让教育工作者能够自由引导对话、合作并讨论对其学校最重要的话题 [3] - 该活动被描述为不仅仅是会议，更是一个让教育工作者感到被关注、被倾听并有权共同塑造未来的空间 [5] 公司业务与市场地位 - Blackbaud是专门致力于推动社会影响力的领先软件提供商，服务于非营利组织和教育领域 [6] - 公司每年通过其平台筹集、资助或管理的资金超过1000亿美元，拥有数百万用户 [6] - Blackbaud被命名为美国最具责任感公司、远程工作最佳公司以及美国最佳雇主 [6] - 公司是一家远程优先公司，业务遍及美国、澳大利亚、加拿大、哥斯达黎加、印度和英国，支持100多个国家的用户 [8] 技术发展与战略方向 - Blackbaud正在推进人工智能驱动的互联系统，使学校能够在学生体验的各个方面采取智能的、数据驱动的行动 [4] - 公司致力于构建基础软件，以加速在筹款、非营利财务管理、数字捐赠、赠款管理、企业社会责任和教育管理等领域的影响力 [6]

就业市场总体表现 - 10月美国私营部门就业人数增加42,000个，为自7月以来首次实现就业增长 [1] - 10月薪酬同比增长45%，与上月持平 [1][6] - 9月新增就业总数从-32,000上修至-29,000 [7] 行业就业变化 - 商品生产行业增加9,000个岗位，其中自然资源/采矿业增加7,000个，建筑业增加5,000个，制造业减少3,000个 [4][5] - 服务提供行业增加33,000个岗位，增长主要由贸易/运输/公用事业（增加47,000个）以及教育/健康服务（增加26,000个）引领 [3][4][5] - 专业/商业服务（减少15,000个）、信息业（减少17,000个）以及休闲/酒店业（减少6,000个）连续第三个月出现就业人数减少 [3][5] 地区就业分布 - 西部地区就业增长最为强劲，增加40,000个岗位 [4] - 中西部地区增加9,000个岗位，南部地区增加6,000个岗位 [4] - 东北部地区就业人数减少12,000个 [4] 企业规模就业差异 - 大型企业（员工500人以上）是就业增长的主要驱动力，增加73,000个岗位 [4] - 小型企业（员工1-19人）减少15,000个岗位，中型企业（员工50-249人）减少25,000个岗位 [4][5] 薪酬增长趋势 - 留职者年薪中位数增长45%，跳槽者年薪中位数增长67% [6] - 大型企业（员工500人以上）留职者薪酬增长49% [6] - 金融活动行业留职者薪酬增长最高，达52% [9]

公司AI产品采纳与业绩表现 - 公司AI产品在推出后三个月内已自动总结超过27万次IT支持会话 [1] - 从2025年8月到10月，会话总结数量较前三个月（5月至7月）增长4倍 [1][7] - 使用AI功能的客户数量约为1万名，从9月到10月，活跃用户数增长60%，自7月以来增长400% [2][7] - AI客户报告实现显著效率提升，每张IT工单节省5-10分钟文档工作时间，问题解决速度提升高达25% [1][7] 公司市场地位与数据资产 - 公司是安全远程连接领域的先驱和数字员工体验管理的领导者 [3] - 公司拥有超过64.5万名付费客户，每年有超过10亿次远程连接到多种设备，并可访问数百万台设备的遥测数据 [3][6] - 公司基于差异化的专有数据构建独特的AI代理主张，以进一步推动AI发展势头 [3][7] 公司战略与产品演进 - 公司通过整合1E的实时自动修复能力，将其核心业务发展为主动和自主模式，旨在构建代理AI时代IT支持和端点管理的首选公司 [4] - 公司将在2025年11月18日至25日的微软Ignite大会上展示其完整的AI产品，包括用于IT支持的自主AI代理的下一代创新 [4] - 公司提供数字工作场所平台，连接人员与技术，以启用、改进和自动化数字流程 [5] 公司财务与运营概况 - 公司2024年实现收入约6.71亿欧元，在全球拥有超过1900名员工，总部位于德国格平根 [7] - 公司股票在法兰克福证券交易所上市，属于MDAX成分股 [7]

财务业绩与展望 - 公司报告2025年第三季度财务业绩 [1] - 连续第三个季度实现订单录入双位数同比增长 [6] - 自由现金流预计将较上一季度增长约一倍 [6] - 公司重申2025年全年业绩展望 并对强劲的第四季度有清晰预期 [6] 公司治理与资本回报 - 董事会授权一项新的2亿美元股票回购计划 [2][4] - 于2025年2月12日宣布的初始1亿美元股票回购计划现已完成 [6] 业务运营与市场地位 - 银行业务运营表现稳健 零售业务需求势头强劲 [6] - 作为全球领先企业 业务遍及全球100多个国家 拥有约21000名员工 [3] - 公司是全球前100大金融机构和前25大零售商的合作伙伴 [3] 产品与客户动态 - 沙特阿拉伯领先金融机构Bank AlJazira将部署公司最新一代自助服务软件VCP-Lite 7 [5] - 该银行成为中东地区首家实施运行于Windows® 11系统上此软件的公司 [5]