融资信息 - 北京鹏鹄物宇科技发展有限公司完成近亿元人民币A轮融资 由无锡梁溪科创产业母基金及无锡梁溪空天创投基金领投 [2] 公司概况 - 公司成立于2021年9月 专注于下一代通信系统中非地面网络（NTN）通信技术 [3] - 通过自研5G NTN卫星物联网通信协议 提供天地融合网络及一站式解决方案 [3] - 技术亮点在于复用地面移动通信技术 提升系统容量与接入体验 降低终端成本 [3] - 已申请60余项发明专利 在海外15个国家实现规模化部署落地 [3] 融资用途 - 重点用于卫星物联网系统的研发升级 包括提升系统接收灵敏度、最大传输速率和多用户接入容量 [4] - 推进高低轨融合、星地融合技术的研发 [4] - 针对工业物联网、资产监测、环境监测和应急救援等领域开发行业应用终端和云平台 [4] 投资原因 - 基于公司在5G NTN技术领域的领先地位和强大的技术实力 [5] - 在海外市场实现规模化应用 展现出巨大的市场潜力 [5] - 团队背景深厚 具备强大的执行力和创新能力 [5] 行业观点 - 体现创投生态对前沿科技领域的高度关注 [6] - 政府出台多项政策支持商业航天和卫星通信技术的发展 [6] - 行业从业者推动技术快速进步和商业化落地 [6] - 投资是对公司技术实力和未来市场潜力的认可 [6]

以下文章来源于i黑马 ，作者i黑马 i黑马 . 让创业者不再孤独@i黑马 吴世春 梅花创投合伙人、黑马加速导师 创业者注定是孤单的，注定是要在同行的路上，寻找自己的同行者。 就像周星驰说的一句话： 机器人、智能制造、低空经济、卫星通讯、 AI+产业的创业者看过来! 如果所有人都得理解你，你得普通成什么样子呀？ 大部分老朋友或儿时的伙伴，只适合过年的时候互道个新年快乐，甚至合适的时候把你的朋友圈对他们都关闭，就是不要给他们造成更多的刺 激。 真的，他们希望你过得好，但不希望你不要过得比他们好。 担心朋友过得苦，又怕朋友开路虎，这是人性。 5月23日-25日 ， 跟我一起去 无锡 ， 深入梅花创投投资版图， 打开万亿赛道蓝海，咱们 边游学、边提高、边拿钱！ 文章末尾扫码，即可咨询报名。 吴世春导师亲自带队 | 2025.05.23-25 走近梅花投资版图 共筑科技创新产业 建立产业协同生态 打开万亿赛道蓝海 你将收获 1场 产业重做的深度链接之旅 与独角虎企业、梅花投资人深度交流,占据产业链关键卡 位,共建协同生态 3 大 深度沉浸式学习与认知共振 4年 电 电 竞 网 外 电 电 可 川 用 从汶 个 小 。 ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度非GAAP调整后现金运营费用为4080万美元，第三季度为4530万美元，主要因研发成本减少930万美元，工程服务成本增加420万美元，一般及行政成本增加60万美元 [39][40][41] - 2024年全年非GAAP调整后现金运营费用为1.518亿美元，2023年为1.546亿美元，研发成本降低抵消了工程服务和G&A成本的增加 [41][42] - 2024年第四季度资本支出约为8600万美元，第三季度为2650万美元，主要用于Block 2 Bluebird卫星的直接材料和劳动力以及设施和生产设备 [42] - 2024年第四季度末现金为5.675亿美元，第三季度末为5.189亿美元，通过有效使用ATM设施增加了流动性 [45] - 2025年通过4.6亿美元可转换优先票据发行加强了现金状况，有效转换价格提高100%至44.98美元/股，稀释率降至约3%，发行超额认购超三倍 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务方面，与约50家移动网络运营商达成协议，其全球现有用户近30亿，2025年将与更多MNO完善战略市场，上半年将有网关销售或预订带来现金和收入 [9][31][32] - 政府业务方面，获得美国太空发展局4300万美元合同，这是与美国政府的第五份合同和支持SDA的第三份合同 [12][28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，签署协议可长期使用高达45兆赫兹的低中频段频谱，结合现有850兆赫兹频段频谱，可实现高达120兆比特/秒的数据传输速度 [17][18][19] - 欧洲市场，与沃达丰达成长期商业协议和加速商业化协议，预计可覆盖欧洲6亿多用户，将在西班牙马拉加开设研究和验证中心 [32][33][70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用超3500项专利和专利申请构建全球首个太空蜂窝宽带网络，与移动网络运营商合作实现商业服务，2025年加速卫星制造和部署 [7][8][9] - 行业竞争中，公司服务与T - Mobile和Starlink的间歇性消息服务不同，可提供语音、文本、数据、互联网、视频等全功能服务，具有10千兆赫兹频谱和120兆比特/秒数据速率的优势 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为过去一年半公司转型显著，2024年确立了技术领先地位，2025年各业务板块就绪，有信心通过现有资产负债表、非稀释性客户预付款和ATM设施为加速运营计划提供资金 [6][7][48] 其他重要信息 - 公司完成新型ASIC芯片的调试和初始验证，预计今年晚些时候集成到Block 2 Bluebird卫星中，支持每颗卫星高达10千兆赫兹的处理带宽和220兆比特/秒的数据速度 [16] - 公司已获得约60颗卫星在2025 - 2026年的发射能力，确保为美国、欧洲、日本和部分选定市场提供服务 [17] - 公司正在推进与准政府资本来源的非稀释性融资，若申请成功可用于大型项目的低成本长期债务融资 [47] 问答环节所有提问和回答 问题1: AST SpaceMobile预计何时达到每月制造6颗Bluebird卫星的目标 - 公司认为今年下半年可达到该目标，已扩大制造设施面积，包括得克萨斯州米德兰约19.4万平方英尺、西班牙巴塞罗那5.9万平方英尺以及佛罗里达州康普顿即将增加的8.5万平方英尺 [54] 问题2: 目前在轨卫星除测试外对公司有何作用，国防或政府业务有无进展 - 卫星已全面投入运营，获美国STA授权用于AT&T和Verizon测试，已展示全宽带能力，政府已开始测试，新政府项目基于BlueWalker 3和在轨运营卫星的测试 [56][57][58] 问题3: 最近宣布的发射活动与SpaceX、Blue Origin和ISRO达成协议，是否计划扩展到其他发射商 - 卫星设计对发射载体无特定要求，为确保2025 - 2026年60颗卫星的发射能力选择了这三家供应商，未来有能力使用其他发射商 [60][61][62] 问题4: 获得FCC对商业星座运营全面授权的剩余风险有哪些 - 公司最近获得FCC的STA授权，可与Verizon和AT&T开展初始服务，正在进行现有商业许可证的商业修改，之后将推出测试服务和付费服务 [65][66] 问题5: 与Vodafone的Satco合资企业可覆盖多少MNO用户，能带来多少增量用户 - 欧洲市场连接总数超6亿，此前仅覆盖Vodafone的10个本土市场，合资企业将制定欧洲网关计划，引入更多国家和MNO，具有重要战略意义 [70][71][72] 问题6: 与SDA的4300万美元合同是否用于非通信应用和服务，能否详细说明这些非通信应用 - 合同涉及非通信能力，但暂不提供更多定义，与公司运营频率一致，该合同是去年2月合同的第二阶段，预计未来12个月左右从首批5颗商业卫星和首颗Block 2卫星获得收入 [77][78][79] 问题7: 该4300万美元收入是否会在未来12个月线性确认 - 未来几个月可能有轻微延迟，但总体线性确认是合适的建模方式 [81] 问题8: 公司技术与T - Mobile和Starlink的产品有何不同，优势何在，对定价策略有何影响 - 公司服务可提供语音、文本、数据、互联网、视频等全功能，与T - Mobile和Starlink的间歇性消息服务不同，具有10千兆赫兹频谱和120兆比特/秒数据速率的优势，能让合作伙伴提供更好服务和套餐 [87][88] 问题9: 到2026年发射60颗卫星还需筹集多少资金，如何评估不同资金来源 - 公司有能力制造目前正在生产的40颗卫星，近期资金状况良好，将持续评估明智的融资机会，目前资产负债表约10亿美元，未来12个月资金状况良好 [90][91] 问题10: 是否仍按计划4月发射下一颗卫星，2025 - 2026年发射节奏如何，每颗卫星成本有无变化 - 公司已确保60颗卫星的发射能力，预计今年晚些时候New Glenn火箭发射节奏约为每45天一次，每颗卫星成本仍在1900 - 2100万美元范围内 [100][101][103] 问题11: 公司需要多少资金实现业务计划和正现金流，是否应考虑以有吸引力的条款筹集更多资金 - 约25颗卫星时公司运营层面可实现正现金流，非通信应用和其他收入来源将助力实现这一目标，公司计划用良好收入为网络建设融资，而非股权或其他交易 [97][98][99] 问题12: 公司组织结构中芯片组工程团队如何与手机OEM或Vodafone、Google等合作 - 公司仅在卫星上使用ASIC平台，手机无需芯片组修改，系统可直接在现有手机上运行，目前已完成ASIC芯片，今年下半年开始集成 [117][118][119] 问题13: 非GAAP运营费用全年如何变化，成本增长主要体现在哪些方面 - 资本支出基于40多颗卫星的生产而增长，第一季度给出了相关指导，ASIC成本将下降，公司将在行政职能上进行投资，运营费用与第四季度基本一致，研发成本有降低空间 [121][122][124] 问题14: 公司如何看待赢得类似SDA 4300万美元合同的能力，收入确认方式如何 - 收入确认基于里程碑，公司在固定价格交付环境中表现良好，倾向于服务而非硬件销售，但会根据情况灵活调整合同结构 [130][132][133] 问题15: Legato交易预计何时完成，后续信息预计何时公布 - 交易进展顺利，在双方设定的时间范围内，需完成相关工作并等待破产程序结束 [135][136]