公司业绩展望调整 - 公司下调2026财年第一季度营收预期至约50亿美元 远低于此前60亿至70亿美元的预测 [1] - 营收展望下调的原因是设计中标项目升级导致部分预期收入推迟至下一季度 [1] - 新的50亿美元营收指引意味着同比销售额将出现下滑 去年同期营收为59.4亿美元 [3] 财务表现与增长趋势 - 最近一个季度营收为58亿美元 同比增长7.4% [2] - 营收增长率持续减速 2025财年第三季度增长19.5% 第二季度增长54.9% 第一季度增长180.1% [2] - 分析师预计第一季度每股收益将同比下降46.3%至0.36美元 反映营收增长放缓带来的利润率压力 [3] 业务运营与市场需求 - 公司对下一代Blackwell Ultra系统需求强劲 该系统整合了NVIDIA最新架构与公司自有冷却和设计技术 [4] - 公司已于9月开始批量出货Blackwell Ultra系统 该系统采用先进风冷和直接液冷技术 旨在将大规模AI训练环境中的计算网络带宽和效率提升一倍 [4] - 公司宣布设计中标金额超过120亿美元 许多订单计划在2026财年第二季度交付 [5] - 客户对其新AI解决方案的参与度处于创纪录水平 多个大客户正准备进行多季度、大批量的部署 [5]

公司业务动态 - HPE将为橡树岭国家实验室建造两套超级计算系统 [1] - HPE推出下一代超级计算产品组合 [1]

公司业绩与展望 - 公司第三季度业绩超预期，并上调全年业绩指引，预计恒定汇率下营收增长超5%，自由现金流约140亿美元 [1] - 第三季度营收同比增长超7%（经汇率调整），基础设施业务营收同比增长15%至36亿美元 [1][6] - 公司业绩超预期及展望上调的驱动因素包括蓬勃发展的AI业务和强劲的软件增长 [2] 主机业务表现 - 最新AI重点主机z17于6月开始发货，此次发布是公司历史上最成功的主机发布，并创下近20年来主机业务第三季度最佳营收表现 [4][5][7] - 第三季度主机营收同比大幅增长59%，触发升级周期，预计将带动多个季度的显著营收增长 [6][7] - 主机业务的强劲表现使基础设施部门利润率同比提升4.2个百分点至18.1%，并改善了软件和咨询部门的盈利能力 [8] 产品与技术亮点 - z17主机内置AI加速器，每天可处理4500亿次推理操作，响应时间为1毫秒，特别适用于实时欺诈检测等场景 [5] - 随着今年晚些时候IBM Spyre AI加速器的推出，主机用户将能增加更多AI计算能力，解锁额外的生成式AI应用场景 [5] - 公司的传统主机系统在某些行业（如金融服务）仍被广泛使用，提供商用硬件无法比拟的可靠性水平 [4]

文章核心观点 - 科技行业是长期寻找赢家股票的最佳领域 以科技股为主的纳斯达克综合指数今年迄今上涨204% 表现优于其他主要指数[1] - 尽管表现强劲 投资者仍可在部分领先科技公司中找到优秀价值 当前有两支顶级科技股估值合理值得买入[1] 行业表现与趋势 - 科技行业是长期表现最佳的板块[1] - “科技七巨头”持续引领市场走高[6] - AI优化服务器市场正在蓬勃发展[8] - 各大科技公司在AI领域的投资正在加速[11] Alphabet (GOOGL) 投资要点 - 公司旗下Google拥有全球数十亿用户 每日使用其搜索 Gmail和YouTube等服务[3] - 公司从广告收入产生大量现金 并用于投资人工智能领域[3] - 股票估值相对保守 基于明年预期收益的市盈率约为23倍 低于标普500指数水平[3] - 当前股价为26000美元 单日上涨273% 市值达3143万亿美元[4] - 毛利率为5892% 股息收益率为000%[5] - AI概述功能推出后 用户搜索频率增加 推动了搜索广告收入的强劲增长[6] - Google Cloud部门运营利润在第二季度同比增长超过一倍[6] - 在“科技七巨头”中 公司是基于市盈率估值较便宜的股票之一[6] Dell Technologies (DELL) 投资要点 - 公司目前大部分收入来自服务器及相关服务 是该市场的领导者[8] - 基于2026年收益预期 股票远期市盈率为13倍 低于平均水平[9] - 公司支付少量股息 当前股息收益率约为13%[9] - 当前股价为15864美元 单日上涨286% 市值达1070亿美元[10] - 毛利率为2096% 股息收益率为001%[11] - 2025年上半年服务器发货量已超过去年全年水平[11] - 上季度末订单积压价值达117亿美元[11] - 管理层指出潜在交易渠道规模远大于当前积压订单 预示巨大增长潜力[12] - 公司能够快速交付配备最新AI芯片的尖端服务器 在AI竞赛中速度至关重要[12] - 股票已从4月低点反弹 但不断增长的AI需求可能推动其在2026年继续走高[12]

超微电脑投资要点 - 年初至今股价上涨57%，主要受人工智能热潮推动，特别是与英伟达的合作关系[1] - 分析师认为公司缺乏竞争护城河，其业务模式仅为采购英伟达等公司的硬件并组装成数据中心系统[4] - 2025财年第四季度业绩令人失望：营收增长7%至58亿美元，毛利率下降70个基点，非GAAP净利润下降24%[5] - 华尔街预期未来两年调整后盈利年增长率为22%，当前市盈率为29倍[6] - 分析师给予卖出评级，目标价15美元，较当前48美元的股价有69%的下跌空间[7] - 过去五个季度盈利平均低于市场共识预期15%[8] 英特尔投资要点 - 年初至今股价上涨90%，人工智能兴奋情绪是主要推动力[1] - 第三季度财报超预期：营收增长3%至137亿美元，非GAAP每股收益0.23美元，去年同期为亏损0.46美元[9] - 在数据中心服务器和个人电脑CPU市场保持领先，但执行失误导致市场份额显著流失[10] - 第二季度服务器CPU出货量市场份额仅为63%，过去四年下降20个百分点[11] - 与英伟达建立合作伙伴关系，英伟达投资50亿美元共同开发定制数据中心产品[12] - 已开始18A制程芯片生产，将与台积电的N2制程竞争[12] - 代工业务尚未赢得任何主要客户，可能影响其14A制程开发和先进CPU市场前景[13] - 华尔街预期未来两年销售额年增长率仅为2%，当前市销率为3.1倍[14]

市场开盘表现 - 美国股市开盘 小型股为主的罗素2000指数上涨1.22% 纳斯达克综合指数上涨0.87% 标准普尔500指数上涨0.62% 道琼斯指数上涨0.51% [1] 消费者价格指数数据 - 消费者价格指数低于预期 同比上涨3% 环比上涨0.3% [2] - 核心CPI同比上涨3% 环比上涨0.2% [2] - 路透社调查的分析师预期为CPI环比跳升0.4% 核心CPI环比跳升0.3% 按此计算同比通胀率将分别为2.9%和3.1% [2] 市场对CPI报告的反应 - 股票期货在开盘前保持坚挺 黄金上涨但仍下跌约30个基点 10年期国债收益率基本不变 [3] - 此报告是本月早些时候政府关闭后发布的首个主要政府报告 劳工统计局在关闭期间召回员工以准备该报告 旨在为社会保障领取者提供年度生活成本调整 [3] 对美联储政策的预期 - 最新数据预计不会影响美联储在下周联邦公开市场委员会会议上广泛预期的降息举措 [4] - 美联储在9月已降息25个基点 预计将因经济环境更为疲软而再次降息 [4] 盘前异动股 - 盘前异动股主要受周四盘后和周五早间财报影响 [5] - 涨幅居前的是康福特系统公司上涨17% 跌幅居前的是德克斯户外下跌12.2% [5] 受财报影响的个股表现 - SLM公司上涨8.6% 英特尔公司上涨6.8% SS&C科技公司上涨3.86% 福特公司上涨3.8% [6] - HCA医疗保健公司上涨4.05% 宝洁公司上涨3.47% [6] - HCA医疗保健因医疗服务需求旺盛的季度业绩而上调年度预测 宝洁则对消费者支出的“分化”发出警告 [6]

戴尔科技分析师评级概况 - 戴尔科技目前的平均经纪人推荐评级为152 介于强力买入和买入之间 [2] - 该评级基于22家经纪公司的实际推荐得出 其中15家为强力买入 2家为买入 [2] - 强力买入推荐占比682% 买入推荐占比91% [2] ABR的局限性 - 研究显示经纪人推荐在帮助投资者选择有最大价格上涨潜力的股票方面成功率很低 [5] - 经纪公司对其覆盖股票的利益关系导致其分析师评级存在强烈的正面偏见 每1个强力卖出推荐对应5个强力买入推荐 [6] - 这些机构的利益与散户投资者的利益并不总是一致 因此ABR对股票未来价格走势的预测性有限 [7] Zacks Rank与ABR的差异 - Zacks Rank和ABR虽然都是1-5级评级 但两者是完全不同的衡量标准 [9] - ABR仅基于经纪人推荐计算 通常带小数显示 而Zacks Rank是基于盈利预测修正的量化模型 以整数1-5显示 [9] - Zacks Rank能更及时地反映未来价格走势 因为经纪人分析师会不断修正盈利预测 这些行动会迅速体现在Zacks Rank中 [12] 戴尔科技投资价值分析 - 戴尔科技当前Zacks共识预期在过去一个月上涨01%至954美元 [13] - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪日益增长 表现为一致上调EPS预期 这可能是该股近期上涨的合理原因 [13] - 基于盈利预期相关因素 戴尔科技获得Zacks Rank第2级评级 [14]

公司表现比较 - 过去一个月戴尔科技股价上涨17% [2] - 过去12个月慧与公司收入增长14.0%，高于戴尔科技的10.5% [6] - 过去三年慧与公司平均收入增长5.9%，而戴尔科技为-1.3% [6] - 慧与公司三年平均利润率为7.6%，高于戴尔科技的6.1% [6] 业务范围 - 戴尔科技业务涵盖基础设施、客户端设备、VMware，提供台式机、工作站、软件以及多云、网络、安全和数字工作空间解决方案 [4] - 慧与公司提供数据解决方案、通用及工作负载优化服务器，以及有线无线网络硬件，如Wi-Fi接入点、交换机、路由器和传感器 [4] 投资策略 - 高质量投资组合自成立以来回报率超过105%，表现优于其基准指数（标普500、罗素指数和标普中型股指数混合）[3] - 长期投资组合可考虑配置10%大宗商品、10%黄金和2%加密货币以管理风险 [3]

We recently published 10 Stocks Slump Amid Wall Street Cheer; 2 Hit Rock Bottom. Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ:SMCI) is one of the worst performers on Thursday. Super Micro extended losses to a third day on Thursday, shedding 8.72 percent to close at $47.92 apiece as investors sold off positions following weak preliminary results that missed its own previous guidance. In a statement, Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ:SMCI) announced that it would likely report $5 billion in revenues for the first q ...

市场表现 - A股三大股指高开高走，创业板指表现强势，上涨3.57%至3171.57点 [1] - 沪指上涨0.71%至3950.31点，续创10年新高；深成指上涨2.02%至13289.18点 [1] - 沪深京三市全天成交额达1.99万亿元，较前一交易日大幅放量 [1] - 电子元器件、半导体、电脑硬件等行业板块涨幅居前 [1] - CPO（光模块）、存储器、元件精选、高频PCB等概念板块表现亮眼 [1] 政策背景与市场观点 - 党的二十届四中全会近日召开，中银证券研报认为其核心意义在于明确A股市场中长期方向、强化结构性确定性 [1] - 短期来看，政策底与经济底的共振正在形成，宏观政策持续发力或将支撑A股运行中枢上移 [1] - 中期来看，“十五五”规划的后续推出，有望重塑资本市场的投资主线与估值体系 [1]