嘉年华邮轮 - 最新季度调整后每股收益为0.34美元，远超市场预期的0.25美元 [1] - 季度营收为63.3亿美元，略低于市场预期的63.6亿美元 [2] - 2025财年营收超过265亿美元，创公司历史新高，并超出公司自身指引 [2] - 需求保持强劲，消费者接受价格上涨，邮轮产品持续以更高价格售罄，尤其是最后一刻预订 [3] - 2026年的预订量已与2025年创纪录水平持平，且价格处于历史高位 [3] - 公司每名乘客收入增加，控制支出，燃油效率提升 [4][5] - 债务水平下降，资产负债表更健康，信用评级机构Fitch现将其视为投资级 [6][7] KB Home - 季度调整后每股收益为1.92美元，高于市场预期的1.79美元 [9] - 季度营收为17亿美元，高于市场预期的16.6亿美元 [9] - 利润和销售量正在放缓，较去年同期大幅下降 [10] - 房屋交付量下降，高抵押贷款利率和可负担性压力抑制需求 [10] - 市场环境依然充满挑战，消费者谨慎，销售周期更长 [11] - 公司预计2026年营收在56亿至61亿美元之间，与华尔街预期基本一致 [11] - 挑战源于消费者信心不足、可负担性担忧以及高企的抵押贷款利率 [12] 兰姆韦斯顿 - 季度调整后每股收益为0.69美元，好于市场预期 [14] - 季度营收为16.2亿美元，同比增长略高于1% [14] - 面临利润率压力和定价挑战，较低的价格抵消了销量增长 [14][15] - 投入成本和运营成本上升挤压了利润率 [15] - 管理层试图通过降价来捍卫市场份额，但这影响了近期盈利能力 [15] - 北美市场营收基本持平，显示其核心市场定价能力有限 [15][16] - 国际市场虽有增长，但不足以令投资者满意 [16]

业绩总结 - 第二季度净销售额同比增长1%，达到约6.35亿至6.55亿美元[28] - 北美净销售额持平，国际净销售额增长4%（按固定汇率计算下降1%）[30] - 第二季度调整后的EBITDA下降900万美元，符合预期[32] - 预计2026财年将实现1亿美元的成本节约，到2028财年预计达到2.5亿美元[19] - 自2025年5月以来，董事会已授权季度股息增加3%，每股股息为0.38美元[9] - 2026财年资本支出预计为5亿美元[47] - 自分拆以来，已向股东返还超过20亿美元[41] 用户数据 - 北美市场占公司平均盈利的90%以上，国际市场正在快速增长[16] - 2025年11月23日的净收入为6210万美元，而2024年11月24日的净亏损为3610万美元[56] - 2025年11月23日的调整后EBITDA为2.857亿美元，2024年11月24日为2.942亿美元[56] - 2025年11月23日的调整后每股收益为0.69美元，2024年11月24日为0.73美元[56] 财务数据 - 总净销售额为16.181亿美元，同比下降24.4%[60] - 北美地区的净销售额为10.695亿美元，同比下降1.8%[60] - 国际市场的净销售额为5.486亿美元，同比下降22.6%[60] - 总债务为39.19亿美元，净债务为38.36亿美元[60] - 调整后的EBITDA为12.54亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为3.1倍[60] - 经营现金流为5.30亿美元，资本支出为1.56亿美元[60] - 自由现金流总额为3.75亿美元[60] 未来展望 - 预计2026财年净现金流为约5.3亿美元，资本支出为1.56亿美元[39] - 自2026财年起，调整后的EBITDA和SG&A报告方法已更改，以排除非现金费用[47]

公司业绩表现 - 公司最新季度实现扭亏为盈 [1] - 公司最新季度收入实现小幅增长 [1]

业绩总结 - FY26 Q2有机净销售额为29.75亿美元，同比下降3.0%[51] - FY26 H1有机净销售额为55.86亿美元，同比下降1.9%[51] - FY26 Q2调整后毛利率为23.4%，较去年同期下降292个基点[51] - FY26 Q2调整后营业利润为3.36亿美元，同比下降31.5%[57] - FY26 Q2调整后每股收益为0.45美元，同比下降35.7%[51] - FY26 Q2的调整后营业利润率为11.3%，较去年同期下降406个基点[57] - FY26 Q2的调整后净利润为335.8百万美元，同比下降34.3%[79] - FY26 YTD 调整后净收入为589.6百万美元，较FY25 YTD的751.3百万美元下降21.5%[83] - FY26 YTD 调整后每股收益为1.23美元，较FY25 YTD的1.57美元下降21.7%[83] 用户数据 - 冷冻产品在两年基础上实现增长，市场份额保持或增加的比例为90%[15] - 零食类别的零售销售额同比增长3.9%[27] - Q2 FY26的有机净销售同比下降6.8%，其中Grocery & Snacks下降8.5%[75] 未来展望 - 公司预计FY26 H2将实现有机净销售增长[43] - Q3的有机净销售增长预计为+0.9%，调整后营业利润率为11.1%[67] - FY26的有机净销售预计变化范围为(-1)%至+1%[64] 财务状况 - Q2 FY26的净债务为$7,577百万，较Q2 FY25的$8,426百万减少了10.1%[61] - Q2 FY26的净现金流来自经营活动为$331百万，较Q2 FY25的$754百万下降了56.1%[61] - FY26 YTD 自由现金流为112.6百万美元，较FY25 YTD的538.8百万美元下降79.1%[84] - FY26 YTD 净债务为7,577.3百万美元，较FY25 YTD的8,426.2百万美元下降10.1%[84] - Q2 FY26的净杠杆比率为3.83倍，较Q2 FY25的3.54倍有所上升[61] 成本与费用 - Q2 FY26的广告和促销费用为74.3百万美元，占净销售的2.5%[81] - Q2 FY26的调整后SG&A费用为362.1百万美元，同比下降23.6%[80] - Q2 FY26的重组计划费用为5.7百万美元，较上年同期的1.9百万美元有所增加[77] - Q2 FY26的商誉和品牌减值费用为968.3百万美元，较上年同期的18.9百万美元大幅上升[77] 其他信息 - FY26的调整后股权收益预计为约$170百万，较之前的$200百万下调了15.0%[63] - Q2 FY26的企业对冲衍生品损失为3.6百万美元，较上年同期的(9.6)百万美元有所改善[78] - 截至Q2 FY26，国际业务的营业利润为32.1百万美元，同比下降18.4%[77]

财务业绩概览 - 公司2026财年第二季度实现净利润6210万美元 或每股044美元 而去年同期为净亏损3610万美元 或每股亏损025美元 [1] - 经调整后 公司第二季度净利润为9670万美元 或每股069美元 低于去年同期的1049亿美元 或每股073美元 [1] - 公司第二季度净销售额从去年同期的1600亿美元增长至1618亿美元 [3] 市场表现与预期对比 - 公司第二季度经调整后每股收益069美元 高于分析师平均预期的065美元 [1][2] - 公司公布业绩后 其股价在纽约证券交易所盘前交易中下跌1372% 至5120美元 [1] - 公司预计2026财年全年净销售额将在635亿美元至655亿美元之间 而分析师平均预期为652亿美元 [3]

EAGLE, Idaho--(BUSINESS WIRE)--Lamb Weston Holdings, Inc. (NYSE: LW) announced today its results for the second quarter of fiscal 2026 and updated its full year financial targets for fiscal 2026. Summary of Second Quarter FY 2026 Results ($ in millions, except per share) Â Â Q2 2026 Â Year-Over-Year Growth Rates YTD 2026 Year-Over-Year Growth Rates Net sales $ 1.618.1 1 % $ 3.277.3 1 % Income from operations $ 139.2 Â 652 % Â $ 295.7 Â 28 % Net income $ 62.1 Â 272 % Â $ 126.4 Â 38 % D. ...

公司业绩 - 康尼格拉公司最新季度销售额出现下滑 [1] - 消费者持续减少对其产品的支出是主要原因 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机净销售额约为30亿美元，同比下降3% [18] - 第二季度调整后毛利率为23.4%，调整后营业利润率为11.3%，均低于去年同期 [18] - 第二季度调整后每股收益为0.45美元，同比下降0.25美元 [18] - 上半年有机净销售额为56亿美元，同比下降1.9% [19] - 第二季度总有机净销售额下降3%，其中销量下降3%，价格组合持平 [22] - 第二季度调整后营业利润率同比下降406个基点至11.3% [24] - 上半年资本支出总计2.19亿美元，派发股息3.35亿美元 [25] - 截至季度末，净债务减少近8.5亿美元，净杠杆率为3.83倍 [25] - 公司重申2026财年全年指引：有机净销售额变化为-1%至+1%，调整后营业利润率约为11%-11.5%，调整后每股收益在1.70-1.85美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - **冷冻食品业务**：尽管同比因去年同期高基数而增长放缓，但两年期基础保持强劲增长，90%的冷冻产品组合保持或增加了销量份额 [8] - **零食业务**：第二季度表现强劲，在销量和销售额上均显著超越所在零食类别，连续第四个季度实现美元销售额增长 [11] - **肉类零食**（包括Slim Jims, Duke‘s, FATTY）：销量增长5%，销售额增长4% [12] - **种子业务**（包括DAVID和BIGS）：销量增长4%，销售额增长4% [12] - **甜点业务**：Swiss Miss销售额增长14%，销量增长5%；Snack Pack销售额增长8%，销量增长1% [13][14] - **罐装产品**：季度末趋势向好，罐装番茄美元销售额从-3%改善至+3.5%，辣椒从3.6%改善至12.3% [14] - **杂货与零食板块**：净销售额12亿美元，有机净销售额同比下降1.5% [21] - **冷藏与冷冻板块**：销售额13亿美元，有机净销售额同比下降5.1% [21] - **国际板块**：有机净销售额同比下降2.9%，墨西哥地区实现有机增长 [22] - **餐饮服务板块**：有机净销售额连续第二个季度增长，同比增长0.2% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - **美国市场**：消费者情绪疲软，家庭预算紧张，寻求价值的行为持续，对中低收入消费者影响最大 [4][5] - **便利渠道**：与油价相关的客流量波动影响了Slim Jim品牌的表现，随着油价企稳，该渠道客流量和品牌表现已改善 [12][13] - **国际市场**：墨西哥地区实现有机增长，加拿大和全球市场因通胀调整的提价导致销量疲软 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行定制的投资组合细分战略，旨在推动冷冻和零食业务的销量增长，同时在主食业务中最大化现金流 [3] - 推出“催化剂项目”，这是一项利用人工智能、数据等新技术在运营中释放重大价值的多年期综合举措 [4][15] - 零食产品组合以蛋白质为中心、高纤维，符合当前消费趋势，与竞争对手偏重咸味、高糖、高碳水化合物的产品组合相比具有战略优势 [11] - 供应链表现强劲，第二季度服务水平达到约99%的历史高位，上半年生产率约为5% [15] - 计划在下半年增加广告和促销支出以支持增长型业务，预计第三季度A&P支出将超过销售额的3% [17][28] - 资本配置保持平衡，继续以长期杠杆率3倍为目标 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然充满挑战，第二季度出现了一些新的变化 [3] - 政府停摆及SNAP支付暂停、异常温和的天气（10年首次无飓风登陆、冬季开始较晚）以及零售商库存构建时间变化等因素，给第二季度的扫描仪数据和损益表带来了显著干扰 [5][6] - 零售商库存动态导致出货量低于消费量，估计使第二季度净销售额受到100个基点的阻力 [20] - 公司对下半年恢复有机净销售额增长的计划充满信心，信心基于潜在消费趋势、预计将正常化的库存动态以及稳健的投资计划 [4][16] - 预计第二季度因库存动态和促销活动时间变化而延迟的出货将在第三季度实现 [6][21] - 总通胀在第二季度保持高位但略低于预期，鸡肉价格缓和带来利好，但牛肉、猪肉和鸡蛋仍是成本压力的关键领域 [23] - 与合资企业Ardent Mills相关的调整后股权收益预期从2亿美元下调至约1.7亿美元，主要因小麦市场价格和波动性降低影响了其商品交易收入 [26] - 预计下半年将通过减少库存来优化现金流，但这会带来短期的吸收成本阻力，影响同比利润率 [28] - 预计第三季度调整后营业利润率将低于第二季度 [28] - 全年总通胀和生产率预期基本不变，分别约为销售成本的7%和5% [29] 其他重要信息 - 第二季度出货量低于消费量，使净销售额减少了约1个百分点 [6] - 冷冻单份餐食业务在最近一个时期恢复了稳固增长，同比增长1%，市场份额达52.9%，保持市场领先地位 [9][10] - Birds Eye冷冻蔬菜业务表现良好，最近数据显示销量同比增长超过3%，较两年前增长超过9%，市场份额超过19%，较两年前上升130个基点 [10][11] - 最新收购的品牌FATTY预计在2026财年规模将翻倍 [12] - 由于可可通胀，Swiss Miss和Snack Pack成本异常高，公司通过提价来抵消 [13] - 完成了烤鸡设施现代化项目，未来将以更低的成本内包此前外包的生产 [15] - 下半年将有更多新品上市和促销活动，例如Banquet进入早餐类别，Slim Jim推出鸡肉产品，Dolly Parton推出单份冷冻餐，Vlasic推出新口味Pickleballs [16][17] - 第二季度未进行股票回购，也无新增并购活动 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 - 根据文档内容，问答环节将在准备好的发言后进行，但提供的文本仅包含准备好的发言部分，没有问答环节的记录 [1]

公司战略与资产重组 - 公司已收到两份针对其Nichols禽肉业务的收购提议 提议性质为指示性且无约束力 公司正积极与相关方接洽 并考虑包括剥离在内的所有选项 但强调谈判尚未进入深入阶段[1] - 公司正在持续重新评估其禽肉业务单元 此前在8月公布上半年业绩时已宣布对该业务进行审查[2] - 公司正处于投资组合重塑期 近期已同意以200万澳元的价格出售其Pyengana Dairy业务 该业务于2017年收购 但一直未能达到业绩目标[4] - 公司此前已出售其Shima Wasabi香料业务 作为品牌精简计划的一部分 并于2023年10月宣布通过推出Isle & Sky品牌进入宠物食品市场[5] 财务与运营表现 - 公司上半年税后净亏损为360万澳元 较去年同期500万澳元的净亏损改善了29%[2] - 持续运营业务（禽肉和奶酪）的销售收入同比下降21% 至1990万澳元 主要原因是禽肉持续供过于求以及各市场渠道的批发价格大幅折扣[3] - 禽肉部门的毛利率从去年同期的23%下滑至22%[3] - 公司对禽肉部门记录了120万澳元的非现金减值 这是基于对公司整体“现金生成单元和资产”价值的评估[2] 业务发展动态 - 在宣布出售Pyengana Dairy时 公司表示部分出售所得将用于加强其禽肉供应链[4] - 公司于2023年12月以130万澳元收购Redbank Poultry 以推动其禽肉业务发展[4]

即将发布的季度业绩 - 公司将于12月19日周五盘前发布第二季度财报 [1] - 市场预期公司季度每股收益为0.65美元，低于上年同期的0.66美元 [1] - 市场预期公司季度营收为15.9亿美元，上年同期营收为16亿美元 [1] 近期财务表现与股价 - 公司第一财季（2026财年）净销售额为16.6亿美元，略高于上年同期的16.5亿美元，并超出市场预期的16.2亿美元 [2] - 公司股价在周四下跌0.2%，收于59.33美元 [2] 分析师近期观点 - 美国银行证券分析师Peter Galbo于2025年10月1日维持“中性”评级，并将目标价从60美元上调至66美元 [4] - Stifel分析师Matthew Smith于2025年4月24日维持“持有”评级，并将目标价从63美元下调至56美元 [4] - Jefferies分析师Rob Dickerson于2025年4月11日维持“买入”评级，并将目标价从80美元下调至75美元 [4] - 巴克莱分析师Lauren Lieberman于2024年12月23日维持“增持”评级，并将目标价从87美元下调至69美元 [4]