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Update Re US Budget Reconciliation Bill and YPF Turnover Decision
Prnewswire· 2025-07-01 14:15
美国预算协调法案 - 美国参议院预算协调法案中关于诉讼融资的税收条款被裁定不符合纳入条件 [2] YPF股份转移裁决 - 美国纽约南区地方法院命令阿根廷在14天内将其持有的YPF公司51%股份转入纽约梅隆银行全球托管账户 [3] - 阿根廷需指示纽约梅隆银行在1个工作日内将这些股份转移给Petersen和Eton Park [3] - 尽管这是对阿根廷执行判决的积极进展,但可能面临进一步司法程序 [4] Burford Capital公司背景 - 全球领先的法律领域金融及资产管理公司,业务涵盖诉讼融资、风险管理、资产回收及法律咨询 [5] - 在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市,全球设有办事处 [5]
BNP PARIBAS CARDIF COMPLETES THE ACQUISITION OF AXA INVESTMENT MANAGERS
Globenewswire· 2025-07-01 14:09
文章核心观点 - 法国巴黎银行旗下的Cardif完成对安盛投资管理公司的收购,并与安盛集团签署长期合作协议管理其大部分资产,这将助力法国巴黎银行集团打造欧洲领先的资产管理平台,实现业务增长和价值创造 [1][2] 收购情况 - 2025年7月1日法国巴黎银行Cardif完成对安盛投资管理公司(AXA IM)的收购,并与安盛集团签署长期合作协议管理其大部分资产 [1] - 该交易于2024年8月1日宣布 [2] 收购意义 - 使法国巴黎银行集团创建欧洲领先的资产管理平台,管理资产超1.5万亿欧元,成为保险公司和养老基金长期储蓄管理的欧洲领导者,管理资产约8500亿欧元,有望成为私募资产投资资金募集的欧洲领导者和欧洲主要的ETF提供商之一,支持经济发展 [2] - 结合安盛投资管理公司、法国巴黎银行资产管理公司和法国巴黎银行房地产投资管理公司的专业知识,新平台拥有广泛资产、全球分销网络、创新能力和负责任投资产品,受益于安盛投资管理公司在私募资产和长期资产管理方面的优势 [3] - 标志着IPS部门发展的重要里程碑,将受益于法国巴黎银行的综合模式,与CPBS和CIB业务密切合作 [4] 管理层表态 - 法国巴黎银行董事长兼首席执行官Jean - Laurent Bonnafé表示收购对集团意义重大,欢迎安盛投资管理公司团队,相信资产管理团队能为客户和员工创造价值 [5] 后续计划 - 与安盛投资管理公司团队的联合工作组已就位,制定共同路线图并提交给员工代表机构 [6] - 合并安盛投资管理公司、法国巴黎银行资产管理公司和法国巴黎银行房地产投资管理公司法律实体以创建新平台的项目正在与员工代表机构协商 [6] 人员安排 - 法国巴黎银行资产管理公司首席执行官Sandro Pierri将领导法国巴黎银行集团的资产管理业务,安盛投资管理公司现任执行董事长Marco Morelli将担任资产管理业务主席 [7] 财务预期 - 到2026年集团收入增长(含交易影响)将超5%(2024 - 2026年复合年增长率),平均年 jaws效应为+1.5个百分点 [7] - 投资资本回报率(ROIC)在第三年(2028年)将超14%,第四年(2029年)将超20% [7] 审慎影响 - 该交易对集团CET1比率的影响预计在2025年第三季度结果中约为 - 35个基点,与监管机构的讨论仍在进行中 [8] 公司概况 - 法国巴黎银行是欧洲银行和金融服务领域的领导者,在64个国家开展业务,拥有近17.8万名员工,其中超14.4万名在欧洲,在商业与个人银行服务、投资与保护服务、企业与机构银行三个主要领域占据关键地位,在欧洲有四个国内市场,在多个地区开展业务,并实施企业社会责任战略 [9]
摩根大通:新兴市场资金流向_被动投资持续流入,主动投资远离
摩根· 2025-07-01 08:40
报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 新兴市场股票资金流动呈现复杂态势,被动资金持续流入而主动资金远离,不同地区和市场资金流向分化明显,部分市场资金流入增加,部分市场则出现资金流出,且资金流动受多种因素影响 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 新兴市场股票资金流动总体情况 - 本周新兴市场股票资金流入大幅减速至6.8亿美元,上周为41亿美元,资金流入主要由ETF认购驱动,本周ETF认购达22亿美元,上周创纪录达50亿美元,非ETF则持续遭抛售,本周流出15亿美元,上周为9.04亿美元 [1] - 年初至今新兴市场股票资金流出136亿美元,其中非ETF资金流出332亿美元,ETF资金流入195亿美元 [1] 地区基金资金流向 - 全球新兴市场(GEMs)本周资金流入15亿美元,亚洲(除日本)流出8.81亿美元,欧洲、中东和非洲(EMEA)流入3100万美元,拉丁美洲(LatAm)流入2200万美元,新兴市场(除中国)本周再次出现资金赎回,流出2.41亿美元 [1] 各市场资金流向 - 台湾本周吸引资金流入15亿美元,印度由上周流出4.8亿美元转为流入5.14亿美元,韩国流入2.82亿美元,巴西流入1.84亿美元 [2] - 沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋等中东市场出现资金流入,南非和土耳其则资金流出,东南亚市场均出现抛售 [2] 新兴市场股票表现与资金流动关系 - 过去几周新兴市场基金资金流入时,MSCI新兴市场指数平均上涨3.1%,资金流出时平均下跌2.1% [204][205] 长期资金流动演变 - 2001 - 2025年期间,新兴市场各地区和国家资金流动情况差异较大,不同年份资金流向受多种因素影响 [208][211] 共识资产配置 - 2025年4月调查显示,共识超配市场为巴西、墨西哥,低配市场包括中国、南非、台湾等多个市场 [215] - 新兴市场基金增加对印度、韩国、台湾和巴西的配置,减少对中国、南非和东盟市场的配置 [216]
Federated Hermes Hits 52-Week High: Should You Buy the Stock Now?
ZACKS· 2025-07-01 01:51
股价表现 - 公司股价在周五触及52周新高4450美元 收盘微跌至4425美元 [2] - 过去一年股价累计上涨351% 表现优于行业及同业AMG与TROW [2][8] 资产管理规模(AUM)增长 - 2020-2024年AUM复合年增长率达74% 2025年Q1同比增长78%至8398十亿美元 [4][8] - 货币市场资产在2025年Q1同比增长101%至6371十亿美元创纪录 [5][8] - 通过2021-2022年收购Hermes Fund Managers等标的推动产品多元化 [6] 财务与资本运作 - 截至2025年3月现金储备5418百万美元 长期债务3482百万美元 [9] - 2023年10月启动500万股回购计划 2024年10月追加500万股 截至2025年3月剩余270万股额度 [10] - 2025年4月季度股息提升97%至每股034美元 五年内五次上调 当前股息收益率31% [11] 运营成本与收入结构 - 2020-2024年运营费用复合增长率109% 主要来自无形资产与人力成本 [12] - 投资顾问费占总收入679% 存在收入集中风险 [13] 盈利预测与估值 - 2025年营收与盈利预期同比增长48%和331% 2026年增速分别为31%和09% [14] - 当前市盈率1025倍 低于行业平均1749倍及同业TROW的1143倍 [15][18]
BlackRock Hedges Its Bets — Literally (ETF Included)
Benzinga· 2025-07-01 00:38
产品发布 - 公司推出iShares Global Government Bond USD Hedged Active ETF(GGOV),这是行业首只且唯一一只提供美元对冲全球政府债券敞口的主动管理ETF [1] - 该产品旨在满足市场对全球化固定收益解决方案日益增长的需求 [1] - 基金费率为0.39%,跟踪彭博全球国债美元对冲指数作为基准 [2] 产品特点 - 该ETF通过美元对冲策略帮助投资者降低风险并追求更高海外收益,同时规避汇率风险 [1] - 产品旨在解决投资者过度暴露于长期美国国债的问题,这些国债在财政动荡中风险上升 [4] - 当美国利率超过国际水平时,该全球策略结合货币对冲可提高收益并降低风险 [4] 市场时机 - 产品推出正值投资者在全球利率变化和持续通胀背景下重新评估债券敞口之际 [5] - 通过将主动阿尔法创造与美元对冲相结合,该产品提供防御性和多元化功能 [5] 公司战略 - 该ETF加入公司520亿美元的美国主动ETF平台,并成为其1万亿美元全球债券ETF业务的一部分 [5] - 公司认为在当前高通胀、大预算赤字和发行量增加的环境下,该产品将成为美国资产配置者的重要工具 [3] - 历史数据显示,美元对冲的全球政府债券比类似的纯美国债券指数回报更高且波动更小 [2]
Apollo Announces Olympus Housing Capital
Globenewswire· 2025-06-30 20:00
文章核心观点 - 阿波罗宣布推出新的住宅建筑商融资策略“奥林巴斯住房资本”,该公司由行业资深人士安德鲁·布劳萨领导,旨在为美国住宅建筑商提供资本解决方案,满足市场对住房的需求 [1] 奥林巴斯住房资本相关情况 - 奥林巴斯是阿波罗的附属公司,专注为美国住宅建筑商提供资本解决方案,用于土地收购和开发,将有开发权的住宅用地转化为可用于房屋建设的熟地 [1] - 奥林巴斯处于多个长期有利因素的交汇点,包括单户住宅结构性供应不足,以及住宅建筑商融资越来越依赖定制化的私人融资解决方案 [2] - 奥林巴斯的业务起源由阿波罗管理的基金和附属资产负债表提供资金支持,目标客户包括公共和私人住宅建筑商,这些客户需要有规模的资本合作伙伴来支持其增长并增加美国住房供应 [2] - 奥林巴斯首席执行官安德鲁·布劳萨拥有超过20年投资经验,最近创立并管理了布鲁克菲尔德资产管理公司的土地融资策略,此前还共同创立了Domain Real Estate Partners执行私人土地融资等 [3] 阿波罗相关情况 - 阿波罗是一家高增长的全球另类资产管理公司,在资产管理业务中,为客户在从投资级信贷到私募股权的风险回报范围内提供超额回报 [5] - 截至2025年3月31日,阿波罗管理的资产约为7850亿美元 [5]
Abacus Global Management Announces Commencement of Exchange Offer and Consent Solicitation Relating to Warrants
Globenewswire· 2025-06-30 20:00
文章核心观点 - 公司宣布开展认股权证交换要约和同意征集活动,目的是简化资本结构、减少认股权证潜在摊薄影响,为未来运营融资提供更多灵活性 [1] 交换要约和同意征集活动详情 - 公司向所有未偿还认股权证持有人提供机会,每提交并交换一份认股权证可获得0.23股普通股,公司最多提供4743381股普通股用于交换认股权证,要约期至2025年7月29日美国东部时间晚上11:59,提交的认股权证可在截止日期前撤回 [2] - 公司同时向公共认股权证持有人征集同意,修改认股权证协议,允许公司要求要约结束时仍未偿还的每份认股权证交换为0.207股普通股,该比例比要约适用的交换比例低10%,约25%的未偿还公共认股权证和94%的未偿还私募认股权证持有人已同意参与要约并同意修改 [3] 相关文件与信息 - 交换要约和同意征集活动依据2025年6月30日的招股说明书/交换要约和Schedule TO进行,两份文件已提交美国证券交易委员会 [4] - 截至2025年6月30日,公司有97867821股普通股和20623395份认股权证(包括11723395份公共认股权证和8900000份私募认股权证)流通,若所有认股权证持有人参与交换,公司预计发行最多4743381股普通股,普通股流通量将增至102611202股,增加约5%,且无认股权证流通 [5] - D.F. King & Co., Inc.被指定为信息代理,Continental Stock Transfer & Trust Company被指定为交换代理 [6] - Schedule TO和招股说明书/交换要约可在SEC网站免费获取,也可向信息代理索取,与要约中发行证券相关的Form S - 4注册声明已提交但未生效 [7] 公司简介 - 公司是领先的金融服务公司,专注于另类资产管理、数据驱动的财富解决方案、技术创新和机构服务,利用专有数据分析和行业专业知识为全球个人和机构提供创新解决方案 [11] 联系方式 - 投资者关系联系人为Robert F. Phillips和David Jackson,分别负责投资者关系和企业事务、投资者关系/资本市场,邮箱分别为rob@abacusgm.com和david@abacusgm.com,电话分别为(321) 290 - 1198和(321) 299 - 0716 [12] - 公司公共关系邮箱为press@abacusgm.com [12]
瑞银:全球策略-CTA的持仓与资金流动
瑞银· 2025-06-30 09:02
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 地缘政治紧张、价格走势见顶及未能突破阻力位使股票动量减弱,但欧盟和亚洲实际波动率下降可抵消部分疲软信号,CTA在股票上不急于加仓 [2][54] - CTA在债券上适度买入期限产品,需更明确价格走势来决定增加买入或重新开始卖出 [3] - 信贷市场变化不大,CTA适度做多,近期可能持观望态度 [4] - 美元对以色列袭击反应疲软,可能失去部分避险属性且有结构性抛售意愿,CTA持有大量美元空头头寸 [4] - 大宗商品聚焦能源,大型CTA创纪录重新定位,从极短仓转为适度长仓,同时减少农产品空头头寸 [5] 根据相关目录分别进行总结 各资产类别投资评级 - 股票:多数指数看涨,美国中小型股中性,亚洲(除中国)看跌 [6] - 债券:意大利和澳大利亚看涨,韩国和欧盟中性,美国、英国和日本看跌 [11] - 信贷:全面看涨 [11] - 货币:美元看跌(兑所有货币) [11] - 大宗商品:黄金和能源看涨,金属中性,农产品看跌 [11] 潜在交易策略 跟随动量交易 - 股票:看涨OBX、SIMSCI、NKY、UKX和中国指数,看跌OMX和XU100 [20] - 外汇:看涨TRY和拉美货币(BRL、COP、MXN) [20] - 利率(债券期货):看涨意大利10年期和美国5年期,看跌英国10年期和欧盟30年期 [20] - 大宗商品:看涨石油、瘦肉猪和LME锡,看跌罗布斯塔咖啡和糖 [20] 逆向交易 - 股票:看涨SET50,看跌TOP40、AEX和拉美指数 [54] - 外汇:全面看涨美元 [40] - 利率:看涨加拿大10年期和韩国10年期,看跌法国10年期 [69] - 信贷:全面看跌(低信心) [98] - 大宗商品:看涨工业金属和小麦,看跌育肥牛、钯、铜和黄金 [116] 重点关注指标 S&P 500 - 价格走势见顶且未能突破6050阻力位,动量减弱,预测模型显示CTA在下跌情景中反应更强 [21] UST 10y - CTA仍倾向于买入债券,但程度较两周前减弱,美国轰炸伊朗核设施及可能的报复行动会影响CTA买卖决策 [29] 各资产类别CTA定位分析 外汇 - 美元对以色列袭击反应疲软,可能失去部分避险属性且有结构性抛售意愿,CTA持有大量美元空头头寸 [4][40] - 土耳其里拉和拉美货币(BRL、COP、MXN)实际波动率下降促使CTA增加多头头寸 [43] 股票 - 地缘政治紧张和价格走势见顶使股票动量减弱,但实际波动率下降可抵消部分疲软信号,CTA不急于加仓 [2][54] 利率 - 债券期货 - CTA自上次更新以来适度买入期限产品,需更明确价格走势来决定增加买入或重新开始卖出 [3][69] 利率 - 货币市场期货 - CTA继续青睐曲线前端,近期预计无重大资金流动 [84] 信贷 - 信贷市场变化不大,CTA适度做多,近期可能持观望态度 [4][98] 大宗商品 - 能源受关注,大型CTA创纪录重新定位,从极短仓转为适度长仓,同时减少农产品空头头寸 [5][116]
一季度全国企业年金 首次公布“近三年累计收益率”
南方都市报· 2025-06-30 07:04
企业年金规模与参与情况 - 截至2025年一季度末,企业年金积累基金规模达3.73万亿元,参加职工3290.81万人,建立企业年金基金的企业16.82万个 [1][2] - 建立计划数1950个,其中单一计划1871个占比96%,集合计划61个,其他计划18个 [2] - 企业年金运作涉及受托人、账户管理人、托管人、投资管理人四个参与方,受托人包括养老保险、银行、信托和养老金等机构 [2] 企业年金投资管理机构 - 22家机构参与企业年金投资管理,其中11家为基金公司占比50% [1][4] - 基金公司管理组合资产1.5万亿元占比41%,是各类机构中最多 [5] - 工银瑞信基金管理规模3151.2亿元最高,易方达基金3118.1亿元次之,南方基金2534.2亿元第三 [5] 企业年金投资业绩 - 企业年金近三年累计收益率7.46%,固定收益类组合收益率10.54%高于平均值3.08个百分点,含权益类组合收益率7.06%低于平均值0.4个百分点 [3] - 11家基金公司固收类组合收益集中在8%-13%,仅嘉实基金单一计划固收类组合亏损1.68% [1][5] - 含权益类组合收益分化显著,国泰基金、工银瑞信基金单一计划收益率达11.86%、11.65%,海富通基金集合计划亏损1.66% [5] 企业年金受托管理情况 - 中国人寿养老保险公司受托管理资产最多约8552.4亿元,平安养老保险公司5425.7亿元次之 [2] - 长江养老保险、建信养老金管理公司、农业银行受托管理资产也超过千亿 [3] 企业年金投资趋势 - 首次公布"近三年累计收益率"数据,或意味着业绩披露更注重中长期维度 [6] - 中长期资金入市政策提出加快出台三年以上长周期业绩考核指导意见,有望缓解短期业绩压力 [6]
Where Will Brookfield Asset Management Be in 10 Years?
The Motley Fool· 2025-06-30 03:36
公司概况 - 布鲁克菲尔德资产管理公司(BAM)是一家加拿大大型资产管理公司 历史专注于基础设施投资 并在全球范围内进行投资 近年来扩大了投资领域 增加了债券专家和私募股权业务 [1] - 公司运营五大业务平台:可再生能源电力 基础设施 房地产 信贷和私募股权 认为这些业务线将受益于清洁能源转型 数字化趋势和去全球化等长期趋势 [3] - 公司目标是到2030年将管理的有费资产从5500亿美元增加到1.1万亿美元 [3] 股息增长前景 - 公司目前股息收益率为3.1% 高于市场水平 管理层预计到2030年股息年增长率为15% [1] - 如果实现目标 季度股息将从0.44美元/股增至0.88美元/股 若股价不变 股息收益率将升至6.3% 若股价随股息增长 可能从56美元/股升至112美元/股 [5] - 假设2030年后股息增长率降至7.5% 到2035年季度股息可能达到1.26美元/股 按当前股价计算收益率为9% 股价可能升至160美元/股 [6] 业务模式与增长动力 - 作为资产管理公司 通过管理他人资产收取费用 管理资产规模增长将直接带来收入和盈利增长 [4] - 公司计划通过扩大有费资产管理规模来实现增长目标 从5500亿美元翻倍至1.1万亿美元 [3] - 业务多元化布局使其能够把握多个长期趋势 包括清洁能源转型和数字化发展 [3] 长期投资价值 - 即使2030年后股息增长率减半 仍能提供具有吸引力的投资回报 [6] - 公司未来表现高度依赖执行能力和华尔街市场波动 但若能实现未来五年目标 当前是极具吸引力的股息增长型投资标的 [7] - 若能在2030年后保持一半的增长速度 十年投资期内仍将保持吸引力 [7]