IPO审核状态 - 公司于2025年9月19日通过深交所上市委会议审核，顺利过会 [1] - 公司IPO申请于2023年6月26日获受理，并于2023年7月18日进入问询阶段 [2] 公司业务与行业地位 - 公司专注深耕橡胶履带类产品，形成农用履带、工程履带并重，履带板为辅的产品格局 [2] - 公司是国内橡胶履带行业市场占有率排名第一的企业，并在全球市场具备一定竞争力 [3] - 公司是橡胶履带国家标准起草单位之一，拥有36项与主营业务相关的专利 [3] - 公司与沃得农机、三一重工、徐工机械等国内外知名主机厂建立了稳固的合作关系，产品销往全球六大洲 [3] 财务业绩表现 - 公司营业收入整体呈增长趋势，2022年至2024年分别为12.61亿元、11.41亿元和13.49亿元 [3] - 公司扣除非经常性损益前后孰低的净利润2022年至2024年分别为1.37亿元、1.76亿元和1.5亿元，显示出较好的盈利能力 [3] 募资用途与项目规划 - 公司本次IPO拟募资4.85亿元，将用于生产基地建设、技术中心建设和补充流动资金 [4] - 生产基地建设项目系对原有产能的搬迁及扩建，旨在扩大业务规模 [4] - 技术中心建设项目旨在提升公司技术研发及自主创新能力 [4] - 补充流动资金项目旨在支撑后续业绩发展和产品推广，改善财务状况 [4]

公司IPO审议与核心挑战 - 元创科技深交所主板IPO上会审议日期为9月19日 [2] - 公司面临研发投入占比偏低、大客户集中度高、毛利率波动等多重市场质疑 [2] 研发投入与技术竞争力 - 报告期内研发投入占营业收入比例分别为0.57%（2022年）、0.80%（2023年）和0.72%（2024年），持续低于高新技术企业3%的门槛 [3] - 报告期内研发投入金额分别为713.81万元（2022年）、908.09万元（2023年）和977.27万元（2024年） [3] - 公司拥有36项专利，目前有12个正在进行中的自主研发项目，包括高减震型橡胶履带研发等 [3][4] - 公司未来计划持续加大研发投入，引进专业人才及先进工艺设备，以增强创新能力 [4][5] 客户集中度与依赖风险 - 报告期内前五大客户销售收入占比分别为50.10%（2022年）、46.56%（2023年）和49.94%（2024年） [6] - 第一大客户沃得农机销售收入占比分别为22.54%（2022年）、18.83%（2023年）和24.26%（2024年） [6] - 根据2024年模拟测算，沃得农机采购金额每下降1%，公司营业收入将下降0.24% [6] - 沃得农机在履带式收割机行业市场占有率为67.40% [7] - 为降低风险，公司采取深化与现有核心客户合作及积极拓展卡特彼勒、沃尔沃等新客户的双轨策略 [7] 毛利率波动与市场竞争 - 报告期内主营业务毛利率分别为21.58%（2022年）、28.28%（2023年）和22.75%（2024年） [6][8] - 公司超六成收入来源于价格敏感度突出的售后市场 [8] - 为应对市场竞争，公司2024年主机市场收入占比提升6.1%，并强化与头部客户的定制化合作 [8] - 公司定价采用“原材料成本+工艺复杂度+订单规模”协商模式，声称具备成本传导能力 [8] - 2025年上半年关键原材料（原料胶、铁齿、炭黑）采购价格明显回落，若趋势持续，预计全年原材料均价将低于上年，现有毛利率水平可维持 [9]

本周IPO上会企业概况 - 本周（9月15日至9月19日）共有3家企业首发事项上会 [1] 上市板块分布 - 元创股份拟登陆深市主板 [2][4] - 优迅股份拟科创板IPO [2][6] - 新广益拟创业板IPO [2][5] 募资规模及用途 - 优迅股份拟募资8.09亿元 为本周最高 资金投向包括下一代接入网及高速数据中心电芯片开发、800G及以上光通信电芯片与硅光组件研发、车载电芯片研发及补充流动资金 [2][6] - 新广益拟募资6.38亿元 [2][5] - 元创股份拟募资4.85亿元 [2][4] - 三家企业合计拟募资金额达19.32亿元 [2] 地域分布 - 福建省、江苏省、浙江省各有1家企业上榜 分别对应优迅股份、新广益、元创股份 [2] 保荐机构情况 - 优迅股份和新广益的保荐机构均为中信证券 [3] - 元创股份的保荐机构为国泰海通 [6] 企业主营业务 - 元创股份专业从事橡胶履带类产品的研发、生产与销售 [4] - 新广益专注于高性能特种功能材料研发生产 主要产品包括抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜 [5] - 优迅股份作为国家级制造业单项冠军企业 专注于光通信前端收发电芯片的研发设计与销售 [6] 发行基本信息 - 优迅股份拟发行2000万股 注册于福建省 [6] - 新广益拟发行3671.6万股 注册于江苏省 [6] - 元创股份拟发行1960万股 注册于浙江省 [6] - 三家企业均计划于9月19日上会 [6]

公司概况 - 元创科技股份有限公司拟冲击深主板 保荐人为国泰海通证券[1] - 公司深耕橡胶履带行业 是国内专业从事农用 工程机械橡胶履带和履带板设计 研发 生产的企业[1] - 拥有36项主营业务相关专利 是橡胶履带国家标准起草单位之一[1][4] - 与沃得农机 潍柴雷沃 洋马集团 中联重机 三一重工 徐工机械等知名主机厂建立稳固合作关系[1] - 产品销售范围覆盖亚洲 欧洲 北美洲 大洋洲 南美洲及非洲等地[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为126,065.95万元 114,147.79万元和134,907.62万元[1] - 同期扣非净利润分别为13,702.27万元 17,568.57万元和15,007.97万元[1] - 2022年至2024年外销收入分别为60,262.69万元 55,567.25万元和59,831.50万元[2] - 外销收入占比分别为48.36% 48.90%和44.75% 主要面向亚洲 欧洲 北美等地[2] 市场地位 - 国内市场占有率排名第一[2] - 荣获中国橡胶工业协会"中国传动带 橡胶履带十强/八强企业"称号 是唯一橡胶履带专营企业[1] - 获评"中国橡胶履带强势企业"和"胶管胶带行业产品单项冠军"[1] - 在全球橡胶履带市场具备一定竞争力[2] 行业前景 - 工程机械行业"十四五"规划提出到2025年行业整体水平将大幅提升[3] - 2016-2024年橡胶行业销售规模整体呈上升态势[3] - 2021-2024年橡胶制品销售收入分别为3,856.11亿元 4,588.33亿元 4,980.74亿元和5,211.53亿元[3] - 行业将通过结构调整 科技创新 绿色发展等方式推动由橡胶大国向橡胶强国迈进[3] 发展战略 - 参与制定GB/T20786-2015《橡胶履带》和GB/T34232-2017《橡胶履带板》两项国家标准[4] - 本次发行前总股本5,880.00万元 拟公开发行不超过19,600,000股[4] - 发行数量占发行后总股本比例不低于25%[4] - 募集资金投向生产基地建设 技术中心建设和补充流动资金项目[4] - 推动产品向多元化 高端化发展 顺应智能化 绿色化 服务化 国际化发展趋势[4]