港股市场表现 - 2025年上半年港股市场迎来43只新股IPO，较2024年同期的30家增长43.3% [2] - 新股融资金额累计1067亿港元，超越纳斯达克成为全球交易所IPO融资规模首位 [2] - 2024年4月中国证监会发布5项资本市场对港合作措施后，内地企业赴港上市潮持续升温 [5] - 2025年6月港交所出现单日16家内地企业递表纪录，当月共74家企业递表创月度新高 [5] 香港与新加坡金融中心竞争 - 英国Z/Yen集团最新全球金融中心指数显示香港整体评分上升11分，维持全球第三、亚太第一，对新加坡领先优势扩大至10分 [2][4] - 2023年3月新加坡曾以1分优势超越香港，2024年9月香港重新领先1分，最新差距拉大 [4] - 香港资产管理规模增速长期低于5%，新加坡保持10%复合年增长率，去年两城规模已接近 [2] - 香港股市2024年上涨约18%，上半年中美摩擦期间仍上涨超过15% [7] 两地发展策略差异 - 香港重点发展科技创新产业，背靠中国高科技发展，推动科技产业化金融服务 [6] - 新加坡在电子、高科技、能源等产业多元化发展，经济结构更为丰富 [6] - 香港发挥全球离岸人民币业务枢纽作用，新加坡侧重金融科技、绿色金融等领域 [8] - 香港美国商会调查显示70%美企对港持积极态度，超60%认为投资规模将继续增加 [7] 区域金融合作前景 - 香港正发挥"双重角色"：助力内地企业全球化与引进国际资本 [5] - 新加坡总理表示将保持中立立场，与中国和美国均维持良好关系 [7] - 专家建议两地加强合作，共同探讨新金融业态和国际金融合作可行性 [8]

欧洲上市ETF交易数据 - Tradeweb欧洲ETF市场总交易量达到604亿欧元 [3] 数据来源 - 数据来源于Tradeweb Markets机构平台上欧洲和美国上市ETF的交易活动 [2]

文章核心观点 2025年6月30日结算日纳斯达克证券的卖空兴趣较上一报告期有所变化，不同市场的卖空股数和天数有不同表现 [1][2][3] 分组1：纳斯达克全球市场 - 2025年6月30日结算日，3257只纳斯达克全球市场证券的卖空股数达141.39亿股，6月13日为136.89亿股 [1] - 6月中旬卖空天数为2.59天，上一报告期为2.32天 [1] 分组2：纳斯达克资本市场 - 2025年6月30日结算日，1636只纳斯达克资本市场证券的卖空股数达27.90亿股，上一报告期为26.87亿股 [2] - 平均每日成交量天数为1.00天，与上一报告期持平 [2] 分组3：所有纳斯达克证券 - 2025年6月30日结算日，4893只纳斯达克证券的卖空股数达169.29亿股，上一报告期为163.77亿股 [3] - 平均每日成交量天数为1.72天，与上一报告期持平 [3] 分组4：卖空定义 - 公开卖空持仓反映所有经纪商卖空的股份总数，卖空指卖方出售并不持有的证券或通过交付借入证券完成的交易 [4] 分组5：公司介绍 - 纳斯达克是全球领先科技公司，为企业客户等提供服务，致力于提升全球经济的流动性、透明度和诚信度 [7]

公司业绩 - CME集团2025年第二季度国际日均交易量(ADV)达到创纪录的920万份合约 同比增长18% [1] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区ADV达670万份合约 创历史新高 同比增长15% [2][7] - 亚太地区(APAC)ADV达220万份合约 创历史新高 同比增长30% [3][7] - 加拿大ADV达19万份合约 同比增长17% 拉美地区ADV达18.9万份合约 同比增长4% [3][4] - 全球ADV达3020万份合约 创历史新高 同比增长16% [4] 产品表现 - 利率产品ADV同比增长14% 股票指数产品增长38% 能源产品增长23% 农产品增长3% 金属产品增长14% [1] - EMEA地区股票指数产品ADV增长43% 能源产品增长15% 利率产品增长12% 金属产品增长5% [2] - APAC地区能源产品ADV增长67% 金属产品增长34% 农产品增长13% [3] - 加拿大利率产品ADV增长19% 股票指数产品增长35% [3] - 拉美地区外汇产品ADV增长30% 金属产品增长3% [4] 行业地位 - 作为全球领先的衍生品交易市场 公司提供涵盖利率、股票指数、外汇、能源、农产品和金属的全方位基准产品 [5] - 通过CME Globex平台提供期货和期权交易 通过BrokerTec提供固定收益交易 通过EBS平台提供外汇交易 [5] - 运营全球领先的中央对手方清算机构CME Clearing [5]

文章核心观点 公司于2025年7月8日在投资者关系网站公布2025年6月月度交易量，以及截至2025年6月30日季度的交易量、估计收入捕获、上市数量和指数统计数据 [1] 公司介绍 - 公司是一家领先的全球科技公司，为企业客户、投资经理、银行、经纪商和交易所运营商服务，助力其与全球资本市场和更广泛金融体系互动 [2] - 公司旨在提供世界领先的平台，提升全球经济的流动性、透明度和诚信度，其多元化的数据、分析、软件、交易能力和以客户为中心的服务，让客户能自信地优化和执行商业愿景 [2] - 可通过领英、X平台@Nasdaq或www.nasdaq.com了解公司、技术解决方案和职业机会 [2] 信息获取途径 - 展示相关信息的数据表可在http://ir.nasdaq.com/financials/volume-statistics查看 [1] 联系方式 - 媒体关系联系人：Nick Eghtessad，电话+1.929.996.8894，邮箱Nick.Eghtessad@Nasdaq.com [4] - 投资者关系联系人：Ato Garrett，电话+1.212.401.8737，邮箱Ato.Garrett@Nasdaq.com [4]

公司业绩 - 2025年第二季度电子交易平台促成超过1万亿美元的总信用交易量 创历史新高 同比增长20% [1] - 利率交易业务季度总交易量达2万亿美元 同比增长55% [1] - 高收益债券和欧洲债券信用业务均实现25%的同比增长 新兴市场日均交易量(ADV)同比增长20% [2] - 利率交易中 机构和其他政府债券总交易量激增81% 美国政府债券增长54% [2] - 美国市场交易天数为62天 英国为60天 总日均交易量达490亿美元 同比增长43% [4] - 美国信用组合交易市场份额从15.1%上升至17.5% [4] 业务发展 - 通过收购RFQ-hub Holdings LLC多数股权实现业务多元化 [5] - 推出首个面向外国投资组合投资者的印度政府债券全电子化交易工作流程 [5] 同业动态 - CME集团计划推出CME FX Tape+服务 整合来自1400家机构和10万活跃参与者的外汇市场数据 [6] - 洲际交易所收购美国金融交易所 预计将补充其全球指数业务和抵押贷款技术网络 [7] 财务指标 - 信用交易每百万美元平均交易费用(FPM)同比下降7% 利率交易FPM下降12% [3][9] - 2025年第二季度每股收益预期同比增长11.1% 全年收益预期增长2.9% [12] - 当前季度Zacks共识每股收益预期为1.91美元 下季度为1.90美元 [14] 估值表现 - 公司远期市盈率为27.86倍 高于行业平均水平 [11] - 年初至今股价下跌1.8% 而行业整体上涨21.1% [8] - Zacks评级为3级(持有) [15]

个人背景 - 笔名为Albert Anthony的克罗地亚裔美国商业作家 在投资者平台Seeking Alpha拥有超过1千名粉丝 同时为Investing dot com等平台撰稿 并计划于2025年在亚马逊出版书籍《Financial Markets: The Next Generation》[1] - 自称金融市场新一代分析师 非传统金融背景 曾在美国多家财富500强IT公司担任技术支持团队分析师[1] - 2021年创立全远程运营的股票研究公司Albert Anthony & Company 数据驱动和流程导向的IT背景为其研究提供支持[1] 职业经历 - 成长于纽约市第一代克罗地亚移民家庭 曾在德克萨斯州奥斯汀IT行业工作 并参与克罗地亚数十场商业创新会议和贸易展览[1] - 毕业于Drew University 并持续获得Corporate Finance Institute等机构的培训认证[1] 媒体与内容创作 - 活跃于欧洲选角机构 参与过5部以上影视作品 并在克罗地亚地区媒体露面或供稿[1] - 计划2025年推出YouTube节目《Financial Markets with Albert Anthony》 内容与书面市场评论一致[1]

核心观点 - CME集团2025年第二季度及6月市场统计数据创下多项纪录，包括季度日均成交量(ADV)达到3020万份合约，6月ADV达到2570万份合约[1] - 公司第二季度ADV同比增长15%，利率、农产品和金属产品创下季度成交量纪录[2] - SOFR期货季度ADV创下460万份合约的纪录[2] 季度市场表现 - 2025年第二季度ADV达3020万份合约，创历史新高[2] - 国际ADV达920万份合约，创纪录[2] - 利率产品ADV达1550万份合约，创纪录[3] - 农产品ADV达200万份合约，创纪录[3] - 金属ADV达943万份合约，创纪录[3] - 加密货币ADV同比增长136%至19万份合约[3] 利率产品 - 5年期美国国债期货ADV达200万份合约，创纪录[3] - 2年期美国国债期货ADV达110万份合约，创纪录[3] - 10年期美国国债期货ADV增长3%至250万份合约[3] - SOFR期权ADV增长22%至150万份合约[3] - 30天联邦基金期货ADV增长30%至40万份合约[3] 股票指数 - 股票指数ADV增长13%至770万份合约[3] - 微型E-mini标普500期货ADV达150万份合约，创纪录[3] - 微型E-mini纳斯达克100期货ADV增长31%至170万份合约[3] - E-mini罗素2000期货ADV增长16%至234万份合约[3] 能源产品 - 能源ADV增长26%至310万份合约[3] - WTI原油期权ADV达265万份合约，创季度纪录[3] - 亨利中心天然气期货ADV增长7%至585万份合约[3] - 亨利中心天然气期权ADV增长20%至273万份合约[3] 农产品 - 豆油期货ADV达21万份合约，创纪录[3] - 玉米期货ADV增长4%至478万份合约[3] - 农产品期权ADV增长4%至367万份合约[3] 外汇 - 外汇ADV增长2%至110万份合约[3] - 日元期货ADV增长12%至202万份合约[3] 金属产品 - 微型黄金期货ADV达302万份合约，创纪录[3] - 黄金期权ADV达10万份合约，创纪录[3] - 铂金期货ADV达44万份合约，创纪录[3] 加密货币 - 微型以太坊期货ADV达84万份合约，创纪录[3] - 以太坊期货ADV达16万份合约，创纪录[3] - 微型比特币期货ADV增长93%至65万份合约[3] 国际业务 - EMEA地区ADV达670万份合约，创纪录[3] - APAC地区ADV达220万份合约，创纪录[3] 6月市场表现 - 6月ADV达2570万份合约，创纪录[2] - 豆油期货ADV达244万份合约，创月度纪录[6] - 铂金期货ADV达67万份合约，创月度纪录[6] - 微型黄金期货ADV增长186%至258万份合约[6] - 以太坊期货ADV达17万份合约，创月度纪录[6] - 微型以太坊期货ADV增长233%至98万份合约[6] - 微型比特币期货ADV增长65%至53万份合约[6] 其他业务 - 微型产品ADV占股票指数总ADV的401%[6] - BrokerTec美国回购日均名义价值(ADNV)增长18%至3590亿美元[6] - EBS现货外汇ADNV增长10%至640亿美元[6] - FX Link ADV增长29%至38万份合约(每腿36亿美元名义价值)[6] - 客户平均抵押品余额为现金抵押1180亿美元，非现金抵押1512亿美元[6]

产品发布 - CME集团将推出CME FX Tape+ 提供集中参考价格和外汇市场流动性的全面视图 涵盖外汇期货 EBS市场 FX Spot+和FX Link等透明中央限价订单簿市场[1] - 新产品基于1400家机构和超过10万名活跃外汇市场参与者的网络 提供独特的集中即期和远期流动性视图[2] - 初期覆盖10种主要货币 包含综合"真实"即期中价 整合多个场所的流动性 交易和中价[2] 技术特点 - 以250毫秒间隔通过websocket API和历史市场数据文件传播参考数据 提升市场参与者分析交易总成本和执行的能力[3] 竞争优势 - 不同于依赖非透明来源的指示性或精选定价的其他行业参考价格源 新产品完全基于可执行的确定流动性 提供可访问 无偏见且透明的外汇市场视图[2] 公司背景 - 作为全球领先的衍生品市场 公司通过CME Globex平台提供期货和期权交易 通过BrokerTec进行固定收益交易 在EBS平台进行外汇交易[4] - 运营全球领先的中央对手方清算提供商CME Clearing 提供基于利率 股票指数 外汇 能源 农产品和金属等所有主要资产类别的全球基准产品[4]

文章核心观点 纳斯达克在技术发展推动交易增长方面取得进展，在罗素指数年度重构中，纳斯达克收盘交叉盘创造了交易记录，同时公司持续投入市场现代化和技术平台建设以适应交易规模增长 [1][2][6] 纳斯达克收盘交叉盘交易记录 - 纳斯达克收盘交叉盘在罗素指数年度重构中用于重新平衡纳斯达克上市证券，今年是罗素3000指数成立41周年，也是收盘交叉盘用于计算罗素重构的第22年 [1] - 此次收盘交叉盘在0.871秒内执行了25.06428416亿股交易，交易额达1024.55亿美元，创历史新高，高于2024年的952.57亿美元和0.878秒的记录 [2] 各方评价 - 纳斯达克北美市场执行副总裁凯文·肯尼迪表示收盘交叉盘在资本市场基础设施中发挥关键作用，很高兴庆祝罗素重构期间交易的新记录 [3] - 富时罗素首席执行官菲奥娜·巴塞特称罗素重构是美国股市的基石事件，今年的创纪录名义交易量凸显了投资界对其透明和基于规则的流程的持续信任 [3] 罗素指数相关情况 - 所有罗素美国指数都是罗素3000E指数的子集，代表约98%的美国股票市场，约10.6万亿美元资产以罗素美国指数为基准或投资于相关产品 [4] - 罗素重构日是美国股市一年中最受期待和交易量最大的交易日之一，此次重构已完成，新的指数成员将于2025年6月30日周一市场开盘时生效 [5] 交易规模增长与技术投入 - 自纳斯达克收盘交叉盘开始计算罗素重构以来，延迟降低超85%，交易量增长超550%，名义交易量增长超1500%，纳斯达克进行了大量市场现代化和容量提升投资 [6] - 全球交易规模增长促使技术增强的市场和交易基础设施发展，纳斯达克推出第四代市场技术平台Eqlipse，与超135个全球客户建立战略技术合作伙伴关系 [7][8] 公司介绍 - 纳斯达克是一家全球领先的科技公司，为企业客户、投资经理等提供服务，致力于提升全球经济的流动性、透明度和诚信度 [9] - 富时罗素是全球指数领导者，为全球投资者提供创新的基准、分析和数据解决方案，约18.1万亿美元资产以其指数为基准 [10][11] - 富时罗素由伦敦证券交易所集团全资拥有，其指数设计和管理遵循透明的基于规则的方法，并符合IOSCO原则 [12][13]