MCLEAN, Va., May 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Cycurion (Nasdaq: CYCU) ("Cycurion" or the "Company"), a trusted leader in IT cybersecurity solutions and AI, announces that W. Eric Singleton, Vice President of Operations, will be a featured speaker at the Armed Forces Communications and Electronics Association's (AFCEA) TechNet Cyber 2025, one of the premier events for cyber leaders in the Department of Defense, intelligence community, and defense industry. Mr. Singleton's presentation is titled, "ARx: Active ...

战略合作 - Akamai Technologies与全球IT服务领导者FPT达成新战略合作，FPT成为Akamai Partner Program的全球系统集成商，双方将共同帮助客户在Akamai Cloud上构建、部署和优化分布式云应用[1] - 合作结合FPT在云迁移、AI和自动化领域的专业知识与Akamai的强大平台，旨在为企业提供高性能、可扩展的云原生应用平台[2] - FPT的云咨询、DevOps和SecOps能力与Akamai计算平台的性能及成本效益结合，支持企业优化多云和分布式环境[2] 合作价值 - FPT在30个国家运营，美洲地区拥有16个地点，2024年全球IT服务收入同比增长27.4%，占公司总技术收入的79%和税前利润的91%[4] - 美洲地区贡献了全球IT服务收入的24%以上，并达成2.25亿美元里程碑交易，2025年第一季度收入同比增长13.9%，税前利润增长19.4%[4] - 在2025年NAB展会上，双方展示AI如何通过分析存档内容生成元数据，提升内容可发现性和观众参与度，为体育娱乐、流媒体和新闻机构创造新收入流[3] 公司背景 - FPT是总部位于越南的全球领先技术和IT服务提供商，业务涵盖技术、电信和教育三大核心领域，2024年总收入达24.7亿美元，员工超过54,000人[6][7] - Akamai是网络安全和云计算公司，提供市场领先的安全解决方案和全球分布式云计算平台，帮助企业安全扩展业务[8]

文章核心观点 Radware作为多云环境应用安全和交付解决方案的全球领导者，在公布强劲第一季度财务业绩后，正执行激进战略，通过新招聘、建立技术联盟和加强AI创新，扩大美国市场份额并加速云服务业务增长 [1] 具体内容总结 新美国领导层 - 公司投资组建新的安全领导团队，包括首席增长官Constance (Connie) Stack、北美销售高级副总裁Randy Wood和收购销售总监Joshua Bafalis [3] - Connie Stack曾在NextDLP任职，使ARR增长超300%，助力公司被收购；Randy Wood曾在Akamai任职五年，实现应用安全业务两位数增长；Joshua Bafalis曾在Cloudflare负责拓展渠道和联盟业务 [4] 扩大员工规模 - 为加速增长，公司在美国销售、营销、云服务和客户支持等部门新增30多个职位，包括客户经理和云服务工程师 [5] 新的技术联盟 - 4月，公司宣布与SUSE合作，结合Radware的Kubernetes Web应用和API保护技术与SUSE的相关产品，为现代应用开发者提供解决方案 [6] 投资人工智能 - 公司推出AI SOC Xpert云服务，增强AI创新能力，该服务可检测和应对AI驱动威胁，将问题解决时间缩短达95% [7] 美国高级领导层评论 - 首席增长官Connie Stack表示有能力扩大SaaS业务，公司有技术和团队主导美国应用安全市场 [8] - 北美销售高级副总裁Randy Wood认为公司技术能击败竞争对手，首季表现只是开始，未来前景更好 [8] - 收购销售总监Joshua Bafalis指出公司能无缝连接本地和云环境，为企业云转型各阶段提供支持 [8] 关于公司 - Radware是多云环境应用安全和交付解决方案的全球领导者，其解决方案可保护企业免受网络攻击，降低成本 [9]

文章核心观点 - 2025年第一季度公司营收同比增长11%，连续三个季度实现两位数增长，非GAAP每股收益和运营现金流表现强劲，业务模式具有高杠杆性 [2] 财务亮点 - 2025年第一季度营收达7210万美元，同比增长11% [3][9] - 2025年第一季度GAAP净收入为430万美元，摊薄后每股收益0.10美元，而2024年第一季度GAAP净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.03美元 [3] - 2025年第一季度非GAAP净收入为1180万美元，摊薄后每股收益0.27美元，2024年第一季度非GAAP净收入为680万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [3] - 截至2025年3月31日，公司现金、现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券共计4.479亿美元，第一季度运营现金流为2240万美元 [4] - 云ARR达8000万美元，同比增长19% [9] - 过去12个月运营现金流为7290万美元 [9] 地区营收情况 - 2025年第一季度美洲地区营收2740万美元，较2024年第一季度的2710万美元增长1% [10] - 2025年第一季度EMEA地区营收2840万美元，较2024年第一季度的2270万美元增长25% [10] - 2025年第一季度亚太地区营收1630万美元，较2024年第一季度的1530万美元增长7% [10] 非GAAP财务信息及关键绩效指标 - 公司使用非GAAP指标，排除股票薪酬费用、无形资产摊销等影响，便于跨期运营结果比较，对投资者理解和评估公司运营有帮助 [8][11] - 年度经常性收入（ARR）是关键绩效指标，指报告期末基于期限的云服务、订阅许可证和维护合同预订订单的年化价值，独立于营收和递延营收，不预测未来营收 [12] 会议安排 - 公司管理层将于2025年5月7日上午8:30（美国东部时间）召开电话会议，讨论第一季度业绩和第二季度展望，提供了参与电话会议的号码及回放信息，会议也将在公司网站直播并可在12个月内回放 [6][7] 资产负债表情况 - 截至2025年3月31日，公司总资产6.45694亿美元，较2024年12月31日的6.18676亿美元有所增加 [20] - 截至2025年3月31日，公司总负债和权益为6.45694亿美元，与总资产平衡 [20] 利润表情况 - 2025年第一季度营收7207.9万美元，成本1399万美元，毛利润5808.9万美元 [21] - 2025年第一季度运营收入156.9万美元，而2024年第一季度运营亏损366.3万美元 [21] - 2025年第一季度净收入434.4万美元，摊薄后每股收益0.10美元，2024年第一季度净亏损122.2万美元，摊薄后每股亏损0.03美元 [21] 现金流量表情况 - 2025年第一季度运营活动产生的净现金为2244.2万美元，投资活动使用的净现金为692.1万美元，融资活动提供的净现金为4万美元 [27] - 2025年第一季度现金及现金等价物增加1552.5万美元，期末余额为1.14239亿美元 [28] GAAP与非GAAP财务信息调整 - 展示了GAAP与非GAAP财务指标的调整过程，如非GAAP毛利润、研发费用等指标的计算 [23][24] GAAP净收入与EBITDA及调整后EBITDA的调整 - 展示了GAAP净收入与EBITDA及调整后EBITDA的调整过程，2025年第一季度EBITDA为472.1万美元，调整后EBITDA为1077.2万美元 [29] 公司介绍 - 公司是多云环境应用安全和交付解决方案的全球领导者，其解决方案采用AI驱动算法，为企业和运营商提供网络安全保护并降低成本 [15]

全球网络安全准备度 - 全球仅4%的公司达到网络安全成熟度标准 较去年的3%略有提升但仍处于极低水平 [2] - 71%的受访者预计未来12-24个月内将因网络事件导致业务中断 [6] - 77%的公司因部署超过10种单点安全解决方案导致响应效率低下 [12] AI对网络安全的影响 - 86%的公司去年遭遇AI相关安全事件 但仅49%对员工理解AI威胁有信心 [3][6] - AI应用呈现双刃剑效应：89%用于威胁分析 85%用于威胁检测 70%用于响应恢复 [7] - 60%的公司无法有效检测未经监管的AI部署（影子AI）带来重大数据隐私风险 [7] 威胁格局与防御挑战 - 49%的公司去年遭受网络攻击 58%认为外部恶意行为者比内部威胁(42%)更危险 [4] - 混合办公模式下84%的公司因员工使用非受管设备接入网络导致风险激增 [7] - 生成式AI工具管理存在漏洞：51%员工使用获批工具 22%可无限制访问公共GenAI [7] 资源与投资现状 - 网络安全人才短缺影响86%的公司 超半数存在10个以上岗位空缺 [6][12] - 96%的公司计划升级IT基础设施 但仅45%将10%以上IT预算投入网络安全（同比下降8%） [7][8] - 当前安全框架存在结构性缺陷 需简化基础设施并加强AI威胁认知 [9] 评估体系与行业呼吁 - 思科指数从身份智能、网络韧性、机器可信度、云强化、AI防御5大支柱31项能力评估企业准备度 [5] - 行业亟需转向AI驱动解决方案 重点提升威胁检测响应能力并解决人才缺口问题 [9]

文章核心观点 WISeKey与OISTE.ORG合作推出“量子根密钥”，利用后量子密码算法保护数字身份、通信和系统，应对量子计算威胁，同时其半导体子公司SEALSQ Corp推出量子实验室加速应用，助力行业应对量子时代网络安全挑战 [1][7] 量子计算对加密的威胁 - 全球敏感数据依赖加密保护，但量子计算能进行复杂数学运算，使现代加密基础面临颠覆，常见加密方案对量子算法将失效，需新的加密范式 [2] “量子根密钥”介绍 - WISeKey和OISTE.ORG推出“量子根密钥”，由NIST标准化后量子密码算法驱动，可通过WISeKey的信任服务基础设施和后量子PKI平台提供新的后量子信任服务 [1][3] - 新的后量子信任服务可实现关键系统和通信的安全认证、量子安全加密和长期数据完整性，支持抗量子数字证书的发行和生命周期管理，对国防、医疗、金融和电信等行业有益，但物联网设备可能面临资源挑战 [4] - 该平台颁发的后量子安全证书结构与传统证书类似，但使用后量子密钥类型，需更大密钥尺寸和数学模型防止量子对手利用 [5] 加速应用举措 - WISeKey的半导体子公司SEALSQ Corp推出SEALSQ量子实验室，为公司和研究人员提供PQC - PKI基础设施，用于试点项目、评估和早期部署抗量子证书，将成为组织数字安全战略的参考中心 [6] WISeKey公司介绍 - WISeKey是全球网络安全、数字身份和物联网解决方案平台的领导者，通过多个子公司运营，各子公司专注不同技术领域 [8] - 各子公司为WISeKey保障互联网安全的使命做贡献，其技术融入综合平台，公司利用区块链、人工智能和物联网技术保障数字身份生态系统，部署超16亿个微芯片，半导体产生的大数据结合人工智能可预防设备故障，其根信任确保在线交易完整性 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年总预订量达40亿美元，同比增长4%，营收高于年度指引上限 [8] - 非GAAP运营利润率达创纪录的58.4%，非GAAP每股收益为2.22美元，同比增长15%，处于年度指引高端 [9] - 无杠杆自由现金流近20亿美元，第四季度净杠杆为EBITDA的3.2倍，利息费用覆盖率超4.5 [9] - 第四季度预订量为10.8亿美元，同比增长5%；营收首次超过10亿美元，达10.1亿美元，同比增长5% [26][27] - 第四季度运营收入为5.9亿美元，运营利润率为58.4%；净收入为3.66亿美元，同比增长10%；摊薄后每股收益为0.59美元，同比增长12% [33] - 2026财年预计全年营收在47 - 48亿美元之间，同比增长6% - 8%；非GAAP每股收益在2.46 - 2.54美元之间，同比增长12% - 15% [39] - 第一季度预计非GAAP营收在11.8 - 12.1亿美元之间，同比增长5% - 7%；非GAAP每股收益在0.59 - 0.61美元之间，同比增长12% - 15% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 直接业务 - 第四季度直接收入为8.77亿美元，同比增长4% [27] - 第四季度客户数量连续第七个季度增长，达4040万，环比增加超30万，同比增加130万 [28] - 客户留存率同比略有提高，达78% [28] - 每月直接每用户平均收入（ARPU）为7.27美元，与上一季度持平，同比增加0.05美元 [29] 合作伙伴业务 - 第四季度合作伙伴收入为1.21亿美元，同比增长15% [31] 遗留业务 - 第四季度遗留业务收入约为1200万美元，低于上一年的1500万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 诺顿360平台在全球市场反响强烈，特别是增加精灵诈骗保护、更新用户界面和迁移到新Genstack后 [12] - 隐私和身份产品进入15个新市场，国际身份类别实现两位数增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务围绕两个关键板块组织：网络安全平台板块和基于信任的解决方案板块 [18] - 网络安全平台板块有中个位数增长潜力和约60%的非GAAP运营利润率，将加速精灵反诈骗解决方案的采用，新Genstack将提升客户终身价值 [19] - 基于信任的解决方案板块包括身份和财务健康服务，有高个位数收入增长潜力，非GAAP运营利润率目标超过30% [20] - 收购MoneyLion，拓展可触达市场（TAM），加速进入财务健康市场，计划将其能力嵌入新的LifeLock和诺顿财务健康功能中 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年是变革性的一年，公司在实现盈利增长方面取得重大进展，未来将继续创新并扩大地理覆盖范围和渠道 [6] - 消费者网络安全领域不断演变，AI驱动的威胁日益复杂和普遍，公司增强了AI驱动的威胁检测能力 [10][11] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司业务具有韧性，受益于高经常性收入基础、强大的客户留存率和全球多元化 [39] 其他重要信息 - 2月发行9.5亿美元高级无担保票据，偿还了11亿美元2025年到期票据；财年末获得7.5亿美元定期贷款B（TLB），支付约10亿美元现金收购MoneyLion [35] - 无重大债务到期至2028财年 [35] - 向股东支付7700万美元定期季度股息，董事会批准2026财年第一季度每股0.25美元的定期季度现金股息 [36] - 自2023财年开始，已进行16亿美元股票回购、超20亿美元债务偿还和9.5亿美元股息支付，当前回购计划还有27亿美元剩余额度 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2026财年指引中MoneyLion业务增长的可见性以及与网络安全平台业务的对比 - 网络安全业务在收购MoneyLion前有中个位数增长潜力，MoneyLion在过去日历年增长约24% - 25%，指引考虑了收购时间、交叉销售和业务模式转变等因素，综合得出6% - 8%的预估增长 [44][45][46] 问题2: 今年在平衡股息和降低净杠杆率的同时如何考虑股票回购 - 过去几个季度因收购活动暂停股票回购，未来将恢复平衡的资本配置，包括加速债务偿还和机会性股票回购，会继续采用平衡方法 [48] 问题3: MoneyLion带来的客户网络如何改变潜在订阅者类型 - 首先将利用MoneyLion架构为现有6500万以上客户嵌入金融健康功能并进行交叉销售；其次提升MoneyLion的产品提供，将公司的订阅和客户留存技能应用于其业务；最后提供网络安全和金融健康的全生命周期服务 [54][58][59] 问题4: MoneyLion如何改变客户获取成本或相关等式 - 有机会将现有MoneyLion客户与公司不断增长的客户群体、ARPU和留存率相结合，利用其资产和数据驱动的推荐引擎，实现效率提升和业务拓展 [61] 问题5: 今年剩余时间业务需求的迹象以及MoneyLion是否对宏观环境更敏感 - 公司业务模式具有高订阅和自动续订水平，对宏观环境有较强韧性，与整体宏观环境无直接关联；MoneyLion可能会带来一些波动，但主要机会是为现有客户提供服务，在宏观环境紧张时其服务更符合需求 [67][68][70] 问题6: 在过去市场低迷时期，在市场推广或营销计划方面有何举措 - 公司业务具有多元化，包括地理、产品、渠道和营销渠道等方面，会根据市场变化调整；始终以客户为中心，利用多样化的产品解决方案帮助客户应对各种情况 [72][73] 问题7: Google AI概述可能如何影响公司的SEO潜在客户生成策略，以及相关假设 - 公司市场覆盖多元化，AI正在改变市场格局，但目前未看到直接变化，可能带来效率提升和新机会，公司会关注市场动态 [77][78][79] 问题8: 间接收入增长的指引以及新合作伙伴领导者带来的变化和机会 - 间接渠道收入占比约10%，第四季度增长15%，主要增长来自员工福利和电信渠道，预计未来一年合作伙伴业务实现可持续、盈利的高个位数增长 [80][82][86] 问题9: 基于信任的解决方案板块除预订量和运营利润率外的其他关键绩效指标（KPI） - 公司仍在完善如何定位这些KPI，将在7月或8月初的第一季度业绩报告中分享更多信息，除经典KPI外，会根据业务战略和消费者需求进行补充 [89][90][91] 问题10: 美国国内增长较强的原因 - 美国市场各产品线和全球市场实现广泛增长，中个位数增长得益于之前国家公共数据泄露事件带来的LifeLock知名度提升、身份服务扩展和会员采用率增加 [92]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长10%至1.599亿美元，渠道收入占比提升至49%[19] - 国际业务增长16%，美国业务增长6%，收入占比分别为57%和43%[20] - 调整后EBITDA为7480万美元，利润率47%，与去年持平[22] - 每股收益1.67美元，自由现金流1.076亿美元，利润率57%[22] - 客户支出50万美元以上的数量同比增长6%至203家[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 补丁管理和网络安全资产管理合计占预订量的15%，新预订量的24%[21] - 云安全解决方案Total Cloud CNAP占LTM预订量的5%[21] - 风险运营中心(ROC)概念获得客户认可，已有25个POC进行中[9] - Total AI解决方案增强了对LLM的安全防护能力[10] - Policy Audit和Audit Fix解决方案提供自动化审计准备功能[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务增长16%，超过美国市场6%的增速[20] - 联邦政府业务取得进展，FedRAMP High认证有望年内完成[17] - 合作伙伴渠道贡献49%收入，同比增长19%[19] - 云工作负载安全领域被Gigaon评为领先表现者[15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦风险运营中心(ROC)概念，整合多源安全数据[8] - 通过ETM解决方案实现跨平台风险统一视图[9] - 扩展AI安全能力，应对LLM相关威胁[10] - 强化合作伙伴生态系统，认证6家MROC服务提供商[16] - 差异化优势在于提供可量化风险指标和修复方案[8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性增加，客户预算审查更严格[28] - 网络安全仍是企业风险管理重点，但投资回报率更受关注[28] - 预计2025年全年收入6.48-6.57亿美元，增长7-8%[23] - 预计EBITDA利润率在40%中低区间，每股收益6-6.3美元[24] - 计划增加销售和营销及工程投入，适度增加G&A支出[25] 其他重要信息 - 第一季度回购股票39.6万美元，累计回购9.6万股[22] - 剩余股票回购授权3.038亿美元[22] - 计划2025年资本支出800-1100万美元[24] - 举办第二届联邦会议推进政府业务[16] 问答环节所有的提问和回答 宏观经济环境影响 - 观察到客户决策周期延长，预算审查更严格，但未出现具体交易推迟[28] - 保持103%的净美元扩张率预期[56] 风险运营中心(ROC)进展 - ROC帮助客户整合多工具数据，量化风险并优先修复[31] - 客户可保留现有工具，Qualys提供上层风险视图[32] - 产生额外收入的同时为客户节省成本[33] 竞争格局 - 对竞争对手进入网络VM领域持开放态度，Qualys侧重风险优先修复[39] - 可整合竞争对手数据提供额外价值[40] AI安全市场 - 客户处于AI安全探索阶段，少数早期采用者开始POC[45] - Total AI提供LLM预生产扫描能力[45] - 预计AI安全预算需求将在未来几年形成[46] 合作伙伴战略 - 聚焦MROC服务差异化，避免MDR服务同质化[61] - 首批认证6家战略合作伙伴，更多认证计划中[16] - 合作伙伴主要服务大型企业客户[88] 区域表现 - 国际增长更强因更依赖合作伙伴模式[94] - 北美市场通过合作伙伴转型寻求改善[94] 财务指引调整 - 运营支出增长预期从年初下调至15-17%[49] - 合作伙伴协同效应降低销售营销投入需求[50] 云安全业务 - Total Cloud CNAP赢得7位数订单[14] - 差异化在于与现有Qualys平台整合及审计就绪功能[80] - 可整合第三方云安全数据提供统一视图[81]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入增长10%至1.599亿美元 渠道贡献占比从去年同期的45%提升至49% [19] - 国际业务增长16% 超过美国本土6%的增速 美国与国际收入占比为57:43 [20] - 调整后EBITDA为7480万美元 利润率47% 与去年持平 营业费用增长10%至6250万美元 主要由于销售和营销投资增长15% [23] - 每股收益1.67美元 自由现金流1.076亿美元 利润率57% 与去年同期持平 [23] - 客户支出超过50万美元的数量同比增长6%至203家 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 补丁管理和网络安全资产管理合计占预订量的15% 占新预订量的24% [21] - 云安全解决方案Total Cloud CNAP占过去12个月预订量的5% [21] - 风险运营中心(ROC)概念获得客户认可 已有25个概念验证(POC)在进行中 是上季度的两倍 [7][8] - Total AI解决方案获得客户关注 已有多个POC在进行中 主要针对LLM安全检测 [9][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 渠道合作伙伴收入增长19% 远超直接销售2%的增速 [19] - 联邦政府业务取得进展 正在推进FedRAMP High认证 预计今年晚些时候获得授权 [15][16] - 合作伙伴生态系统持续扩大 已有6家主要合作伙伴认证提供MROC服务 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦风险运营中心(ROC)战略 通过ETM解决方案整合多源安全数据 提供统一风险视图 [7][10] - 推出Total AI解决方案 增强AI安全态势管理能力 包括LLM安全检测和MLOps管道集成 [9] - 通过Policy Audit和Audit Fix解决方案 帮助客户自动化合规审计流程 覆盖450+技术和1000+预置审计流程 [9] - 与竞争对手相比 公司强调不仅发现漏洞 更注重优先排序和修复 提供完整风险管理方案 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性增加 客户对支出更加谨慎 销售周期延长 [28][29] - 网络安全预算仍受重视 但更注重投资回报率(ROI)和可量化风险降低 [10][28] - 全年收入预期6.48-6.57亿美元 增长7-8% 第二季度收入预期1.597-1.627亿美元 增长7-9% [24] - 预计全年EBITDA利润率在低至中40%区间 运营费用增长15-17% 自由现金流利润率在中30%区间 [25] 其他重要信息 - 第一季度回购股票39.6万美元 自2018年启动回购计划以来累计回购9.6万股 返还股东近11亿美元 [23] - 目前仍有3.038亿美元剩余回购额度 [23] - 计划2025年资本支出800-1100万美元 第二季度预计150-300万美元 [25] 问答环节所有的提问和回答 关于宏观经济环境 - 公司观察到客户对网络安全支出更加谨慎 决策周期延长 但尚未看到具体交易推迟 [28][37] - 指引考虑了宏观经济不确定性增加的因素 但平台化网络安全风险管理方法提供了一定缓冲 [25][28] 关于风险运营中心(ROC) - ROC帮助客户整合多源安全数据 量化风险 优先修复最关键问题 而非替换现有工具 [31][32] - 客户可将ROC作为现有解决方案的补充层 支付额外费用获取风险量化和管理能力 [33] 关于竞争格局 - 竞争对手进入网络漏洞管理领域 公司认为这验证了其多年强调的漏洞管理演进理念 [40] - 公司解决方案可整合竞争对手数据 提供额外上下文和优先级排序 不依赖自身扫描工具 [41] 关于Total AI解决方案 - AI安全市场仍处于教育阶段 客户正在评估风险 预计需要几年时间形成预算 [46][47] - Total AI提供LLM安全扫描 帮助安全团队评估AI模型安全性 [46] 关于财务表现 - EPS指引上调主要由于运营效率提升 销售和营销支出增长15%但低于预期 [49][50] - 50万美元以上客户数量季度环比减少4家 但同比仍增长 主要由于LTM计算方式 [54][55] 关于合作伙伴战略 - MROC服务帮助合作伙伴提供差异化服务 而非价格敏感的MDR服务 [61][62] - 优先与战略合作伙伴合作 而非广泛推广 目前认证6家 计划增加更多 [15][61] - 北美业务相对疲软 与国际市场相比更依赖直接销售 正在加强合作伙伴策略 [91][92] 关于云安全业务 - Total Cloud CNAP获得客户认可 包括一笔中六位数的云安全追加销售 [11][75] - 云安全解决方案强调与现有Qualys方案的集成 以及审计就绪功能 [75][78]

财务数据和关键指标变化 - 2025财年总预订量达40亿美元，同比增长4%，营收高于年度指引上限 [6] - 非GAAP运营利润率达创纪录的58.4%，非GAAP每股收益为2.22美元，同比增长15%，处于年度指引高端 [7] - 无杠杆自由现金流近20亿美元，第四季度末净杠杆为EBITDA的3.2倍，利息费用覆盖率超4.5 [7] - 第四季度预订量为10.8亿美元，按固定汇率计算增长5%，总营收首次超过10亿美元，达10.1亿美元，按美元和固定汇率计算均增长5% [25][26] - 第四季度运营收入为5.9亿美元，运营利润率为58.4%，净收入为3.66亿美元，同比增长10%，摊薄后每股收益为0.59美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长13% [33] - 第四季度利息费用约为1.29亿美元，非GAAP税率稳定在22%，期末股份数量为6.24亿股，同比减少1300万股 [34] - 第四季度末现金余额略超10亿美元，包括15亿美元循环信贷额度后流动性超25亿美元，运营现金流为4.73亿美元，自由现金流为4.7亿美元 [34] - 2026财年预计全年营收在47 - 48亿美元之间，按预估计算年度增长6% - 8%，非GAAP每股收益在2.46 - 2.54美元之间，同比增长12% - 15% [40] - 第一季度预计非GAAP营收在11.8 - 12.1亿美元之间，按预估计算同比增长约5% - 7%，非GAAP每股收益在0.59 - 0.61美元之间，按固定汇率计算同比增长12% - 15% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 直接业务 - 第四季度直接收入为8.77亿美元，按固定汇率计算增长4% [26] - 第四季度客户数量连续第七个季度增长，增至4040万，环比增加超30万，同比增加130万，客户保留率同比略有提高至78% [27] - 每月直接每用户平均收入（ARPU）为7.27美元，与上一季度持平，较去年结果增加0.05美元，在线客户群中ARPU实现中个位数增长，移动客户群中ARPU实现两位数增长 [28][29] 合作伙伴业务 - 第四季度合作伙伴收入为1.21亿美元，同比增长15%，主要由员工福利渠道在开放注册期间的创纪录增长推动，新销售额增长超75% [31] 遗留业务 - 第四季度遗留业务线贡献约1200万美元收入，低于上一年的1500万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 隐私和身份产品进入15个新市场，国际身份类别整体实现两位数增长，在拉丁美洲等新兴市场获得份额，并扩大了员工福利计划中的钱包份额 [13] - 美国市场实现中个位数增长，主要得益于LifeLock知名度提高带来的新客户以及会员采用率的增加 [92][93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务围绕两个关键板块组织，即网络安全平台板块和基于信任的解决方案板块 [17] - 网络安全平台板块包括屡获殊荣的安全和隐私产品，有中个位数的增长潜力和约60%的非GAAP运营利润率，将加速Genie的采用，新的Genstack将提升客户终身价值 [18] - 基于信任的解决方案板块包括身份和财务健康产品，有高个位数的收入增长潜力和超过30%的非GAAP运营利润率目标，将通过扩大价值主张来提高ARPU并开辟新渠道机会 [19][20] - 收购MoneyLion，将其技术和架构融入产品，加速进入金融健康市场，满足新的消费者需求，目标是将MoneyLion的运营利润率从目前的约15%提高到2026财年的超过20% [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025财年是变革性的一年，公司在实现盈利增长方面取得重大进展，执行战略有效，业务具有韧性 [5] - 消费者网络安全领域不断演变，AI驱动的威胁日益复杂和普遍，对公司解决方案的需求持续存在 [9] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司业务凭借高经常性收入基础、强大的客户保留率和全球多元化保持韧性，对2026财年的增长前景感到兴奋 [40] 其他重要信息 - 公司在2025年2月发行9.5亿美元高级无担保票据，偿还了11亿美元2025年到期的票据，财年末获得额外7.5亿美元定期贷款B，支付约10亿美元现金收购MoneyLion，直到2028财年无重大债务到期 [35] - 公司向股东支付7700万美元定期季度股息，每股0.25美元，董事会批准2026财年第一季度每股0.25美元的定期季度现金股息 [36] - 自2023财年开始，公司已进行总计16亿美元的股票回购、超20亿美元的债务偿还和9.5亿美元的股息支付，当前回购计划还有27亿美元剩余额度，无到期日期 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2026财年指导中MoneyLion增长的可见性以及与网络安全平台的对比 - 网络安全业务在收购MoneyLion前有中个位数增长潜力，2024年第四季度为5%，全年为4%，进入2026财年有类似趋势 [45] - MoneyLion在过去日历年增长约24% - 25%，收购于4月完成，并非完整财年，公司将专注于向现有客户交叉销售和将业务从纯交易收入模式转变为订阅业务模式，综合来看指导为按预估计算6% - 8%的增长 [45][46][47] 问题2: 今年在平衡股息和降低净杠杆率的情况下如何考虑股票回购 - 过去几个季度因收购活动暂停股票回购，公司期待恢复平衡的资本配置，包括加速偿还债务和机会性股票回购，将继续采用过去几年的平衡策略 [48][49] 问题3: MoneyLion带来的客户网络如何改变潜在订阅者类型 - 公司以网络安全平台为基础，根据消费者需求进入金融健康领域，首先将利用MoneyLion架构为现有6500多万客户提供服务并进行交叉销售 [54][57] - 其次将利用公司在订阅和客户保留方面的优势改进MoneyLion的业务模式，最后提供网络安全和金融健康的全生命周期服务 [58][59] 问题4: MoneyLion如何改变客户获取成本或相关等式 - 公司有机会将MoneyLion的客户和业务模式与自身不断增长的客户群体、ARPU和保留率相结合，利用网络安全业务的优势和MoneyLion的资产，通过数据驱动的方式提高效率，实现规模经济 [60][61][62] 问题5: 展望今年剩余时间，尤其是关税暂停期结束后，业务需求的迹象以及MoneyLion是否更具宏观敏感性 - 公司业务模式具有高订阅和自动续订水平，与宏观环境无直接关联，需求存在，3月业务表现强劲，4月与之一致 [67][68] - MoneyLion可能会带来一些波动性，但主要机会是为现有客户提供服务，在宏观环境紧张时，其产品更能满足人们做出更好财务决策的需求 [69][70] 问题6: 鉴于过去市场低迷的经验，在市场策略或营销计划方面有何举措以应对宏观环境疲软 - 公司业务具有地理、产品、渠道和营销渠道的多元化，能够把握市场机会，同时以客户为中心，根据客户面临的经济因素提供相应的产品和解决方案 [71][72][73] 问题7: Google AI概述如何影响公司的SEO潜在客户生成策略，以及相关假设 - 公司市场覆盖渠道多元化，AI正在改变市场格局，但目前未看到直接影响，公司会根据市场变化调整，AI可能带来效率提升和机会 [77][78] 问题8: 间接收入增长的指引以及新合作伙伴领导带来的变化和机会 - 间接渠道收入占比约10%，第四季度增长15%，增长来自多个渠道，主要贡献来自员工福利和电信渠道 [81][82] - 员工福利渠道增长得益于多年来建立的销售渠道和管道，电信渠道得益于强大的合作伙伴关系和业务扩展，新的销售领导将带来专业知识和经验，公司期望间接渠道实现可持续、盈利的高个位数增长 [83][84][86] 问题9: 基于信任的解决方案板块除预订量和运营利润率外的其他关键绩效指标（KPI） - 公司正在完善如何定位这些KPI，将在7月或8月初的第一季度业绩报告中分享更多信息，其他KPI可能包括核心业务的经典指标 [90][91] 问题10: 美国市场增长较强的原因 - 美国市场实现中个位数增长，得益于LifeLock因NPD数据泄露事件提高了知名度，带来了更多客户，以及身份产品的扩展和会员采用率的增加 [92][93]