板块整体表现 - 家电零部件板块8月1日较上一交易日上涨0.27% 同期上证指数下跌0.37% 深证成指下跌0.17% [1] - 板块内个股涨跌分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌 [1][2] 领涨个股表现 - 和而泰领涨板块 收盘价25.14元 涨幅3.29% 成交量94.84万手 成交额24.01亿元 [1] - 联合精密涨幅2.14% 收盘价28.16元 拾比佰涨幅1.73% 收盘价11.75元 [1] - 和晶科技上涨1.68% 长机节度上涨1.67% 立電股份上涨1.66% [1] 下跌个股表现 - 春光科技跌幅最大 下跌2.58% 收盘价29.04元 [2] - 未翔服役下跌2.05% 同星科技下跌1.95% [2] - 顺威股份下跌0.55% 三化智控下跌0.53% [2] 资金流向情况 - 板块主力资金净流出8675.23万元 [2] - 游资资金净流入3574.18万元 [2] - 散户资金净流入5101.05万元 [2] 个股资金流向明细 - 和而泰主力净流入1.69亿元 主力净占比7.02% [3] - 天银机电主力净流入3685.46万元 主力净占比8.91% [3] - 星帅尔主力净流入1169.60万元 主力净占比12.18% [3] - 康盛股份主力净流入1057.07万元 主力净占比5.87% [3]

板块整体表现 - 家电零部件板块当日下跌0.86% 领跌个股为三星新材（下跌4.39%）[1] - 上证指数下跌1.18%至3573.21点 深证成指下跌1.73%至11009.77点[1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现分化态势[1][2] 个股涨跌情况 - 同星科技涨幅最高达4.92% 收盘价28.15元 成交额2.80亿元[1] - 毅昌科技上涨4.45%至6.57元 成交额5.12亿元[1] - 三星新材跌幅最深达4.39% 收盘价13.50元 成交额7999.97万元[2] - 海立股份下跌3.18%至15.51元 成交量99.15万手[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3.74亿元 游资资金净流出5033.14万元[2] - 散户资金净流入4.25亿元 显示散户与主力资金出现分歧[2] - 毅昌科技获主力净流入9331.64万元 占比达18.22%[3] - 康盛股份主力净流入1542.63万元 占比8.62%[3] - 长虹华意主力净流入891.22万元 占比14.08%[3]

公司治理动态 - 三花智控第八届监事会第五次临时会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》[2]

公司治理动态 - 公司第八届董事会第六次临时会议于7月30日晚间召开[2] - 会议审议通过《关于回购注销部分限制性股票的议案》[2] - 会议同时审议通过多项其他议案[2]

板块整体表现 - 家电零部件板块当日下跌1.74%，显著弱于上证指数（上涨0.17%）和深证成指（下跌0.77%）[1] - 板块主力资金净流出8.17亿元，游资资金净流入2227.05万元，散户资金净流入7.95亿元[2] 领跌个股表现 - 海立股份领跌板块，跌幅达5.76%，成交额21.01亿元，成交量130.22万手[2] - 瑞德智能跌幅4.34%，成交额1.97亿元；联合精密跌幅3.86%，成交额1.06亿元[2] - 同星科技跌幅3.21%，成交额1.16亿元；华翔股份跌幅3.06%，成交额1.89亿元[2] 资金流向特征 - 盾安环境主力净流入1225.83万元，占比8.78%，但散户资金净流出1304.33万元[3] - 长虹华意主力净流入979.46万元，占比13.19%，游资净流入515.83万元，散户净流出1495.29万元[3] - 毅昌科技主力净流出422.83万元，占比7.8%，散户净流入433.65万元[3] - 热威股份主力净流出515.65万元，占比14.02%，散户净流入421.85万元[3] 个股交易活跃度 - 海立股份成交额21.01亿元居首，康盛股份成交量45.5万手表现活跃[2] - 天银机电成交额6.16亿元，成交量34.46万手；秀强股份成交额1.16亿元，成交量19.08万手[1] - 一化智控成交额15.13亿元，成交量56.46万手，资金关注度较高[2]

板块整体表现 - 家电零部件板块当日下跌0.59% 跑输上证指数（涨0.33%）和深证成指（涨0.64%）[1] - 板块内个股分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌[1][2] 领涨个股表现 - 珠城科技（301280）涨幅5.24%居首 收盘价43.41元 成交额2.52亿元[1] - 同星科技（301252）涨2.86% 收盘价27.72元 成交额1.47亿元[1] - 和晶科技（300279）涨2.20% 成交量41.03万手为板块最高[1] 领跌个股表现 - 顺威股份（002676）跌3.26%领跌 收盘价7.42元 成交额1.70亿元[2] - 瑞德智能（301135）跌2.38% 收盘价29.92元[2] - 禾盛新材（002290）跌2.02% 收盘价31.00元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出5.8亿元 游资资金净流出593.09万元 散户资金净流入5.86亿元[2] - 天银机电主力净流出2238.46万元 净占比4.27%[3] - 珠城科技主力净流入1243.24万元 净占比4.93%[3] - 同星科技主力净流入1115.52万元 净占比7.57%[3] 成交活跃度 - 海立股份成交额27.58亿元居板块首位 成交量159.19万手[1] - 和而泰成交额14.92亿元 成交量59.80万手[1] - 天银机电成交额5.24亿元 成交量29.65万手[1]

中远通设立合资公司 - 中远通拟与正方科技共同投资设立合资公司"远方科技（深圳）有限公司"，注册资本1000万元，中远通认缴出资510万元，持股51% [1] - 中远通主营业务为通信电源、新能源电源和工控电源等产品的研发、生产和销售 [1] - 所属行业为电力设备–其他电源设备Ⅱ–其他电源设备Ⅲ [1] 微光股份半年度业绩 - 微光股份上半年实现营业总收入7.5亿元，同比增长10%，净利润1.72亿元，同比增长11.32%，基本每股收益0.75元/股 [1] - 公司主营业务为电机、风机、微特电机、驱动与控制器、机器人与自动化装备、泵、新能源汽车零部件的研发、生产、销售 [1] - 所属行业为电力设备–电机Ⅱ–电机Ⅲ [1] 天禄科技股东减持 - 天禄科技实控人之一梅坦计划减持不超过220.64万股，占总股本2% [1] - 公司主营业务为精密零部件的研发、生产与销售 [2] - 所属行业为电子–光学光电子–面板 [2] 伊戈尔定向增发获批 - 伊戈尔向特定对象发行股票申请获证监会同意注册，批复有效期12个月 [2] - 公司主营业务为工业及消费领域用电源及电源组件产品的研发、生产及销售 [2] - 所属行业为电子–其他电子Ⅱ–其他电子Ⅲ [2] 华菱线缆定向增发获批 - 华菱线缆向特定对象发行股票申请获证监会同意注册，批复有效期12个月 [2] - 公司主营业务为电线电缆的研发、生产及销售 [2] - 所属行业为电力设备–电网设备–线缆部件及其他 [3] 宏昌科技员工持股平台减持 - 宏昌科技员工持股平台拟合计减持不超过331.63万股，占总股本不超过2.56% [3][4] - 公司主营业务为流体电磁阀、传感器及其他电器配件的研发、生产和销售 [4] - 所属行业为家用电器–家电零部件Ⅱ–家电零部件Ⅲ [5] 赛意信息对外投资 - 赛意信息拟以1000万元增资逗号科技，获得其3.23%股权 [5] - 公司主营业务为制造、零售、现代服务等行业提供数字化及智能制造产品与服务 [5] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [5] 美农生物股东减持 - 美农生物控股股东一致行动人拟减持不超过140.78万股，占总股本不超过1% [5] - 公司主营业务为饲料添加剂和酶解蛋白饲料原料研发、生产和销售 [5] - 所属行业为基础化工–化学制品–食品及饲料添加剂 [6] 新光光电股东减持 - 新光光电股东拟减持不超过300万股，占总股本不超过3% [6] - 公司主营业务为武器系统研制提供光学制导、光学目标与场景仿真、激光对抗和光电专用测试等方向的高精尖组件、装置、系统和解决方案 [6] - 所属行业为国防军工–军工电子Ⅱ–军工电子Ⅲ [7] 深圳能源项目投资 - 深圳能源拟投资78.97亿元建设汕尾红海湾六海上风电项目，自有资金15.81亿元 [7][8] - 公司主营业务为各种常规能源和新能源的开发、生产、购销 [8] - 所属行业为公用事业–电力–火力发电 [9] 中汽股份股东减持 - 中汽股份股东拟减持不超过3971.70万股，占总股本3% [9] - 公司主营业务为构建汽车场地试验环境和试验场景，提供场地试验技术服务 [10] - 所属行业为汽车–汽车服务–汽车综合服务 [11] 奕瑞科技股东减持 - 奕瑞科技2股东拟合计减持不超过400.44万股，占总股本不超过2% [11] - 公司主营业务为数字化X线探测器、高压发生器、组合式射线源、球管等新核心部件的研发、生产、销售与服务 [11] - 所属行业为医药生物–医疗器械–医疗设备 [12] 文科股份债务重组 - 文科股份拟进行债权重组，以2.22亿元资产抵偿9812.63万元债务，并支付1.24亿元现金 [12] - 公司主营业务为生态景观、环境基础设施的设计、工程建设、养护管理及苗木种植 [12] - 所属行业为建筑装饰–基础建设–园林工程 [13] 广农糖业定向增发 - 广农糖业向特定对象发行股票申请获深交所审核通过 [13] - 公司主营业务为景区经营、商业运营、动物经营、酒店运营 [14] - 所属行业为农林牧渔–农产品加工–其他农产品加工 [15] 大连圣亚控制权变更 - 大连圣亚筹划向特定对象发行股票可能导致控制权变更，股票继续停牌 [15] - 公司主营业务为景区经营、商业运营、动物经营、酒店运营 [16] - 所属行业为社会服务–旅游及景区–人工景区 [17] ST赛为预重整 - ST赛为收到预重整决定书，被指定预重整管理人 [17][18] - 公司主营业务为人工智能、智慧城市、文化教育三大板块 [18] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [19] 高争民爆股东减持 - 高争民爆控股股东在股价异动期间减持12.81万股 [19] - 公司主营业务为民用爆破器材的科研、生产、销售、储运以及爆破工程设计、施工服务 [19] - 所属行业为基础化工–化学制品–民爆制品 [20] 中孚信息高管变动 - 中孚信息董事长魏东晓被留置，由副总经理代行职责 [20] - 公司主营业务为信息安全技术与产品研发，提供网络安全产品及整体解决方案 [20] - 所属行业为计算机–计算机设备–其他计算机设备 [21] 华钰矿业股权收购 - 华钰矿业拟对亚太矿业40%股权进行估值调整补偿并收购11%股权，交易总价8.09亿元，完成后持股51% [21] - 公司主营业务为有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务 [22] - 所属行业为有色金属–工业金属–铅锌 [23] *ST金比对外投资 - *ST金比拟向苍穹数码增资5000万元，持股2.56% [23] - 公司主要业务为中高端母婴消费品的设计、研发、生产及销售 [24] - 所属行业为纺织服饰–服装家纺–非运动服装 [25] 新兴铸管资产转让 - 新兴铸管拟挂牌转让乌鲁木齐矿业51%股权及收回相关债权，起挂价格2.05亿元 [25] - 公司主营业务为加工、生产和销售离心球墨铸铁管及管件、钢铁冶炼及压延产品等 [26] - 所属行业为钢铁–普钢–钢铁管材 [27]

香港新股融资市场表现 - 2025年上半年香港新股融资金额达141亿美元 位居全球首位 同比增长695% 远超全球8%的平均增幅 [1] - 141亿美元的新融资额超过2022年、2023年及2024年全年水平 [1] - 恒生指数上半年上涨超20% 港股平均每日成交金额同比增长82%至2400亿港元 [1] 行业融资表现 - 工业、消费、医疗保健、TMT、金融等行业公司纷纷来港上市 [1] - 医疗健康板块股权融资总额达58亿美元 创2021年以来上半年新高 [3] - TMT行业在人工智能热潮带动下融资总额达137亿美元 [3] - 消费行业新股上市后股价平均上涨70% [3] 大型新股发行 - 宁德时代以53亿美元集资额登陆港股 成为2023年以来全球最大规模新股 [3] - 恒瑞医药、海天味业和三花智控融资额均超10亿美元 [3] - 四家大型新股中有三家行使超额配售权 上市后股价平均上涨约14% [3] - 上半年全球十大新股发行中香港市场独占四席 [3] "A+H"上市机制 - 上半年共有8家A股公司赴港上市 总集资额达101亿美元 [3] - H股相对于A股的折价幅度普遍收窄 宁德时代H股出现溢价 [3] - 国际发行人如IFBH、觅瑞集团等选择香港作为上市地 [3] 市场参与度 - 基石投资、机构配售、散户认购均表现踊跃 部分新股录得超额认购 [3] - 医疗健康、TMT、消费及新能源行业表现尤为突出 [3] 香港交易所举措 - 推出"科企专线"便利特专科技及生物科技公司上市 [4] - 7月前两周已有8家公司成功上市 等候上市的公司众多 [4]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月1日中央财经委会议聚焦供给侧优化和“反内卷”竞争，参考2015 - 2016年供给侧改革经验，后续相关产业有望出台具体方案 [3][8] - 从库存、CAPEX、产能利用率、价格水平4个角度筛选出“内卷”程度更高的行业，是下半年政策发力的重点领域，包括周期、制造、消费等行业 [3] - 从国企占比、集中度、税收占比、劳动密集度、产能去化后的价格弹性5个视角筛选“反内卷”潜在受益行业 [3][5] 根据相关目录分别进行总结 下半年围绕“反内卷”和供给优化相关政策有望加速落地 - 7月1日中央财经委会议聚焦供给侧优化和“反内卷”竞争，后续相关产业有望出台具体方案，参考2015 - 2016年供给侧改革经验，当时相关行业供给侧改革文件出台后推动产能出清、价格回升、板块上涨 [8] “反内卷”重点行业：库存、CAPEX、产能利用率、价格四角度筛选 - 周期行业“内卷”程度较高的主要集中在化工（化学制品、橡胶、非金属材料），有色（能源金属等），煤炭，钢铁（普钢、冶钢原料）等 [3][12][17] - 制造行业“内卷”程度较高的主要集中在电新（电机、电网设备、电池、光伏），机械（自动化设备），汽车（乘用车），军工电子，建筑（房屋建设、基础建设）等 [3][17] - 消费行业“内卷”程度较高的主要集中在家电（家电零部件），食品饮料（食品加工、白酒、休闲食品）等 [3][17] 视角一：国企占比更高的行业政策效力或更强 - “反内卷”潜在受益行业需满足内卷程度高且国企占比较高，国企占比更高的行业政策执行效率更高 [18] - 更易受益于“反内卷”政策的行业包括周期中的煤炭、普钢、水泥、玻璃；消费中的白酒；制造业中的建筑、轨交设备、军工电子等 [18] 视角二：集中度更高的行业或更易实现供给出清 - 集中度更高的行业龙头定价权更强，能更快响应政策意图，通过头部企业协商达成减产实现供给侧出清 [21] - 筛选出的行业主要集中在周期的能源金属、非金属材料、焦炭、冶钢原料等；制造中的乘用车、建筑、轨交设备；消费主要集中在白酒、食品加工等 [21] 视角三：税收占比低的行业，产能去化过程中对地方财政影响或更小 - “反内卷”涉及央地关系调整，税收占比更低的行业，产能去化过程对地方财政影响更小，政策执行或更易推行 [27] - 综合筛选低税收占比的过剩行业主要集中在周期中的玻璃、能源金属、普钢、橡胶等；制造业中的电机、自动化设备、风电设备等；消费中的家电零部件、酒店餐饮、食品加工等 [27] 视角四：劳动密集度更低的行业，产能去化过程中对就业影响或更小 - 劳动密集型行业推动产能去化可能引发失业率提升，劳动密集度较低的行业，产能去化对就业的影响更小 [28] - 筛选出的行业主要集中在周期中的非金属材料、橡胶、塑料、化学制品、能源金属、金属新材料等；制造业中的电网设备、光伏设备、电池等 [28] 视角五：产能去化后的价格弹性 - 通过资产周转率与毛利率的相关系数衡量行业价格弹性，相关系数越接近1，产能去化后价格和毛利率扩张弹性越大 [31] - 综合筛选主要集中在周期中的玻璃、化学制品、能源金属、焦炭、冶钢原料、水泥等；制造业中的自动化设备、光伏设备、风电设备、乘用车等 [31]

股价表现 - 华翔股份7月4日收盘价17.89元，较上周16.9元上涨5.86% [1] - 7月4日盘中最高价19.02元，触及近一年最高点 [1] - 7月1日盘中最低价16.41元 [1] - 当前总市值96.46亿元，在家电零部件板块市值排名5/31，两市A股市值排名1679/5149 [1] 现金管理进展 - 2025年6月1日至6月30日未购买新理财产品且无赎回 [1] - 公司此前决议对闲置募集资金（上限1.80亿元）和可转债募集资金（上限2.00亿元）进行现金管理 [1] - 国债逆回购单日最高投入1.63452亿元，累计收益201.46万元，未到期余额4343.70万元 [1] - 收益凭证投入4000万元，收回本金并获收益41.27万元 [1] - 最近12个月单日最高理财投入2.91168亿元，占净资产9.18% [1] - 委托理财累计收益占净利润1.49% [1] - 当前已使用理财额度4343.70万元，未使用额度1.56563亿元，总额度2亿元 [1]