全球股市表现 - 周四欧美股市全线收跌 道琼斯工业平均指数下跌0.54% 跌幅超过260点 标普500指数下跌0.28% 纳斯达克综合指数下跌0.31% [1] - 欧洲斯托克600指数收跌0.53% 从周三刷新的收盘最高纪录回落 [1] 美股科技与芯片行业 - 科技股下跌拖累美股 万得美国科技七巨头指数下跌0.29% [1] - 大型科技股多数收跌 苹果、奈飞、英特尔跌幅超过1% 微软、谷歌、英伟达小幅下跌 亚马逊、特斯拉、Meta小幅上涨 [1] - 芯片股多数下跌 费城半导体指数下跌0.5% 微芯科技、德州仪器、恩智浦半导体跌幅超过2% 高通跌超1% 超威半导体涨超1% [1] - 消息面上 英伟达首席执行官黄仁勋预告“世界前所未见”芯片 称所有技术已逼近极限 [1] 美股其他行业 - 金融股表现疲软 [1] - 航空股全线走低 波音跌超2% 美国航空、达美航空跌超5% 西南航空跌近5% 美联航跌近6% [1] - 迪尔农机股价收涨12% 创下收盘历史新高 [1] 中概股表现 - 中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数下跌0.35% [1] - 个股方面 陆控跌超3% 霸王茶姬跌逾2% 晶科能源跌超2% 百胜中国跌逾1% 奇富科技跌超1% 禾赛科技涨超2% 华住集团涨逾1% 小马智行涨超1% [1] 大宗商品与相关股票 - 黄金股多数上涨 科尔黛伦矿业涨超6% 诺华黄金资源涨逾5% [2] - 现货黄金上涨0.42% 报每盎司4997美元 现货白银上涨1.44% 报每盎司78.269美元 [2] - 2月19日COMEX黄金期货收涨0.09% COMEX白银期货收涨0.82% [2] - 石油股强势爆发 BATTALION OIL涨超34% TMD ENERGY涨近20% 南非萨索尔涨近10% 西方石油公司收涨9.36% 报每股超51.5美元 盘中触及高位 [2] - 国际原油期货大幅走高 创下反弹新高 WTI原油和ICE布伦特原油均上涨超过2% [2]

美股盘前行业及个股表现 - 金矿股普遍走低 纽蒙特下跌3% 西巴耶斯蒂尔沃特下跌5.8% 巴里克黄金下跌2.4% 哈莫尼黄金下跌4.2% [1] - 银矿股同步下跌 赫克拉矿业下跌3.3% 科尔黛伦矿业下跌3.3% Silvercorp Metals下跌3.1% Endeavour Silver下跌3.8% [1] - 热门中概股多数上涨 禾赛科技涨近4% 金山云涨超3% 百度涨超1% [1] - AI应用类股票走低 SAP SE跌近3% Applovin跌近2% Palantir跌超1% Snowflake跌超1% [1] 市场主要驱动因素 - 黄金价格走软是导致金矿股及银矿股下跌的主要市场因素 [1]

全球金融市场“黑色星期四”暴跌事件核心观点 - 2026年2月13日，美国金融市场发生全面抛售，美股三大指数、大宗商品及中概股均大幅下跌，其直接导火索是超预期的美国非农就业数据导致市场对美联储降息预期急剧推迟，同时科技巨头激增的资本支出计划引发了对AI投资回报的担忧，多重因素叠加触发了跨市场的恐慌性抛售 [1][5][10][12] 美国股市表现 - 道琼斯工业平均指数暴跌669.42点，跌幅1.34%，收于49451.98点 [1] - 纳斯达克综合指数下跌469.32点，跌幅高达2.03%，收于22597.15点 [1] - 标普500指数下跌108.71点，跌幅1.57%，收于6832.76点 [1] - 明星科技公司成为重灾区，苹果公司股价单日暴跌5%，市值蒸发超过1200亿美元（约合8000多亿元人民币）[3] - 微软、亚马逊、特斯拉、Meta、英伟达等科技巨头股价全线下挫 [3] 大宗商品市场表现 - 贵金属遭遇抛售，COMEX黄金期货价格暴跌3.08%，报每盎司4941.4美元 [2] - COMEX白银期货价格单日暴跌10.62%，收于每盎司75.01美元 [3] - 现货黄金价格盘中跳水超3%，日内下跌近200美元；现货白银跌幅超8% [3] - 其他大宗商品普跌：铂金期货下跌5.9%，铜期货下跌约3.2%，WTI原油期货下跌约3.08% [2] 中概股板块表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌3%，超过40只中概股大幅下跌 [3] - 个股方面，腾讯音乐下跌10.57%，贝壳下跌5.89%，富途控股下跌4.75%，哔哩哔哩下跌4.87%，百度下跌4.64%，拼多多下跌4.16%，阿里巴巴下跌3.40% [4] - 中概股总市值居前的公司普遍下跌，如台积电（-1.43%）、阿里巴巴（-3.82%）、拼多多（-4.06%）、百度（-5.65%）、京东（-4.09%）、腾讯音乐（-10.18%）、贝壳（-6.93%）[6] 宏观政策与市场预期转变 - 2026年2月11日公布的美国1月非农就业人口新增13万人，远超预期的7万人左右，失业率从4.4%降至4.3% [5] - 强劲就业数据导致市场对美联储降息预期急剧降温，3月降息25个基点的概率从19.6%骤降至6% [5] - 市场对2026年首次降息的预期时点从6月整体推迟至7月，甚至有观点认为全年可能不会降息 [5] - 美元指数走强，美国国债收益率全线上扬 [7] 科技行业资本支出与盈利担忧 - 主要科技公司公布激进的2026年资本支出计划：Alphabet预计为1750亿至1850亿美元（约为2025年的两倍），亚马逊预计高达2000亿美元（比2025年的1300亿美元增超50%），微软和Meta也有类似巨额计划 [10] - 巨额支出主要投向AI相关基础设施，但市场担忧其投资回报前景，引发抛售 [10] - 微软2025年第四季度资本支出达375亿美元，同比激增66%，但其云业务Azure增速未达预期 [10] - 摩根士丹利预测，七大科技巨头的平均净利率可能从2024年的27.8%降至2026年的18.5% [10] - 微软股价曾于1月29日因资本支出问题单日暴跌9.99%，市值蒸发约2.48万亿元人民币 [11] 市场连锁反应与资金轮动 - 股市暴跌引发投资者为应对保证金压力而抛售其他资产（如贵金属），形成跨市场连锁反应 [12] - 加密货币市场同步下挫，比特币价格大幅下跌 [12] - 资金从高风险高增长板块撤出，流向防御性资产，沃尔玛等必需消费股以及存储概念股、食品百货板块逆势上涨 [12][13] - 市场波动性急剧上升，VIX指数大幅飙升 [15] - 程序化交易和算法驱动的止损指令放大了市场波动 [16] 全球市场影响 - 美国三大股指均跌超1%，纳斯达克指数跌超2%，标普500指数连续第三个交易日下滑 [17] - 这场金融动荡向全球蔓延，亚洲和欧洲股市普遍受到波及 [18]

美股市场表现 - 美股三大指数高开低走，收盘涨跌不一，道指跌0.13%，标普500指数基本持平，纳指跌0.16% [1] - 大型科技股涨跌互现，谷歌、微软跌超2%，亚马逊跌逾1%，英伟达涨0.78%，特斯拉涨0.8%，苹果涨0.67% [3] - 芯片股普遍上涨，费城半导体指数涨2.28%，格芯涨超16%，美光科技涨近10%，台积电涨逾3%，英特尔涨超2% [3] - AI应用软件股普跌，Shopify跌超6%，Reddit跌超7%，Atlassian跌超6%，Adobe跌近3% [3] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.65%，虎牙、晶科能源跌超5%，网易跌超4% [3] - 部分中概股逆势上涨，世纪互联涨超12%，金山云涨约10%，哔哩哔哩、蔚来涨超2% [3] 商品与加密货币市场 - 国际贵金属价格上涨，现货黄金涨超1%至5083.7美元/盎司，现货白银涨超4%至84.3美元/盎司 [4] - 国际油价上涨，WTI原油期货收涨1.05%至64.63美元/桶，布伦特原油期货收涨0.87%至69.40美元/桶 [5] - 加密货币主要币种下挫，比特币跌至6.7万美元/枚，过去24小时全球超13.5万人被爆仓 [6] 宏观经济与政策消息 - 美国1月非农就业人口新增13万人，远超市场预期，数据发布后交易员将下次美联储降息预期时点从6月推迟至7月 [7] - CME“美联储观察”数据显示，市场预期美联储到3月维持利率不变的概率为94.1%，到6月累计降息25个基点的概率为48.1% [7]

美股市场表现与宏观经济 - 美东时间2月6日，美股三大指数集体收涨，道琼斯工业平均指数涨2.47%站上50000点创历史新高，纳斯达克指数涨2.18%，标普500指数涨1.97% [2] - 美国2月份密歇根大学消费者信心指数初值为57.3，环比高于1月的56.4，但同比低于2025年2月的64.7，当前经济状况指数初值为58.3，环比高于1月的55.4，同比低于去年2月的65.7 [3] - 未来一年通胀预期从1月的4.0%降至2月的3.5%，为2025年1月以来最低，长期通胀预期则从1月的3.3%微升至2月的3.4%，连续第二个月小幅上升 [3] - 美联储官员表示对利率问题持开放态度，倾向于在2026年进一步降息，但降息次数不确定 [3] 半导体与人工智能行业 - 半导体股集体爆发，费城半导体指数大涨5.7% [6] - 英伟达股价涨近8%，市值单日增加约3288亿美元（约合人民币22815亿元），公司CEO称AI的巨额开支是合理且可持续的，人工智能需求“高得惊人”，AI建设需要7到8年时间 [4][6] - 科天半导体、超威半导体涨超8%，博通涨超7%，台积电涨超5% [6] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数收涨3.71%，热门中概股普涨 [6] - 蔚来涨超7%，理想汽车涨超6%，百度涨超5%，小鹏汽车涨近5%，哔哩哔哩涨超4%，阿里巴巴、拼多多涨超3%，京东、爱奇艺涨超2% [6] 贵金属市场 - 贵金属强势反弹，现货黄金涨3.98%至4966美元/盎司，现货白银涨近10%至77.78美元/盎司 [8][10] - 消息面上，美国宣布对与伊朗原油、石油产品或石化产品交易相关的15家实体及2名个人实施制裁，并认定14艘船只为其资产 [10]

美股市场表现 - 道琼斯工业平均指数首次突破5万点关口，收于50115.67点，单日涨幅2.47%，创历史新高 [1] - 纳斯达克综合指数收于23031.21点，单日涨幅2.18% [1] - 标普500指数收于6932.30点，单日涨幅1.97% [1] - 本周，道指累计上涨2.5%，纳指累计下跌1.84%，标普500指数累计下跌0.1% [1] 科技巨头与行业板块 - 万得美国科技七巨头指数上涨1.02% [4] - 英伟达股价表现强劲，单日上涨近8%，特斯拉上涨超3%，微软上涨近2%，苹果上涨0.8% [4] - 亚马逊股价下跌超5%，谷歌下跌超2%，脸书下跌超1% [4] - 银行股全线上涨，花旗上涨近6%，摩根大通上涨近4%，高盛上涨超4%，美国银行上涨近3%，摩根士丹利与富国银行均上涨超2% [4] 中概股与全球市场 - 纳斯达克中国金龙指数单日上涨3.71%，万得中概科技龙头指数上涨2.90% [4] - 部分中概股涨幅显著，世纪互联与陆控上涨约10%，禾赛科技与小马智行上涨超9%，万国数据上涨近9%，蔚来上涨超7%，好未来上涨超6% [4] - 欧洲主要股指全线上涨，德国DAX指数涨0.67%，法国CAC40指数涨0.43%，英国富时100指数涨0.59% [4] - 本周，德国DAX指数累计上涨0.47%，法国CAC40指数累计上涨1.81%，英国富时100指数累计上涨1.43% [4] 宏观经济数据 - 美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为57.3，高于预期的55，前值为56.4 [4] - 美国2月一年期通胀率预期初值为3.5%，创下13个月新低，低于预期的4%，前值为4% [4] 大宗商品市场 - 国际油价震荡走高，美国原油价格收于每桶63美元上方 [5] - 市场关注美国与伊朗的核谈判进展，伊朗外交部长表示后续行动取决于各自首都的进一步磋商，下一轮谈判安排将由双方高层评估后再作决定 [5]

美股市场表现 - 美国三大股指全线收跌 道琼斯工业平均指数下跌0.34%收于49240.99点 标普500指数下跌0.84%收于6917.81点 纳斯达克综合指数下跌1.43%收于23255.19点 [1] - 大型科技股多数下跌 微软和英伟达股价下跌近3% 脸书股价下跌超过2% 亚马逊股价下跌近2% 谷歌股价下跌超过1% 苹果股价下跌0.2% 特斯拉股价微涨0.04% [1] - 热门中概股多数下跌 哔哩哔哩股价下跌超过4% 阿里巴巴和百度股价下跌超过2% 京东和爱奇艺股价下跌超过1% 小鹏汽车股价上涨超过4% 理想汽车股价上涨近3% [1] 欧洲市场表现 - 欧洲三大股指收盘小幅下跌 德国DAX指数下跌0.07%收于24781.38点 法国CAC40指数下跌0.02%收于8179.5点 英国富时100指数下跌0.26%收于10314.59点 [1] 大宗商品市场 - 国际油价显著上涨 美国WTI原油期货主力合约上涨2.83%收于63.9美元/桶 布伦特原油期货主力合约上涨2.55%收于67.99美元/桶 [1] - 国际贵金属期货普遍大幅收涨 COMEX黄金期货价格上涨6.83%收于4970.50美元/盎司 COMEX白银期货价格上涨10.27%收于84.92美元/盎司 [1] - 伦敦基本金属多数上涨 LME期锡价格大涨7.95%收于50295.0美元/吨 LME期铜价格上涨4.02%收于13410.0美元/吨 LME期镍价格上涨3.38%收于17395.0美元/吨 [1] 外汇与债券市场 - 美元指数下跌0.22%报97.39 离岸人民币对美元汇率上涨64.0个基点报6.9350 [1] - 美国国债收益率涨跌不一 2年期收益率微涨0.01个基点至3.570% 3年期收益率微涨0.01个基点至3.643% 5年期收益率下跌0.34个基点至3.832% 10年期收益率下跌0.59个基点至4.266% 30年期收益率下跌1.76个基点至4.895% [1] - 欧洲主要国家国债收益率集体上涨 英国10年期国债收益率上涨1.1个基点至4.516% 法国10年期国债收益率上涨1.7个基点至3.465% 德国10年期国债收益率上涨2.2个基点至2.888% 意大利10年期国债收益率上涨1.7个基点至3.496% 西班牙10年期国债收益率上涨2.3个基点至3.254% [1]

美股市场整体表现 - 1月31日美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌0.36%至48892.47点，1月累计上涨1.73%；纳斯达克指数下跌0.94%至23461.82点，1月累计上涨0.95%；标普500指数下跌0.43%至6939.03点 [1][2] - 主要股指期货同步下跌，纳斯达克100期货下跌1.38%，标普500期货下跌0.45% [2] - 万得美国科技七巨头指数下跌0.32% [2] 科技与半导体板块 - 大型科技股多数下跌，META、台积电下跌近3%，亚马逊下跌1%，特斯拉逆市上涨3.32% [2][4] - 半导体板块大幅下挫，超威半导体下跌超6%，格芯下跌5%，美光科技下跌4.80%，英特尔下跌4.50%，恩智浦半导体、安森美半导体、超微电脑等多股下跌超3% [2][4] - 英伟达下跌0.72%，微软下跌0.74% [4] - 闪迪逆市上涨6.85% [2][4] - APPLOVIN股价大幅下跌16.89% [4] 中概股板块 - 纳斯达克中国金龙指数收跌2.36%，万得中概科技龙头指数下跌3% [2][3] - 多数中概股下跌，脑再生下跌超10%，金山云下跌7%，哔哩哔哩、小马智行、世纪互联、理想汽车、小鹏汽车下跌超3%，百度集团、阿里巴巴、网易、京东集团均下跌超2% [3] - 亿鹏能源股价异常飙升3141.11% [3][4] 贵金属市场剧烈震荡 - 1月31日贵金属市场遭遇恐慌性抛售，现货白银盘中一度跌超36%，收盘下跌26.42%至85.259美元/盎司 [2][5][6] - 现货黄金日内跌幅一度扩大至12.41%，从5400美元/盎司跌至4709.68美元/盎司，收盘下跌9.25%至4880美元/盎司 [2][5][6] - COMEX黄金期货当月连续合约下跌8.35%至4907.5美元/盎司，COMEX白银期货当月连续合约下跌25.50%至85.25美元/盎司 [5][6] - 现货铂金重挫17.59%至2178.48美元/盎司 [5] - 黄金矿业股全线大幅收跌，皇家黄金跌近10%，弗兰科-内华达跌10.51%，NEWMONT跌11.52%，伊格尔矿业跌11.65%，巴里克黄金跌12.09%，盎格鲁黄金跌13.28%，金罗斯黄金跌13.85% [4] 其他资产类别 - 国际油价一度跌超1%，收盘小幅跳涨，布伦特原油期货报69.9美元/桶，WTI原油期货报65.74美元/桶 [6] - 加密货币市场涨跌不一，比特币跌破85000美元关口后小幅上涨，以太坊在2700美元关口上涨超4%，过去24小时全市场超20万人爆仓，爆仓总金额为14.06亿美元 [6] - DECKERS OUTDOOR股价上涨19.40% [4] 市场驱动因素分析 - 贵金属大跌与投资者在创纪录上涨后获利了结以及美元反弹有关 [7] - 前美联储理事凯文·沃什被提名下一任美联储主席的消息打击了金银价格，沃什持鹰派立场，是美联储缩表的坚定支持者，市场担忧其政策倾向 [6][7] - 有分析警告，沃什倾向于以加速缩减资产负债表为代价换取降息，这种对流动性的主动收缩可能引发黄金、加密货币及债券等资产的抛售恐慌 [8] - 美国经济数据呈现复杂信号，12月PPI同比上升3.0%超出预期，1月芝加哥PMI大幅回升至54远超预期 [8] - 美国财政部于1月30日发布针对伊朗的新一轮制裁措施，涉及多名个人和实体 [8]

美联储货币政策决议 - 美联储宣布维持政策利率在3.5%至3.75%区间不变，会议决议以10票赞成、2票反对通过[15] - 美联储主席鲍威尔表示货币政策没有预设路径，未来将根据每次会议的情况做出决策[15] - 根据CME“美联储观察”，市场预期美联储到3月维持利率不变的概率为86.5%，到4月维持利率不变的概率为74%[16] 美国股市表现 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道琼斯工业指数涨0.02%至49015.60点，标普500指数跌0.01%至6978.03点，纳斯达克指数涨0.17%至23857.45点[3][5][7][9] - 万得美国科技七巨头指数涨0.19%，英伟达涨逾1%，谷歌涨0.44%，微软涨0.22%[10] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.32%，万得中概科技龙头指数涨0.63%[11] - 中概股多数上涨，比亚迪ADR涨2.60%，阿里巴巴涨1.70%，网易涨1.46%[13][14] 贵金属市场动态 - COMEX黄金期货价格大涨6.46%，收报5411美元/盎司，盘中最高触及5415.2美元/盎司[16][17] - COMEX白银期货价格大涨10.06%，收报116.62美元/盎司[18] - 1月29日开盘后，黄金现货价格一度逼近5600美元/盎司，但随后快速跳水，跌破5500美元/盎司[20][21] - 黄金股全线收涨，盎格鲁黄金涨5.76%，纽蒙特矿业涨3.90%，伊格尔矿业涨3.16%[20] 国际原油市场 - 美油主力合约收涨1.78%，报63.5美元/桶，布油主力合约涨1.56%，报67.63美元/桶[23] - 美国上周原油库存意外减少229.5万桶，而市场预估为增加184.8万桶[26] - 地缘政治风险及冬季风暴扰乱美国生产与出口，加剧供应端担忧，共同支撑油价上涨[26] 特斯拉公司业绩 - 特斯拉2025年第四季度营收为249.01亿美元，基本符合市场预期，每股收益为0.5美元，高于市场预期的0.45美元[28] - 第四季度毛利率为20.1%，运营利润为14.1亿美元，均超市场预期[28] - 公司计划在2025年第一季度发布Optimus第三代版本，并计划于2026年底前开始生产，最终计划产能为每年100万台机器人[28]

全球市场避险情绪升温 - 美国总统特朗普再度抛出关税威胁，并提及对格陵兰岛的领土主张，引发全球市场避险情绪急剧升温 [1][9] - 衡量市场恐慌情绪的VIX指数大涨超6%，突破20关口，反映出投资者对贸易摩擦升级的深切担忧 [2] 美国股市大幅下跌 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯工业指数下跌870.74点，跌幅达1.76%，报48488.59点；纳斯达克综合指数跌2.39%，标普500指数跌2.06% [1] - 科技股成为重灾区，万得美国科技七巨头指数单日下跌3.06% [2] - 主要科技股普跌：英伟达跌4.38%，特斯拉跌4.17%，苹果跌3.46%，亚马逊跌3.40%，谷歌跌2.48%，脸书跌2.60%，微软跌1.16% [2][3] - 存储芯片板块成为少数亮点，闪迪、美光科技逆势上涨 [2] 中概股市场承压分化 - 纳斯达克中国金龙指数当日下跌1.45%，收于7608.38点 [3] - 多数中概股下跌，晶科能源收跌12.46%，世纪互联跌10.18%，无忧英语、亿航智能、36氪跌幅均超8%，哔哩哔哩、小马智行、阿特斯太阳能跌超5% [3] - 少数中概股逆势上涨，显示内部存在明显的行业与个股分化 [4] - 上涨个股包括：亿咖通科技涨8.42%，逸仙电商涨5.46%，叮咚买菜涨3.26%，唯品会涨2.81%，再鼎医药涨1.78%，贝壳涨1.09% [4][5] 贵金属价格飙升 - 避险资金大举涌入贵金属市场，黄金价格持续攀升至每盎司4760美元上方，白银期货亦突破95美元，双双刷新历史纪录 [6] - 伦敦金现报4763.218美元，涨2.01%；COMEX黄金报4763.4美元，涨1.85% [6][7] - 白银在2025年累计上涨约147%的基础上，2026年以来涨幅已超32% [6] - 政治风险对冲需求上升与美元走软的叠加，推动金价进入前所未有的高位区间 [6] 外汇与债券市场动荡 - 美元指数当日下跌0.41%，在汇市尾市收于98.642，录得约一个月来最糟糕的两日表现 [7] - 美国10年期国债收益率升至4.287%，创下去年8月底以来新高 [7] - 债券价格与收益率呈反向走势，收益率的飙升意味着美债遭到集中抛售 [8] - 丹麦养老基金AkademikerPension宣布计划在本月底前清仓约1亿美元美国国债 [8] - 日本国债遭遇历史性抛售，所有期限的日本主权债券收益率首次迈入4时代，日债收益率升破4%关口 [8] 地缘政治与政策风险 - 市场动荡的导火索源自特朗普近期表态，他重申控制格陵兰岛的目标，并拒绝排除以武力夺取的可能性 [9] - 在关税政策上，特朗普宣布将自2月1日起对丹麦、挪威、瑞典等8个欧洲国家的进口商品加征10%关税，6月1日起进一步升至25% [9] - 市场目光正聚焦于法国总统马克龙所提议的七国集团首脑紧急会议，而特朗普已明确表示不会参加 [9] - 桥水基金创始人达利欧指出，在贸易逆差和贸易战的另一面，是资本以及资本战 [9]