基金经理投资风格 - 基金经理属于成长股投资中对财务报表要求严格的类型 高度重视财务数据 核心关注当期利润爆发 现金流和资产负债表质量 [2] - 投资框架强调对产业周期位置的精准判断 偏好渗透率处于0%-20%且正从导入期向爆发期转换的行业 [2] - 擅长利用团队研究资源进行交叉验证和产业机遇捕捉 属于平台型选手 [3] 投资策略与原则 - 采用"三新"原则筛选成长股：新周期（如AI驱动的算力需求爆发） 新客户（下游顶级客户背书） 新产品（管理层超前洞察和产能投入） [4] - 组合构建坚持"行业相对集中 个股适度分散"策略 以应对早期龙头识别不清风险并控制回撤 [5] - 成长股投资第一步是判断市场需求真实性与强度 团队对AI等产业趋势进行长达三年深度追踪与交叉验证 [4] 行业机会与布局 - AI是明确长期趋势 当前周期位置非最左侧但也未到右侧 需聚焦估值合理 竞争力强 能持续兑现业绩的核心环节龙头 [6] - 互联网与游戏板块迎来新周期 版号常态化 审核放宽 提振内需等政策是核心驱动力 头部互联网公司AI应用潜力被低估 [6] - 出海类企业从制造业向文化属性强领域拓展 看好游戏 IP衍生品 新消费品牌等方向 [6] - 关注化工 新能源 消费等可能出现底部反转的领域 重视对重大转折的预判和反共识挖掘能力 [6] 具体投资案例 - PCB板块因AI算力需求爆发表现亮眼 某龙头公司早在今年一季报和二季报就出现在重仓股名单中 [4] - 基于强劲报表信号和产业周期位置 在市场对业绩持续性存疑时明确布局PCB板块 [4]