市场表现与交易数据 - 2025年12月29日，红利低波ETF（512890）收盘上涨0.09%，报1.176元，成交额5.70亿元，居同类标的ETF首位 [1] - 该ETF当日换手率为2.14%，振幅0.77%，IOPV（基金份额参考净值）为1.1762元，交易价格相对净值的溢折率为-0.02% [3] - 截至12月29日，该ETF近20个交易日累计成交额122.00亿元，日均成交6.10亿元；今年以来（241个交易日）累计成交额1161.37亿元，日均成交4.82亿元 [2] 资金流向与规模 - 红利低波ETF长期受资金青睐，截至2025年12月26日，近5个交易日、10个交易日及60个交易日分别实现资金净流入3.8亿元、14.7亿元和58.6亿元 [2] - 该ETF当前整体流通规模为266.06亿元 [2] - 数据显示，该ETF在60个交易日内有46天为资金净流入，期间净流入额达58.64亿元，净流入率为28.87% [3] 投资组合与持仓 - 根据2025年9月30日数据，红利低波ETF前十大重仓股合计占基金净值比为27.29% [4] - 前三大重仓股为中粮糖业（占净值比3.45%）、南钢股份（占净值比2.83%）、成都银行（占净值比2.82%） [4] - 部分重仓股持仓数量较上期显著增加，例如成都银行增加12.89%，大秦铁路增加13.02%，兴业银行增加12.93%，中信银行增加13.00%，四川路桥增加13.01% [4] 机构观点与产品定位 - 中泰证券指出，当前市场处于“底部夯实后，为春节前行情做准备”的阶段，资金采取“逢低布局，结构切换”的参与方式，短期行情更可能以“震荡中逐步抬高重心”的方式演绎 [5] - 兴证全球基金基金经理朱喆丰表示，展望2026年，红利类资产的现金流价值值得关注 [5] - 红利低波ETF成立于2018年12月，截至2025年12月26日，成立以来回报135.00%，大幅跑赢业绩比较基准，在502只产品中排名第83位，被定位为震荡市中资产配置的稳健工具 [5]

红利低波ETF市场表现 - 2025年11月10日早盘A股三大指数集体收跌且创业板指跌幅超过2%的背景下，红利低波ETF逆势上涨0.58%报1.224元，半日换手率1.40%，成交额达3.62亿元，居同类标的ETF首位[1] - 同类红利低波ETF产品如代码159525的ETF上涨0.62%，代码563690的ETF上涨0.56%，显示该策略板块整体抗跌[2] - 资金持续流入红利低波ETF，近5个交易日净流入5.7亿元，近20个交易日净流入40.2亿元，近60个交易日净流入33.8亿元，截至2025年11月7日基金流通规模为258.14亿元[2] 资金流向与投资者结构 - 资金流入呈现“长钱主导”特征，险资、产业资本及地方国资持续增持银行股，例如农业银行、南京银行等在三季度获中国人寿、中国平安等险资新进前十大股东[2] - 该ETF自2019年至2024年连续六个完整年度均实现正收益，是A股市场唯一达成“年度正收益全满贯”的股票型ETF，巩固了其作为长期底仓配置工具的市场地位[2] 持仓组合与个股表现 - 最新季报显示红利低波ETF前十大重仓股在今日早盘多数上涨，其中中粮糖业涨1.32%，成都银行涨0.77%，建设银行涨1.06%，中信银行涨1.11%，四川路桥涨1.12%，仅南钢股份下跌1.80%[4] - 前十大重仓股合计持仓市值约为55.03亿元，占股票市值比27.47%，占基金净值比27.29%，持仓最重的个股为中粮糖业，持仓市值约6.95亿元，占基金净值比3.45%[4] - 部分重仓股持仓出现显著变动，例如成都银行持仓相对上期增加12.89%，大秦铁路增加13.02%，中信银行增加13.00%，四川路桥增加13.01%[4] 机构市场观点与配置策略 - 华泰证券建议维持“哑铃型”配置策略，认为三季报后市场关注点将转向明年盈利预期，截至2025年三季度先进制造行业处于主动补库阶段，内需消费和顺周期板块正由主动去库转向被动去库[4] - 景气改善线索主要集中在AI产业链深化、涨价链、资本品和大众消费等领域，配置上短期可关注科技板块的修复机会与红利资产，同时留意电新、化工等景气逻辑明确的低位品种[4] - 国信证券指出市场热点预计仍将快速轮动，当前行情或正为新一轮上涨蓄势，随着后续政策进一步落地及物价回升预期增强，反内卷板块逻辑明确[5] - 科技主线进入产业趋势与业绩验证阶段，A股中长期向好趋势不变，配置上短期可关注存储芯片产业链的涨价逻辑和煤炭板块的利好催化，中长期建议关注“十五五”规划相关领域及红利资产[5] 产品背景与投资方式 - 红利低波ETF成立于2018年12月，历史业绩表现稳健，投资者可将其作为应对市场波动的稳健收益工具，并通过定投等方式分散入场[5] - 无股票账户的投资者也可通过其场外联接基金进行配置，包括A类份额007466、C类份额007467、I类份额022678、Y类份额022951[5]