公司上市表现 - 公司于美东时间9月11日登陆纳斯达克 股票代码FIGR 开盘价36美元 较IPO发行价25美元大涨44% 盘中最高涨幅达52% 收盘报31.11美元 收涨24.4% [1] - 通过发行3150万股股票成功募资7.875亿美元 发行价较上调后指导区间20-22美元高出13.6%-20% [2] - 按发行价计算上市后估值53亿美元 开盘价对应估值76亿美元 收盘市值约65.7亿美元 远超2021年风险投资轮次的32亿美元估值 [3] 财务业绩表现 - 截至6月30日的12个月内营收3.272亿美元 净利润6194万美元 每股收益1.25美元 市盈率20倍 [2] - 2024年上半年实现净利润2910万美元 营收1.906亿美元 同比扭亏为盈（上年同期净亏损1560万美元 营收1.56亿美元） [4] - 2024年全年营收3.41亿美元 净利润1720万美元 较2023年营收2.096亿美元和净亏损4794万美元显著改善 [4] 业务运营数据 - 基于区块链技术开展消费者借贷业务 已在区块链上资助超过160亿美元贷款 [4] - 截至6月30日的12个月内促成约60亿美元房屋净值贷款 同比增长29% [4] - 客户质量优异 HELOC贷款客户加权平均FICO信用评分756分 自有品牌贷款客户749分 [4] 技术优势与行业地位 - 公司为公共区块链领域最大的实体资产运营商 在前20大抵押贷款公司中有10家使用其技术发放贷款 [6] - 开发的Provenance区块链已被20多家大型银行采用 [6] - 区块链技术能将传统金融交易的中介方从7个简化为2个 实现金融服务民主化 [6] 行业发展趋势 - 公司上市标志着加密货币领域企业持续拥抱公开市场的趋势 [3] - 加密货币交易所Gemini将于次日上市 发行价区间从17-19美元上调至24-26美元 估值达31亿美元 [7] - Gemini平台资产规模超过180亿美元 提供交易、稳定币、托管和信用卡等综合服务 [7] 股权结构与投资者 - 联合创始人Mike Cagney通过持有B类股票控制68.6%的投票权 [7] - 投资者包括DCM、Ribbit、Gemini Investments和Morgan Creek Capital Management等机构 [7] - 亿万富翁Stanley Druckenmiller旗下基金有意按IPO价格购买最多5000万美元股票 [7] 市场前景 - 美国房屋净值存量达35万亿美元 业务领域具有巨大发展空间和增长潜力 [6] - IPO获得强劲需求 发行股数从2665万股上调至3150万股 定价区间从18-20美元上调至20-22美元 [6]

公司IPO表现 - 基于区块链的消费者借贷平台Figure Technology Solutions Inc于美东时间11月11日以股票代码FIGR在纳斯达克上市 [1] - IPO发行价为25美元，较上调后的指导区间20至22美元高出13.6%至20% [2] - 开盘报36美元，较发行价大涨44%，盘中涨幅一度扩大至52%以上，最终收报31.11美元，收涨24.4% [1] - 公司通过发行3150万股股票，成功募资7.875亿美元 [2] 公司估值与财务表现 - 按发行价计算，公司上市后估值为53亿美元，以开盘价计算估值达到76亿美元，收盘时市值约为65.7亿美元 [3] - 此次估值远超公司2021年风险投资轮次的32亿美元估值 [3] - 截至2024年6月30日的六个月，公司实现净利润2910万美元，营收1.906亿美元，相比上年同期净亏损1560万美元和营收1.56亿美元，实现扭亏为盈且营收同比增长22% [4] - 2024年全年，公司营收3.41亿美元，净利润1720万美元，相比2023年全年营收2.096亿美元和净亏损4794万美元显著改善 [4] - 公司市值约为64.9亿美元，过去十二个月营收为3.2724亿美元，净收入为6194万美元，市盈率为20.00 [2] 业务运营与技术应用 - 公司成立于2018年，由前SoFi Technologies首席执行官Mike Cagney联合创立，开发区块链技术以促进包括房屋净值信贷额度在内的贷款业务 [3] - 公司已在区块链上资助超过160亿美元贷款 [3] - 在截至2024年6月30日的12个月内，公司促成约60亿美元房屋净值贷款，同比增长29% [4] - 公司客户质量较高，合作伙伴品牌HELOC贷款客户的加权平均FICO信用评分为756分，Figure品牌贷款客户为749分 [4] - 前20大抵押贷款公司中，有10家使用Figure的技术发放贷款，已有20多家大银行在使用公司开发的Provenance区块链 [5] 管理层观点与市场前景 - 公司CEO强调其独特之处在于通过区块链在现实世界中增加真正价值，是公共区块链领域最大的实体资产玩家 [4] - 管理层认为区块链能简化金融交易中介流程，将参与方从七个简化为两方，是金融服务的民主化 [4] - 美国有35万亿美元房屋净值存量，公司业务领域拥有巨大的发展空间和增长潜力 [6] - 通过持有每股拥有10票投票权的B类股票，联合创始人Cagney预计将继续控制公司68.6%的投票权 [7] 行业趋势与市场环境 - Figure的成功上市标志着加密货币领域企业拥抱公开市场的趋势延续 [3] - 公司IPO获得强劲需求，发行股数从最初的2665万股上调至3150万股，定价区间也从18-20美元上调至20-22美元 [7] - 亿万富翁投资者Stanley Druckenmiller旗下的Duquesne Family Office LLC有意按IPO价格购买最多5000万美元股票 [7] - 本周被视为美国今年IPO交易最繁忙的一周，继Figure之后，知名加密货币交易所Gemini Space Station Inc将于次日上市 [3][7] - Gemini将发行价指导区间从每股17至19美元上调至24至26美元，按新区间上限计算估值可达31亿美元，该平台资产超过180亿美元 [7][8]

IPO与上市策略 - 公司IPO发行价定为25美元，但开盘价显示为34美元，表明市场存在强烈兴趣[1] - 选择当前上市是因为公开市场开始对区块链机会持开放态度，公司将自身定位为Web3.0时代的领军企业之一[4][5] - 上市地为纳斯达克，该交易所本身也在推动股权代币化等现实世界资产数字化[5] 创始人控制权与公司治理 - 采用特殊机制使创始人保留大量控制权，理由是研究表明由创始人领导的公司表现更优，有助于保持公司核心DNA[1][2] - 公司CEO Mike Tannenbaum与发言人有长期合作关系，双方具有高度协同效应，能共同推动产品方向创新[2] 区块链业务模式与规模 - 公司业务核心是利用区块链技术处理现实世界资产，于2018年成为首批在区块链上发起贷款的公司之一[3] - 累计在公链上完成超过170亿美元的贷款发起和超过550亿美元的交易额[4] - 在过去四年严峻的监管环境下，公司仍建立起盈利能力强、增长迅速的业务[4] 未来战略重点：股权代币化 - 公司将股权视为下一个重点发力领域，计划探索进行第二次快速股票发行，且原生在区块链上而非通过DTCC[6][7] - 区块链股权发行可为买方带来控制股票用于股票借贷的能力，这是与传统方式的重要差异化优势[7] 投资者结构与零售策略 - 公司高度重视零售投资者，在此次IPO中为零售客户提供了可能是史上最大的分配额度之一[9] - 零售客户被视为公司构建的生态系统中不可或缺的一部分，但同时机构也同等重要，公司拥有超过170家使用其技术的合作伙伴[9] 竞争优势与行业护城河 - 主要护城河在于已建立的生态系统流动性以及名为"Figure Connect"的市场平台[11] - 该平台首次允许贷款发起人直接接触房利美和房地美之外的资本，能够提前销售产品、保证定价和流动性[11] - 随着《稳定币法案》生效，银行存款可能流向代币，银行负债端将面临压力，公司的去中心化金融模式可填补这一空白[12][13] 应对加密市场周期 - 公司本质上是一家区块链公司，其业务是将区块链的交易效率、流动性和融资优势带入各类资产，因此对加密货币（特别是比特币）的价格波动具有一定免疫力[14][15] - 公司更多地暴露于传统金融，但建立在Web3架构之上[15] 融资用途与并购策略 - 上市融资部分用于潜在收购，区块链和加密领域普遍规模较小，存在大量整合机会[16] - 公司曾从软银筹集10亿美元，创下当时最大规模私募融资纪录，这笔资金为其带来了巨大的资产负债表竞争优势[17] - 当前融资将提供类似的资产负债表实力，用于在未来几年在区块链和加密领域进行颠覆性工作[17]

IPO基本信息 - 区块链借贷平台Figure(FIGRUS)首次公开募股定价将高于此前上调后的20至22美元发行价区间[1] - 公司定于周四在纳斯达克上市，股票代码为"FIGR"[1] - 此次IPO在美东时间周二下午4点时就获得了数倍超额认购[1] IPO发行细节调整 - 公司考虑以每股20至22美元的价格发行3150万股股票[1] - 此前的发行目标是2630万股股票，发行价区间为每股18至20美元[1] 公司业务与技术 - 公司构建了一套垂直整合的区块链解决方案体系，为其旗下各类市场业务提供技术支撑[1] - 业务涵盖消费信贷、数字资产等领域的借贷、交易及投资活动[1] - 公司差异化基础设施的核心根基建立在房屋净值信贷额度市场[1] 公司财务与历史 - 公司成立于2018年[1] - 截至2025年6月30日的12个月内，公司营收为3.75亿美元[1]

IPO发行计划调整 - 公司上调IPO募资规模至6.62亿美元 计划发行3150万股股票 其中15%为二次发售股份 发行价区间定为每股20至22美元 [1] - 此前IPO文件显示拟发行2630万股股票 发行价区间为每股18至20美元 [1] - 以调整后发行价区间中值计算 募资额将比此前预期高出32% [1] - 新投资者杜肯家族办公室计划认购价值5000万美元股票 占总募资额的8% [1] - 预计于2025年9月8日当周确定IPO最终发行价 计划在纳斯达克上市 股票代码为"FIGR" [2] 业务模式与市场地位 - 公司构建垂直整合的区块链解决方案体系 为旗下市场业务提供技术支撑 涵盖消费信贷和数字资产等领域的借贷 交易及投资活动 [1] - 差异化基础设施核心根基建立在房屋净值信贷额度市场 [1] - 公司既直接向借款人发放贷款 也通过"合作品牌战略"与抵押贷款发放机构 贷款服务商 银行等合作 使其借助Figure技术平台开展自有贷款的发放与分销业务 [2] - 2024年公司促成的房屋净值信贷额度交易规模达50亿美元 同比增长51% [2] - 宣称在2024年非银行机构房屋净值信贷额度借贷市场中占据市场份额第一的位置 [2] 财务信息与承销商 - 公司成立于2018年 截至2025年6月30日的12个月内营收为3.75亿美元 [2] - 高盛 杰富瑞 美银证券 法国兴业银行 基夫·布鲁耶特·伍兹及瑞穗证券担任此次IPO的联席账簿管理人 [2]

公司IPO申请 - 区块链借贷公司 Figure Technology Solutions Inc 已向美国证券交易委员会公开递交IPO申请 [1] - 公司计划在纳斯达克以代码 FIGR 交易 [1] 财务表现 - 截至2025年6月公司上半年营收为4380万美元 [1] - 净利润为2910万美元而去年同期为净亏损1560万美元 [1] 业务数据 - 公司区块链平台累计放款超160亿美元 [1] - 引入OpenAI技术评估贷款申请 [1] - 采用Google Gemini驱动的聊天机器人 [1]