市场行情与波动 - 现货黄金日内一度下跌超过0.8%，现货白银一度大幅下跌3.5% [1] - 美股三大指数上周均录得下跌，标普500指数累计下跌1.4%，道琼斯工业平均指数累计下跌1.2%，纳斯达克综合指数累计下跌2.1% [1][3] - 随着中国及多地市场进入“春节周”休市期，海外市场在假期期间的波动风险值得关注 [1] AI颠覆性担忧对市场的影响 - 对人工智能颠覆性的担忧导致“抛售潮”从软件板块蔓延至房地产、卡车运输物流和金融服务领域 [3] - 市场的波动性和各板块之间的差异性愈发凸显 [3] - 资金持续从长期领涨的大型科技公司流出，并加快流入更具防御属性的传统行业，能源、原材料与必需消费品板块均录得资金净流入 [3] - 科技板块内部将加速分化，防御性资产吸引力上升，业务模式能被AI切实赋能并转化为收入的企业将受到市场青睐 [4] 宏观经济与政策展望 - 本周将公布一系列美国关键宏观数据，包括第四季度GDP初值、月度消费者信心调查以及12月个人消费支出物价指数 [6] - 市场静待美联储FOMC会议纪要，以窥见未来降息路径的指引 [6] - 美国货币市场目前已完全定价美联储在7月降息25个基点 [6] - 预期宽财政、宽货币、季节性脉冲将继续支撑一季度美国总需求走向阶段性扩张，2-3月非农初值与核心CPI环比增速仍有上行风险，美联储今年首次降息料在6月 [6] 公司财报与动态 - 美股第四季度财报季接近尾声，下周矿业巨头必和必拓、嘉能可、力拓、零售巨头沃尔玛等公司将发布财报 [7] - 沃尔玛股价今年以来上涨超过20%，近期在美股盘中市值正式突破1万亿美元，成为全球首个“万亿零售巨鳄” [7] 地缘政治事件 - 美国总统特朗普曾告诉以色列总理内塔尼亚胡，如果美国与伊朗无法达成协议，他将支持以色列空袭伊朗弹道导弹设施 [9] - 美国军方和情报部门高层已开始讨论支持以色列发动空袭的可能性，包括为以军战机空中加油，确保相关国家同意美以军机飞越其领空等 [9] - 约旦、沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国已公开表示不会允许其领空被用于对伊朗的任何袭击 [9] - 美伊第二轮核问题间接谈判将于17日在瑞士日内瓦举行，伊方希望与美国达成能为双方带来经济利益的核协议，谈判可能涉及合资油田、采矿投资等 [10]