2026年3月以来，美以伊冲突成为影响A股走势最核心的因素，随着4月初美以伊达成停火谈判的初步意 向，市场有所修复，但是考虑到双方希望达到的谈判目标差异过大，后续局势仍存在极大的不确定性。 展望整个二季度，中信证券认为，在外部不确定性较高的情况下，需求受油价中枢上涨影响较小乃至受 益的高确定性板块有望穿越市场波动。尽管市场对美以伊冲突有一定程度的脱敏，但预计后续局势的发 展方向和原油价格对市场仍会造成扰动，同时带来交易机会：如果局势好转，通胀预期和衰退预期降 低，市场风险偏好有望修复，主题性交易机会将变多；如果局势再度恶化，导致原油短期价格和中长期 价格中枢抬升，也有望带来相关交易机会。 需求景气的高确定性板块： 主题性交易机会： 中信证券发布研究报告称，展望整个二季度，在外部不确定性较高的情况下，需求受油价中枢上涨影响 较小乃至受益的高确定性板块有望穿越市场波动。坚定看好存储材料、核电材料、OLED材料等需求景 气的高确定性板块，并推荐根据外部局势灵活交易，如战争扰动结束，建议参与催化密集的固态电池、 高端陶瓷、火箭&卫星等领域的交易机会；如悲观预期发生，中东局势再度恶化，建议参与原油相关交 易机会。 1) ...