上市表现与发行概况 - 公司于2024年12月22日在港交所上市，股票代码02695.HK，开盘价3.26港元，跌破发行价，收盘价2.33港元，较发行价下跌35.28% [1] - 本次全球发售股份总数为36,100,000股，其中公开发售3,610,000股，国际发售32,490,000股，上市时已发行股份总数为144,170,000股 [1][2] - 最终发售价定为3.60港元，位于发行价范围3.47港元至4.10港元的上半部分，所得款项总额为1.2996亿港元，扣除上市费用后净额约为1.0364亿港元 [2][3] 募集资金用途 - 所得款项净额计划用于升级标志性山水实景演出《印象·大红袍》 [3] - 资金将用于获取另一个文化旅游演出项目 [3] - 部分资金将用于提升品牌形象及扩大业务影响力的宣传工作 [3] - 计划将资金投入票务管理系统及其他软件，以及用作营运资金和其他一般企业用途 [3] 财务表现 - 收入方面：2022年、2023年、2024年全年收入分别约为人民币6300万元、1.439亿元、1.372亿元，2024年上半年及2025年上半年收入分别约为人民币5150万元及5590万元 [5][6] - 净利润方面：2022年净亏损约人民币260万元，2023年及2024年净利润分别约为人民币4750万元及4280万元，2024年上半年及2025年上半年净利润分别约为人民币1270万元及680万元 [5][6] - 经营活动现金流：2022年、2023年、2024年全年经营活动所得现金净额分别为人民币1640万元、6930万元、6080万元，2025年上半年为人民币1640万元 [6][7] 公司业务与背景 - 公司是一家国有文旅服务企业，总部位于福建省武夷山 [1] - 公司核心业务为文化旅游演出，拥有《印象·大红袍》山水实景演出项目 [3] 上市中介团队 - 本次发行的联席保荐人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为兴证国际融资有限公司和铠盛资本有限公司 [3] - 联席账簿管理人及联席牵头经办人包括招银国际融资、中银国际亚洲、工银国际证券、建银国际金融、农银国际证券等多家金融机构 [3]

公司上市与招股信息 - 印象大红袍股份有限公司计划于2025年12月22日在香港交易所主板上市[1] - 公司于2025年12月12日至12月17日期间招股，股票代码为2695.HK[1] - 本次计划发行3610万股H股，其中10%为香港公开发售，90%为国际发售[1] - 招股价区间为每股3.47港元至4.10港元，预计净集资额在1.25亿港元至1.48亿港元之间[1] - 百惠金控团队担任本次发行的联席账簿管理人及联席牵头经办人[1][5] 公司业务与市场地位 - 公司是一家总部位于福建省武夷山市的国有文化旅游服务企业[3] - 核心业务包括演出及表演服务、印象文旅小镇业务以及茶汤酒店业务[3] - 演出及表演服务是公司主要收入来源，具体包含标志性山水实景演出《印象·大红袍》、2025年5月推出的新演出《月映武夷》以及为企业客户提供的定制演出[3] - 代表作《印象·大红袍》是武夷山旅游体验的重要组成部分，在国内文化旅游演出市场中持续位居前列[3] - 根据弗若斯特沙利文资料，2024年《印象·大红袍》的票房收入在中国所有旅游山水实景演出中排名第三[3] 公司财务表现 - 收入从2022年的人民币6303.9万元增长至2023年的人民币1.43887亿元，2024年收入为人民币1.372亿元[4] - 2025年上半年收入为人民币5588.4万元，2024年同期为人民币5151.7万元[4] - 毛利从2022年的人民币1717.8万元大幅增长至2023年的人民币8312.2万元，2024年毛利为人民币7489.3万元[4] - 2025年上半年毛利为人民币2375.3万元，2024年同期为人民币2554.1万元[4] - 公司权益持有人应占年/期内溢利在2022年录得亏损人民币259.9万元，2023年转为盈利人民币4750.4万元，2024年盈利人民币4285.9万元[4] - 2025年上半年公司权益持有人应占溢利为人民币1022.6万元，2024年同期为人民币1267.9万元[4] - 基本每股盈利在2023年为人民币44.0分，2024年为人民币39.7分，2025年上半年为人民币9.5分[4] - 公司在截至2022、2023、2024年度及2025年上半年整体录得盈利，毛利率及经营利润率均呈良好趋势[5]

公司上市计划 - 印象大红袍股份有限公司计划于2025年12月22日在香港交易所主板上市[1] - 公司于2025年12月12日至12月17日期间招股，股票代码为2695.HK[1] - 本次计划发行3610万股H股，其中10%为香港发售，90%为国际发售[1] - 招股价区间为每股3.47港元至4.10港元，预计净集资额在1.25亿港元至1.48亿港元之间[1] - 百惠金控团队担任本次发行的联席账簿管理人及联席牵头经办人[1][6] 公司业务概况 - 公司是一家总部位于福建省武夷山市的国有文化旅游服务企业[3] - 主营业务为文化旅游演出与综合文旅服务，旗下拥有三大核心业务板块：演出及表演服务、印象文旅小镇业务以及茶汤酒店业务[3] - 演出及表演服务是公司主要收入来源，具体包含三项核心内容：标志性山水实景演出《印象‧大红袍》、2025年5月推出的新演出《月映武夷》以及为企业客户提供的定制演出[3] - 代表作《印象‧大红袍》是武夷山旅游体验的重要组成部分，确立了公司在市场中的领导地位[4] - 根据弗若斯特沙利文的资料，公司在国内文化旅游演出市场中持续位居前列，具备行业核心竞争优势[4] - 2024年，《印象‧大红袍》的票房收入在中国所有旅游山水实景演出中排名第三[4] 公司财务表现 - 公司收入从2022年的人民币6303.9万元增长至2023年的人民币1.43887亿元，2024年收入为人民币1.372亿元[5] - 2025年上半年收入为人民币5588.4万元，2024年同期为人民币5151.7万元[5] - 公司毛利从2022年的人民币1717.8万元大幅增长至2023年的人民币8312.2万元，2024年毛利为人民币7489.3万元[5] - 2025年上半年毛利为人民币2375.3万元，2024年同期为人民币2554.1万元[5] - 公司净利润在2022年录得亏损人民币259.9万元，2023年转为盈利人民币4750.4万元，2024年盈利人民币4280.9万元[5] - 2025年上半年净利润为人民币677.5万元[5] - 公司权益持有人应占净利润在2025年上半年为人民币1022.6万元[5] - 公司经营业绩保持稳健，在文化旅游演出市场中表现出强劲的市场竞争力，毛利率及经营利润率均呈良好趋势[5]

公司基本信息 - 公司成立于2007年12月25日，前身为南平发展集团有限公司[156] - 公司股份自2017年1月20日起在全国中小企业股份转让系统挂牌，股票代码870608[29] - 截至最后实际可行日期，控股股东合计持有公司已发行股本约78.1%的投票权[92] 业务板块 - 公司业务包括演出及表演服务、印象文化旅游小镇业务和茶堂酒店业务三个主要板块[29] - 演出及表演服务板块有《印象大红袍》《月映武夷》及为企业客户提供定制表演[30] - 印象文旅小镇由4A级武夷茶博园等娱乐场所组成[43] - 茶汤酒店有50间装修精美的客房[44] 演出数据 - 《印象大红袍》自2010年首演，演出超6700场，吸引观众超940万[35] - 2022 - 2024年及2025年上半年，《印象大红袍》分别演出355场、567场、518场和214场[48] - 2022 - 2024年及2025年上半年，《印象大红袍》收入分别约为5760万元、1.357亿元、1.298亿元、4790万元和4910万元[49] - 2022 - 2024年及2025年上半年，印象大红袍山水秀分别发售399,891、918,539、822,517和311,655张门票[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，印象大红袍山水秀退票数分别为1,407、0、3,877和735张，占比约0.4%、0%、0.5%和0.2%[61] - 2022 - 2024年及2025年上半年，印象大红袍山水秀普通座批量销售结算价分别为138.5元、142.4元、148.0元和147.2元[63] - 2022 - 2024年及2025年上半年，印象大红袍山水秀普通座直接销售价分别为169.7元、173.9元、174.6元和184.6元[63] - 《月映武夷》2025年4月17日首演，截至10月31日超8.3万观众观看[126] - 2025年5月1日武夷山月光秀首演，舞台有8,225立方米三维水景，获世界纪录认证[69] 酒店数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年，茶堂酒店分别售出1,864、4,128、3,995和2,239个客房夜，年均客房入住率约为10.2%、22.6%、21.8%和24.8%[79] 市场数据 - 2024年公司在文化旅游演出市场按销售收入排名第八[29] - 2024年，《印象大红袍》在所有旅游实景演出票房收入中排名第三，在所有文化旅游演出票房收入中排名第十[32] - 2023年和2024年福建省现场表演市场同比增长率分别约为485.9%和67.5%[95] 财务数据 - 2022 - 2025年各期公司营收分别为63,039千元、143,887千元、137,200千元、51,517千元、55,884千元[99] - 2022 - 2025年各期公司毛利分别为17,178千元、83,122千元、74,893千元、25,541千元、23,753千元[99] - 2022 - 2025年各期公司税前利润分别为2,435千元、62,687千元、58,916千元、18,311千元、10,100千元[99] - 2022 - 2025年各期公司净利润分别为 - 2,599千元、47,504千元、42,809千元、12,679千元、6,775千元[99] - 2022 - 2025年各期归属于公司权益持有人的基本及摊薄每股盈利分别为 - 2.4分、44.0分、39.7分、11.7分、9.5分[99] - 2022 - 2025年各阶段公司毛利率分别为27.2%、57.8%、54.6%、42.5%；资产回报率分别为 - 1.1%、16.1%、13.5%、1.6%；权益回报率分别为 - 1.4%、20.3%、16.7%、2.6%[118] - 2024年公司净利润较2023年减少约470万元，主因《印象·大红袍》演出服务收入下降[106] - 2025年上半年公司净利润受《武夷山水间》节目推出影响，前期投入大且营销费用高[108] 未来展望 - 公司计划聚焦创新，强化《印象·大红袍》演出的领导地位[90] - 公司计划扩大印象文旅小镇的服务组合[90] - 公司计划战略收购另一个优质文旅演出项目，提升市场影响力[90] - 公司预计2025年净利润较2024年下降，因新节目《月映武夷》处于起步阶段[128] - 公司预计将从[具体事项]获得约[具体金额]港元用于相关业务升级和拓展[132]

公司基本信息 - 公司H股每股经纪佣金为1%，证监会交易征费为0.0027%，投资者赔偿征费为0.00015%，联交所交易费为0.00565%[10][13] - 公司H股每股面值为人民币1.00元[10] - 公司股份自2017年1月20日起在全国中小企业股份转让系统挂牌，代码870608[29] 业务板块 - 公司业务包括演出及表演服务、印象文化旅游小镇业务和茶堂酒店业务[29] - 演出及表演服务含《印象大红袍》《月映武夷》及定制演出[30] - 印象文化旅游小镇业务由4A级武夷山茶博园、印象建州美食街和武夷岩茶研究会组成[74] - 茶堂酒店位于武夷山度假区，有50间客房，委托福州泰自然健康管理集团有限公司管理[44][77] 核心演出情况 - 《印象大红袍》是福建首个大型户外实景演出，2010年3月首演，演出超6700场，吸引观众超940万[31][35] - 2024年，《印象大红袍》票房在旅游实景演出中排第三，文旅演出中排第十[32] - 2022 - 2024年及2025年上半年分别演出355场、567场、518场和214场[48] - 2022 - 2024年及2025年上半年收入分别约为5760万元、1.357亿元、1.298亿元、4790万元和4910万元，占总收入约91.4%、94.3%、94.6%、93.0%和87.8%[49] - 2025年7 - 8月暑期日均最多演出4场，平均上座率约84.6%，8月演出95场，约17.4万观众；国庆和中秋假期日均最多演出5场，共演出29场，约5.2万观众，平均上座率约85.8%[121] 新演出情况 - 《月映武夷》2025年4月17日首演，5月1日公演[42] - 2025年5 - 8月暑期演出超230次，超7.6万观众观看[122] 票务与销售 - 《印象大红袍》通过票务批量销售给分销商和直接销售给观众售票[49] - 2022 - 2024年及2025年上半年，印象大红袍山水秀分别发售399,891、918,539、822,517和311,655张门票，退票率约0.4%、0%、0.5%和0.2%[59] - 2022 - 2024年及2025年上半年，票务销售分销商分别有49家、50家、50家和50家[49] 酒店经营数据 - 2022 - 2024年及2025年上半年分别售出1,864、4,128、3,995和2,239个间夜，平均年客房入住率约为10.2%、22.6%、21.8%和24.8%[77] - 2025年5 - 8月暑期平均客房入住率约34.7%，较2024年同期的约24.9%有所提升[124] 财务数据 - 2022 - 2025年各期营收分别为63,039千人民币、143,887千人民币、137,200千人民币、51,517千人民币、55,884千人民币[96] - 2022 - 2025年各期销售成本分别为45,861千人民币、60,765千人民币、62,307千人民币、25,976千人民币、32,131千人民币[96] - 2022 - 2025年各期毛利润分别为17,178千人民币、83,122千人民币、74,893千人民币、25,541千人民币、23,753千人民币[96] - 2022 - 2025年各期税前利润分别为2,435千人民币、62,687千人民币、58,916千人民币、18,311千人民币、10,100千人民币[96] - 2022 - 2025年各期所得税费用分别为5,034千人民币、15,183千人民币、16,107千人民币、5,632千人民币、3,325千人民币[96] - 2022 - 2025年各期归属于公司权益持有人的（亏损）/利润分别为2,599千人民币、47,504千人民币、42,859千人民币、12,679千人民币、10,226千人民币[96] - 2022 - 2025年各期归属于公司权益持有人的基本及摊薄（亏损）/每股收益分别为2.4人民币分、44.0人民币分、39.7人民币分、11.7人民币分、9.5人民币分[96] - 2022 - 2025年公司净（亏损）/利润分别约为 - 260万元、4750万元、4280万元、1270万元和680万元，净（亏损）/利润率分别约为 - 4.1%、33.0%、31.2%、24.6%和12.1%[103] - 截至2022 - 2025年各时间点，总流动资产分别为36,350千元、98,939千元、114,401千元、99,769千和118,304千元[107] - 截至2022 - 2025年各时间点，总流动负债分别为15,233千元、23,260千元、25,739千元、72,328千和67,645千元[107] - 截至2022年、2023年、2024年12月31日及2025年6月30日，毛利率分别为27.2%、57.8%、54.6%和42.5%[116] - 截至2022年、2023年、2024年12月31日及2025年6月30日，资产回报率分别为 - 1.1%、16.1%、13.5%和1.6%，权益回报率分别为 - 1.4%、20.3%、16.7%和2.6%[116] 资金使用与计划 - 部分资金用于升级印象大红袍山水秀，2027年完成[132] - 部分资金用于创新印象文化旅游小镇，2026年完成[132] - 部分资金用于收购另一个文化旅游表演项目，2027年完成[132] - 部分资金用于推广以提升品牌形象和业务影响力，2027年完成[132] - 部分资金用于升级票务管理系统和其他软件，2027年完成[132] - 部分资金用作营运资金和其他一般公司用途，2027年完成[132] 未来规划 - 扩大印象文化旅游小镇业务并持续发展[184] - 改善茶堂酒店业务的净亏损状况[184] - 强化双票务销售渠道[184] - 通过获取额外表演权复制成功并策划新演出[184]