光伏行业 - BC技术盈利拐点已至，爱旭单季扭亏1.3亿，隆基减亏28亿，主产业链普遍承压亏损背景下BC技术超额收益兑现 [2][3] - 光伏行业"反内卷"持续推进，下半年产业链价格有望回暖，BC产品盈利空间将进一步打开 [3] - 头部BC企业有望实现量利齐增，受益标的包括主链企业如*****（***** SH）等 [4] - 辅材方面，贱金属化及BC专用辅材受益于BC出货量提升，相关标的包括*****（***** SH）等 [4] - 设备方面，BC产能扩张带来增量订单，受益标的包括*****（***** SZ）等 [4] - 产能扩张加速，降银趋势明确 [7] 母婴产业 - 3600元育儿补贴政策预计惠及2000多万家庭，撬动超千亿消费市场，下沉市场成为最大受益者 [2][8] - 短期政策直接降低家庭生育成本，提振生育意愿，利好母婴消费品（零售渠道商、品牌商、制造商）、月子中心等 [8] - 长期需配套托育、教育政策，利好早教及少年培训机构 [8] - 相关受益标的包括*****（***** SH）（拓展下沉市场及线上直播带货）等 [8] - 国家与地方补贴政策协同，地方政策有望持续跟进，生育率有望回暖 [9]

早教行业现状 - 早教市场热度与日俱增，资本加速进入该领域 [2] - 行业明显特征为低龄化，部分机构推出针对0-1岁婴儿的课程 [2] - 费用普遍较高且存在过度包装问题 [2] - 多数机构标榜前沿教学理念或高端授课方式，实为营销手段 [2] 行业问题与风险 - 机构"跑路"风险突出，家长预付款项难以追回 [3] - 退费规则苛刻：已上1/3课程退50%，1/3至一半退30%，过半不退 [3] - 监管政策要求收费不超过3个月或60课时，单次收费不超5000元 [3] - 实际执行中监管账户形同虚设，家长仍被诱导购买长期课程 [4] - 杭州试点"安心付"模式，资金由银行托管并按实际消费划拨 [4] 行业规范缺失 - 从业门槛低，部分机构缺乏培训资质和合格师资 [6] - 机构常以教育咨询等名义注册，规避教育培训监管 [6] - 管理主体涉及多部门，存在监管空白地带 [6] - 专家建议明确机构属性，制定审批权限和运营准则 [6] 产品与服务评价 - 早教效果存疑，室内运动效果可能不如户外活动 [2] - 需警惕"速成论"和夸大承诺的宣传话术 [7] - 应评估产品是否遵循儿童年龄特征和发展需求 [7] - 需考察是否支持儿童主体游戏活动和亲子互动 [7] - 应关注是否尊重个体差异并提供个性化支持 [7]