文章核心观点 - 联储证券作为保荐机构为山东矿机向特定对象发行A股股票提供保荐服务，认为公司符合相关法律法规规定的发行条件，同意推荐其证券发行上市 [1][12][35] 保荐机构及团队构成 - 保荐机构为联储证券股份有限公司，注册地址位于山东省青岛市崂山区香港东路195号8号楼15层 [1][2] - 保荐代表人为聂荣华和许光，两人均具备丰富项目经验且执业记录良好 [2][3] - 项目协办人为王俊，其他成员包括赵芃羽、刘佳俊、王林妹、虞筱隽，均具备证券从业资格且无监管处罚记录 [3][4] 发行人基本情况 - 公司全称为山东矿机集团股份有限公司，成立于1999年12月3日，注册资本178,279.3836万元，法定代表人赵华涛 [4] - 股票代码002526，在深圳证券交易所上市，主营业务为煤矿机械、通用机械、圆环链条等产品的生产销售及技术服务 [4] - 控股股东及实际控制人为赵笃学，截至2025年6月30日，其子赵华涛持有公司24.36%股份 [4][5] 财务数据表现 - 2025年6月末资产总额518,205.88万元，较2024年末增长1.84%；2025年1-6月营业收入104,635.35万元 [5][6] - 2024年归属于母公司所有者的净利润11,344.49万元，较2023年下降33.96% [5][6] - 2025年1-6月经营活动现金流量净额为-7,517.60万元，应收账款规模达121,824.76万元 [6][24] 发行方案细节 - 发行类型为向特定对象发行A股股票，发行对象为实际控制人之子赵华涛，发行价格1.85元/股 [4][16] - 发行数量不超过162,162,162股，不超过发行前总股本的30%，锁定期18个月 [16][18] - 募集资金总额3亿元，扣除发行费用1,000万元后净额2.96亿元，全部用于补充流动资金 [15][20] 合规性论证 - 公司不存在《注册管理办法》第十一条规定的禁止发行情形，包括虚假记载、财务报告瑕疵、违法违规行为等 [14][17] - 募集资金用途符合国家产业政策，不涉及财务性投资，且不会新增重大关联交易或同业竞争 [15][18] - 发行满足《证券期货法律适用意见第18号》要求，财务性投资占比仅2.39%，未超过30%红线 [17][20] 业务与行业定位 - 公司属煤炭装备制造业，核心产品包括液压支架、刮板输送机等，2023年以23.74亿元销售额位列行业第20位 [5][28] - 行业面临智能化转型趋势，需与机器人、大数据等技术融合，竞争日趋激烈 [26][27] - 公司实施"五化战略"（精品化、成套化、自动化、服务化、全球化），持续强化行业竞争力 [28]

公司基本情况 - 公司中文名称为山东矿机集团股份有限公司 成立于1999年12月3日 注册资本178,279.3836万元 法定代表人赵华涛 股票代码002526 在深圳证券交易所上市 [1] - 公司主营业务为煤炭机械设备制造 产品包括煤机设备配件、智能输送装备和印刷设备等 是国内重点煤炭机械生产制造企业之一 [2] - 公司经营范围涵盖煤矿机械、通用机械、圆环链条、五金索具、轻小型起重运输设备、建材机械、新型建材等生产销售 以及相关货物和技术进出口业务 [1] 财务数据表现 - 2025年6月末资产总额518,205.88万元 较2024年末508,832.49万元增长1.84% 其中流动资产345,534.37万元 [2] - 2025年1-6月营业收入104,635.35万元 2024年度营业收入237,995.23万元 较2023年度269,757.25万元下降11.78% [2] - 归属于母公司所有者的净利润2025年1-6月为9,846.04万元 2024年度为11,344.49万元 较2023年度17,178.18万元下降33.97% [2] - 经营活动现金流量净额波动较大 2025年1-6月为-7,517.60万元 2024年度为18,293.02万元 2023年度为-18,566.18万元 [3] 财务指标分析 - 流动比率从2022年度的2.18倍下降至2025年1-6月的1.81倍 速动比率从1.68倍下降至1.24倍 [5] - 资产负债率（合并口径）从2022年度33.23%上升至2025年1-6月36.88% [5] - 应收账款周转率从2022年度2.80次下降至2025年1-6月0.87次 存货周转率从2.80次下降至0.83次 [5] - 加权平均净资产收益率从2022年度4.09%下降至2024年度3.11% [4] 本次发行方案 - 向特定对象发行A股股票 发行对象为赵华涛 以现金方式认购 发行数量不超过162,162,162股 [13][14] - 发行价格确定为1.85元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [13] - 募集资金总额不超过30,000万元 扣除发行费用后全部用于补充流动资金 [15] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起18个月内不得转让 [15] 行业特征与风险 - 煤炭行业属于周期性行业 景气度与宏观经济高度相关 受煤炭供给侧结构性改革政策影响 [10][11] - 煤矿智能化建设处于初期阶段 需与机器人、信息通信、大数据等技术深度融合 行业竞争激烈 [11] - 原材料主要为钢材、输送机配套件和胶带 价格波动将影响生产成本和产品毛利率 [6] - 环保监管日趋严格 静电喷涂等表面处理工序需投入大量资金建设环保设施 [6] 经营风险因素 - 毛利率呈波动下降趋势 从2022年22.97%下降至2025年1-6月20.76% [7] - 应收账款规模较大 2025年6月末达121,824.76万元 占资产总额23.51% [8] - 存货账面价值持续增长 从2022年末71,820.39万元增至2025年6月末80,324.03万元 [8][9] - 部分房产未取得产权证 控股子公司成通锻造重锻车间违规占地面积321.7平方米 [7]