中国石化业绩预告 - 预计2025年上半年归母净利润201亿元-216亿元，同比下降39.5%-43.7% [2] - 扣非净利润200亿元-215亿元，同比下降39.6%-43.8% [2] - 业绩下滑主因：国际原油价格大跌、石化市场竞争加剧、化工毛利低迷 [2] IPO动态 泰诺麦博 - 科创板IPO获受理，专注血液制品替代疗法创新药 [4] - 核心产品斯泰度塔单抗为国产首个抗感染领域突破性治疗药物 [4] - 另一产品TNM001（抗RSV单抗）处临床III期，拟募资15亿元（研发8.3亿+基地扩建3.3亿+营运资金3.4亿） [4] - 2022-2025Q1累计亏损15.67亿元 [4] 德力佳 - 主板IPO过会，主营风电齿轮箱 [5] - 2022-2024年营收31.08亿/44.42亿/37.15亿，净利润5.4亿/6.34亿/5.34亿 [5] - 拟募资18.81亿用于大型陆上/海上风电齿轮箱项目 [5] 云汉芯城 - 创业板IPO注册生效，提供电子元器件供应链服务 [6] - 2025Q1营收6.2亿-6.4亿（同比增9.58%-13.12%），净利润1800万-2100万（同比增56.38%-82.44%） [6] - 拟募资5.2159亿元 [6] 再融资动态 - 长华化学拟定增募资2.3亿用于二氧化碳聚醚项目 [10] - 奥士康拟发可转债募资10亿投向高端PCB项目 [11] - 思泉新材拟定增4.66亿用于越南散热项目及液冷研发 [12] 并购重组 - 东方雨虹债务重组涉及8.39亿元，子公司拟1.23亿美元收购智利Construmart [14] - 神马股份拟9.52亿元收购尼龙化工10.27%股权，持股比例升至72.06% [20] 公司业绩 - 东方雨虹2025H1营收135.69亿（同比降10.84%），净利5.64亿（同比降40.16%） [19] - 正丹股份2025H1净利6.3亿（同比增120.35%），因酸酐产品涨价 [21] - 青岛银行2025H1净利30.65亿（同比增16.05%） [22] - 捷佳伟创预计2025H1净利17亿-19.6亿（同比增38.65%-59.85%），订单转化驱动 [23] 其他公司动态 - 大悦城拟29.32亿港元私有化港股子公司大悦城地产 [7][8] - 电投能源因信披违规收深交所监管函 [16] - 三丰智能董事陈巍解除监察管护 [17] - 节能风电选举姜利凯为董事长 [24]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为2025年7月29日上午 [2] - 活动地点在公司总部大厦 [2] - 活动形式是现场会议 [2] - 参与人员有公司投关团队、华安基金杨明等及中欧基金陈巍 [2] 公司经营策略与展望 资产质量管控 - 应对经济周期和局势变化，聚焦重点领域，坚守风险底线 [2] - 依托“四化五帮”服务体系助力经济重点领域，做好“五篇大文章”，紧跟形势和政策要求，严格授信准入 [2] - 完善全流程信用风险管理，依托金融科技提升风险监测体系，夯实“数字化”基础，并重流程风险管控与效率提升 [2] - 资产质量预计保持在行业较好水平 [2] 贷款增速 - 贯彻落实决策部署，聚焦重点领域，加大资源倾斜和支持力度，提升金融服务水准，实现贷款规模稳步增长 [2] - 随着政策红利释放和新质生产力培育，扩大金融服务覆盖面，对接实体经济融资需求，保持信贷合理增长 [2] 再融资和内源性增长 - 统筹分红与内源性资本增长关系，夯实资本基础 [2] - 鉴于再融资监管政策要求，内源性资本为公司发展创造更大价值 [2] - 努力提升业绩，保持内源性资本稳健增长，为股东创造更多回报 [2] 活动合规说明 - 接待人员与投资者充分交流沟通，未出现未公开重大信息泄露情况 [2] 活动附件情况 - 活动过程中未使用演示文稿、未提供文档等附件 [3]

民生银行高管变动 - 民生银行副行长石杰因到龄退休离任 其在职期间对重点客群经营、业务结构优化和风险管控能力强化等方面做出贡献 [2] - 李稳狮被聘任为新任副行长 现任民生银行北京分行行长 曾任太原分行公司银行管理部副总经理、能源金融事业部总裁高级助理等职务 [2] - 李稳狮出生于1977年 2004年加入民生银行 拥有丰富的银行管理经验 包括天津分行行长、总行战略客户部总经理等职位 [3] 苏泊尔业绩表现 - 2025年上半年营业总收入114.78亿元 同比增长4.68% 利润总额11.72亿元 同比增长0.04% [4] - 归属于上市公司股东的净利润9.40亿元 同比下降0.07% 扣非净利润9.08亿元 同比减少1.62% [4] - 内销业务通过持续创新及渠道优势实现稳定增长 外销业务订单增长带动收入提升 [4] IPO与再融资动态 - 立讯精密拟发行H股并在香港联交所主板上市 以深化全球化战略布局 [6] - 伟时电子定增募资不超过4.8亿元 用于轻量化车载新型显示组件项目 [8] - 广农糖业定增募资不超过2.6亿元 用于发展"非糖板块"业务及仓储物流业务 [9] 并购重组与监管动态 - ST赛为收到预重整决定书 深圳中院指定预重整管理人 [11] - 中孚信息董事长魏东晓被留置 由副总经理刘海卫代行职责 [13] - 居然智家实际控制人汪林朋解除留置措施 变更为责令候查 [14] 公司公告与人事变动 - 新兴铸管拟挂牌转让乌鲁木齐矿业51%股权 起挂价格2.05亿元 [19] - 华钰矿业拟3亿元收购亚太矿业11%股权 实现控股 [20] - 工商银行拟赎回29亿美元境外优先股 获金融监管总局无异议批复 [20] - 四川九洲、同济科技、苏垦农发等公司董事长因工作调动辞职 [21][22][25] - 中国交建选举宋海良为董事长 中国长城选举戴湘桃为董事长 [23][24] ETF市场表现 - A50ETF(159601)近五日上涨2.68% 最新份额35.2亿份 减少1560万份 主力资金净流入997.2万元 [27]

定增方案 - 中泰证券拟募集资金总额不超过60亿元，用于信息技术与合规风控投入、另类投资、做市业务、财富管理、偿还债务及补充营运资金、购买国债等证券六大方向 [3] - 认购对象为不超过35名特定投资者，控股股东枣矿集团计划认购约36 09%，金额上限达21 66亿元 [3] - 此次再融资距2023年首次抛出定增预案已过去两年 [3] 财务状况 - 截至2025年3月底资产负债率为67 41%，有息负债达到848 73亿元，其中短期债务占比超过五成 [3] - 短期债务占有息负债比例为52 38%，长期债务占比为47 62% [3] - 未来一年待偿还借款规模为551 24亿元，一年以上待偿还金额为297 48亿元 [3] - 计划投入不超过15亿元募集资金用于偿还债务和补充营运资金 [3] 监管处罚与整改 - 2022年至2025年一季度末，公司及子公司、分支机构受到警示函及书面警示11项、责令改正4项、纪律惩戒1项，共计16项 [5] - 相关事项均已在规定期限内整改完毕，并完善了内控体系，未受到进一步监管措施或行政处罚 [5]

定增计划 - 公司拟非公开发行股票不超过14.91亿股，募集资金总额不超过60亿元，全部用于补充资本金 [2] - 控股股东国发集团及其一致行动人苏州营财拟合计认购20亿元，限售期60个月 [3] - 本次定增是公司自IPO后第五次再融资，若顶额募资完成，累计募资规模将达320.12亿元，为现金分红总额的4倍 [4] 募资用途 - 资金投向六大板块：不超过15亿元用于子公司增资、不超过12亿元用于信息技术及合规风控、不超过5亿元投入财富管理业务、不超过10亿元用于债券投资、不超过5亿元投入做市业务、不超过13亿元偿还债务及补充营运资金 [5] 股东回报 - 公司制定2025-2027年股东回报规划，将现金分红比例提升至不低于当年可供分配利润的50% [5] - 2024年首次增加中期分红，2024年度权益分派共派现11.78亿元 [4] - 上市至今累计现金分红约80亿元 [4] 财务表现 - 预计2025年上半年净利润17.48亿至19.81亿元，同比增长50%-70% [6] - 其中第二季度净利润7.68亿至10.01亿元，同比增长8.32%-41.18% [7] - 2025年一季度营业收入30.92亿元，同比增长38.95%；净利润9.8亿元，同比增长114.86% [6] 业务发展 - 截至2025年3月末，公司资产总额1993.98亿元即将突破2000亿，净资本284.48亿元，在A股49家上市券商中分别排名第17位和第15位 [6] - 2025年作为主承销商保荐A股IPO和增发项目数量均为0，但承销311单债券发行项目 [7] 行业动态 - 2025年以来上市券商再融资有松绑迹象，天风证券完成40亿元定增，中泰证券60亿元定增和南京证券50亿元定增计划已获受理 [5]

再融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行不超过14.9亿股A股股票，募集资金总额不超过60亿元，控股股东苏州国发及其一致行动人苏州营财参与认购 [1] - 募集资金用途包括：子公司增资不超过15亿元、信息技术及合规风控投入不超过12亿元、财富管理业务投入不超过5亿元、债券投资业务投入不超过10亿元、做市业务投入不超过5亿元、偿还债务及补充营运资金不超过13亿元 [3] - 国资股东历史认购比例较高，2014年和2016年非公开发行中分别认购82.71%和69.67%，2020年和2021年配股中控股股东全额认购，此次预计国资股东合计认购比例超50% [4][5] 业绩表现 - 2025年上半年归母净利润预计17.48亿—19.81亿元，同比增幅50%—70%，扣非净利润预计17.34亿—19.65亿元，同比增幅50%—70%，增速在上市券商中排名居前 [6] - 2025年一季度投资收益（含公允价值变动）达12.89亿元，同比增长115%，投资交易能力成为核心竞争力 [7] - 2022年至2024年营业收入分别为104.86亿元、112.81亿元和115.34亿元，呈现逐年增长态势，2024年和2025年一季度归母净利润行业排名均居第14位 [7] 股东回报 - 上市以来累计分红15次，累计派送红利79.98亿元（含税），2024年度现金分红15.50亿元，占归母净利润65.52%，分红比例行业前列，股息率4%位居上市券商第一 [8] - 修订三年股东回报规划，未来三年现金分红比例从不少于30%提升至不少于50% [9] - 截至7月18日收盘股价9元/股，总市值447亿元，年内累计上涨近20%（行业排名第二），自2023年初以来累计上涨超50%（行业排名第七） [10] 业务优势 - 在北交所、债券融资、研究和投资交易领域构筑特色化优势，累计助力80多家科技创新企业上市，保荐北交所企业数量行业前列 [7] - 研究所聚焦机械、新能源、半导体、汽车等行业，市场占有率和品牌影响力持续增长 [7] - 投资交易能力稳健灵活，优化策略提升收益率，被研报评价为"以投资能力开启第二增长曲线的中型券商" [7]

深交所走访上市公司 - 深交所2024年11月起建立常态化走访机制，已完成200余家广东、浙江、江苏、北京、上海等地上市公司走访，聚焦科技创新、应对外部挑战等主题[2] - 走访前全面梳理公司主营业务、财务状况、资本运作等情况，走访中通过实地参观和座谈深入了解企业困难与诉求，一对一解答问题[2] - 推动解决企业诉求150余项，涉及信息披露、并购重组、再融资、股权激励等领域，落实"并购六条"等政策支持企业资本运作[3] 广西证监局走访成效 - 广西证监局联合三级政府部门实现上市公司走访全覆盖，2024年以来牵头走访28家（覆盖率66.67%），自治区领导带队走访5家[7] - 累计收集问题59个，解决44个（办结率74.58%），现场解决产能额度、物流费用调降等问题，集中处理技术研发、政府欠款等诉求[10] - 2024年广西上市公司研发支出63.16亿元（同比+18.62%），22家公司多次分红累计45.33亿元，3家公司连续3年股利支付率超50%[12] 北京证监局系统化走访 - 2025年上半年走访上市公司近200家次（同比+500%），解决诉求200余项（解决率95%），联合深交所走访怡和嘉业等企业[15] - 针对性走访海外业务占比高的科技/生物医药公司、承压房地产企业等，摸排美国政策影响、流动性风险等核心问题[16] - 2025年北京辖区285家上市公司现金分红5800亿元（占全市场36%），68家公司回购股票109亿元，强化市值管理[18] 政策协同与产业支持 - 深交所联合地方政府共商高质量发展举措，宣讲监管政策，要求上市公司杜绝财务造假等行为，提升治理水平[2][4] - 广西推动《上市公司高质量发展若干措施》，鼓励并购重组和再融资，加速传统行业智能化/绿色化转型[12] - 北京证监局联合多部门现场办公，协调税务、金融等资源，推动"并购六条""科创板八条"等政策落地[17][18]

定向增发计划 - 中泰证券拟通过定向增发募集不超过60亿元资金，用于信息技术及合规风控投入（15亿元）、另类投资（10亿元）、做市业务（10亿元）、债券投资（5亿元）、财富管理（5亿元）、偿债及营运资金（15亿元）[5][6] - 控股股东枣矿集团认购36.09%股份（金额不超过21.66亿元），锁定期60个月，其他投资者锁定期6-36个月[5] - 公司称融资规模与行业相比偏低，占归母净资产比例13.99%，低于行业平均22.54%[7] 财务状况与偿债压力 - 2022-2025年一季度资产负债率维持在67.41%-70.93%，2025年3月末有息负债总额848.73亿元，其中短期债务占比52.38%[8][10] - 货币资金622.66亿元中客户资金占比87.1%（542.34亿元），自有资金仅80.32亿元，占总资产3.75%[10] - 公司解释负债率高因上市后未实施股权再融资，主要通过债务融资补充业务资金[11] 业绩波动分析 - 2024年归母净利润同比下滑47.9%至9.37亿元，营收下滑14.66%至108.91亿元[12] - 投行业务手续费净收入同比下降30.23%，投资收益及公允价值变动收益同比下跌53.17%，主因2023年信达证券上市及收购万家基金股权重估收益导致基数较高[14][15] - 扣非后归母净利润2024年同比下滑15.92%，较非经常性损益调整后的波动幅度收窄[13] 行业数据与业务趋势 - 两融业务实际利率从2022年6.44%降至2025年一季度5.36%，略高于同期行业平均（5.09%）[17][18] - 代理买卖证券净佣金率2025年一季度为0.021%，行业平均首次跌破万分之二（0.019%）[20][21] - 公司佣金率与行业水平基本一致，2022-2024年区间为0.020%-0.022%[20]

发行方案 - 中泰证券计划向特定对象发行股票募集不超过60亿元资金，用于增加资本金，具体投向包括信息技术及合规风控（≤15亿元）、另类投资（≤10亿元）、做市业务（≤10亿元）、债券投资（≤5亿元）、财富管理（≤5亿元）及偿还债务/补充营运资金（≤15亿元）[1] - 上交所问询聚焦发行方案的合理性，包括融资必要性、募投项目测算依据、控股股东锁定期安排等[2] - 公司回应称本次融资是战略布局的重要支撑，旨在优化收入结构、培育新利润增长点，同时增强净资本实力以降低流动性风险[2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为93.25亿元、127.62亿元、108.91亿元，2025年Q1为25.45亿元；同期净利润分别为7.03亿元、20.61亿元、10.81亿元，2025年Q1为4.12亿元[3] - 2025年Q1净利润同比增长18.18%，主要受经纪业务手续费、投行收入及投资收益变动影响[4] - 业绩波动与经纪、投行、自营投资等业务板块表现相关[4] 融资融券业务 - 公司实际利率与行业均值对比：2022年6.44% vs 6.42%，2023年6.14% vs 6.18%，2024年5.73% vs 5.69%，2025年Q1 5.36% vs 5.09%[5][6] - 业务规模从2022年的346.34亿元波动至2025年Q1的386.91亿元[6] - 行业两融利率整体处于下行周期[6] 佣金费率 - 公司代理买卖证券净佣金率2022-2025年Q1维持在0.020%-0.022%，与行业水平（0.019%-0.022%）无显著差异[7][8] - 2025年Q1行业平均佣金率首次跌破万分之二（0.019%）[7] - 行业佣金率持续下行倒逼券商向财富管理、投顾服务等增值业务转型[7] 业务数据披露 - 2025年Q1代理买卖证券业务净收入7.88亿元，对应证券交易额3.70万亿元[8] - 2024年该业务净收入24.80亿元，交易额11.53万亿元[8] - 佣金率与交易规模呈现反向变动趋势[8]

牧原股份业绩预增 - 预计2025年上半年净利润105亿元–110亿元 同比增长924 6%-973 39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润102亿元–107亿元 同比增长1129 97%–1190 26% [1] - 扣非净利润106亿元–111亿元 同比增长882 95%-929 31% [2] - 基本每股收益1 90元/股-2 00元/股 上年同期0 15元/股 [2] - 业绩增长主因生猪出栏量上升及养殖成本下降 [2] TCL科技业绩预增 - 预计2025年上半年营业收入826亿元-906亿元 同比增长3%-13% [2] - 归属于上市公司股东的净利润18亿元-20亿元 同比增长81%-101% [2] - 扣非净利润15亿元-16 5亿元 同比增长168%-195% [2] - 半导体显示业务净利润超46亿元 同比增长超70% [3] - 大尺寸显示领域供需优化 中尺寸IT产品销量大幅增长 小尺寸OLED高端化成效显著 [3] - 完成收购广州华星光电及华星光电半导体21 5311%股权 [3] TCL中环业绩预亏 - 预计2025年上半年净亏损40亿元至45亿元 上年同期亏损30 64亿元 [4] - 扣非净亏损41亿元至46亿元 上年同期亏损34 89亿元 [5] - 主因光伏产业链产能过剩导致产品价格下跌及存货减值 [4][5] - 5-6月需求降温 库存压力加大 [5] 上海医药业绩预增 - 预计2025年上半年净利润44 50亿元 同比增长约52% [6] - 完成收购上海和黄药业10%股权 持股比例提升至60%并纳入合并报表 [6] 北方稀土业绩预增 - 预计2025年上半年净利润9亿元至9 6亿元 同比增长1882 54%至2014 71% [7] - 主因产销量增长 成本下降及营销模式创新 [7] 高新兴再融资 - 拟定增募资不超过3 74亿元 用于车联网项目及补充流动资金 [7] 内蒙华电并购重组 - 拟57 17亿元收购正蓝旗风电70%股权与北方多伦75 51%股权 [7] 泰福泵业并购重组 - 拟收购南洋华诚不低于51%股权 标的为国内薄膜电容材料市场份额第一 [8] 华大九天终止并购 - 终止收购芯和半导体100%股权 因核心条款未达成一致 [8] 中航重机业绩预减 - 预计2025年上半年净利润约4 87亿元 同比下降约33 29% [9][10] - 主因产品价格下滑导致毛利率下降 [10] 山科智能控制权变更 - 实控人筹划股权转让及控制权变更 交易对手方为电子设备制造行业 [10] 佛塑科技资产出售 - 拟1 8亿元挂牌转让全资子公司三水长丰塑胶100%股权 [10] 弘亚数控吸收合并 - 拟吸收合并全资子公司玛斯特智能 [11] 西部牧业人事变动 - 董事长李昌胜因工作调动辞职 [12] 甘李药业业绩预增 - 预计2025年上半年净利润6亿元到6 4亿元 同比增长100 73%到114 12% [13] - 主因产品销量增长及费用管控 [13] 国泰海通股份回购 - 完成回购6751 68万股 占总股本0 3830% 回购金额12 11亿元 [13] 郑煤机更名 - A股证券简称拟变更为"中创智领" 因业务多元化及智能化转型 [14] 永和股份业绩预增 - 预计2025年上半年净利润2 55亿元到2 8亿元 同比增长126 30%到148 49% [15] - 主因制冷剂价格上涨及产品结构优化 [15] 巨星科技业绩预增 - 预计2025年上半年净利润12 53亿元–13 73亿元 同比增长5%-15% [16] - 受美国关税影响但通过跨境电商提升毛利率 [16] 红塔证券业绩预增 - 预计2025年上半年净利润6 51亿元到6 96亿元 同比增长45%到55% [16] - 主因自营投资业务转型及资产质量提升 [16] 福斯特业绩预减 - 预计2025年上半年净利润4 73亿元 同比下降49 05% [16] - 主因光伏行业产能过剩导致产品价格下降 [16] 火炬电子业绩预增 - 预计2025年上半年净利润2 47亿元-2 8亿元 同比增长50 36%-70 45% [17] - 扣非净利润2 35亿元-2 7亿元 同比增长51 26%-73 79% [17]