海天股份2025年12月2日披露向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书(申报稿)，公司本次拟 发行可转换公司债券的募集资金总额不超过80,100.00万元（含本数），扣除发行费用后拟用于简阳海天 数智化供水及综合效能提升工程、资阳市供水基础设施韧性升级与数智化建设项目、夹江县城市生活污 水处理厂扩建项目、补充流动资金。 中国经济网北京12月17日讯 上海证券交易所上市审核委员会2025年第64次审议会议于2025年12月16日 召开，海天水务集团股份公司（股票简称：海天股份，603759.SH）再融资符合发行条件、上市条件和 信息披露要求。 上市委会议现场问询的主要问题： 1.请发行人代表结合简阳水厂、资阳水厂和夹江污水处理厂三个项目原始建设投资金额及历次升级改造 具体内容和投资金额情况，说明本次募投项目预测投资金额是否合理谨慎，本次募投项目新增固定资产 折旧对未来经营业绩的影响及相关风险是否充分披露。请保荐代表人发表明确意见。 2.请发行人代表结合行业发展趋势、在手订单、毛利率及经营性现金流量变动情况，说明未来新能源材 料业务经营业绩是否仍存在大幅下滑的风险，是否会对公司整体经营及偿债能力产生重大不利 ...

南新制药因交易核心条款谈不拢而放弃的资产组，如今被佐力药业相中。佐力药业最新公告显示，拟以 3.56亿元收购未来医药持有的多种微量元素注射液资产组，旨在优化公司产品结构，进一步拓宽疾病治 疗领域。不过，该交易遭到投资者"用脚投票"，12月15日，佐力药业收跌6.22%。 与3个多月前南新制药筹划收购时不超过4.8亿元的作价相比，本次交易价格已明显下调。在业内人士看 来，这种调整通常反映出买卖双方基于当前市场状况及各自利益考量的结果。 此外，拟购资产背后，佐力药业刚抛出一项15.56亿元的可转债募资计划，其中2.5亿元用于补充流动资 金。 3.56亿元收购未来医药资产组 佐力药业12月15日公告显示，拟以总价3.56亿元收购未来医药持有的多种微量元素注射液资产组。 不过，在披露本次交易后，佐力药业股价出现明显下跌。交易行情显示，12月15日，佐力药业收跌 6.22%，收盘价为17.18元/股。 标的曾被南新制药收购未果 值得一提的是，上述交易的资产组并非首现资本市场。 今年8月底，南新制药曾公告称，公司与未来医药签署《收购意向协议》，拟以现金方式收购未来医药 持有的标的资产组，交易整体作价预计不超过4.8亿元。 ...

IPO及再融资上会预告 据交易所官网审核动态信息，下周（12月15日-12月19日）IPO上会审核6家企业，合计拟募资45.33亿 元。 | | | | | | | 下周(12.15-12.19) IPO上会企业 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上会日期 | 数量 | 申报板块 | 公司简称 | 注册地 | 受理到审核 | | 拟靠资规模 | 最近一年净利润 | 保荐机构 | 会计师事务所 | 律师事务所 | | | | | | | 间隔天数 | 所属行业 | (万元) | (万元) | | | | | 2025-12-16 | 2 | 科创板 | 电科蓝天 | 天津 | 171 | 铁路、船舶、航空航 天和其他运输设备制 摩郡 | 150,000.00 | 33,778.54 | 中信建投 | 立信 | 中伦 | | | | 创业板 | 尚水智能 | 广东 | 180 | 专用设备制造业 | 58,738.54 | 15,252.14 | 国联民生 | 中汇 | 竞 ...

中国经济网北京12月14日讯上海证券交易所上市审核委员会2025年第62次审议会议于2025年12月12日召开，深圳市泛海 统联精密制造股份有限公司(股票简称：统联精密，688210.SH)再融资符合发行条件、上市条件和信息披露要求。 上市委会议现场问询的主要问题: 本次发行的可转债按面值发行，每张面值为人民币100.00元。本次发行的可转债的期限为自发行之日起6年。 公司本次发行的可转债票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东会授权公司董事会(或由董事 会授权人士)在发行前根据国家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构(主承销商)协商确定。本次可转债在发行完成 前如遇银行存款利率调整，则股东会授权董事会(或由董事会授权人士)对票面利率作相应调整。 统联精密本次的保荐机构为国金证券股份有限公司，保荐代表人刘彦、柳泰川。 需进一步落实事项: 无。 统联精密2025年11月22日披露了向不特定对象发行可转换公司债券预案(修订稿)，本次拟发行可转换公司债券募集资金总 额不超过人民币57,600万元(含)，扣除发行费用后，用于新型智能终端零组件(轻质材料)智能制造中心项目、补充流动资 金及偿还银行 ...

【热点】 招商港口：11月集装箱吞吐量1724.8万标箱 同比增长6.4% 【重大投资】 【其他】 天马科技：11月鳗鱼出池约1197.15吨 赣粤高速：11月车辆通行服务收入为3.09亿元 【中标合同】 中远海能：签订78.82亿元船舶建造合同 *ST智胜：中标1.04亿元智慧城市治理（四期）项目 大禹节水：子公司预中标两个高标准农田建设项目 国睿科技：子公司预中标GXLF项目片放泵浦源项目 新凤鸣：拟2.8亿美元在埃及投建36万吨/年功能性纤维项目 天顺风能：拟定增募资不超过19.5亿元 用于长风新能源装备制造基地扩建等项目 雷赛智能：拟定增募资不超11.44亿元 用于智能装备运动控制核心零部件项目 动力新科：将出资6.66亿元与联合体其他各方一起参与上汽红岩重整 隆盛科技：公司及控股子公司拟投建具身智能机器人创新中心项目 健盛集团：拟8.18亿元在埃及投建项目 雪祺电气：拟5亿元投建电子科技园及高端智能家居工业园项目 大洋生物：拟5亿元投建碳酸钾及其他新材料项目 大洋生物：拟1.9325亿元投建PEEK及核心中间体项目 精测电子：控股子公司拟3.5亿元投建二期实验室扩建项目 海南发展：下属公司拟2.15 ...

请发行人代表结合高分子改性材料EVA产能现状、未来鞋材市场需求、价格变动、公司产品竞争力、客户结构、报告期内毛 利率变动趋势等，说明本次募投"塑料改性新材料生产线建设项目"的合理性和必要性。请保荐代表人发表明确意见。 上市委会议现场问询的主要问题： 祥和实业10月31日披露的向不特定对象发行可转换公司债券证券募集说明书(申报稿)显示，公司拟发行可转债募集资金总额不 超过人民币40,000.00万元（含40,000.00万元），扣除发行费用后拟用于智能装备生产基地项目、年产1.8万吨塑料改性新材料生产 线建设项目、补充流动资金。 | 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金 | | --- | --- | --- | --- | | | 智能装备生产基地项目 | 38,333.81 | 28,000.00 | | 2 | 年产 1.8 万吨塑料改性新材料生产线建设项目 | 9,303.90 | 5,000.00 | | 3 | 补充流动资金 | 7,000.00 | 7,000.00 | | | 合计 | 54,637.71 | 40,000.00 | 中国经济网北京12月10日讯 上海证券交易所 ...

| 活动过程中所使 | | | --- | --- | | 用的演示文稿、提 | | | 供的文档等附件 | 无 | | （如有，可作为附 | | | 件） | | 编号:2025-39 | 投资者关系活动 | 特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他： | | | 公司投关团队； | | 活动参与人员 | 平安资管 王可、富国基金 徐健荣、华泰柏瑞基金 刘芷冰、华安基金 郭昶 | | | 皓 | | 时间 | 年 月 日上午 2025 12 9 | | 地点 | 公司总部大厦 | | 形式 | 现场会议 | | | 1、请问公司对未来资产质量的展望？ | | | 答：面对经济周期起伏和国内外局势变化，银行资产质量管控面临新形势、 | | | 新挑战。公司将积极应对经营环境变化，聚焦重点领域，坚守风险底线。一 | | | 方面，依托行内特色的"四化五帮"服务体系，精准助力经济重点领域，努 | | | 力做好"五篇大文章"工作，同时紧跟内外部经济形势及政策要求，严格授 | | | 信 ...

证券代码：002142 证券简称：宁波银行 宁波银行股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2025-38 | 投资者关系活动 | □分析师会议 特定对象调研 | | --- | --- | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他： | | 活动参与人员 | 公司投关团队； Lai； Sumitomo Luo； | | | Point72 Hong Kong Limited Zining Wang； | | | Mitsui Ds Asset Management Co. , Ltd. Alan | | UBS | Asset Management Chai Hui； | | | Pinpoint Asset Management Limited Luyi | | | Li； Public Sector Pension Investment Board Grace | | | Principal Financial Group, Inc. Roger Yu | | 时间 2025 | 年 12 月 4 日上午 | | 地点 | 电话会议 | | 形式 ...

当前市场热度 - 随着再融资政策放松，定向增发市场持续活跃，相关股票表现强劲 [2] - 截至3月30日，56家公司已完成定向增发募资，合计募资1,185.17亿元；另有144家公司公布预案，预计募资约2,600亿元 [2] - 定向增发主要目的为整合产业和补充流动资金 [2] 增发工具的历史演变 - 增发兴起于20世纪30年代的美国，60年代成为主流股权再融资方式 [3] - 中国增发试点始于1998年7月，最初作为支持纺织行业国企解困的特殊政策 [4][5] - 2006年《上市公司证券发行管理办法》首次引入非公开发行方式（定向增发） [5] - 2020年再融资新规通过降低发行底价、扩大投资者数量等措施显著提升定增市场活跃度 [6] 定向增发与公开增发比较 - 2010-2022年定向增发家数达4,748家，公开增发仅37家，定增在规模与数量上占绝对主导 [9] - 定向增发发行条件更宽松：无严格财务门槛、发行价格不低于基准日前20日股价均价的80%、锁定期6-18个月 [11] - 公开增发要求连续盈利、净资产收益率等条件，且按市价发行，对投资者吸引力较低 [11][12] 定向增发的优势与用途 - 募资用途广泛，包括项目融资、配套融资、收购资产、补充流动资金、引入战略投资者等 [14] - 发行定价通常有折价率，可削弱股价波动风险，自带"让利"属性 [14] - 与可转债相比，定增对上市公司要求较低且无还本付息压力，但稀释股份较多 [16][18] 定向增发的分类与流程 - 分为定价定增（锁定18个月，对象为大股东和产业资本）和竞价定增（锁定6个月，通过询价确定价格） [19][21] - 核准制下流程约需6个月，投资到退出一般需7个月 [22] - 全面注册制简化发行条件，取消发审委审核，由交易所审核，各板块程序趋于一致 [26] 定向增发的投资逻辑 - 收益主要来源包括折扣收益（占主导地位）、市场收益和个股超额收益 [38][41] - 折价原因包括流动性补偿、信息不对称和效益补偿理论 [30] - 新规后竞价定增平均折扣收益率回到较高水平，贡献超70%收益 [41] - 投资策略需控制报价、结合市场判断、精选个股以提升收益率 [44] 定向增发的主要投资策略 - 大型机构换仓投资：卖出二级市场持仓，参与定增实现高卖低买 [46] - 定增专门机构高周转策略：聚焦中小市值公司预期差和折扣率，解禁后卖出 [47] - 小市值公司赋能策略：通过融资和资源导入实现"戴维斯双击" [48] - 一二级市场联动策略：从预案开始跟踪，二级市场介入后通过定增换仓降成本 [50] - 股指期货对冲策略：构建定增组合并做空股指期货，但对量化能力和资金要求高 [51] 再融资市场发展概况 - 再融资工具包括配股、增发、可转债和优先股，定向增发和可转债是当前主流 [58][76] - 2022年定增募资7,229.24亿元，占再融资总额68%；可转债募资2,735.58亿元，占比26% [89] - 再融资新规从定价、锁定期、减持、规模等方面松绑，定增项目数量和募资规模占再融资总体70%左右 [86]

融资方案 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票，数量不超过1.23亿股，募集资金总额不超过7亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后，3亿元投入MEMS器件光学系统制造项目，2亿元用于半导体工艺键合棱镜产业化项目，其余2亿元补充流动资金 [1] 财务表现 - 公司2022年归母净利润为2208.91万元，但2023年、2024年及2025年1-9月归母净利润分别亏损8445.09万元、10184.58万元、8176.62万元 [1] - 基于2025年前三季度数据，公司测算2025年全年可能仍为亏损 [1] 前次募投项目效益 - 截至2025年9月30日，光学光电子元器件生产基地建设项目累计实现效益为-6485.49万元，远未达到承诺的28306.98万元 [1] - 该项目产能利用率仅为48.56%，主要因项目未达满负荷状态、产能利用率较低 [1]