全球宏观经济与市场趋势 - 全球资本市场在过去一年波动加剧、结构重塑、资金迁徙，风险与机会并存[4] - 全球通胀余波未散，利率路径反复拉锯，地缘格局持续重塑，影响大宗商品与股市情绪[4] - 投资者的目光从“题材”和“概念”转向“执行”、“现金流”和“中长期逻辑”，体现了成熟市场的底色[4] 产业与技术演进趋势 - AI人工智能从概念走向落地，从大模型走向应用生态，带动算力、数据中心、半导体、软件服务、安全防护等细分赛道延伸[4] - 战略矿产资源在能源转型、供应链安全与资源主权逻辑下持续升温[4] - 新能源材料、生命科学、生物医药等领域不断涌现新的增长叙事与投资焦点[4] - 能源转型推动的战略资源竞争将持续深化，生命科技与医疗创新的突破值得期待[6] 澳大利亚市场与中澳关系 - 澳股在全球风险偏好变化中经历震荡调整，同时在资源周期与科技浪潮共振中孕育新机会[5] - 中澳关系呈现“稳中有进”态势，政治互信深化，经贸合作提质增效，人文交流持续升温，双边贸易规模再创新高[5] - 这种“稳中有进”的大环境为市场情绪提供了更清晰的锚点，为企业合作、资本互动与产业链接打开了更广阔空间[5] 矿业与资源行业动态 - 山东鑫海矿业集团探索形成“矿业资源+服务”双轮驱动发展模式，服务范围涵盖半工业试验、银行级可研、采选尾施工图设计、矿山建设与设备交付、矿山承包运营及后市场服务等关键环节[21][22] - 2025年鑫海与澳大利亚多家公司建立战略伙伴关系，合作矿种涵盖黄金、铜、铌稀土、石墨等关键资源领域[22] - 嘉和资本认为，黄金市场展现出金融属性和战略价值，价格于波动中屡创新高，其长期逻辑基于全球央行持续净购金带来的结构性需求以及地缘风险常态化[24][26] - 嘉和资本认为，能源转型推动的关键金属（如锂、稀土、铜）需求与资源民族主义、产能建设周期形成结构性矛盾，为具备地缘布局能力和技术壁垒的资源企业带来创造长期价值的机会[25][26] - 国际收购方对收购博思格的可行性评估认为，交易只有在分拆的情况下才有意义，博思格董事会希望竞购者将报价从每股30澳元提高到约40澳元[26][27]