公司概况 - 广西森合高新科技股份有限公司启动北交所IPO进程 保荐机构为国投证券 [1] - 公司以"金蝉"系列环保型贵金属选矿剂为核心产品 打破国外技术垄断 构建完整生态链 [1] - 成立于2011年 国家级专精特新"小巨人"企业 主营环保型贵金属选矿剂研发生产销售 [2] 产品与技术 - 核心产品"金蝉®环保型黄金选矿剂"实现氰化物替代技术产业化突破 浸出率可达90% [3] - 产品具有低毒环保 回收率高 稳定性好等八大优势 形成30项专利集群 [3] - 建立全球主要黄金矿样库 针对100余种黄金矿石研发配方 适用于广谱黄金矿石 [3] - 产品入选自然资源部《矿产资源节约和综合利用先进适用技术目录》 [3] 市场地位 - 国内环保型贵金属选矿剂细分市场占有率约19.15% 位居行业前列 [6] - 客户包括紫金矿业 山东黄金 招金集团等头部矿业企业 [4] - 产品已在30余个矿产资源国完成应用验证 [3] 行业背景 - 全球80%以上黄金矿山仍使用剧毒氰化钠工艺 面临环保与安全双重挑战 [2] - 2023年全球贵金属选矿药剂市场规模575.96亿元 预计2028年达611.50亿元 [6] - 环保型选矿剂对传统产品的渗透率快速提升 市场需求预计达百亿级 [7] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为3.02亿元 3.46亿元 6.23亿元 [8] - 2022-2024年净利润分别为4705.55万元 5606.93万元 1.5亿元 [8] - 2024年销售毛利率36.80% 净利润率24.05% 净资产收益率32.06% [8] 募投项目 - 拟建设年产8万吨环保型贵金属提取剂项目(一期) 总投资5.55亿元 [8] - 项目达产后将新增4万吨年产能 预计年均销售收入3.81亿元 净利润7533万元 [8] - 当前产能利用率超负荷 2021-2023年分别为109.5% 104.9% 127.2% [7] 政策环境 - 国家推进"绿色矿山"计划 对贵金属生产企业环保要求不断提高 [2] - 2023年全国生态环境保护大会强调加快绿色低碳转型 [4] - 二十届三中全会提出建设美丽中国 推进绿色低碳发展 [4] 发展战略 - 定位"绿色矿山 环保提金"使命 持续加大研发投入 [9] - 计划优化产品结构 提升性能 满足多元化需求 [9] - 通过IPO募资突破产能瓶颈 提升持续盈利能力 [8]

北交所上市审核加速 - 北交所上市审核端出现加速迹象 随着申报企业补充2024年报数据结束 未来审核节奏可能提升 [1] - 中性预计全年将发行30只新股 假设每月发行3-4家 全部采用直接定价发行方式 单个融资规模2.5亿元 合计募资额约75亿元 [1] 三协电机上市情况 - 三协电机成功过会 拟募资1.59亿元 用于绿色节能智控电机扩产项目 研发中心建设及补充流动资金 [1] - 公司是控制类电机高新技术企业 主要产品包括步进电机 伺服电机和无刷电机 产品具有体积小 功率密度大 绿色节能特点 [1] - 产品应用于安防 纺织 光伏 半导体 3C 汽车 机器人 医疗 智能物流等行业 与海康威视 大华股份等细分领域龙头企业建立稳定合作 [1] 新受理企业情况 - 5月以来北交所新受理企业达12家 包括新恒泰和森合高科 [2][3] - 新恒泰是国家级专精特新"小巨人"企业 专注于功能性高分子发泡材料 拟募资3.8亿元 用于微孔发泡新材料项目等 [2] - 森合高科是环保型贵金属选矿剂企业 产品销往全球30多个国家和地区 拟募资4.9亿元 用于环保型贵金属提取剂项目 [3] 森合高科业绩表现 - 2024年营收6.23亿元 净利润1.5亿元 同比分别增长80.07%和167.15% 业绩增速强劲 [3] - 与中国黄金 招金黄金 紫金矿业 山东黄金 赤峰黄金等终端用户加强合作 [3]

公司概况 - 森合高科北交所IPO获受理 保荐机构为国投证券 保荐代表人为湛瑞锋、张迎亚 会计师事务所为中汇会计师事务所 [2] - 公司成立于2011年4月 注册资本8539.2万元 法定代表人为阙山东 专业从事环保型贵金属选矿剂的研发、生产及销售 产品包括环保型贵金属选矿剂及副产品硫酸铵等 [2] 行业分析 - 贵金属产业链分为上游(爆破器材、化学药剂、矿山机械设备等厂家)、中游(黄金、白银等生产商) 选矿是贵金属生产核心环节 直接影响产出效率 [2] - 贵金属选矿剂分为环保型和非环保型 全球主流为氰化钠 但其尾渣残留氰化物会污染环境 中国等主要产金国加强环保监管 "绿色矿山"成为发展趋势 [2] 市场规模 - 2023年全球贵金属选矿药剂市场规模为575.96亿元 预计2028年达611.50亿元 [3] - 环保型贵金属选矿剂占比将从2023年的8.02%增长至2028年的14.45% 行业发展前景广阔 [3] 再生金市场 - 2023年全球再生金量为1237吨 同比增长9% 中国回收金量为551.13吨 同比增长26.61% [4] - 再生黄金成为贵金属增产重要因素 贵金属选矿剂作为再生黄金生产重要原料 需求有望随回收金产量增加而增长 [4] 行业前景 - 环保监管日趋严格 环保型贵金属选矿剂将快速渗透市场 需求可达数百亿规模 [4]