香港强积金制度发展回顾与成效 - 香港强积金制度推出25年，已成为稳固的退休保障基础，鼓励雇员积极参与退休规划 [1] - 制度推出前仅约三分之一的雇员拥有退休保障，目前雇主及雇员参与率达100%，自雇人士参与率达89% [1] - 截至2025年9月，强积金资产规模突破1.5万亿港元，较10年前增长130% [1] 制度的社会与经济效益 - 强积金净入息替代率从2011年的34.1%上升至2022年的41.5%，反映退休人士收入保障改善 [2] - 制度推出前超过四成长者收入低于社会保障水平，长者贫穷情况有所改善 [2] - 强积金供款为金融市场注入长期资本，支持多港元化及创新发展 [2] 产品发展与投资选择 - 强积金基金选择从2001年的299只增加至2025年的逾370只，为成员提供更广泛投资选择 [2] - 多港元化配置有助提升成员在不同市场周期下的长远投资回报 [2] - 报告建议推动更多产品创新，包括引入新资产类别及支持退休后可持续收入的产品方案 [1] 制度面临的挑战与改进建议 - 报告呼吁政府、受托人、雇主及成员共同努力，提升长期退休保障足够性 [1] - 建议定期检视强制供款比率，并进一步鼓励额外自愿性供款，特别是低收入群组 [1] - 大部分成员倾向一次性提取强积金，但未有具体计划如何运用，反映市场需提供更多退休后收入方案及提取阶段教育 [2] 运营效率与投资者教育 - 建议善用电子平台及人工智能工具，以提升行政效率及改善退休规划体验 [1] - 投资者教育是强积金长远成功的重要基石，成员需要精简易明的工具及清晰规划指导 [2] - 为应付退休开支，很多成员依赖强积金作为储蓄来源之一 [2] 未来展望与行业合作 - 强积金制度提升了大众理财意识，并强化了香港作为全球金融中心的地位 [3] - 未来需持续完善制度，包括提高供款水平、扩大投资选择，以及向成员提供更清晰的指引及创新方案 [3] - 行业将继续与政策制定者、监管机构及业界伙伴紧密合作，确保制度保持稳健、包容及持续发展 [3]

强积金制度总体表现与规模 - 香港强积金制度自2000年12月1日实施以来，总资产已增至1.5万亿港元 [1] - 2025年初至今的净投资回报率约15% [1] - 制度实施前仅约三分之一工作人口有退休保障，目前覆盖率已接近百分百 [1] - 自实施以来至今年10月底，各类基金年率化投资表现均为正回报 [1] - 占强积金总资产八成的股票基金和混合资产基金，分别录得240%及200%的累积净回报，或5%及4.5%的年率化净回报，跑赢同期1.8%的年率化通胀 [1] 供款趋势与投资策略 - 今年首三季强积金总供款额中，25%属自愿性供款，该比例较十年前同期增长近一倍 [1] - 预设投资策略（DIS/懒人基金）自2017年推出以来，其核心累积基金平均录得6.9%的年率化净回报，跑赢通胀 [2] - DIS设有收费上限，随着计划加入“积金易”平台，其收费上限进一步降低 [2] “积金易”平台改革与影响 - “积金易”平台于去年6月开始运作，是强积金制度最重大的改革，实现行政工作简化、自动化及数码化 [2] - 该平台提供一站式跨计划操作，被经合组织研究评为功能上绝无仅有的全方位服务私营退休金电子平台 [2] - 平台目前收费水平为37点子（0.37%），加入后计划的行政费不可高于此水平 [3] - 减费措施惠及超过一千万个计划成员帐户，占整体计划成员帐户逾九成 [3] - 平台有望通过促进市场竞争及电子化管理普及，进一步降低行政费 [3] 政策发展与未来方向 - 今年5月1日取消强积金对冲安排正式生效，有助于壮大退休储备 [3] - 未来措施方向包括：实施强积金“全自由行”、推广自愿性供款、提高供款入息水平上下限、以及优化预设投资策略（DIS） [3]