家办概况 - 瑞银报告调研了全球30多个市场的317个单一家族办公室，受访家办平均净资产27亿美元，平均管理资产11亿美元 [1] - 57%的家办服务于第一代家族成员，61%服务于第二代 [1] - 79%的家办家族拥有活跃经营业务，主要行业为房地产(14%)、银行/金融服务(9%)和消费品(9%) [1] 家办招聘 - 73%的家办认为候选人性格适合工作最重要，72%强调家族信任度，仅52%重视教育背景和行业资格 [6] - 香港某对冲基金策略家办优先招聘数据分析师和统计学家，注重回归分析、数据挖掘等量化能力 [9] - 家办平均雇员数12人，但差异显著：美国家办6%雇佣超50人，东南亚为5% [13] 运营成本 - 2024年家办纯营运支出占总成本56%，其中人力成本占66% [13] - 2025年预计纯营运支出占比微升至57%，人力成本占比67% [13] - 全球家办平均纯成本41.1bps(原计划40.3bps)，管理超10亿美元的家办成本35.1bps但仍超预期 [13] 风险管理 - 70%家办将全球贸易战视为未来1个月最大风险，52%担忧重大地缘冲突 [17] - 未来五年主要风险：地缘冲突(61%)、经济衰退(53%)、债务危机(50%)、气候变化(48%) [17] - 38%家办认为寻找合适对冲资产是主要挑战，29%指出安全资产可预测性难题 [20] - 59%家办计划未来12-18个月维持当前风险水平 [18] 投资策略 - 家办股票投资中主动管理占比36%，美国达53%而亚太仅22% [21] - 香港某家办增加对冲基金和贵金属配置以应对股债相关性失效 [21] 继任规划 - 53%家族制定传承计划(2024年为47%)，中东(41%)和北亚(36%)比例最低 [23] - 未制定计划的主因：29%认为非优先事项，21%未决定分配方式，18%无暇讨论 [25] - 已制定计划的家族中64%面临税务高效转移财富的挑战 [25] 专业化趋势 - 家办外包决策依据：专业能力(67%)、隐私需求(63%)、控制需求(63%) [14] - 未来五年将利用AI提升财务报告、文本分析和量化投资效率 [14]