北交所策略专题报告 "十五五"新型能源体系规划落地，关注北证电力/核电/氢能/储能四条链 ——北交所策略专题报告 | 诸海滨（分析师） | 余中天（分析师） | | --- | --- | | zhuhaibin@kysec.cn | yuzhongtian@kysec.cn | | 证书编号：S0790522080007 | 证书编号：S0790525050003 | 《新型能源体系建设"十五五"规划》发布，关注北证产业链关键节点标的 2026 年 6 月 25 日，国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设"十 五五"规划》，提出 2030 年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系。"持续 扩大非化石能源供给规模"明确以下目标：推动新能源集成融合发展、积极安全 有序发展核电。"加强能源技术装备和产业创新"板块明确：推动全产业链技术 自主可控、巩固拓展新能源等产业竞争优势、加快氢能与绿色燃料产业发展。北 交所电力设备、核电、氢能源、锂电及储能等方向预期受益。电力设备方面北交 所内标的共 15 家，关注民士达、锦华新材等。核电方面北交所内标的共 16 家， 关注族兴新材、基康技术、戈碧迦等。氢能方面北交 ...

核心观点 - 国家《新型能源体系建设“十五五”规划》发布，提出到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系，并明确了多项量化目标，北交所的电力设备、核电、氢能源、锂电及储能等产业链相关标的预期将受益 [3][13] - 报告梳理了北交所内与新型能源体系四大方向（电力设备、核电、氢能、锂电及储能）相关的上市公司，并列出具体关注标的 [3][21][23][26][27] - 本周（2026年6月22日至6月26日）北交所市场整体表现偏弱，主要行业板块平均涨跌幅为负，科技新产业板块市盈率中值普遍下降 [4][5][31][47] 政策规划与投资方向 - 2026年6月25日，《新型能源体系建设“十五五”规划》印发，核心目标是到2030年初步建成新型能源体系 [3][13] - 规划提出多项具体发展目标，包括：能源综合生产能力从2025年的51.3亿吨标准煤提升至2030年的58亿吨标准煤；非化石能源消费比重从21.7%提升至25%；非化石能源发电量比重从42.3%提升至50%；风电和太阳能发电装机比重超过50% [13][14] - “持续扩大非化石能源供给规模”部分强调推动新能源集成融合发展、积极安全有序发展核电，目标是2030年常规水电装机达4.1亿千瓦左右，在运核电装机达1.1亿千瓦左右 [3][16][17] - “加强能源技术装备和产业创新”部分明确推动全产业链技术自主可控、巩固拓展新能源产业竞争优势、加快氢能与绿色燃料产业发展，提出2030年可再生能源制氢规模达到200万吨 [3][18][19] - 规划列出了能源创新发展重点方向，包括技术装备攻关（如核电小堆、深远海风电、氢能等）、未来能源技术（如可控核聚变）以及“人工智能+”能源行动 [20] 北交所受益标的梳理 - **电力设备方面**：北交所相关标的共15家，报告建议关注民士达（总市值102.08亿元）、锦华新材（总市值72.64亿元）等 [3][21][22] - **核电方面**：北交所相关标的共16家，报告建议关注族兴新材（总市值40.26亿元）、基康技术（总市值27.44亿元）、戈碧迦（总市值237.14亿元）等 [3][23][24] - **氢能方面**：北交所相关标的共17家，报告建议关注吉林碳谷（总市值107.49亿元）、远航精密（总市值18.59亿元）等 [3][26][27] - **锂电及储能方面**：北交所相关标的共24家，报告建议关注美德乐（总市值53.49亿元）、安达科技（总市值52.06亿元）、新恒泰（总市值28.57亿元）等 [3][27][28][30] 北证行业周度表现 - 本周（2026年6月22日至6月26日）北交所五大行业平均涨跌幅均为负值，具体为：高端装备-5.96%、信息技术-3.46%、化工新材-2.63%、消费服务-7.25%、医药生物-4.90% [4][31] - 各行业市盈率中值均下降：高端装备降至29.7X，信息技术降至50.4X，化工新材降至29.5X，消费服务降至29.6X，医药生物降至22.0X [4][31][32][38][40][44] - 部分二级行业及个股表现突出：仪器仪表制造业本周涨跌幅+2.8%，半导体制造二级行业涨跌幅+3.18%，非金属材料二级行业涨跌幅+6.11% [34][36][39] - 个股方面，高端装备行业中海希通讯本周上涨44.37%，方盛股份上涨36.49%；信息技术行业中艾融软件上涨22.86%，联迪信息上涨21.41%；化工新材行业中戈碧迦上涨56.74%，惠丰钻石上涨25.90% [31][32][38] 科技新产业周度表现 - 北交所科技新产业159家企业中，本周仅有21家上涨，区间涨跌幅中值为-6.90% [5][47] - 涨幅前五的标的为：海希通讯(+44.37%)、方盛股份(+36.49%)、艾融软件(+22.86%)、联迪信息(+21.41%)、利尔达(+20.32%) [5][47] - 159家企业的市盈率TTM中值由38.5X降至35.2X [5][48] - 市值整体下降：总市值由4254.21亿元下降至4063.28亿元，市值中值由16.59亿元下降至16.20亿元 [5][49] - 分产业看，智能制造产业市盈率TTM中值降至33.7X；电子产业市盈率TTM中值降至36.9X；汽车产业市盈率TTM中值降至22.1X；信息技术产业市盈率TTM中值降至48.1X [5][54][60][62][67] 重点公司公告动态 - **骏创科技**：拟投资杭州轩元具身股权投资合伙企业，认缴份额2000万元，该基金最终投资标的为南京无境未来动力科技有限公司，旨在拓展具身智能机器人等领域布局 [6][70] - **并行科技**：控股子公司签署GPU算力服务器及配套IT设备采购合同，合同金额3.136亿元 [6][70] - **纳科诺尔**：与国内某头部客户签订辊压分切一体机采购合同，合同总金额6.09亿元 [6][71] - **坤博精工**：机构调研显示，其半导体设备部件业务（如碳化硅炉体等）处于早期放量阶段，2025年已实现小批量收入，目前收入占比不足7% [6][71]