宏观经济与货币政策预期 - 市场预计美联储在3月17-18日的下次政策会议上降息25个基点的概率为22% [1] - 美国12月零售销售月率持平，弱于预期的增长0.4%，剔除汽车后的零售销售同样持平，弱于预期的增长0.4% [4] - 美国第四季度就业成本指数季率增长0.7%，弱于预期的0.8%，为4.5年来最小增幅，零售数据疲软可能导致第四季度GDP被下修 [4] - 欧洲央行副行长表示欧元区风险平衡，当前利率水平合适，利率互换市场预计欧洲央行在3月19日会议上降息25个基点的概率仅为2% [9] - 欧洲央行一篇博客文章指出，较低的利率可以减轻美国提高关税对通胀和经济增长造成的拖累 [8] 经济数据与市场焦点 - 本周市场焦点将集中在企业财报和经济数据上 [3] - 预计1月非农就业人数增加6.8万，失业率维持在4.4%不变，平均时薪月率预计增长0.3%，年率预计增长3.7% [3] - 预计上周初请失业金人数减少7000至22.4万，1月成屋销售月率预计下降4.3%至416万套 [3] - 预计1月CPI年率增长2.5%，核心CPI年率同样增长2.5% [3] 全球股市与债市表现 - 美股主要指数涨跌互现，标普500指数下跌0.10%，道琼斯工业平均指数上涨0.12%，纳斯达克100指数下跌0.25% [5] - 海外股市走高，欧洲斯托克50指数上涨0.03%创历史新高，中国上证综指上涨0.13%至一周高位，日本日经225指数大涨2.28%创历史新高 [6] - 美国国债价格上涨，10年期国债收益率下降5.3个基点至4.150%，并一度跌至3.5周低点4.137%，疲软的经济数据对国债构成支撑，但本周1250亿美元的国债发行带来供给压力 [7] - 欧洲国债收益率走低，10年期德国国债收益率下降3.6个基点至2.804%，创1个月新低，10年期英国国债收益率下降3.1个基点至4.496%，创2周新低 [8] 美股板块与个股异动 - 网络安全板块走高，Atlassian上涨超4%，Zscaler和Cloudflare上涨超3%，CrowdStrike Holdings和Fortinet上涨超1% [10] - AI基础设施板块承压，Western Digital下跌超8%，Seagate Technology下跌超6%，Intel下跌超5%，Micron Technology下跌超3%，Lam Research下跌超2%，KLA Corp下跌超1% [11] - 多只个股因财报或预测强劲而大涨：Ichor Holdings预测第一季度调整后EPS为8至16美分，远超市场预期的6.1美分，股价上涨超34% [12]；Spotify报告第四季度月活跃用户达创纪录的3800万，远超市场预期的3200万，股价上涨超17% [12]；Datadog报告第四季度营收9.532亿美元，强于市场预期的9.172亿美元，股价上涨超15% [12]；Credo Technology Group预测初步第三季度营收4.04亿至4.08亿美元，远超市场预期的3.412亿美元，股价上涨超10% [13] - 多只个股因业绩指引积极而上涨：Masco预测全年调整后EPS为4.10至4.30美元，中值高于市场预期的4.19美元，股价上涨超9% [13]；Marriott International预测2026年调整后EPS为11.32至11.57美元，中值高于市场预期的11.42美元，股价上涨超8% [13] - 其他上涨个股：Shopify获ATB Capital上调评级至跑赢大盘，目标价250美元，股价上涨超8% [14]；Cintas据报道正积极讨论收购UniFirst Corp.，股价上涨超2% [14] - 多只个股因财报或指引疲软而下跌：Goodyear Tire & Rubber报告第四季度调整后EPS为39美分，低于市场预期的49美分，股价下跌超13% [14]；Amentum Holdings报告第一季度营收32.4亿美元，低于市场预期的33.2亿美元，股价下跌超10% [15]；Incyte预测全年总产品净营收47.7亿至49.4亿美元，中值低于市场预期的48.7亿美元，股价下跌超8% [15]；Xylem Inc预测2026年营收91亿至92亿美元，低于市场预期的93.3亿美元，股价下跌超6% [15]；S&P Global Inc预测全年调整后EPS为19.40至19.65美元，弱于市场预期的20.00美元，股价下跌超5% [16]；WESCO International报告第四季度调整后EPS为3.40美元，弱于市场预期的3.88美元，股价下跌超4% [16]；Coca-Cola报告第四季度净营收118.0亿美元，低于市场预期的120.3亿美元，股价下跌超1% [16] 企业盈利状况 - 第四季度财报季正在进行中，超过一半的标普500成分股公司已公布业绩 [2] - 在已公布业绩的297家标普500公司中，79%的盈利超出预期 [2] - 根据彭博行业研究，标普500指数成分股第四季度盈利预计同比增长8.4%，为连续第十个季度同比增长，若剔除七大科技巨头，第四季度盈利预计增长4.6% [2]

美股第四季度财报季表现 - 超过一半的标普500公司已公布财报 其中79%的293家已报告公司业绩超预期[1] - 标普500指数第四季度盈利预计同比增长8.4% 为连续第十个季度同比增长 剔除七大科技巨头后 预计增长4.6%[1] 本周市场关注焦点 - 市场将关注企业财报与经济数据 包括预计环比增长0.8%的第四季度就业成本指数 以及预计环比增长0.4%的12月零售销售[2] - 预计1月非农就业人数增加6.9万 失业率维持在4.4% 平均时薪预计环比增长0.3% 同比增长3.7%[2] - 预计1月CPI和核心CPI均同比增长2.5% 1月成屋销售预计环比下降3.5%至420万套[2] 市场整体表现与预期 - 标普500指数当日上涨0.46% 道琼斯工业指数上涨0.09% 纳斯达克100指数上涨0.61% 相关期货合约同步上涨[6] - 市场定价显示 下次3月政策会议降息25个基点的概率为19%[6] - 海外股市普遍上涨 欧洲斯托克50指数上涨0.66% 中国上证综指上涨1.41% 日本日经225指数大涨3.89%创历史新高[7] 利率与债券市场动态 - 10年期美国国债收益率上升1.0个基点至4.216%[8] - 中国监管机构要求银行缩减美债持仓 引发市场对美国资产避险地位的担忧 给美债价格带来压力[8] - 美国财政部本周将通过季度再融资拍卖1250亿美元国债 从周二的580亿美元3年期国债开始 带来供给压力[8] - 欧洲政府债券收益率走高 10年期德国国债收益率上升0.2个基点至2.844% 10年期英国国债收益率上升2.4个基点至4.538%[9] - 欧元区2月Sentix投资者信心指数上升6.0点至4.2 为7个月高点 高于预期的0.0[9] 行业与板块表现 - 芯片制造商与AI基础设施股从早盘跌势中反弹并走高 英伟达上涨超3%领涨道指成分股 AMD、博通、西部数据上涨超2%[12] - 矿业股随金价上涨超1%、银价大涨6%而走高 Coeur Mining上涨超6% Freeport McMoRan上涨超5%[13] - 应用软件公司AppLovin上涨超13% 领涨标普500和纳斯达克100指数[13] 个股重大变动 - 甲骨文上涨超9% 因DA Davidson将其评级从中性上调至买入 目标价180美元[14] - TEGNA Inc上涨超7% 因前总统特朗普支持Nexstar Media Group对其的收购提议[14] - 克罗格上涨超6% 因宣布前沃尔玛高管Foran将成为其下一任CEO[14] - Robinhood Markets上涨超5% 因Wolfe Research将其评级从同业持平上调至跑赢大盘 目标价125美元[14] - Dynatrace上涨超4% 因第三季度营收5.155亿美元超预期 并上调全年营收预期至20.1亿美元[15] - Apollo Global Management上涨超2% 因第四季度调整后稀释每股收益2.46美元 高于预期[15] - SoFi Technologies上涨超2% 因Citizens Jmp Securities将其评级从市场表现上调至市场跑赢大盘 目标价30美元[16] - Kyndryl Holdings下跌超54% 因第三季度营收38.6亿美元低于预期 并大幅下调全年调整后税前利润预期[16] - Hims & Hers Health下跌超23% 因宣布将停止销售其新推出的Wegovy减肥药仿制药[17] - Monday.com下跌超21% 因第四季度营收指引3.28亿至3.30亿美元低于预期[17] - Cleveland-Cliffs下跌超18% 因第四季度营收43.1亿美元远低于预期[17] - Waters下跌超11% 领跌标普500指数 因第一季度调整后每股收益指引2.25至2.35美元弱于预期[18] - Workday下跌超7% 领跌纳斯达克100指数 因其CEO立即离任[18] - Beckton Dickinson下跌超2% 因第一季度生命科学业务营收7.66亿美元远低于预期[18]

公司转型 - TeraWulf 已完成一次极为引人注目的业务重塑 从一家季节性比特币矿商转变为垂直整合的高性能计算和人工智能基础设施运营商 [1] 研究方法论 - 研究机构采用多学科策略 结合金融分析、行为金融学、心理学和社会科学来评估公司 [1] - 研究重点在于具有高信念和非对称风险回报潜力的多倍股机会 寻求下行风险有限而上行空间巨大的投资 [1] - 分析方法不仅关注基本面 还分析市场情绪、认知偏差和群体心理 以识别因市场定价错误而产生的突破机会 [1]