公司概况与市场地位 - 钛动科技是一家专注于AI营销科技领域的公司 已正式向港交所递交上市申请 冲刺“Multi-Agent多智能体第一股”[1] - 按2024年收入计算 公司在中国本土出海AI营销科技服务提供商中位列第一 在业务规模 客户体量 数据资产和媒体覆盖等核心指标上均处于行业领先位置[1] 核心技术产品 - 公司自研了专为跨境营销场景设计的“钛极”多模态大模型 该模型深度融合全球市场动态与真实业务反馈 通过实时学习与高速迭代实现持续自我进化[3] - 2026年1月 钛极问答推理模型在SuperCLUE营销专业榜单中综合能力位列全球第一 在市场洞察 创意生成等核心维度达到行业顶尖水平SOTA[3] - 公司推出全球首批营销多智能体Navos 通过多个专业Agent协同运作 实现跨国家 跨语言的市场洞察与用户分析 将市场决策效率指数级提升[3] - Navos多智能体支持批量自动化生产多样化 契合当地消费者偏好的创意内容 将创意素材的分析和生产效率提升近百倍[3] - Navos目前已应用于电商 游戏 文娱及本地生活在内的多个行业 根据部分核心客户反馈 以往需要一至三个月的营销周期 现可缩短至数小时内[4] 业务数据与客户基础 - 公司已累计管理超过4亿个广告策略与1400万个标准化产品单元 提供广泛且精细的国际市场数据覆盖[4] - 公司与Meta Google TikTok Snap等全球头部媒体建立深度合作 媒体网络覆盖超200个国家和地区 整合约700万家媒体平台及1.5亿达人资源[4] - 2025年 公司服务超10万家广告主 客户包括字节跳动 长虹等科技公司 斯凯奇 361° 真我及FeelinGirl等国际消费品牌 以及世纪华通 三七互娱 莉莉丝游戏 IGG及库洛游戏等游戏公司[4] - 2025年前三季度 公司客户数量同比增长近一倍[4] - 随着Navos多智能体的发布 AI营销大幅降低了企业使用专业营销技术的门槛 吸引了大量中小型商家与新锐开发者涌入[4] - 2025年前三季度 公司标准客户中小型商家与新兴开发者数量与2024年同比增长近一倍 客户覆盖度与公司收入实现同步增长[4] 行业趋势与募资用途 - 在智谱AI Minimax等通用人工智能AGI大模型公司相继上市后 资本市场正将目光投向AI应用的价值兑现 钛动科技递表意味着AI应用的前沿走到资本市场聚光灯下[1] - 本次港股募资将大部分用于未来5年内钛极多模态大模型和Navos的持续迭代与优化 帮助品牌在AI原生的流量分发模式中 从“被认知 被推荐”进阶至“被选择 被转化”[5]

公司核心业务与模式 - 公司是一家以“AI赋能商业，智能成就增长”为使命 致力于为全球商业增长提供效果导向营销解决方案的科技企业[1] - 公司构筑了“场景-数据-模型-效果”的自增强闭环 形成自我强化的增长飞轮 有效推动技术能力与客户服务效率的同步提升[2] - 公司历经近十年打磨的商业飞轮模式 验证了AI应用的商业化价值 成为中国企业出海浪潮中的服务标杆[1] 公司运营规模与数据 - 公司累计管理超过4亿个广告策略与1400万个标准化产品单元 提供广泛且精细的国际市场数据覆盖[1] - 公司与Meta Google TikTok Snap等全球头部媒体建立深度合作 媒体网络覆盖超200个国家和地区[1] - 公司整合约700万家媒体平台及1.5亿达人资源 形成纵深多元的场景资源覆盖[1] 客户基础与增长 - 2025年 公司服务超10万家广告主 客户包括字节跳动 长虹 斯凯奇 361° 真我 FeelinGirl 世纪华通 三七互娱 莉莉丝游戏 IGG及库洛游戏等[2] - 2025年前三季度 公司客户数量同比增长近一倍[2] - 2025年前三季度 公司标准客户（中小型商家与新兴开发者）数量与2024年同比增长近一倍 客户覆盖度与公司收入实现同步增长[2] 技术产品与壁垒 - 公司基于近10年的数据积累与实战训练 构建了自身在AI智能体与场景应用层面的坚实壁垒[3] - 随着Navos多智能体的发布 AI营销大幅降低了企业使用专业营销技术的门槛[2] - 未来 Navos将演进为一个通用型协作工作空间 公司将持续拓展多类型智能体能力矩阵 以模块化方式孵化和接入更多专业场景智能体[3] 行业市场空间 - 全球AI营销科技市场规模预计从2024年的259亿美元增至2029年的1182亿美元 年复合增长率达35.5%[3] - 其中中国出海AI营销科技市场更以42.2%的增速领跑[3] - 上游全球营销总支出预计到2029年将达到约2.0万亿美元[3] 市场地位与前景 - 公司凭借清晰的商业闭环 可验证的客户价值与持续自进化的飞轮模式 已在中国出海AI营销领域确立了头部地位[4] - 公司此次递表港交所 冲刺“Multi-Agent第一股”[1] - 在行业高速增长的进程中 公司有望持续释放商业模式的红利[4]

业绩数据 - 2023 - 2025 年各期营收分别为 72,821 千美元、102,306 千美元、74,276 千美元、129,635 千美元，对应占比均为 100.0%[71] - 2023 - 2025 年各期净利润分别为 34,345 千美元、50,999 千美元、39,294 千美元、55,679 千美元，占比分别为 47.2%、49.8%、52.9%、43.0%[71] - 2023 - 2025 年各期调整后净利润分别为 37,676 千美元、52,599 千美元、40,324 千美元、56,568 千美元[74] - 2024 - 2025 年营收增长率分别为 40.5%、74.5%，毛利率分别为 82.4%、82.2%，净利润率分别为 49.8%、43.0%[81] - 2023 - 2025 年前 9 个月，AI 营销解决方案收入占比分别为 91.1%、90.3%、92.6%、89.5%[51] - 2023 - 2025 年前 9 个月，定制创作者营销解决方案收入占比分别为 8.9%、9.7%、7.4%、10.5%[51] - 2023 - 2025 年前 9 个月，公司前五大客户总收入分别为 2890 万美元、3750 万美元、3420 万美元，占比分别为 39.8%、36.7%、26.3%[61] - 2023 - 2025 年前 9 个月，公司前五大供应商总采购额分别为 300 万美元、550 万美元、1190 万美元，占比分别为 29.8%、29.4%、36.0%[64] 用户数据 - 截至最新可行日期，公司连接约 700 万全球媒体发布商[45] - 截至最近可行日期累计管理超 4 亿个营销活动策略[37] - 截至 2023 - 2025 年各期，客户数量分别为 2,532 个、2,908 个、2,576 个、5,022 个[84] - 2023 - 2025 年各期平均每位客户收入分别为 32,017 美元、37,613 美元、29,083 美元、32,695 美元[84] - 2024 - 2025 年净收入留存率分别为 107.0%、132.5%，关键客户净收入留存率分别为 101.4%、108.1%，标准客户净收入留存率分别为 121.8%、223.0%[84] 未来展望 - 预计[REDACTED]相关费用约为 US$[REDACTED]，占[REDACTED]总收入的[REDACTED]%[90] - 假设股份价格为 HK$[REDACTED]，扣除相关费用后公司预计从[REDACTED]获得约 HK$[REDACTED][95] - 公司计划将[REDACTED]资金按比例分配用于 Tec - Chi 模型迭代优化、Navos 迭代优化、战略联盟投资收购、营销品牌推广和营运资金等[96] 新产品和新技术研发 - 2025 年公司推出世界首批营销多智能体应用之一 Navos[35][45] - 2026 年 1 月，Tec - Chi Context Thinking Model (Tec - Chi - Think - 1.0)在 SuperCLUE - Mkt 排行榜全球排名第一[45] 其他信息 - 公司与 Meta、Google、TikTok 和 Snap 等全球领先媒体合作伙伴保持长期关系，媒体发行商和创作者网络覆盖超 200 个国家和地区[37] - 截至 2025 年 9 月 30 日，公司可访问覆盖超 200 个国家和地区的媒体发布商和创作者网络[45] - 截至最近可行日期，李树浩直接持有公司 22.42%股份，广州爱思体育、广州泰浩奇、广州泰游趣和广州泰美丽分别持有 19.31%、2.00%、2.00%和 1.00%，李树浩为这些公司的主要控制人[88] - 公司自成立以来完成四轮融资，记录期内未分配股息，未来利润分配形式待股东批准[89] - 自 2025 年 9 月 30 日以来，公司财务、交易状况或前景无重大不利变化[97] - 公司于 2017 年 9 月 18 日依据中国法律成立，并于 2022 年 12 月 9 日转变为股份有限公司[104] - 员工激励计划于 2021 年 9 月通过，分别于 2022 年 2 月、2023 年 11 月和 2026 年 1 月修订更新[106] - 广州爱肆倜悠于 2017 年 1 月 18 日成立，是控股股东和员工激励平台之一[112] - 广州钛好奇、广州钛美丽和广州钛有趣于 2022 年 5 月 9 日成立，均为控股股东[112] - 广州钛美妙于 2021 年 11 月 26 日成立，是员工激励平台之一[112] - 广州钛牛和广州钛奇妙于 2021 年 7 月 30 日成立，是员工激励平台[112] - 广州钛新奇于 2025 年 11 月 7 日成立，为员工激励平台之一[112] - 最新可行日期为 2026 年 2 月 18 日，用于确定文件公布前的某些信息[122] - 股份拆分后公司普通股每股面值为人民币 0.1 元，拆分前为人民币 1.0 元[130] - 业绩记录期包含截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 12 月 31 日的年度，以及截至 2025 年 9 月 30 日的九个月[133] - 关键客户指在完整财年贡献超过 10 万美元收入，或在截至 2025 年 9 月 30 日的九个月按比例计算贡献超过 7.5 万美元收入的客户[141] - 公司业务依赖持续开发和创新解决方案以满足客户需求，否则业务、运营和前景可能受不利影响[153] - 人工智能营销技术行业竞争激烈、技术变化快，研发投资可能无法带来市场接受和商业成功[154] - 维持竞争力需大量研发投资，且可能无法改善市场地位或增加解决方案使用量[155] - 全球或地区经济、政治和监管条件变化可能对公司业务、财务和运营产生不利影响[158] - 宏观经济因素可能导致企业营销预算减少或重新分配，进而影响公司解决方案需求和营收增长[159] - 政府政策和监管环境变化可能影响广告商策略、广告渠道可用性和公司服务交付方式[160] - 公司解决方案需求与客户所在终端市场状况密切相关，市场不利发展可能影响公司业务和运营[163] - 终端市场的周期性和宏观经济因素可能导致企业调整营销预算，影响公司解决方案需求[164] - 公司增长依赖保留现有客户、吸引新客户和增加客户营销预算，否则业务和运营将受不利影响[168] - 现有客户可能减少或限制在公司的支出，若解决方案无法提供持续价值[169] - 网络平台运营商持有超 100 万用户个人信息，在境外上市前须申请网络安全审查[175] - 2023 年、2024 年及 2025 年 9 月 30 日止九个月，公司分别录得外汇净亏损 40 万美元、300 万美元和 200 万美元[198][200] - 公司业务受数据保护、网络安全和隐私法律法规约束，不合规会影响运营和财务表现[174] - 若无法维持与第三方媒体伙伴关系，公司业务和运营结果会受影响[178] - 公司增长依赖多种不可控因素，历史增长不代表未来表现[183] - 人工智能营销技术行业技术变化快，公司需适应新兴技术以保持竞争力[186] - 公司面临激烈竞争，可能无法维持市场份额[192] - 公司产品和解决方案应用人工智能可能导致声誉损害或承担法律责任[195] - 汇率波动可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[198]