业绩总结 - 过去十二个月（截至2025年9月30日）总营收为111亿美元[30][31] - 2025年9月30日止9个月总营收为9995.582百万美元，2024年全年为3080.967百万美元[123] - 2025年9月30日止9个月总费用为9993.010百万美元，2024年全年为3087.951百万美元[123] - 2025年9月30日止9个月经营收入为2.572百万美元，2024年全年亏损6.984百万美元[123] - 2025年9月30日止9个月税前收入为49.273百万美元，2024年全年为185.948百万美元[123] - 2024年净收入为156,554美元，2023年为亏损2,118美元，2022年为4,605,082美元[124] - 2024年归属于普通股股东的基本和摊薄净收入为54,124美元，2023年为亏损2,118美元，2022年为1,877,080美元[124] - 2024年A类普通股基本每股净收入为1.38美元，2023年为亏损0.06美元，2022年为51.59美元[124] - 2024年全年总营收为31亿美元，较2023年增长233% [136] - 2024年第四季度AoP为900亿美元，较2023年第四季度增长192% [136] - 2023年全年总营收为9.263亿美元，较2022年下降63% [136] 用户数据 - 截至2025年9月30日，客户数量超4900个[31] - 截至2025年9月30日，公司提供托管、钱包等服务的客户数量超4900个，用户数量超110万个[69] - 2024年客户数量为2,615个，2023年为1,367个，2022年为1,045个[129] - 2024年用户数量为1,042,353个，2023年为959,813个，2022年为939,614个[129] 未来展望 - 增长策略包括深化客户关系、扩大客户群、国际拓展等[77,78,79,80,81,83,84] - 公司目前打算保留资金和收益用于业务运营，预计近期不支付股息[111] 新产品和新技术研发 - 2025年3月公司开始内部测试goUSD，其商业发布和市场接受度不确定，且稳定币市场竞争激烈[198] 市场扩张和并购 - 公司在BitGo Korea持股53%[94] - 公司在BitGo India Private Limited持股99.87%[94] 其他新策略 - 发行目的包括获取资本、建立公开市场等，剩余净收益用于营运资金和一般公司用途[109] 股权结构 - 本次发行后，公司将有A类和B类普通股，A类一股一票，B类一股十五票，B类可转换为A类[104] - 若Michael Belshe及其关联方持有的A类和B类普通股合计低于70%等情况发生，B类股将自动转换[105] - 假设承销商不行使超额配售权，Michael Belshe将持有0股A类和8,855,382股B类普通股，代表一定经济利益和投票权[105] - 若行使超额配售权，Michael Belshe持有的股份代表的投票权可能增加，能控制股东批准事项结果[107] 财务数据 - 截至2025年9月30日，总资产为4,182,335美元，总负债为3,814,644美元，股东权益为367,691美元[125] - 2024年平台资产（AoP）为89,994百万美元，2023年为30,807百万美元，2022年为16,982百万美元[129] - 2024年质押资产为31,868百万美元，2023年为6,011百万美元，2022年为28百万美元[129] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为77,455美元，为稳定币持有者隔离的受限现金及现金等价物为2,688,435美元[124] - 2024年调整后EBITDA为322.7万美元，2022年为 - 2973.1万美元，2025年为 - 816.5万美元，2023年为2033.6万美元，2024年前九个月为 - 96.6万美元[131] 风险提示 - 公司面临经营结果波动、资产转移风险等多项风险[95] - 公司运营所在行业竞争激烈，可能无法有效竞争，还面临客户留存、业务盈利和增长等挑战，比特币策略和开源软件使用也存在风险[98] - 公司平台转移数字资产存在操作、技术和安全风险，可能导致客户资产损失、纠纷和其他责任[149] - 公司与第三方质押平台集成，若平台出现问题，可能导致客户资产损失，影响公司声誉和经营业绩[151] - 公司提供质押、委托等服务，面临区块链网络故障、质押权力集中等风险[181][182] - 公司提供场外结算服务，面临操作、监管和交易对手风险[186] - 公司执行客户交易或管理自身交易活动时可能出现交易错误[189] - 公司开展数字资产借贷活动，面临借款人违约、抵押品波动等风险[191] - 公司可能因被认为提供投资建议而面临法律和监管挑战，影响业务和财务状况[195][196] - 公司可能无法跟上行业变化，影响客户和收入，对业务和财务造成不利影响[197] - 公司可能因负宣传等因素无法维护和提升品牌声誉，影响竞争力[199][200] 其他 - 公司为非加速申报公司[5] - 本次为A类普通股首次公开募股，拟在纽交所上市，股票代码“BTGO”[8][9] - 预计首次公开募股每股价格区间未明确给出[9] - 承销商有30天选择权，可按首次公开募股价格减去承销折扣额外购买A类普通股[12] - 承销商预留不超过本次发售股份5%的A类普通股，通过定向股份计划出售给特定个人和实体[13] - 截至2025年9月30日，支持1550多种数字资产[31] - 截至2025年9月30日，平台资产为1040亿美元[31] - 公司平台用于保护超1000亿美元资产，支持超1400种数字资产，促进数十亿交易[46] - 公司为合格托管数字资产提供高达2.5亿美元保险[47] - 当前数字资产市场规模仅4万亿美元，公司认为随着RWAs发展，将有数万亿美元进入数字领域[56] - 公司于2013年开创2 - of - 3多签名协议，成为比特币安全的黄金标准[44] - 2014年公司构建了具有策略管理的多用户钱包的机构级钱包基础设施[45] - 2015年公司推出标准化API，保障多种区块链安全[45] - 公司技术层使其能与超100个国家的客户开展业务[49] - 公司业务涵盖全方位自托管钱包平台、多司法管辖区的受监管托管等多种金融服务[52] - 合格托管解决方案有高达2.5亿美元数字资产保险覆盖[74] - 截至2025年9月30日受超50家美国联邦、州和外国监管机构监督[90] - 2025年12月12日子公司BitGo Trust Company获OCC有条件批准转为国家信托银行[90] - 截至2025年9月30日有566名全职员工[91] - 上市后公司联合创始人兼CEO将控制超50%的总投票权，公司成为“受控公司”，可能利用纽交所公司治理规则的豁免条款[101] - 预计本次发行A类普通股净收益约为[具体金额]（行使超额配售权则约为[具体金额]）[108] - 承销商预留本次发行A类普通股的5%用于定向发售计划[111] - 期权行权后每股行权价格为1.16美元，150万股可按迈克尔·贝尔舍选择兑换同等数量的B类普通股[112] - 截至2025年9月30日，迈克尔·贝尔舍持有的2,062,860股A类普通股相关权益奖励可行使权益交换权兑换为同等数量B类普通股[114] - 非计划重定价股票期权行权可发行562,860股A类普通股，加权平均行权价格为每股0.18美元，可兑换同等数量B类普通股[115] - 公司股权补偿计划预留14,173,106股A类普通股用于未来发行[115] - 假定的IPO限售股单位净结算预扣税税率为50.0%[116] - 截至2025年9月30日，60,778,788股可转换优先股将自动转换为A类普通股[117] - 公司使用非GAAP计算的调整后EBITDA评估业务健康状况、分配资源和评估绩效[127]

公司战略与产品里程碑 - OFA集团旗下全资子公司Hearth Labs Inc 已进入其现实世界资产代币化启动平台的关键测试阶段 这标志着公司在数字资产和区块链基础设施战略中的一个重要里程碑 [1] - 该启动平台旨在为现实世界资产进入基于区块链的生态系统提供一个结构化、合规的入口点 并计划通过提供标准化的代币发行、治理和透明度工具 来支持OFA发起及关联的现实世界资产项目 [4] - 公司认为 这种启动平台方法为其现实世界资产战略的长期扩展奠定了可扩展的基础 [4] 平台测试与功能验证 - 测试阶段专注于验证Hearth Labs启动平台的核心功能 包括其智能合约部署层、资产上链工作流程以及为支持代币化现实世界资产的结构化发行和生命周期管理而设计的系统 [2] - 测试正在由一组有限的内部用户和战略参与者进行 以评估平台性能、安全控制和运营准备情况 [2] 未来发布与规划 - 在测试阶段完成后 OFA集团计划全面推出Hearth Labs启动平台 [3] - 与此发布相关 Hearth Labs预计在大约未来30-45天内发布一份全面的白皮书和详细的项目概述 这些材料预计将概述启动平台的技术架构、发行机制、合规框架以及支持未来RWA计划的路线图 [3] 公司背景介绍 - OFA集团是一家多元化的建筑、技术和数字资产基础设施公司 专注于人工智能驱动的设计系统、现实世界资产代币化和下一代金融技术 公司通过涵盖建筑、人工智能研究、数字资产和房地产创新的子公司运营 [6] - Hearth Labs Inc 是OFA集团的全资子公司 开发了Hearth平台 这是一个端到端的RWA代币化平台 旨在现代化房地产支持及创收资产的发起、构建、链上发行和管理方式 [7]

公司战略与定位 - 2025年是公司的战略重置年 新任领导层专注于夯实基础、加强组织纪律 并将战略和资本配置聚焦于长期价值创造和有节制的增长 [2] - 公司战略的核心支柱已转变为电力和基础设施 将获取可靠、可扩展且经济上具有吸引力的电力视为战略优势而不仅仅是运营投入 [3] - 公司专注于农村地区 利用现有电力网络中低于20兆瓦的分配额度 这被视为一项独特的竞争优势 通过部署灵活的算力基础设施集群来最大化效率 [4] - 通过利用其算力设备群的灵活负载特性 公司已获得低于市场水平的电价 确保其运营在不同市场周期中保持韧性 [5] 运营与资本管理 - 公司成功调试了一个新的15兆瓦数据中心 该项目按时交付且未超预算 使总运营电力容量增加了约50% [11] - 公司收购了必要的物资和基础设施 以交付额外的25兆瓦容量 目标是建立一个总容量超过60兆瓦的资产组合 [11] - 公司执行了战略托管合作伙伴关系 以多元化其收入构成并提高资产利用率 [11] - 公司运营架构精简 管理费用低 确保资本被导向资产而非日常开销 [11] - 公司通过在高周期附近清偿比特币抵押贷款 实施了战略资本循环 并将所得资金重新部署 用于在田纳西河谷管理局地区进行场地建设和资产收购以支持增长 [11] 公司治理与团队 - 公司董事会和管理团队以所有者思维行事 为强化利益一致性 公司于2025年12月16日向部分董事和高管额外授予了555,000份限制性股票单位 [6] - 战略主管评论称 新任首席执行官将资金从比特币贷款资金库分配用于在田纳西河谷管理局地区扩大业务版图的决策 体现了对团队执行力的信心 [9] 2026年展望与目标 - 进入2026年 公司已确立电力和基础设施为战略支柱 并拥有有韧性的资本结构 2025年的工作为将战略转化为规模、将资本转化为股东回报奠定了基础 [7] - 2026年的重点包括：执行路线图以实现超过60兆瓦容量的目标；振兴公司品牌定位以更好地反映其基础设施优先战略；增加投资者关系沟通的一致性以确保透明度；重申目标以进入美国公开市场来增强流动性和股东价值 [12] - 管理层将2025年定位为“重置年” 专注于打好基础 而2026年将是关于“执行”的一年 [7] 公司业务概况 - Cathedra Bitcoin Inc 在北美开发和运营电力和数字基础设施资产 其投资组合包括位于田纳西州和肯塔基州的四个数据中心 总容量为45兆瓦 为比特币挖矿客户提供托管服务 [10] - 公司还在自有及第三方数据中心运营一批专有比特币矿机 算力约为400 PH/s [10] - 公司总部位于温哥华 其股票在TSX Venture交易所和OTC市场交易 [10]

公司重大事项 - 股东在2025年11月24日东部时间下午5点举行的虚拟股东特别大会上批准了所有提案 [1] - 批准的提案旨在增强公司财务灵活性并支持未来扩张 [2] - 具体批准的提案包括：增加授权股本、重新指定股份类别、采纳第二份经修订及重述的组织章程大纲及细则、发行B类普通股、批准A系列可转换优先股融资及相关PIPE交易文件、批准设立数字资产库 [7] 战略与业务重点 - 公司核心聚焦领域包括人工智能驱动的设计系统、现实世界资产代币化以及下一代金融和数字资产基础设施 [2] - 公司通过其运营子公司专注于人工智能设计解决方案、现实世界资产代币化和创新金融技术 [5] - 公司是一家多元化的国际建筑、技术和数字资产基础设施公司 [5] 影响与展望 - 强大的股东支持反映了对公司长期战略愿景和增长计划的持续信心 [2] - 增强后的资本结构预计将支持战略投资、运营可扩展性和长期价值创造 [2] - 股东特别大会的成功结果是公司的一个重要里程碑，为在快速发展的技术和数字资产市场中执行其增长战略奠定了坚实基础 [3]

公司战略转型 - Thumzup Media Corporation正从一家社交媒体广告初创公司迅速重塑为一家业务多元化的运营商，其业务锚定于数字资产基础设施、数据中心容量和下一代计算领域[1] 财务状况与融资 - 公司财务基础显著改善，于2025年8月通过公开发行筹集了5000万美元，使其总资产达到5200万美元[2] - 此次注资为公司提供了前所未有的规模和资本资源，使其能够跨多个高增长科技领域进行收购、基础设施建设和少数股权投资[2] 收购与扩张 - 公司扩张战略的一个重要组成部分是即将收购Dogehash Technologies，这是一家工业规模的挖矿和区块链基础设施运营商[3] - 一项评估该交易的独立公平意见发现，Dogehash在2025年4月至6月的业绩相当于约286万美元的年化EBITDA，表明该资产已具备显著的运营效率[3] - Dogehash近期购买并接收了2500台额外的ASIC矿机，使其活跃矿机总数达到3100台[4] - 管理层预计到2025年底，矿机数量将超过4000台，这一规模可能显著提升其算力、收入能力以及机构投资者日益关注的资产支持收益状况[4] 运营与前景 - 公司强化的资产负债表、对Dogehash的收购以及其挖矿和数据中心业务的早期盈利能力，共同表明公司正为在数字经济中扮演显著扩大的角色进行定位[5] - 该战略标志着公司转向能够产生稳定现金流的业务，包括计算基础设施、区块链验证和高效数字资产运营，同时保留参与塑造未来十年新兴技术的机会[5] - 公司在2025年11月20日发布的股东信中表示，凭借大胆行动的资源、有效执行的战略以及实现有意义规模化的潜在机会，对其发展轨迹感到乐观[6] 公司业务描述 - Thumzup Media Corporation是一家多元化的技术驱动型企业，正从其社交媒体营销的根基转型至高增长领域，包括数字资产基础设施、数据中心运营、量子计算相邻技术、现实世界资产代币化和人工智能[7] - 公司正通过选择性投资、合作和收购来推动创新和价值创造[7]

公司战略转型与更名 - 公司计划在完成对Dogehash的收购后，将公司名称从Thumzup Media Corporation更改为Datacentrex, Inc [1] - 公司已向纳斯达克预留了新的股票代码“DTCX”，以配合预期的名称和代码变更 [1] - 公司首席执行官表示，Datacentrex这一品牌与公司新的战略重点——即数字基础设施、区块链和数据中心机遇——相符 [2][10] 收购与资本状况 - 公司近期宣布了一项对Dogehash的收购计划，该收购的完成尚需获得股东和纳斯达克的批准以及其他惯例成交条件 [9] - 公司首席执行官在股东更新中表示，公司财务状况良好，拥有约5000万美元现金，并即将完成对Dogehash的收购 [2] - 公司计划利用其现金储备和收购Dogehash的契机，在科技领域的高增长板块收购更多现金流为正的科技业务，目标是打造一个价值数十亿的业务 [2] 业务范围与未来方向 - Thumzup Media Corporation是一家多元化的技术驱动型企业，正从其社交媒体营销的根基向高增长领域转型 [4] - 公司新的业务重点领域包括数字资产基础设施、数据中心运营、量子计算相邻技术、现实世界资产代币化以及人工智能 [4] - 公司正在通过选择性投资、建立合作伙伴关系和进行收购来推动创新和价值创造 [4] 投资者信息与文件获取 - 公司已就拟议的Dogehash收购向美国证券交易委员会提交了最终委托书和补充文件，并已邮寄给截至2025年10月28日的在册股东 [9][11] - 投资者和股东可在美国证券交易委员会网站或公司投资者关系网站免费获取委托书、补充文件及其他相关材料 [3][11] - 公司鼓励股东仔细阅读全部相关文件，因为这些文件包含了关于Thumzup、Dogehash及拟议收购的重要信息 [2][11]

业绩总结 - 2024年全年总营收为3,080,967千美元，2025年前九个月为9,995,582千美元[122] - 2024年全年总费用为3,087,951千美元，2025年前九个月为9,993,010千美元[122] - 2024年全年运营亏损6,984千美元，2025年前九个月运营收入2,572千美元[122] - 2024年全年所得税前收入为185,948千美元，2025年前九个月为49,273千美元[122] - 2024年全年所得税拨备为29,394千美元，2025年前九个月为14,020千美元[122] - 2024年净收入为156,554美元，2023年净亏损为2,118美元，2022年净收入为4,605,082美元[123] - 2024年归属于普通股股东的基本和摊薄后净收入为54,124美元，2023年净亏损为2,118美元，2022年净收入为1,877,080美元[123] - 2024年A类普通股基本每股净收入为1.38美元，2023年基本每股净亏损为0.06美元，2022年基本每股净收入为51.59美元[123] - 2024年AoP为89,994百万美元，2023年为30,807百万美元，2022年为16,982百万美元[128] - 2024年调整后EBITDA为20336千美元，2022年为3227千美元，2023年为 - 29731千美元，2025年前九个月为 - 966千美元[130] - 2024年全年总收入为31亿美元，较2023年增长233%[135] - 2024年第四季度AoP为900亿美元，较2023年第四季度增长192%[135] - 2023年全年总收入为9.263亿美元，较2022年下降63%[135] 用户数据 - 截至2025年9月30日，客户数量超4,900个，用户数量超110万个[68] - 2024年客户数量为2,615个，2023年为1,367个，2022年为1,045个[128] - 2024年用户数量为1,042,353个，2023年为959,813个，2022年为939,614个[128] 未来展望 - 目前数字资产市场规模仅4万亿美元，随着现实世界资产发展，将有数万亿美元进入数字领域[55] - 公司增长策略包括深化与现有客户关系、扩大机构客户群、国际扩张等[76][77][78] - 难以准确预测公司未来业绩和长期趋势[140] 新产品和新技术研发 - 2013年公司开创2 - 3多重签名协议，成为比特币安全的黄金标准[43] - 2014年公司构建了具有策略管理的多用户钱包的机构级钱包基础设施[44] - 2015年公司推出标准化API，保障多种区块链安全[44] - 2025年3月开始内部测试goUSD，其商业发布和市场接受度不确定[194] 市场扩张和并购 - 公司持有BitGo Korea 53%的投票权和经济权益，持有BitGo India 99.87%的投票权和经济权益[92] - 与收购HeightZero相关的A类普通股发行624,950股[116] 其他新策略 - 公司将通过向美国证券交易委员会提交文件等渠道披露重大信息[96] 其他关键信息 - 此次为BitGo Holdings, Inc.的A类普通股首次公开募股，公司和售股股东均有发售[8] - 预计首次公开募股每股价格在$ 和 $ 之间，公司已申请在纽约证券交易所上市，股票代码为“BTGO”[9] - 完成发行后，公司将有A类和B类两类授权普通股，A类每股1票，B类每股15票且可随时转换为A类股[9] - 假设承销商未行使购买额外股份的选择权，Michael Belshe将持有8,855,382股B类普通股，代表约 %的经济权益和约 %的投票权[9] - 承销商有30天的选择权，可按首次公开募股价格减去承销折扣从公司购买最多额外的A类普通股[12] - 承销商预留了最多占招股说明书发售股份5%的A类普通股，通过定向股份计划以首次公开募股价格出售给特定个人和实体[13] - 公司是数字资产基础设施公司，每天有数十亿数字资产在其平台上流动、增长和保持安全[16][17] - 截至2025年9月30日，支持1,550多种数字资产，平台资产达1040亿美元[30] - 公司平台用于保护超1000亿美元资产，支持超1400种数字资产，促成数十亿交易[45] - 公司为合格托管的数字资产提供高达2.5亿美元的保险覆盖[46] - 公司技术层使公司能在超100个国家与客户开展业务[48] - 公司是最早为数字资产打造的合格托管商之一，获得SOC 1和SOC 2认证以及CCSS审计[46] - 合格托管解决方案由100%冷存储支持，数字资产保险额度高达2.5亿美元[73] - 截至2025年9月30日，受超50家美国联邦、州和外国监管机构严格监督和监管[89] - 截至2025年9月30日，拥有566名全职员工[90] - 公司核心业务包括自托管钱包、合格托管、流动性和机构服务、基础设施即服务等解决方案[71][72][74][75] - 公司竞争优势体现在品牌、产品套件、市场建设、技术栈和监管合规等方面[85][86][87][88][89] - 公司业务面临经营结果波动、资产转移风险、监管不确定性等风险[94][97] - 公司创始人兼CEO将控制超50%的总投票权，公司将成为“受控公司”[100] - A类普通股每股有一票投票权，B类普通股每股有十五票投票权[103] - B类普通股在特定情况下会自动转换为A类普通股，包括Michael Belshe及其关联方持股低于70%等情况[104] - 若Michael Belshe行使所有股权交换权，将持有约%的已发行股本和约%的投票权[106] - 预计本次发行A类普通股的净收益约为$（若承销商行使选择权则约为$）[107] - 截至2025年9月30日，有1,500,000股A类普通股可由Michael Belshe选择交换为等数量的B类普通股[111] - 截至2025年9月30日，有2,062,860股A类普通股可根据股权交换权交换为等数量的B类普通股[113] - 2025年9月30日，非计划重新定价股票期权可行权的A类普通股为562,860股，加权平均行权价为每股0.18美元[114] - 截至2025年9月30日，股权补偿计划预留未来发行的A类普通股为14,173,106股，其中2018计划预留2,544,982股，2025股权奖励计划预留9,028,124股，2025员工股票购买计划预留2,600,000股[114] - 招股书中假设的IPO归属受限股票单位的预扣税率为50.0%[115] - 2025年9月30日，与2018计划归属受限股票单位归属和结算相关的A类普通股净发行166,204股，与前董事受限股票单位归属和结算相关的A类普通股净发行204,666股[116] - 公司总收入主要由数字资产销售收入、质押收入以及订阅和服务收入构成[135] - 转移数字资产存在导致客户资产损失、纠纷和其他负债的风险[146] - 客户提取或转移数字资产可能会因多种因素而延迟[147] - 与第三方质押平台集成可能会导致客户资产损失或减值[148] - 截至2025年9月30日，公司平台支持超1550种数字资产[151] - 截至2025年9月30日，公司将超95%客户资产存于冷存储解决方案[162] - 公司客户的数字资产由子公司BitGo Trust Companies持有，以隔离账户形式存放，避免与公司其他资产混同，但数字资产在破产程序中的处理存在不确定性[170] - 公司提供质押、委托及相关服务，面临区块链网络故障、质押权集中、协议漏洞、网络安全事件等风险，涉及的数字资产价格波动大、流动性受限，监管也存在不确定性[177][180] - 公司提供场外结算服务，面临交易数据处理错误、资产转移延迟或失败、交易对手违约等运营和交易对手风险，还可能受到严格监管审查[182][183][184] - 公司在执行客户交易或管理自身交易活动时可能出现交易错误，导致财务损失、客户不满、监管审查等问题[185][186] - 公司开展数字资产借贷业务，面临借款人违约、抵押品价值波动、市场流动性不足、监管不确定等风险，在借款人破产时可能面临法律和运营挑战[187][188][189] - 公司面临被认定提供投资建议的法律和监管风险，可能导致诉讼、罚款等后果[191][192] - 公司可能无法跟上行业变化，影响业务、运营和财务状况[193] - 公司品牌和声誉可能因负面宣传、突发事件等受损[195][196] - 数字资产平台相对新颖，负面事件可能导致客户获取减少和监管审查增加[197] - 公司收购其他公司可能导致品牌稀释[198] - 公司关键业务指标可能存在不准确和测量挑战[199][200]

公司概况与核心业务 - First Digital Group Ltd 是一家领先的稳定币和数字资产基础设施提供商，其旗舰产品 FDUSD 是全球交易量第三大的稳定币 [1] - 公司成立于2019年，2022年在直布罗陀重组为 First Digital Group Ltd，采用合规优先的运营模式，在多个司法管辖区运营 [2] - 核心产品 FDUSD 是一种美元计价稳定币，由现金及现金等价物全额支持，存放在香港注册的破产隔离信托结构中 [3] - FDUSD 在推出后四个月内市值超过10亿美元，流通峰值超过44亿美元，累计交易量超过2万亿美元 [3] - 公司2025年预计实现未经审计收入约8000万至9000万美元 [4] 产品与技术生态 - 公司产品生态系统包括面向企业的稳定币即服务解决方案、具有实时结算能力的全球稳定币支付通道、链上链下API、兑换服务、托管、铸造/赎回和商户工具 [4] - 即将推出 Finance District，这是一个基于机构信任构建的去中心化金融生态系统，其核心是 Prism，一个支持AI代理以机器速度使用FDUSD进行交易、结算和价值分配的支付结算层 [5] - 该技术旨在实现实时、AI驱动的结算和可编程商业，使企业能够自动化收入流、简化运营成本并参与链上经济 [5] 战略合作与上市计划 - 公司与特殊目的收购公司 CSLM Digital Asset Acquisition Corp III, Ltd 签署了不具约束力的业务合并意向书，合并后公司预计将在美国全国性证券交易所上市 [1] - 合作旨在加速公司的国际扩张，拓宽产品套件，并进一步制度化其监管和合规足迹 [7][8] - 公司创始人兼CEO表示，此次合并是公司全球扩张和塑造可信数字美元未来的重要一步 [9] 市场定位与行业趋势 - 公司受益于全球稳定币监管明确化、跨境支付和链上结算的爆炸性增长、机构对全额支持合规稳定币的需求增加以及向Web3支付基础设施和可编程货币的转变 [7][8] - FDUSD 被认为是第一个植根亚太、聚焦新兴市场的美元稳定币，通过一级交易所整合和世界级流动性合作伙伴支持，已成为交易所、机构用户和链上支付应用可信赖的数字美元 [3][9] 法律与顾问信息 - 公司于2025年4月3日向香港高等法院原讼法庭提交传票，对孙宇晨提起诽谤诉讼 [6] - Cohen & Company Capital Markets 担任公司的独家资本市场和并购顾问，Loeb & Loeb LLP 担任 KOYN 的法律顾问，DLA Piper 担任公司的法律顾问 [11]

核心事件 - DeFi Technologies旗下风险投资组合公司Stablecorp及其QCAD Digital Trust实现重大国家里程碑，QCAD获批成为加拿大首个合规的加元稳定币[1] 监管批准与意义 - QCAD Digital Trust已获得招股说明书的最终收据，该招股说明书符合加拿大现行稳定币监管框架，允许QCAD代币的分销[2] - 这一里程碑为合规的加元计价数字货币设立了新基准，并为加元代币化在支付和资本市场的更广泛采用奠定了基础[2] 公司与项目背景 - Stablecorp是DeFi Technologies的风险投资组合公司，双方于2025年9月25日首次宣布战略投资和商业合作[3] - QCAD Digital Trust是安大略省信托，代表QCAD持有者持有储备资产，Stablecorp是加拿大领先的数字资产基础设施公司之一[3] 战略合作与支持计划 - DeFi Technologies计划通过合作帮助QCAD在其产品和交易平台上作为核心加元通道进行扩展[3] - 合作将聚焦于三个核心领域以扩展QCAD：产品开发、流动性与市场准入、安全与未来保障[5] 产品开发计划 - DeFi Technologies计划直接或通过Valour Inc开发QCAD集成产品，包括与加元挂钩的ETP、收益产品和结构化解决方案，为零售和机构投资者提供受监管的数字资产经济接入渠道[5] 流动性与市场准入计划 - DeFi Technologies将作为QCAD的首选流动性提供商，支持机构级执行、出入金通道以及铸币/赎回流程，重点覆盖加拿大-美国贸易和跨境支付等关键通道[5] 安全与未来保障计划 - 公司与量子安全领导者BTQ Technologies Corp协调，计划支持为QCAD制定后量子安全路线图，以应对未来交易量和系统重要性的增长[5] 管理层评论 - Stablecorp首席执行官Kesem Frank表示，这一里程碑为新的金融系统铺设了轨道，该系统对每个加拿大人来说都更加开放、高效和可及[3] - DeFi Technologies首席执行官兼执行主席Johan Wattenström认为，拥有完全受监管的加元通道完全符合其支持定义类别的基础设施的战略[3] - DeFi Technologies总裁Andrew Forson指出，QCAD为公司下一阶段增长提供了强大的基础模块，有望推出与加元挂钩的ETP和结构化产品，深化机构资金流，并创造新的经常性费用和利差收入流[3]

公司战略举措 - 公司将其托管服务扩展至支持Canton Token Standard，以加强Canton Network的机构基础 [1] - 公司同时加入Canton Network并担任超级验证者角色，深度参与其协调和共识层 [2] - 公司将其两款旗舰产品集成至Solana网络，旨在鼓励全球金融机构和开发者构建代币化资产解决方案 [7] 网络特性与市场地位 - Canton Network声称是首个为受监管金融机构设计的公有区块链，支持24/7市场、即时结算、抵押品流动性和无缝互操作性 [4] - 截至新闻发布时，Canton Network上已发行或处理的代币化资产价值超过6万亿美元，涵盖债券、回购、贷款承诺、货币市场基金和保险 [4] - 超级验证者因其企业可靠性、运营韧性与网络使命的一致性而被选任，直接参与共识并验证关键操作 [3] 合作伙伴与行业认可 - 投资银行高盛是Canton Foundation的成员 [2] - 公司的参与建立在与主要机构的现有合作伙伴关系之上，包括德意志银行、桑坦德银行和道富银行 [6] - Canton Foundation执行董事认为，公司作为核心基础设施合作伙伴和超级验证者的参与，强化了网络并支持其使命 [5][6]