公司业绩表现 - 公司过去两个季度平均超出盈利预期10.45% [2] - 最近一个季度每股收益2.65美元，超出预期13.73%（预期为2.33美元） [3] - 前一季度每股收益2.39美元，超出预期7.17%（预期为2.23美元） [3] 盈利预测指标 - 公司当前盈利ESP（预期惊喜预测）为+2.05%，显示分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [9] - 盈利ESP结合Zacks排名第3（持有），预示下次财报可能继续超预期 [9] - 研究显示具备正盈利ESP和Zacks排名第3及以上组合的股票，70%概率会超预期 [7] 行业与市场地位 - 公司属于Zacks制造业-农业设备行业 [1] - 公司生产道路维护、工业和农业设备 [2] 关键时间节点 - 下次财报预计发布日期为2025年8月6日 [9]

核心观点 - CNH Industrial预计2025年第二季度营收和盈利同比下滑 其中每股收益预计0 16美元(同比-57 9%) 营收预计45 3亿美元(同比-17 6%) [1][3] - 实际业绩与预期的对比将显著影响股价短期走势 若超预期可能上涨 不及预期则可能下跌 [2] - 公司最新精准盈利预测高于共识预期 形成+1 59%的盈利ESP 结合Zacks评级3级 显示大概率超预期 [12] 财务数据 - 共识EPS预期在过去30天下调3 31% 反映分析师集体修正预期 [4] - 上季度实际EPS为0 10美元 超预期11 11% 但过去四个季度仅一次超预期 [13][14] - 行业可比公司Agco预计EPS为1 06美元(同比-58 1%) 营收24 8亿美元(同比-23 6%) 其盈利ESP为-0 47% [18][19] 预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过对比最新精准预测与共识预期 捕捉分析师临时修正信号 [7][8] - 正向盈利ESP配合Zacks评级1-3级时 预测准确率近70% 负向ESP预测效力较弱 [9][10][11] - 历史超预期记录会影响未来预期 但非股价唯一决定因素 [15][16] 行业动态 - 农业机械行业整体承压 CNH与Agco均面临超50%的盈利同比下滑 [3][18] - Agco近30天共识EPS上调1 3% 但四季度中有两次超预期记录 [19]

公司评级与投资机会 - Agco(AGCO)近期获Zacks评级上调至2级(买入) 反映其盈利预期上升趋势 这一因素对股价有显著影响[1] - Zacks评级体系完全基于公司盈利预期变化 通过追踪卖方分析师对当前及下一财年EPS预测的共识值(Zacks共识预期)进行评估[1] - 该评级上调意味着市场对Agco盈利前景持乐观态度 可能推动股价上涨[3] 盈利预期与股价关系 - 实证研究表明 公司未来盈利潜力变化(通过盈利预期修正体现)与短期股价走势存在强相关性[4] - 机构投资者利用盈利预期计算股票公允价值 当估值模型中盈利预期上调时 通常会买入股票 大额交易直接推动股价变动[4] - Agco盈利预期上升反映其基本面改善 投资者可能通过推高股价来回应这一积极趋势[5] Zacks评级体系有效性 - Zacks评级通过四项盈利相关指标将股票分为5档 1级(强力买入)股票自1988年来年均回报率达25%[7] - 该体系保持中立评级分布 覆盖的4000余只股票中仅前5%获强力买入评级 15%获买入评级 确保评级含金量[9] - Agco位列前20%评级股票 表明其盈利预期修正表现优异 具备短期跑赢市场的潜力[10] Agco具体财务数据 - 截至2025年12月的财年 这家农机制造商预期EPS为4.20美元 与上年持平[8] - 过去三个月Zacks共识预期已上调1.2% 显示分析师持续调高盈利预测[8]

行业概况 - 迪尔公司(DE)和CNH工业(CNH)是全球农业机械领域的两大领先企业 其中迪尔占据行业首位 两家公司在建筑设备市场也有重要布局[1] - 两家公司均受益于精准农业 自动化和基础设施发展等长期趋势 但当前面临农业和建筑市场需求疲软以及关税问题的挑战[2] 迪尔公司分析 - 公司市值达1390亿美元 专注于农业 林业和草坪设备 在精准农业技术和建筑设备领域具有优势[3] - 连续七个季度收入下滑 农业和建筑业务量下降导致最近六个季度盈利萎缩 主要受农产品价格低迷 高投入成本和高利率影响[4] - 预计2025年美国加拿大大型农业设备市场将下滑30% 小型设备市场下滑10-15% 欧洲市场下滑约5% 南美市场持平 亚洲市场小幅下滑[5] - 建筑设备需求承压 预计美加市场下滑10% 紧凑型设备下滑5% 全球林业设备预计持平至下滑5% 道路建设市场预计持平[6] - 长期增长潜力来自持续创新投入和地域扩张 近期推出H系列林业机械 配备行业首创的增强液压系统[7] CNH工业分析 - 公司市值约160亿美元 旗下拥有New Holland Case IH等知名农业品牌 以及CASE和New Holland Construction建筑设备品牌[8] - 连续七个季度收入下滑 农业板块连续七个季度销售萎缩 建筑板块连续五个季度下滑[9] - 预计2025年全球农业设备需求下滑5-10% 建筑设备销售下滑4-15% 全年净销售额预计下滑11-19%[10] - 战略重点包括自动化 数字集成和替代燃料等领域 2024年80%的精准组件为自主研发 预计2025年该比例将继续提升[11][12] 财务指标比较 - 迪尔2025年每股收益预期18.82美元 同比下滑26.54% 2026年预计增长17.13% 过去60天2025年预期下调0.48% 2026年上调3.91%[13][15] - CNH 2025年每股收益预期0.62美元 同比下滑41% 2026年预计增长37% 过去60天2025和2026年预期分别下调3.13%和2.30%[14][15] - 年初至今迪尔股价上涨21.2% CNH上涨15% 均跑赢工业产品板块(3.2%)和标普500(4.4%)[16] - 迪尔远期市盈率24.49倍 CNH为17.71倍 CNH估值低于行业平均(22.80倍)和标普500(22.31倍)[18] 长期发展前景 - 两家公司均面临短期挑战 但长期将受益于全球粮食需求增长 农业技术进步和基础设施投资增加等趋势[20] - 迪尔和CNH目前Zacks评级均为"持有" CNH在估值方面更具吸引力 价值评分为B级 优于迪尔的D级[21]

财务表现 - 第三季度调整后每股收益1.78美元，超出市场预期的1.36美元，但低于去年同期的1.85美元[1] - 营收1.695亿美元，同比增长22%，超出市场预期的1.62亿美元[2] - 毛利率31.7%，低于去年同期的33.4%，因运营成本同比上升24.9%至1.16亿美元[3] - 运营费用2980万美元同比上升12.5%，运营收入2380万美元同比上升[3] 业务板块表现 - 灌溉业务营收1.44亿美元同比增长25%，其中国际市场营收7500万美元同比大增60%，主要受益于中东地区大型项目[4] - 北美灌溉业务营收6900万美元同比微增1%，得益于产品均价提升[4] - 基础设施业务营收2600万美元同比增长6%，但运营收入540万美元同比下降14%[5] 财务状况与展望 - 现金储备1.96亿美元，长期债务1.15亿美元与上季度持平[6] - 订单积压1.17亿美元，显著低于去年同期的2.06亿美元[2] - 北美灌溉业务受农场收入下降影响承压，但中西部干旱可能刺激替换零件需求[7] - 国际灌溉市场尤其是发展中地区因粮食安全需求存在增长机会[7] 行业动态 - 迪尔公司预计第三季度每股收益4.6美元同比下降26.9%，营收102亿美元同比下降10.3%[12] - AGCO预计第二季度每股收益1.06美元同比下降58.1%，营收25亿美元同比下降22.7%[13] - CNH工业预计第二季度每股收益0.15美元同比下降60.5%，营收45亿美元同比下降18.2%[14] 股价表现 - 过去一年股价上涨11.8%，跑输行业32.4%的涨幅[8]

公司业绩 - 第二季度每股收益6 64美元 超出市场预期的5 68美元 但同比下降22% [1] - 设备业务净销售额111 7亿美元 同比下降17 9% 但超出预期的106 5亿美元 总净销售额127 6亿美元 同比下降16% [2] - 总营业利润23 1亿美元 同比下降26% 销售成本76 1亿美元 同比下降16 9% 总毛利35 5亿美元 同比下降20 1% [3] 业务部门表现 - 生产与精准农业部门销售额52 3亿美元 同比下降21% 营业利润11 5亿美元 同比下降30% [4] - 小型农业与草坪部门销售额29 9亿美元 同比下降6% 营业利润5 74亿美元 同比上升1% [5] - 建筑与林业部门销售额2 95亿美元 同比下降23% 营业利润3 79亿美元 同比下降43% [6] - 金融服务部门收入13 8亿美元 同比下降1% 净利润1 61亿美元 与去年同期持平 [7] 财务状况 - 现金及等价物79 9亿美元 较2024财年末增加 长期借款约430亿美元 同比增加 [8] - 2025财年上半年经营活动现金流5 68亿美元 低于去年同期的9 44亿美元 [8] 2025财年展望 - 预计全年净利润47 5亿至55亿美元 [9] - 生产与精准农业部门销售额预计下降15-20% 小型农业与草坪部门预计下降10-15% 建筑与林业部门预计下降10-15% [9] - 金融服务部门预计净利润7 5亿美元 [9] 股价表现 - 过去一年股价上涨28% 高于行业23 8%的涨幅 [10] 同业公司表现 - AGCO一季度每股收益0 41美元 超出预期的0 03美元 净销售额20 5亿美元 同比下降30% [13] - Lindsay二季度每股收益2 44美元 超出预期的1 89美元 销售额1 87亿美元 同比上升 [14] - CNH工业一季度每股收益0 10美元 超出预期的0 09美元 净销售额38 2亿美元 同比下降21% [15][16]

公司国际业务表现 - 公司2025年第一季度总收入为20.5亿美元，同比下降30% [4] - 欧洲/中东地区收入13.3亿美元，占总收入64.89%，超出预期1.48% [5] - 南美地区收入2.299亿美元，占总收入11.21%，超出预期38.79% [6] - 亚洲/太平洋/非洲地区收入9450万美元，占总收入4.61%，低于预期27.2% [7] 国际收入历史对比 - 欧洲/中东地区收入占比从上年同期的59.04%提升至本季64.89% [5] - 南美地区收入占比从上年同期的10.36%降至本季11.21% [6] - 亚洲/太平洋/非洲地区收入占比从上年同期的5.69%降至本季4.61% [7] 未来收入预期 - 下一季度总收入预计24.9亿美元，同比下降23.2% [8] - 欧洲/中东地区预计贡献16.7亿美元（占比67.1%） [8] - 南美地区预计贡献2.5127亿美元（占比10.1%） [8] - 亚洲/太平洋/非洲地区预计贡献1.3732亿美元（占比5.5%） [8] - 全年收入预计95.9亿美元，同比下降17.8% [9] 股票表现 - 过去四周股价上涨22.8%，跑赢标普500指数9.1%的涨幅 [12] - 过去三个月股价上涨7.5%，同期标普500指数下跌3.1% [12] - 所属工业产品板块过去三个月整体下跌2.7% [12] 国际业务战略意义 - 国际业务可对冲国内经济风险并接触高增长经济体 [3] - 国际收入波动受汇率、地缘政治及市场趋势多重影响 [3] - 分析师通过监测国际收入趋势调整盈利预测 [10]

公司业绩表现 - 公司第一季度调整后每股收益为41美分，远超市场预期的3美分，但低于去年同期的2.32美元[1] - 包括一次性项目在内的每股收益为14美分，去年同期为2.25美元[1] - 净销售额同比下降30%至20.5亿美元，超出市场预期的20.2亿美元[2] - 剔除汇率不利影响后净销售额同比下降27.6%[2] 财务指标 - 销售成本同比下降29.1%至15.3亿美元[2] - 毛利润同比下降32.4%至5.21亿美元[2] - 毛利率为25.4%，低于去年同期的26.3%[2] - 销售及管理费用为3.26亿美元，去年同期为3.5亿美元[3] - 调整后营业利润同比下降70.3%至8300万美元[3] - 营业利润率为4.1%，低于去年同期的9.6%[3] 区域表现 - 北美地区销售额同比下降34.2%至3.96亿美元，低于预期的4.22亿美元[3] - 北美地区营业亏损1980万美元，去年同期盈利2840万美元[3] - 南美地区销售额同比下降15.8%至2.3亿美元，高于预期的1.36亿美元[4] - 南美地区营业利润200万美元，去年同期为1200万美元[4] - 欧洲/中东地区销售额为13.3亿美元，低于去年同期的17.1亿美元，但高于预期的13.2亿美元[5] - 欧洲/中东地区营业利润1.54亿美元，去年同期为2.95亿美元[5] - 亚太地区销售额同比下降36%至9450万美元，低于预期的1.11亿美元[6] - 亚太地区营业亏损270万美元，去年同期盈利900万美元[6] 现金流与指引 - 截至2025年3月31日现金及等价物为5.63亿美元，低于2024年底的6.13亿美元[7] - 经营活动净现金流出2.12亿美元，去年同期为3.7亿美元[7] - 维持2025年全年指引，预计净销售额96亿美元[8] - 预计2025年每股收益4-4.5美元[8] 股价表现 - 公司股价自5月1日以来上涨11%[1] - 过去一年股价下跌16%，同期行业增长14.1%[10] 同业比较 - Lindsay公司第二季度每股收益2.44美元，超出预期的1.89美元，同比增长49%[13] - Lindsay公司销售额1.87亿美元，高于去年同期的1.52亿美元[13] - CNH工业第一季度调整后每股收益10美分，低于去年同期的33美分，但超出预期的9美分[14] - CNH工业净销售额同比下降21%至38.2亿美元，超出预期的37.9亿美元[14] - Deere公司预计第二季度每股收益5.68美元，同比下降33.4%[15] - Deere公司预计第二季度销售额107亿美元，同比下降21%[16]

股票表现 - 迪尔公司(DE)近期成为Zackscom搜索量最高的股票之一 [1] - 过去一个月公司股价上涨151% 高于标普500指数的106%涨幅 所属农业设备行业同期上涨113% [2] 盈利预测修正 - 当前季度每股收益预期为568美元 同比下滑334% 过去30天下调19% [5] - 本财年每股收益预期1889美元 同比下滑263% 过去30天下调21% [5] - 下一财年每股收益预期2117美元 同比增长121% 过去30天下调29% [6] - 盈利预测修正与短期股价走势存在强相关性 [4] 收入增长预期 - 当前季度收入预期1065亿美元 同比下滑218% [11] - 本财年收入预期3823亿美元 同比下滑146% [11] - 下一财年收入预期4052亿美元 同比增长6% [11] 最新财报表现 - 上季度实际收入681亿美元 同比下滑351% 低于预期77亿美元的1151% [12] - 上季度每股收益319美元 低于去年同期的623美元 但超出预期192% [12] - 过去四个季度均超出每股收益预期 其中三个季度超出收入预期 [13] 估值水平 - 公司当前估值倍数高于历史水平 相对同业处于溢价状态 [17] - Zacks价值风格评分D级 显示估值偏高 [17] 综合评级 - Zacks给予4级(卖出)评级 预示短期可能跑输大盘 [18]

股票表现 - 迪尔公司(DE)过去一个月股价回报率为-3.2%，同期标普500指数下跌4.8%，所属的农用设备制造业下跌4% [1] - 市场关注该公司短期股价走势方向 [1] 盈利预测修正 - 当前季度每股收益预期5.68美元，同比下滑33.4%，过去30天下调1.1% [4] - 本财年每股收益预期18.91美元，同比下滑26.2%，过去30天下调2% [4] - 下一财年每股收益预期21.22美元，同比增长12.2%，过去30天下调2.7% [5] - 盈利预测修正与短期股价走势存在强相关性 [3] 收入增长预期 - 当前季度收入预期106.5亿美元，同比下滑21.8% [10] - 本财年收入预期382.3亿美元，同比下滑14.6% [10] - 下一财年收入预期405.6亿美元，同比增长6.1% [10] 最新财报表现 - 上季度收入68.1亿美元，同比下滑35.1%，低于市场预期7.7亿美元11.51% [11] - 上季度每股收益3.19美元，同比下降48.8%，但超预期1.92% [11] - 过去四个季度均超盈利预期，其中三个季度超收入预期 [12] 估值水平 - 当前估值高于同业平均水平，Zacks价值风格评分D级 [16] - 采用市盈率(P/E)、市销率(P/S)、市现率(P/CF)等指标进行历史与同业比较 [14] 综合评级 - Zacks综合评级为3级(持有)，预示短期表现可能与大盘同步 [17]