投资机构持仓变动 - DSC Meridian Capital LP在第三季度清仓了其在博士伦的全部头寸 共减持510,090股 价值约660万美元 [2][3][6] - 此次清仓后 该基金在博士伦的持股比例降至零 此前该头寸约占其报告管理资产规模的1.35% [3][4] - 清仓后 该基金的前五大持仓为BKLN (占AUM 21.9%)、CORZ (占AUM 20.5%)、VST (占AUM 13.2%)、COOP (占AUM 11.5%) 和TECK (占AUM 11.4%) [7] 公司股价与市场表现 - 截至新闻发布当周三 博士伦股价为15.69美元 过去一年下跌9% 表现逊于同期上涨12%的标普500指数 [4][5] - 尽管公司基本面呈现改善 但股价仍表现出较大波动性 过去一年下跌9%且落后于大盘 [9][10] 公司财务与运营概况 - 公司是全球眼健康领域的领导者 业务涵盖视力保健、制药和外科手术三大板块 产品组合多样且分销网络遍布全球 [5][8][12] - 公司主要向全球医疗专业人士、诊所和零售渠道销售专利和仿制眼健康产品 客户包括眼科医生、验光师、手术中心及消费者 [12] - 最近一个季度（第三季度）营收同比增长7% 达到12.8亿美元 视力保健、制药和外科手术三大板块均实现增长 [9] - 第三季度调整后EBITDA增至2.43亿美元 高于去年同期的2.12亿美元 管理层因此小幅上调了全年调整后EBITDA指引 [9] - 公司过去十二个月营收为50亿美元 但净亏损为3.05亿美元 [5] 公司基本面分析与前景 - 公司展现出稳定的营收增长和利润率改善 并非一个“扭亏为盈”的故事 但基本面并未恶化 [9][11] - 公司多元化的收入基础、不断扩大的产品管线以及持续改善的盈利能力 均表明其业务具有韧性 [11] - 当前的主要风险并非基本面 而在于市场是否愿意在一个投资者倾向于交易波动而非长期持有的板块中 对公司稳健的执行力给予估值奖励 [11] - 与DSC Meridian Capital基金其他偏向基础设施、发电和大宗商品领域的持仓相比 博士伦作为医疗保健领域的特定投资 其市场情绪恢复较慢 可能被视为信心较低的头寸 [10]

公司概况与业务 - 公司是一家总部位于华盛顿哥伦比亚特区的全球科技领导者 专注于生命科学、诊断和生物技术领域的创新 市值达1524亿美元 [1] - 公司设计、制造并销售支持药物发现、基因组学、分子诊断和实验室自动化的仪器、耗材和服务 [1] 近期股价表现 - 公司股票在过去52周内表现显著逊于大盘 股价下跌8.4% 而同期标普500指数上涨14.5% [2] - 从年初至今 公司股价下跌4.4% 而标普500指数上涨16.5% [2] - 公司股票表现也落后于iShares美国医疗保健ETF 该ETF在过去52周和年初至今分别上涨3.4%和10.3% [3] 第三季度财务业绩 - 公司公布第三季度业绩后 股价上涨5.9% [4] - 第三季度营收同比增长4.4% 达到61亿美元 小幅超出市场预期 [4] - 第三季度调整后每股收益为1.89美元 同比增长10.5% 超出分析师预期的1.71美元 [4] - 业绩表现强劲得益于DBS执行力、生物工艺业务的持续势头以及Cepheid呼吸道收入超预期 [4] 分析师预期与评级 - 分析师预计公司当前财年每股收益将同比增长3.2% 达到7.72美元 [5] - 公司过去四个季度的盈利表现好坏参半 有三个季度超出预期 一个季度未达预期 [5] - 覆盖该股票的22位分析师中 共识评级为"强力买入" 包括18个"强力买入"和4个"持有"评级 [5] - 当前评级配置不如两个月前乐观 当时有19位分析师给予"强力买入"评级 [6] - Wells Fargo维持"均配"评级 并将目标价上调至230美元 暗示较当前水平有4.8%的潜在上涨空间 [6]

公司业绩预告 - Revvity Inc (RVTY)将于2025年4月28日盘前公布第一季度财报 上一季度公司盈利超出预期4.41% 过去四个季度平均盈利超预期幅度达7.48% [1] - 第一季度收入共识预期为6.622亿美元 同比增长1.9% 每股收益共识预期为0.96美元 同比下滑2% [1] - 公司预计第一季度有机收入增长3-5% 全年调整后EPS指引4.90-5.00美元中19%将在第一季度实现 对应EPS为0.93-0.95美元 汇率波动预计对收入产生2%负面影响 [2] 诊断业务 - 诊断部门第四季度有机销售额增长6% 第一季度预计维持强势 主要受免疫诊断和生殖健康业务推动 [3] - 免疫诊断业务预计实现高个位数增长 但中国带量采购导致中个位数价格压力部分抵消增长 [4] - 生殖健康业务面临全球出生率下降挑战 中国政策刺激效果尚未显现 但公司与Element Biosciences合作开发的新生儿测序IVD工作流程有望推动销售 [5] - 诊断部门第一季度收入预估为3.248亿美元 同比下降6.4% [6] 生命科学业务 - 生命科学部门上季度有机增长5% 主要受益于制药/生物技术客户活动复苏 第一季度增速可能低于上季度 [7] - 试剂和Signals软件表现强劲 但仪器销售疲软 新产品Signals Clinical和Signals Synergy推动软件采用 [7] - 生命科学部门第一季度收入预估为3.38亿美元 同比增长11.6% [8] 战略合作与产品 - 与Genomics England合作扩展新生儿筛查项目 覆盖200种罕见遗传病 [9] - 与Scale Biosciences联合推出TotalSeq Phenocyte单细胞蛋白分析解决方案 助力免疫学和肿瘤学研究 [10] 中国市场动态 - 中国地区销售额预计实现中个位数增长 主要由生命科学业务驱动 但需关注中美关税政策影响 [2][11] 同业比较 - Cardinal Health (CAH) 第三财季EPS预计同比增长34.4% 过去四季平均盈利超预期36.37% [15] - Cencora (COR) 第二财季EPS预计同比增长7.1% 过去四季平均盈利超预期4.94% [16] - Globus Medical (GMED) 第一季度EPS预计同比增长2.8% 过去四季平均盈利超预期19.86% [17]