文章核心观点 - 人工智能数据中心建设热潮导致对可靠、全天候电力的需求空前增长，全球电网难以满足，这正在重塑市场格局，使电力设备制造商成为华尔街最受追捧的股票 [4][5][21] - 投资者将人工智能基础设施建设视为更广泛工业转型的一部分，即“再工业化”，卡特彼勒和GE Vernova等公司创纪录的订单积压证明了这一主题 [7][8] 卡特彼勒 - 股价在周一突破1000美元，成为标普500指数中仅有的两只股价达四位数的股票之一，年内涨幅超过70% [9] - 第一季度营收为174亿美元，同比增长22%，调整后每股收益为5.54美元，远超华尔街预期的4.64美元 [9] - 增长的主要驱动力来自电力设备需求，而非建筑活动 [10] - 电力与能源部门已成为公司最大且增长最快的业务，第一季度营收达70.3亿美元，同比增长22% [1][10] - 其中发电设备销售额飙升41%，达到28.2亿美元，主要由数据中心项目推动 [10] - 公司总订单积压达到创纪录的630亿美元，同比增长79%，主要受人工智能相关基础设施支出推动 [1][11] - 电力与能源部门目前贡献了公司约40%的营收，与其传统建筑业务的贡献相当 [12] - 有观点认为该业务机会仍处于早期阶段，预计到2029年，卡特彼勒季度每股收益可能至少达到10美元，几乎是最近季度收益的两倍 [12] GE Vernova - 在工业公司中，GE Vernova或许是人工智能驱动电力需求最纯粹的投资标的，股价年内上涨66% [13] - 公司预计其发电和电气化设备及服务的订单积压将在2027年底达到2000亿美元，比原计划提前约一年 [2][14] - 需求由人工智能数据中心建设推动，引发了自二战后未见的电力投资热潮 [14] - 仅第一季度，GE Vernova就获得了24亿美元专门与数据中心相关的电气化设备订单，超过了2025年全年的总额 [2][15] - 华尔街预计公司2027年每股收益约为24美元，而一年前的预期仅为18美元左右 [15] - 分析师在最新财报后上调目标价，Jefferies将目标价从965美元上调至1350美元，Baird将目标价从1008美元上调至1400美元 [16] Bloom Energy - 该燃料电池制造商股价年内飙升约250%，成为涨幅最大的公司，因超大规模数据中心运营商寻求受限制电网的替代方案 [17] - 公司的吸引力不仅在于人工智能设施所需的电力总量，还在于其部署速度，其系统可在数月内安装，而大型数据中心的电网连接可能需要数年 [18] - 公司上调了2026年业绩指引：调整后每股收益预期从1.33-1.48美元上调至1.85-2.25美元，营收预期从34-38亿美元上调，按中值计算意味着约80%的增长 [18] - 公司被指定为甲骨文新墨西哥州“木星项目”人工智能园区的唯一电力供应商，预计将使用高达2.45吉瓦的电力，此外还与Nebius Group签署了价值高达26亿美元的总协议 [19] - 尽管股价大涨，但分析师态度谨慎，Bernstein给予“与大市持平”评级，目标价276美元，意味着较当前水平有25%的下行空间 [19][20]