文章核心观点 - 2026年对技术领导者而言是至关重要的一年，变革、创新与风险将以空前的速度发展[3] - 2026年的各项重要战略技术趋势将密切交织，折射出一个由人工智能（AI）驱动的高度互联化世界的现实图景[3] - 企业机构必须推动负责任的创新、卓越运营和数字信任，这些趋势是促进业务转型的催化剂[3] - 由于下一轮创新浪潮已近在眼前，只有当下采取行动的企业才能应对市场波动和决定未来数十年的行业走向[3] 2026年十大战略技术趋势 AI超级计算平台 - 整合CPU、GPU、AI ASIC、神经系统计算和替代性计算范式，使企业能够统筹复杂工作负载[6] - 系统融合强大的处理器、海量存储、专用硬件及编排软件，可处理机器学习、仿真模拟和分析等领域的数据密集型工作负载[6] - 到2028年，将混合计算范式架构应用于关键业务流程的领先企业将达到40%以上，较当前8%的水平大幅增长[8] - 该技术已在推动医疗、生物技术、金融服务和公共事业等行业的创新[8] 多智能体系统 - 多智能体系统是由多个AI智能体组成的集合，它们通过交互实现复杂的个体或共同目标[8] - 这些智能体既可在单一环境中交付，也可在分布式环境中独立开发部署[8] - 通过使用多智能体系统，企业可实现复杂业务流程的自动化、提升团队技能并开创人类与AI智能体的新协作方式[10] - 采用模块化设计的专业智能体可提升效率、加快交付速度和降低风险[10] 特定领域语言模型 - 特定领域语言模型凭借更高的准确性、更低的成本和更好的合规性填补通用大语言模型的空白[11] - 该模型是在针对特定行业、功能或流程的专用数据上训练或微调的语言模型，能更加精准、可靠且合规地满足特定业务需求[11] - 到2028年，企业使用的生成式AI模型中将有超过半数属于特定领域模型[13] - 基于DSLM的AI代理可解读特定行业的上下文，具有出色的准确性、可解释性和决策合理性[13] AI安全平台 - AI安全平台为第三方及定制AI应用提供统一防护机制，能够进行集中监测、强制执行使用策略并有效防范AI特有风险[13] - 此类平台可帮助CIO有力执行使用政策、监控AI活动并在全AI系统中建立统一防护边界[13] - 到2028年，使用AI安全平台保护AI投资的企业比例将达到50%以上[16] AI原生开发平台 - AI原生开发平台使用GenAI实现空前快速、便捷的软件开发，企业只需维持现有开发人员规模即可开发更多应用[17] - 领先的企业正在组建微型平台团队，在安全和治理框架范围内让非技术领域专家能够自主开发软件[17] - 到2030年，80%的企业将通过AI原生开发平台将大型软件工程团队转变为更小、更敏捷的团队并通过AI赋能这些团队[19] 机密计算 - 机密计算重塑了企业处理敏感数据的方式，工作负载被隔离在基于硬件的可信执行环境中以保持私密性[20] - 这对受监管行业、面临地缘政治与合规风险的跨国公司以及竞争对手间的合作尤为重要[20] - 到2029年，75%以上在非可信基础设施中处理的业务将通过机密计算保障使用安全[22] 物理AI - 物理AI通过赋能具有感知、决策和行动能力的机器与设备，将智能带入到现实世界[23] - 它能为自动化、适应性和安全性至关重要的行业带来可观的收益[23] - 企业需要融合IT、运营与工程知识的新型技术人才，这一转变带来了技能提升与协作机会[25] 前置式主动网络安全 - 随着企业面临的网络、数据及联网系统威胁成倍增长，前置式主动网络安全正成为趋势[26] - 到2030年，前置式主动防御解决方案将占到企业安全支出总额的一半[26] - 该技术的核心在于运用AI驱动的安全运营、程序化阻断与欺骗技术在攻击者行动前实施干预[28] 数字溯源 - 随着企业日益依赖第三方软件、开源代码及AI生成内容，数字溯源验证已成为一项重要的需求[28] - 数字溯源指对软件、数据、媒体及流程的来源、所有权和完整性进行验证的能力[28] - 到2029年，在数字溯源方面投入不足的企业将面临高达数十亿美元的制裁风险[30] 地缘回迁 - 地缘回迁指企业因考虑到地缘政治风险而将数据与应用从全球公有云迁出至主权云、区域云服务商或自有数据中心等本地平台[31] - 将工作负载转移至主权立场更强的服务提供商可帮助CIO加强对数据驻留、合规及治理的控制力[33] - 到2030年，欧洲和中东地区将有超过75%的企业把虚拟工作负载回迁至降低地缘政治风险的解决方案，而2025年的这一比例不足5%[33]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为15亿美元，同比增长3%（按报告计算）或1%（外汇中性计算）[15] - 第三季度调整后EBITDA为3.47亿美元，同比增长2%（按报告计算），外汇带来约3个百分点的有利影响[15] - 第三季度调整后每股收益为2.76美元，同比增长10%[15] - 第三季度自由现金流为2.69亿美元，年初至今表现强劲[15] - 合同价值（CV）在第三季度末为50亿美元，同比增长3%；若不包括美国联邦政府业务，CV增长约6%[13][16] - 总贡献利润率为69%，同比提升90个基点[15] - 公司提高了2025年全年指引：预计综合营收至少为64.75亿美元（外汇中性增长约3%），EBITDA至少为15.75亿美元，调整后每股收益至少为12.65美元，自由现金流至少为11.45亿美元[27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - **研究业务（Insights）**：第三季度营收增长5%（按报告计算）或4%（外汇中性计算），贡献利润率为77%，提升30个基点；合同价值增长3%（不包括美国联邦政府业务则增长约6%）[16] - **全球技术销售（GTS）**：第三季度末合同价值为38亿美元，同比增长2%；不包括美国联邦政府业务则增长约5%；钱包留存率为98%（不包括美国联邦政府业务则超过100%）；新业务同比下降12%（不包括美国联邦政府业务则下降约4%）；配额 bearing 人员数量同比增长1%[18] - **全球业务销售（GBS）**：第三季度末合同价值为12亿美元，同比增长7%；不包括美国联邦政府业务则增长约9%；半数主要GBS业务部门实现双位数或高个位数增长；钱包留存率为102%；新业务同比下降10%（不包括美国联邦政府业务则下降约4%）；配额 bearing 人员数量同比增长5%[19] - **会议业务（Conferences）**：第三季度营收为7500万美元，在相同会议基础上外汇中性增长约6%，贡献利润率为37%；举办了10场目的地会议[20] - **咨询业务（Consulting）**：第三季度营收为1.24亿美元，去年同期为1.28亿美元；贡献利润率为29%；劳动力型营收为9400万美元；截至9月30日的积压订单为1.95亿美元[20][21] - **合同优化业务（Contract Optimization）**：第三季度营收为3000万美元，同比增长12%（按报告计算）或11%（外汇中性计算）[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 合同价值增长在各实践领域、行业部门、公司规模和地理区域基础广泛；除公共部门外，所有行业均实现中个位数增长，能源、交通和银行业增长领先[16] - 在所有商业企业规模中，合同价值均实现高个位数或中个位数增长[17] - 在超过一半的前10大国家中实现了双位数或高个位数增长[17] - 约40%的合同价值属于受关税影响的领域[82] - 科技供应商业务中，软件和服务等非关税影响子行业实现高个位数或低双位数增长，而硬件和半导体等受关税影响子行业增长受到抑制[63][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为人工智能（AI）将是历史上最具创新性和普及性的技术之一，正通过庞大的专有数据、AI工具（如AskGartner）和大量文档（超过6000份）满足客户对AI帮助的空前需求[5][6][7][8] - 公司内部利用AI提高生产力和效率，例如分析师人均发布内容量同比增长31%，平均发布时间比去年减少75%[9] - 公司专注于通过股票回购（第三季度回购11亿美元股票）和战略性补强并购为股东创造长期价值[14][30] - 目标客户是向CEO汇报的C级高管及其直接下属，公司内容针对这些特定个人，目前未采用企业级许可模式，但未来可能为更广泛员工开发产品[56][76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满活力，受到数字欧元、联邦政府变化和关税政策演变的影响，但公司的运营调整开始产生效果[5] - 销售环境较今年早些时候有所改善，但相比去年仍有挑战；受关税影响的行业由于某些地区关税确定性增加，决策能力有所提升[33][40][41][90][91] - 客户参与度（作为未来留存的领先指标）在本季度上升，合同续约率从第二季度改善[9][36] - 公司有信心在2026年重新加速合同价值增长，并走上在2027年及以后实现长期持续双位数增长的道路[12][29][61][96] 其他重要信息 - 公司改变了分部报告结构，大部分研究的非订阅收入现在在损益表中报告为其他收入[15] - 公司在第三季度记录了与数字市场业务（现归属于其他分部）相关的非现金商誉减值费用[24] - 截至第三季度末，公司拥有约14亿美元现金，债务余额约为25亿美元，报告的总债务与过去12个月EBITDA之比远低于2倍[24] - 年度价格上调（约3.5%）于11月1日生效，预计不会遇到太大阻力[100][101] - AI工具AskGartner现已推广给所有许可用户，包含在基础套餐中，不额外收费，旨在增加内容使用量和参与度[108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于向上销售/向下销售趋势（不包括联邦政府）以及座位流失对2026年CV加速的影响 - 销售环境略有改善，面向新企业的新销售表现良好，但现有企业的向上销售受影响最大，可能流失座位[32][33] - 客户参与度指标（如文档阅读量、专家一对一对话、会议出席率和评分）显著上升，是未来需求的积极领先指标；合同续约率的改善也有利于向上销售[34][35][36] 问题: 受关税影响行业的CV增长更新及对明年改善预期的看法 - 非关税影响行业的CV增长继续比受关税影响的行业快约200个基点，与第二季度差距大致相同[39] - 随着某些地区关税确定性的增加，受关税影响行业的销售环境开始改善，客户能够做出之前无法做出的购买决策，预计明年表现会更好[40][41] 问题: 续约率改善的驱动因素是宏观环境还是公司的新策略/服务 - 续约率改善主要归因于两个因素：公司加快了研究速度、增加了研究数量等调整，以及某些地区关税不确定性减少使客户能够做出购买决策[45] 问题: 费用管理的可持续性以及如何平衡投资与成本优化 - 公司一直在费用方面保持纪律，推动各领域生产力提升、自动化并利用低成本地区，以便有能力在关键领域进行投资，预计明年将继续投资以促进CV增长[49][50] 问题: 2026年两个业务部门的销售人头增长预期 - 公司预计销售人头增长将比预期CV增长慢3-4个百分点，以支持CV增长重新加速并维持到未来[53][54] 问题: 企业裁员和AI效率是否改变了对基于座位的模式的看法，以及向企业级模式转变的可能性 - 公司目标客户（C级高管及其直接下属）通常不受企业一般裁员影响；公司内容针对这些特定角色，目前企业级许可模式不会增加价值，但未来可能为更广泛员工开发产品作为增长途径[56][76][77] 问题: 2026年CV改善轨迹的预期，是否在第四季度触底然后全年加速 - 公司将在2月份提供2026年更多细节，但预计在2026年期间重新加速至高个位数增长率，并最终恢复到中期双位数增长目标；上半年比较基数有利[61][62] 问题: 科技供应商业务的表现细节 - 科技供应商业务呈现两种趋势：软件和服务等非关税影响子行业实现高个位数或低双位数增长（小型科技软件改善最多），而硬件和半导体等受关税影响子行业增长受到抑制[63][64] 问题: AskGartner是否改变了客户消费的报告类型，以及报告撰写方式是否会改变 - AskGartner并未改变客户阅读的内容类型，但增加了内容使用量，这与更高的留存率相关；公司持续根据客户偏好调整文档结构、长度等，AskGartner将是这一持续过程的又一个输入[68][69] 问题: 非订阅业务（数字市场）的战略考量及重新加速计划 - 该业务帮助小企业为其业务识别合适的软件，为数以百万计的小企业服务，为最终用户和技术供应商增加价值，是其战略角色[71][72] 问题: 转向企业级模式以增加渗透率和粘性的潜在弊端 - 公司内容针对特定高级管理人员，企业级许可目前不会增加价值，因为更广泛的员工可能不需要针对高管的内容，但未来为更广泛群体开发产品是一个增长途径[76][77] 问题: 成本管理（如较低的股权激励支出、资本支出）中有多少是一次性的，多少会持续到2026年 - 运营费用管理更多是关于"永久性节省"，以确保为2026年及以后实现强大的盈利能力和自由现金流目标，重点是退出运行率而非2025年的一次性节省[78][79] 问题: 受关税影响业务占总业务的比例，以及科技供应商业务中的比例 - 总合同价值中约40%属于受关税影响的领域；科技供应商业务中，受关税影响的比例可能在20-30%左右，大部分业务在软件和服务领域[82][83] 问题: 管道上升双位数但新业务下降4%之间的差异 - 管道上升表明需求存在且是经过筛选的机会，但销售环境仍然充满挑战，销售周期更长、需要更高级别批准；管道上升，尤其是在第四季度大型会议季节期间，对未来新业务是积极的[85][86][87] 问题: 第四季度销售环境与正常年份或去年的比较 - 环境比今年早些时候好，因为某些地区关税确定性允许公司做出决策，但比去年更具挑战性；美国联邦政府业务和受关税间接影响的公司仍然谨慎[90][91] - 公司进行的调整在第三季度开始产生效果，预计在第四季度也会带来好处；第四季度是最大的新业务季度，销售团队有动力强势结束年度[92][93][94] 问题: 对推动2026年CV加速的各组成部分的信心程度 - 公司对重新加速有高度信心，驱动因素包括美国联邦政府业务的机械性改善、科技供应商业务的持续加速、受关税影响业务的适度好转以及已进行和将进行的调整[95][96] 问题: 定价环境、涨价时机及预期阻力 - 年度价格上调（约3.5%）于11月1日生效；由于给客户带来的价值，通常不会遇到太大阻力，客户决策基于价值而非小幅涨价[100][101] 问题: 政府停摆是否导致联邦政府业务进一步放缓 - 政府停摆期间仍与被视为必要的联邦雇员开展业务并签署交易；第四季度是联邦业务最小的续约季度，只有约15%的CV有待续约；交易达成取决于对方是否被视为必要人员[103][104] 问题: AskGartner的客户参与度早期指标以及是否包含在常规许可中 - AskGartner已推广给所有许可用户，包含在基础套餐中，不额外收费；它增加了客户对公司内容的使用量和参与度，预计有助于留存[108] 问题: 客户数量环比再次小幅下降的原因，以及2026年如果小型科技供应商业务好转是否会稳定或增加 - 客户数量下降主要源于小型科技供应商流失；为实现中长期双位数CV增长，预计企业数量将稳定并适度增长，需要新logo的显著贡献[109][110] 问题: 配额 bearing 人头趋势，特别是GTS环比增加而GBS环比下降的原因 - 季度间数字波动取决于人员流动和时间，不应过度解读；公司持续优化销售区域分配，将资源投向最有利可图的机会；净数字也受到美国联邦销售团队规模调整的影响[116][117] 问题: 客户对话中大型语言模型（LLM）作为Gartner替代品的出现频率 - 客户主要关注如何从AI中获得价值和投资回报；在交易层面，客户考虑使用AI而非Gartner的情况极为罕见[121][122] 问题: 不同研究访问层级（参考、顾问、指导）的留存趋势或新业务增长是否存在差异 - 不同层级之间的历史留存率差异传统趋势仍然保持，与过去所见没有不同[124]

全球科技高管供应商策略展望 - 高德纳公司对超过2500名首席信息官和技术高管的年度全球调查显示，非美国地区的科技高管中有50%预计将因区域因素调整供应商合作[1] - 相比之下，美国本土的科技高管中仅有31%预计会进行此类调整，显示出显著的地域差异[1] - 调查指出，人工智能的地缘政治因素是驱动供应商地理定位和数据主权考量的关键原因[1]

活动信息 - Omdia将于2025年10月14日在迪拜GITEX 2025期间举办一场关于互联消费生态未来的独家闭门交流会 [2] - 活动时间为当地时间晚上6点至9点，结束后设有酒会与晚宴，地点在迪拜商业湾希尔顿逸林酒店 [2] - 活动旨在与行业领袖共同探讨并勾勒未来消费生态的发展轨迹 [2] 市场预测与趋势 - Omdia预测中东和非洲地区的消费科技生态系统收入将在2026年达到750亿美元 [3] - 尽管该地区智能手机和个人电脑收入基本持平，但媒体与娱乐服务收入在2026年预计将实现12%的增长，增速超过全球约7%的平均水平 [3] - 设备、内容与服务之间的互联性正变得前所未有的重要 [3] 核心讨论议题 - 活动核心议题包括中东和非洲不断演变的智能手机格局与新兴机遇 [5] - 议题涵盖个人电脑厂商如何应对消费者行为的变化 [5] - 活动将探讨设备、流媒体服务与电信运营商业务的融合趋势 [5] - 游戏与娱乐的未来增长方向也是核心讨论议题之一 [5] 公司背景 - Omdia是Informa TechTarget, Inc（纳斯达克代码：TTGT）旗下机构，是一家全球领先的技术研究与咨询公司 [6] - 公司通过深度市场洞察、行业对话及庞大数据资源，帮助客户识别趋势与机遇 [6]

公司介绍 - Omdia是一家专注于技术研究与咨询的机构 隶属于Informa TechTarget Inc (纳斯达克代码: TTGT) 通过科技市场洞察帮助组织做出增长决策 [4] - Canalys是Omdia的一部分 为全球知名科技市场独立分析机构 以渠道为核心 提供具有全球高度和本地视角的市场分析 [5] 业务范围 - Canalys服务涵盖智能移动设备 PC IT基础设施 云 网络安全 智能汽车等市场 [5] - 公司提供高精度市场数据 为趋势分析和竞争定位提供事实支撑 分析师团队可打造定制化研究产品 [5] 全球布局 - Canalys分公司遍布美洲 欧洲和亚洲 提供24小时全球范围咨询服务 [5] 联系方式 - 亚太区总监Johnny Xie联系方式: +86 159 2128 2961 [7][8] - 客户经理Vincent Chen联系方式: +86 150 2673 2045 [8] - 媒体主管Joyce Liu联系方式: +86 150 0082 0439 [8] - 官方媒体渠道包括微信公众号"微信号丨Canalys"和新浪微博"Canalys科纳仕咨询" [10]