公司上市与业务概况 - 惟远能源技术股份有限公司已正式向香港联交所递交上市申请，公司系分拆自港股上市公司威胜控股，独家保荐人为中金公司 [1] - 公司成立于2013年，前身为威胜电气有限公司，核心目标是推动数字技术与能源行业的融合，为数据中心、智能配电网和新型储能场景提供综合解决方案 [2] 业务板块与收入结构 - 公司业务聚焦三大核心板块：智能配电网、数据中心、新型储能相关业务 [2] - 智能配电网板块长期为公司贡献主要收入，2025年前九个月收入占比62.9%，是业务基本盘 [2] - 数据中心业务成为增长引擎，收入占比从2023年的8.4%跃升至2025年前九个月的22.1% [2] - 新型储能相关业务收入占比有所下滑，2025年前九个月为15.0% [2][3] 财务表现 - 公司营收持续增长，2023年、2024年及2025年前九个月分别实现收入24.85亿元、29.03亿元及19.67亿元 [3] - 2023年、2024年及2025年前九个月分别实现净利润1.05亿元、2.00亿元及1.81亿元，净利润率从4.2%提升至9.2% [6] - 毛利率稳步提升，从2023年的23.5%提升至2024年的26.5%，2025年前九个月为26.4% [4] - 净资产收益率显著改善，从2023年的8.3%提升至2024年的13.0%，2025年前九个月为10.5% [4] 行业背景与增长动力 - 受人工智能、大模型训练、云计算及数据中心等新增负载快速增长的推动，全球数据中心关键数字基础设施市场持续扩张 [5] - 全球数据中心关键数字基础设施行业的市场规模由2020年的约256亿美元增至2024年的约395亿美元，复合年增长率为11.5% [5] - 预计市场规模到2029年将达到约900亿美元，2024年至2029年的复合年增长率为17.9% [5] - 数据中心业务或将成为公司“第二增长曲线” [5] 客户与市场地位 - 公司客户涵盖国有和私营电力公司、数据中心运营商、发电公司及大型工商企业，国家电网、南方电网均为其核心客户 [9] - 在国家电网2025年配电网设备采购中，公司开关柜类产品中标金额排名第七；在中国南方电网2024年及2025年采购中，分别排名第六及第八 [9] 全球化战略与布局 - 公司2022年启动全球化战略，已在马来西亚、澳大利亚、巴西、土耳其及墨西哥设立销售与服务中心 [9] - 2025年10月，公司收购墨西哥智能配电网设备及变压器制造商，以增强海外生产能力 [9] - 2024年海外收入占比达14.4%，2025年前九个月亚洲（中国内地除外）市场收入占比进一步提升至11.9% [9] 募资用途 - 公司计划将本次IPO募资净额用于四大方向：在华东建设新的生产运营中心并对总部生产基地进行数字化升级；提升研发及产品迭代能力；扩展全球营销网络及完善售后服务基础设施；用作营运资金或一般公司用途 [9]