印度成为美国智能手机最大制造国 - 2025年二季度印度占美国智能手机制造份额44%，超越中国成为最大制造国 [1] - 但印度工厂良率比中国低10%，且80%核心零件仍依赖中国供应 [1][7][9] - 表面是印度制造崛起，实质是全球产业链重组下的"换马甲"现象 [1][11] 印度制造业快速扩张的驱动因素 - 美国政策推动：对中国手机加征15%关税，印度制造享受零关税优惠 [5] - 印度PLI计划提供最高6%销售额现金返还，吸引苹果、三星等建厂 [5] - 人力成本优势：印度工人月薪约2000元人民币，仅为中国长三角/珠三角一半 [6] 印度制造的质量与效率短板 - 行业平均良率85%，比中国低10个百分点，导致每100台产品需报废10台 [7] - 苹果印度iPhone 15产线初期良率仅70%，经改进后仍比中国低15% [8] - 低良率导致印度产iPhone成本比中国高15%，且产能效率低15% [8] 对中国供应链的深度依赖 - 关键零部件中国供应占比：屏幕72%、电池80%、芯片封装测试主要在中国完成 [10] - 印度本土化尝试失败案例：10亿美元投入的屏幕项目因技术落后5年被迫停产 [10] - 中国掌握全产业链能力，从原材料到模组实现垂直整合，印度短期内难以复制 [10][12] 全球产业链分工格局演变 - 中国从组装转向高附加值零部件供应，单机利润从10美元提升至85美元 [12] - 美国"去中国化"策略反而增加供应链环节，通过印度中转导致总成本上升 [11] - 印度正尝试通过技术引进（如锂电池）和外资合作突破产业链瓶颈 [12] 中国制造业的竞争优势 - 30年积累的技术/人才/供应链网络形成壁垒，短期内难以被替代 [12][13] - 头部企业如京东方、宁德时代、舜宇光学已实现全产业链自主可控 [10] - 中国企业通过技术输出（如印尼电池厂）持续扩大全球影响力 [13]