原油市场供需动态 - 市场担忧OPEC+考虑进一步提高石油产量以重新获得市场份额 可能导致第二层减产165万桶/日逐步恢复 加剧供应过剩担忧 [1] - 也门胡塞武装向红海北部一艘与以色列相关的油轮发射弹道导弹 地缘政治影响下油价小幅反弹 [1] - 美国原油产量周环比下降2万桶/日至1342万桶/日 炼油厂日加工量周环比下降1万桶/日至1687万桶/日 [2] 大宗商品价格表现 - 布伦特原油期货结算价周环比下跌3.85%至65.50美元/桶 WTI期货结算价周环比下跌3.34%至61.87美元/桶 [2] - 东北亚LNG到岸价格周环比上涨4.16%至11.46美元/百万英热 NYMEX天然气期货价格周环比微涨0.33%至3.03美元/百万英热单位 [2] - NYMEX汽油与WTI价差周环比扩大10.40%至20.63美元/桶 取暖油与WTI价差周环比扩大9.14%至34.18美元/桶 [3] 美国库存数据变化 - 美国商业原油库存周环比增加242万桶至42071万桶 战略原油储备周环比增加51万桶至40471万桶 [3] - 车用汽油库存周环比减少380万桶至21854万桶 航空煤油库存周环比减少80万桶至4279万桶 [3] - 馏分燃料油库存周环比增加168万桶至11592万桶 汽油产量周环比下降11万桶/日至987万桶/日 [2][3] 化工产品价差变动 - 乙烯与石脑油价差周环比微降0.25%至248美元/吨 丙烯价差周环比上升0.70%至198美元/吨 [3] - 甲苯与石脑油价差周环比大幅收窄16.30%至73美元/吨 [3] - 涤纶长丝FDY/POY/DTY价差分别较上周扩大10.09%/12.07%/6.34%至1677/1427/2577元/吨 [3] 宏观经济与就业数据 - 8月美国非农新增就业仅增长2.2万人低于预期 6月数据由+1.4万人下修至-1.3万人 7月数据由+7.3万人上修至+7.9万人 [1] - 美元指数周环比下降0.12个百分点至97.73 就业数据强化市场加息预期但未能抵消OPEC+增产影响 [1][2] 行业投资主线 - 石化行业"反内卷"政策推进 建议关注行业龙头且业绩稳定、持续高分红的中国石油和中国石化 [3] - 油价有底背景下石油企业业绩确定性高 建议关注产量持续增长且桶油成本低的中国海油 [3] - 国内鼓励油气增储上产 建议关注产量处于成长期的新天然气和中曼石油 [3]