房地产融资协调机制落地情况 - 国有六大行积极推动城市房地产融资协调机制高效落地 超万亿元资金精准注入白名单项目 全力支持保交楼和稳定市场 [1] - 工商银行坚持区域 客户 项目三位一体资产选择标准 满足房地产项目合理融资需求 持续优化投融资结构布局 上半年房地产开发贷款稳中有进 [2] - 农业银行落实协调机制支持保交房攻坚战 截至6月末累计审批通过白名单项目超1400个 审批金额超7000亿元 完成贷款投放超5300亿元 [2] - 中国银行重点支持租赁住房开发 购买和经营等融资需求 [3] - 邮储银行创设系列涉房产品 打造与房地产发展新模式相匹配的金融服务体系 满足房企合理融资需求 加大存量盘活融资支持力度 [3] 房地产领域风险控制 - 多家银行房地产业不良贷款率较2024年末下降 农业银行降0.05个百分点 建设银行降0.05个百分点 邮储银行降0.32个百分点 交通银行降0.53个百分点 [4] - 农业银行房地产业务风险基本稳定 加强房地产项目风险精细化管理 持续推动风险防范化解 [4] - 建设银行深入研判风险演化趋势 强化监测 做好靠前防范和有序化解 [4] - 邮储银行通过加大高风险客户前瞻性退出 截至6月末房地产行业不良贷款率为1.62% [4] - 中国银行预计随着政策同向发力 房地产市场有望逐步实现止跌回稳 [4] 住房市场结构性变化 - 建设银行把握二手房交易占比提高的结构性机遇 针对性细化准入条件 精简贷款材料 扩展网点前端服务 [6] - 建设银行上半年二手房贷款投放同业第一 较去年同期提升超20% 贷款新增较去年同期多增436亿元 贷款余额达1.89万亿元 [6] - 中央城市工作会议明确加快构建房地产发展新模式 稳步推进城中村和危旧房改造 将进一步激发好房子需求 [6] - 农业银行将积极对接各地城市更新行动 支持拆除重建类 整治提升类城市更新项目以及保障性住房项目 [6] - 建设银行将通过延伸住房金融服务链条 完善住房金融生态布局 预计全年房贷业务表现好于去年 [7] - 交通银行将加强房地产发展新模式政策导向下市场运行和房企趋势性变化研究 统筹区域融资规划与风险防控 [7]

核心观点 - 公司上半年业务和盈利指标边际向好 经营收入和拨备前利润实现双正增长 主要措施包括提升量价平衡能力 加快培育新动能 完善成本管理体系 夯实风险防控[1] - 净息差为1.40% 较去年同期收窄0.14个百分点 但下滑幅度将逐季收窄 通过资产端优化配置和负债端成本控制维持同业领先水平[3] - 非利息收入达1075.64亿元 同比增长19.64% 占比营业收入27.28% 反映轻资产经营特征[5] - 个人消费贷款贴息政策实施将刺激信贷需求 公司通过简化流程和场景融合促进消费贷款增长[4] - 基础设施贷款增速高于对公贷款平均增速 同比提高0.23个百分点 通过白名单机制和专项政策支持重点项目[4] - 活期存款余额12.72万亿元 较上年末增长4.42% 占比存款总额41.7%[5] - 二手房贷款投放量同业第一 同比增长超20% 新增贷款较去年同期多增436亿元 余额1.89万亿元居同业首位[6] - 预计全年房贷业务表现将好于去年[6] 财务表现 - 非利息收入1075.64亿元 同比增长19.64%[5] - 手续费及佣金净收入占比营业收入16.54% 同比上升0.30个百分点[5] - 净息差1.40% 同比收窄0.14个百分点[3] - 存款年化平均成本率同比下降32个基点[3] 业务策略 - 资产端控制低收益资产 加大高收益贷款和债券投资力度[3] - 负债端控制长期高成本定期存款[3] - 通过服务创新提升活期存款占比至41.7%[5] - 针对二手房交易占比提升趋势 细化准入条件和扩展网点服务[6] - 参与保障性住房创新 提供配售型保障性住房贷款服务[6] 政策响应 - 个人消费贷款贴息政策预计降低借贷成本 撬动信贷资金投向消费领域[4] - 专项债使用和重点项目落地刺激基础设施贷款需求[4] - 因城施策支持刚性和改善性住房需求[5]