美联储政策转向对亚洲市场影响 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会讲话表明最快9月政策会议采取降息举措 [2] - 鲍威尔讲话持温和立场消除9月降息障碍并提振市场风险情绪 [3] - 除非鲍威尔确信联邦公开市场委员会极可能会降低利率否则不会发表那样讲话 [4] 亚洲股市预期表现 - 亚洲股市有望迎来强劲开局且可能进一步走强 [2] - 市场对降息预期增强趋势在9月会议前加剧将提振亚洲股市整体 [3] - 以科技股为主板块和市场如日本和台湾中提振作用最为明显因市场情绪更脆弱 [3] 亚洲货币汇率走势 - 亚洲货币可能获得支撑因鲍威尔言论导致美元大幅贬值 [2] - 美元走软可能暂时提振亚洲货币但除非美联储承诺更大幅度宽松否则涨势或暂时 [3] - 外汇市场预计逐渐朝日元升值和美元贬值方向发展因日本央行考虑加息而美联储考虑降息 [3] 资金流动与投资偏好 - 美国利率下降前景促使投资者到其他地方寻找收益对亚洲经济体可能是利好消息 [3] - 资金将从美国撤离前往其他地区寻求更高回报机会且美元随之贬值 [3] - 新乐观情绪很可能在9月17日前保持风险偏好高涨状态 [3] 日本市场特定影响 - 日元兑美元汇率可能走强因美国利率走低加上日本央行持强硬立场 [3] - 日本股市将因市场情绪改善而上涨且明年可能持续上涨 [3] - 日元升值会损害大型出口企业收益但有利于以美元计价海外采购的面向国内市场企业 [3] 政策背离与市场联动 - 日本央行考虑加息而美联储考虑降息导致两家央行政策利率方向背道而驰 [3] - 日本国债价格可能因美国利率下降保持稳定但上涨空间有限因市场预期日本央行加息 [3] - 美元兑日元汇率不会突破波动区间因市场预期会有强硬表态所以汇率回落相同幅度 [3]